Proyecto de inversión para la instalación de lagunas destinadas al cultivo de cachama blanca (página 2)
Se debe definir el mercado objeto de estudio. En este
caso al mercado se le considera como el lugar donde se
comercializan varios productos, grupo de hombres asociados u
organizados para la compra y venta de productos.
Clasificación de los Mercados.
– Mercados Primarios: estos mercados se
caracterizan por la concentración de productos y
están representados por los mercados rurales o locales,
dentro de los cuales se presentan los mercados rurales de acopio,
en donde los productos pasan a través de un gran
número de mercados pequeños cercanos a los centros
de producción para finalmente ser vendido a un comprador
local.
– Mercado Terminal: este mercado constituye el
punto de mayor concentración del flujo de productos
agrícolas donde termina el movimiento de
concentración y se inicia la dispersión o
distribución del producto.
– Mercados Secundarios: este mercado se
caracteriza por la distribución de productos a los
consumidores en los cuales se pueden incluir las siguientes
modalidades:
Mercados Mayoristas: aquel donde los
detallistas hacen sus compras, generalmente en grandes
cantidades, para revender en lotes menoresMercados Detallistas o Minoristas: aquel en
el cual el comprador es el consumidor final.
Los mercados también se pueden clasificar en
base a los siguientes criterios:
– Grupo de productos involucrados: de acuerdo con
la costumbre, ciertos productos se venden en el mismo lugar y por
los mismos vendedores, de tal manera tenemos mercados de granos,
frutas, hortalizas, entre otros.
– Área Cubierta: los mercados pueden
clasificarse según el territorio cubierto en: locales,
regionales, nacionales e internacionales.
– Tiempo: la magnitud del tiempo involucrado en
el mercado es variable, va desde un instante hasta muchos
años. El tiempo del mercado es un factor importante en las
cotizaciones de precios de productos.
– Nivel de Operaciones: puede ser al mayor
(mayorista); medio (mayorista-detallista) o al menor (detallista)
y local o de acopio.
– Grado de Competencia: varía desde la
competencia ilimitada hasta el monopolio completo, de acuerdo al
número de compradores y vendedores
participantes.
– Tipo de Intercambio: la comercialización
depende de un sistema monetario de intercambio, según el
cual los vendedores reciben dinero a cambio de sus
productos.
Segundo Paso:
Se debe investigar cuales son las fuentes productoras
del rubro, cuantifican la oferta.
Tercer Paso:
Se debe efectuar pre – muestreo a todos los niveles del
mercado, a fin de identificar a todos los participantes en el
proceso, siguiendo la dirección
productor-consumidor.
Cuarto Paso:
Muestrear y tomar información a través de
encuestas o bien sea por medio de información secundaria a
los diferentes niveles del proceso; origen y destino de la
producción a quien compra o a quien vende, y la cantidad
en el periodo señalado en un mes; por ejemplo.
Quinto Paso:
Cuantificar la canalización de la
producción por cada agente participante.
Sexto Paso:
Los muestreos efectuados a todos los niveles del
proceso, deben registrar los volúmenes canalizados por
cada participante y deberán corresponder en su totalidad
con el 100% de la producción, en un periodo
determinado.
III CAPITULO
El estudio
técnico
El estudio técnico es fundamental en un proyecto
de inversión, ya que es en este donde se estudia la
localización y tamaño óptimo de las
instalaciones; ilustrando así todos los factores
influyentes para el mejor desarrollo del proyecto, entre los
cuales se cuentan los agentes que influyen en la compra de
maquinaria y equipo, así como la calendarización de
la adquisición de estas, los diferentes métodos
para determinar el tamaño de la planta, los métodos
para su localización, y los métodos de
distribución y, finalmente, también se examinan los
procesos de producción que pueden operar para el proyecto
de inversión. El estudio tecito definirá donde,
cuanto, cuando, como y con que producir. (García
2014).
Se deben tener en cuenta las siguientes pautas para
un estudio técnico:
Tamaño y localización de la unidad de
producción:
Es importante determinar dónde se
producirán los bienes o se ofrecerá el servicio y
qué características debe tener el lugar. La
instalación requerida para llevar a cabo el proyecto
estará acorde con los volúmenes de
producción y con la cantidad que se piensa
comercializar.
Localización según condiciones
edafoclimáticas de la zona:
Materia prima e insumos:
Son los elementos o ingredientes que se requieren para
la elaboración del producto o para el posterior empaque
del mismo.
Precio y condiciones de pago:
Se define la forma de pago de la inversión
inicial, se determina si la persona cuenta con el capital
requerido para hacer esta inversión o si tiene necesidad
de recurrir a un préstamo. Lo mismo ocurre con la mano de
obra: se tienen en cuenta los salarios pagados en la
región y la cantidad y calidad del factor humano, para
precisar si se cuenta con el dinero para pagarle a esa persona,
se define si los proveedores dan crédito o es necesario
pagarles de contado.
El mercado y las fuentes de materias
primas:
Consiste en conocer si la industria quedará cerca
de la materia prima o cerca del mercado en que se venderán
los productos. Por eso se habla de industrias orientadas al
mercado y de industrias orientadas a los insumos.
Conviene advertir que no solo interesan los precios de
los materiales. Sino también el volumen, ya que
normalmente se aplica la tarifa que por un factor u otro resulten
más altos. Además, la materia prima, por lo
general, pagan menores tarifas de transportes que por los
productos determinados.
Disponibilidad de la mano de obra:
La incidencia de ese factor sobre la localización
está en el costo que representa para la empresa en
estudio, sobre todo si la mano de obra requerida es de alta
calificación o especializada. El esquema para analizar
esta fuerza localizacional, considerando constantes los
demás factores son:
Determinar cualitativa y cuantitativamente los
diversos tipos de mano de obra necesaria en la
operación de la futura planta.Investigar cuáles son los niveles de sueldos
y salarios en las posibles localizaciones del proyecto y su
disponibilidad.
Estudio de la infraestructura
La infraestructura mínima necesaria para la
ubicación del proyecto está integrada por los
siguientes elementos:
Fuentes de suministros de agua: el agua es un
insumo prácticamente indispensable en la totalidad de
las actividades productivas. Su influencia como factor de
localización depende del balance entre requerimientos
y disponibilidad presente y futura.Facilidades para la eliminación de
desechos: en la mayoría de las áreas del
país, los reglamentos locales y gubernamentales
limitan o regulan la cantidad o la naturaleza de los desechos
que pueden arrojarse a la atmósfera o a corrientes y
lechos acuosos, circunstancia que puede orientar a otros
posibles lugares para la localización de una
determinada planta.Disponibilidad de energía eléctrica
y combustible: Éste suele ser un factor
determinante en la localización industrial, ya que la
mayor parte de los equipos industriales modernos utilizan
energía.Servicios públicos diversos: otros
servicios públicos requeridos son: Facilidades
habitacionales, caminos- vías de acceso y calles,
servicios médicos, seguridad pública,
facilidades educacionales, red de drenaje y
alcantarillado
Proceso de producción o prestación del
servicio
Hace referencia a las especificaciones sobre cómo
se va a llevar a cabo el proceso productivo o cómo va a
ser la forma de prestar adecuadamente el servicio, es decir se
determina si el proceso es:
Industrial: Cuando son procesadas grandes
cantidades de materia prima, utilizando maquinaria
pesada.Semi-industrial: Se procesan volúmenes
intermedios con la maquinaria y procesos adecuados, sin
llegar a ser sofisticados.Artesanal: Donde se procesan pequeños
volúmenes con una tecnología básica,
buscando siempre ofrecer productos de calidad para el consumo
de la granja y de los clientes.
Proceso de Producción
Según Baca Urbina (2.001) El proceso de
producción es el proceso técnico que se utiliza en
el proyecto para obtener bienes y servicios a partir de insumos y
se identifica como la transformación de una serie de estos
para convertirlos en productos mediante una determinada
función de producción.
Estado inicial:
Insumos: Son aquellos elementos sobre los
cuales se efectuara el proceso de transformación para
obtener el producto final.Suministros: Son los recursos necesarios para
realizar el proceso de transformación.
Proceso transformador:
Proceso: conjunto de operaciones que realizan
el personal y la maquinaria para elaborar el producto
final.Equipo productivo: conjunto de maquinarias e
instalaciones necesarias para realizar el proceso
transformador.Organizador: Elemento humano necesario para
realizar el proceso productivo.
Producto Final:
Productos: Bienes finales resultado del
proceso de transformación.Subproducto: Bienes obtenidos no como
objetivo principal del proceso de transformación, pero
con un valor económico.Residuos o desechos: Consecuencia del proceso
con o sin valor.
En esta parte del estudio, el investigador
procederá a seleccionar una determinada tecnología
de producción. Se entenderá por tal el conjunto de
conocimientos técnicos, equipos y procesos que se emplean
para desarrollar una determinada función de
producción.
En el momento de elegir la tecnología que se
empleara, hay que tomar en cuenta los resultados de la
investigación de mercados, pues estos indicaran las normas
de calidad y cantidad que se requieren, factores ambos que
influyen en la selección de la
tecnología.
Técnicas de análisis del proceso de
producción
Para representar y analizar el proceso productivo
existen varios métodos, entre los cuales
destacan:
Diagrama de Bloques
Es el método más sencillo para representar
un proceso, consiste en que cada operación unitaria
ejercida sobre la materia prima se encierra en un
rectángulo; cada rectángulo o bloque se coloca en
forma continua y se une con el anterior y el posterior por medio
de flechas que indican tanto las secuencias de las operaciones
como la dirección del flujo. En los rectángulos se
anota la operación unitaria (cambio físico o
químico)
Diagrama de Flujo del Proceso
Aunque el diagrama de bloques también es un
diagrama de flujo, no posee tantos detalles e información
como el diagrama de flujo del proceso, donde se usa una
terminología internacionalmente aceptada para representar
las operaciones efectuadas. Este método es el más
usado para representar gráficamente los procesos, para
realizarlo se debe; empezar en la parte superior izquierda de la
hoja y continuar hacia abajo y/o a la derecha, seguidamente se
enumera cada una de las acciones en forma ascendente; en caso de
que existan acciones agregadas al ramal principal del flujo en el
curso del proceso, asignar el siguiente numero secuencial a estas
acciones en cuanto aparezcan, en caso de que existan acciones
repetitivas se formara un bucle o rizo y se hará una
asignación supuesta de los números, luego se
introducen los ramales secundarios al flujo principal por la
izquierda de este y finalmente se pone el nombre de la actividad
a cada acción correspondiente.
Curso grama Analítico
Es una técnica más avanzada que las
anteriores, pues presenta una información más
detallada del proceso, que incluye la actividad, el tiempo
empleado, la distancia recorrida, el tipo de acción
efectuada y un espacio para anotar observaciones, esta
técnica se puede emplear en la evaluación de
proyecto, teniendo el conocimiento del espacio de
producción y el espacio disponible.
Factores relevantes que determinan la
adquisición de equipo y maquinaria.
Cuando llega el momento de decidir sobre la compra de
equipo y maquinaria, se deben tomar en cuenta una serie de
factores que afectan directamente la elección, a
continuación se menciona toda la información que se
debe recabar y la utilidad que esta tendrá en etapas
sucesivas:
Proveedor: Es útil para la
presentación formal de las cotizaciones.Precio: Se utiliza en el cálculo de la
inversión inicial.Dimensiones: Dato que se usa al determinar la
distribución de la planta.Capacidad: Este es un aspecto muy importante,
ya que en parte, de él depende el número de
máquinas que se adquiera.Flexibilidad: Esta característica se
refiere a que algunos equipos son capaces de realizar
operaciones y procesos unitarios en ciertos rangos y provocan
en el material ciertos cambios físicos,
químicos o mecánicos en distintos
niveles.Mano de Obra: Es útil calcular el
costo de la mano de obra directa y el nivel de
capacitación que se requiere en esta.Costo de Mantenimiento: Se emplea para
calcular el costo anual del mantenimiento.Consumo de energía eléctrica y/o
algún otro tipo de energía: Sirve para
calcular este tipo de costos. Se indica en una placa que
traen todos los equipos, para señalar su consumo en
watts/hrs.Infraestructura necesaria: Se refiere a que
algunos equipos requieren alguna infraestructura especial
(por ejemplo; alta tensión
eléctrica).Equipos auxiliares: Hay maquinas que
requieren equipos que requieren aire a presión, agua
fría o caliente, entre otros. esto aumenta la
inversión y los requerimientos de espacio.Costo de los fletes y seguros: Debe
verificarse si se incluyen en el precio original o si debe
pagarse por separado y a cuánto asciende.Costo de instalación y puesta en
marcha: Se verifica si se incluye en el precio original y
a cuánto asciende.
Distribución de planta.
Objetivo y principios básicos de la
distribución de planta.
Una buena distribución de planta es aquella que
proporciona condiciones de trabajo aceptables y permite la
operación más económica, a la vez que
mantiene las condiciones óptimas de seguridad y bienestar
para los trabajadores. Los objetivos y principios básicos
de una distribución de planta son los
siguientes:
Integración Total: Consiste en
integrar en lo posible todos los factores que afectan la
distribución, para obtener una visión de todo
el conjunto y la importancia relativa de cada
factor.Mínima distancia de recorrido: Al
tener una visión general de todo el conjunto, se debe
tratar de reducir en todo lo posible el manejo de materiales,
trazando el mejor flujo.Utilización del espacio cúbico:
Aunque el espacio es de tres dimensiones, pocas veces se
piensa en el espacio vertical, esta opción es muy
útil cuando se tiene espacios reducidos y su
utilización debe ser máxima.Seguridad y bienestar para el trabajador:
Este debe ser uno de los objetivos principales en toda
distribución.Flexibilidad: Se debe obtener una
distribución que pueda reajustarse fácilmente a
los cambios que exija el medio.
Tipos de Procesos y sus
Características.
Cualquiera que sea la manera en que esta hacha una
distribución de planta, afecta el manejo de los
materiales, los niveles de inventario, entre otros. el tipo de
distribución está determinado en gran medida
por:
El tipo de producto (ya sea un bien o un servicio,
el diseño del producto y los estándares de
calidad).El tipo de proceso productivo (tecnología
empleada y tipos de materiales que se requieren).El volumen de producción (tipo continuo y
alto volumen producido o intermitente y bajo volumen de
producción).
Existen tres tipos básicos de
distribución.
Distribución por Procesos: Agrupa a
las personas y al equipo que realizan funciones similares,
hacen trabajos rutinarios en bajos volúmenes de
producción. El trabajo es intermitente y guiado por
órdenes de trabajo individuales. El equipo es poco
costoso pero se requiere de mano de obra
especializada.Distribución por Producto: Agrupa a
los trabajadores y al equipo de acuerdo con la secuencia de
operaciones realizadas sobre el producto o usuario, las
líneas de ensamble son característica de esta
distribución con el uso de transportadores y equipos
muy automatizados para producir. Existe una alta
utilización del personal y del equipo, el cual es muy
especializado y costoso.Distribución por Componente Fijo:
Aquí la mano de obra, los materiales, y el equipo
acuden al sitio de trabajo, como una construcción de
un edificio o un barco. Tiene la ventaja de que el control y
la planeación del proyecto puede realizarse usando
técnicas como el CPM (ruta crítica) y
PERT.Calculo de las Áreas de la
Planta.
A continuación se mencionan las principales
áreas que normalmente existen en una empresa y cuál
sería su base de cálculo:
Recepción de materiales y embarque de
producto terminado. El área determinada para este
departamento depende de los siguientes factores: volumen de
maniobra y frecuencia de recepción, tipo de material y
forma de recepción o embarque.Almacenes: Dentro de la empresa puede haber
tres tipos de materiales, materia prima, producto en proceso
y producto terminado, para ello se procederá a
calcular el área que ocupara cada producto en
específico.Departamento de producción: El
área que ocupa este departamento dependerá del
número y las dimensiones de las maquinas que se
empleen; el número de trabajadores y de obedecer las
normas de seguridad e higiene en lo referente a los espacios
libres para maniobra y paso de los trabajadores.Control de Calidad: El área destinada
a este departamento dependerá del tipo de control que
se ejerza y de la cantidad de pruebas que se
realice.Servicios Auxiliares: Equipos que producen
ciertos servicios, como agua caliente (calderas), aire a
presión (compresores de aire), la magnitud del
área designada dependerá del número y el
tipo de maquinaria y de los espacios necesarios para realizar
maniobras, sobre todo de mantenimiento.Sanitarios: La magnitud del área donde
se encuentren está sujeta a los ordenamientos que
exijan las leyes del trabajo, el acondicionamiento de
áreas especiales, están sujetos a la
decisión de la empresa.Oficinas: El área destinada a oficina
dependerá de la mano de obra indirecta y de los
cuadros directivos y de control de la empresa. Se pueden
asignar oficinas privadas para el supervisor, gerente, entre
otros.Mantenimiento: En toda empresa se da
mantenimiento de algún tipo, del tipo de mantenimiento
que se aplique dependerá el área asignada a
este departamento. Es claro que los recursos variaran mucho
de acuerdo con el tipo de mantenimiento que se
dé.
La maquinaria y los equipos:
Son los aparatos, herramientas y utensilios que se
necesitan en el proceso productivo.
Según la unidad de producción se deben
relacionar todos los elementos indispensables para llevar a cabo
el proyecto.
La mano de obra:
Es el personal necesario para la elaboración del
producto, o para la realización de las labores en cada una
de las unidades de la granja o para la prestación del
servicio.
El número requerido de personas va de acuerdo con
los volúmenes de producción y tamaño del
proceso productivo.
Marco jurídico: con el fin de ordenar el
crecimiento industrial los países adoptan una
política deliberada para diversificar
geográficamente la producción. Para ello promueven
la instalación industrial en determinadas zonas y ciudades
creando al mismo tiempo parques industriales y ofrecen incentivos
fiscales o de otro orden.
La política económica: es un factor
de influencia en los proyectos de inversión, ya que, a
través de retribuciones legales, establece
estímulos y restricciones en determinadas zonas del
país. Éstos estímulos pueden influir en la
localización de industrias con mayor posibilidad de
dispersión geográfica, dadas las fuerzas
localizaciones que inciden en ellas.
Otros costos:
Ambientales: Procedimientos asociados a dar a
los consumidores una mejora ambiental continua de los
productos o servicios que proporcionara la inversión,
asociada a los menores costos futuros de una eventual
reparación de los daños causados sobre el medio
ambiente.Legales: estudio de normas y regulaciones
existentes relacionadas con La naturaleza y actividad
económica del proyecto.
Capital de trabajo:
El capital de trabajo (también denominado capital
corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo
de rotación ), es el excedente de los activos de corto
plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la
capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
Organización del Recurso Humano y
Organización General de la Empresa.
Las etapas iníciales de un proyecto comprenden
actividades tales como constitución legal, tramites
gubernamentales, compra de terreno, construcción de
edificios, compra de maquinaria, contratación de personal,
entre otros. Entre muchas otras actividades iníciales que
deben ser programadas, coordinadas y controladas.
Todas estas actividades y su administración deben
ser previstas adecuadamente desde las etapas iníciales, ya
que esa es la mejor manera de garantizar que los objetivos de la
empresa pueden ser cumplidos. Debido a que las actividades son
tan complejas y variadas, que con frecuencia es necesario
contratar servicios externos, no solo en las etapas
iníciales, si no en forma rutinaria.
Todo esto sin olvidar que mientras que en algunas
empresas pequeñas las actividades tales como la
selección del personal y contabilidad las realizan
entidades externas, en las grandes empresas existen departamentos
de planeación, investigación y desarrollo, comercio
internacional y otros, lo que esas empresas grandes indican es
que al ir creciendo, les resulto más conveniente absorber
todos los servicios externos en vez de contratarlos, pero eso
solo lo pudieron hacer gracias a una estructura administrativa
flexible y fácilmente adaptable a los cambios.
Organigrama General de la Empresa.
Una vez que el investigador haya hecho la
elección más conveniente sobre la estructura de
organización inicial, procederá a elaborar un
organigrama de jerarquización vertical simple, para
mostrar como quedaran, a su juicio, los puestos y
jerarquías dentro de la empresa.
Marco Legal de la Empresa y Factores
Relevantes.
Desde la primera actividad al poner en marcha un
proyecto, que es la constitución legal de la empresa, la
ley dicta los tipos de sociedad permitidos, su funcionamiento,
sus restricciones, entre otros. a continuación se
mencionan aspectos relacionados con la empresa y se señala
como repercute un conocimiento profundo del marco legal en el
mejor aprovechamiento de los recursos con los que ella
cuenta:
a.) Mercado:
Legislación sanitaria sobre los permisos que
deben obtenerse.Elaboración y funcionamiento de contratos con
proveedores y clientes.Permisos de vialidad y sanitarios para el transporte
del producto.
b.) Localización
Estudio de posesión y vigencia de los
títulos de bienes raíces.Litigios, prohibiciones, contaminación
ambiental, uso intensivo de agua en determinadas
zonas.Apoyos fiscales por medio de la exención de
impuestos, a cambio de ubicarse en determinadas
zonas.Gastos notariales, transferencias, inscripciones en
el registro público.Determinación de los honorarios de los
especialistas o profesionales que efectúen todos los
trámites necesarios.
C.) Estudio Técnico
Transferencia de tecnología.
Compra de marcas y patentes, pago de
regalías.Aranceles y permisos necesarios en caso de que se
importe alguna maquinaria o materia prima.Leyes contractuales, en caso de que se requieran
servicios externos.
d.) Administración y
Organización
Leyes que regulan la contratación de
personal.Prestaciones sociales a los trabajadores.
Leyes sobre seguridad industrial mínima y
obligaciones patronales en caso de accidentes de
trabajo.
e.) Aspecto Financiero y Contable.
La ley del impuesto sobre la renta rige todo lo
concerniente a: impuestos a pagar, ganancias retenidas,
cuantas incobrables, entre otros.Si la empresa adquiere un préstamo de alguna
institución crediticia, hay que conocer las leyes
bancarias y de las instituciones de crédito,
así como las obligaciones contractuales que de ello se
deriven.
CAPITULO IV
Estudio
Financiero
El objetivo central del estudio financiero, es
determinar cuál es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del
proyecto, además de cuál será el costo total
de la operación de la planta, así como otra serie
de indicadores que servirán de base para la parte final y
definitiva del proyecto.
Según Baca (2001), la parte del análisis
económico pretende determinar el monto de los recursos
necesarios para la realización del proyecto, cuál
será el costo total de la planta (que abarque las
funciones de producción, administración y ventas),
así como otra serie de indicadores que servirán
como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es
la evaluación económica.
El estudio financiero está dividido en cuatro
partes
La primera parte describe el estudio económico de
todos los requerimientos financieros que se necesitan en el
proyecto; la segunda parte describe el financiamiento el cual
expresa los datos en estados financieros, en esta etapa se
obtendrá dos opciones: que el proyecto en marcha sea a
través del financiamiento y sin financiamiento; en la
tercera parte se analiza la inversión requerida para el
proyecto, así como también la inversión del
capital y la inversión durante la operación; la
cuarta parte describe los beneficios del proyecto donde se ubican
los valores de desechos y las políticas de precios; y la
quinta y última parte se trata del riesgo en el proyecto,
ya que existe riesgo cuando hay una situación en la cual
una decisión tiene más de un posible resultado y la
probabilidad de cada resultado específico se conoce o se
puede estimar.
Evaluación económica.
Costos en los Proyectos de
Inversión
Según baca (2001), "el costo es un desembolso en
efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el
futuro o en forma virtual. Es importante señalar que la
evaluación de proyecto es una técnica de
planeación, y la forma de tratar el aspecto contable no es
tan rigurosa, lo cual se demuestra cuando por simplicidad, las
cifras se redondean al millar más cercano, pues no hay que
olvidar que se trata de predecir lo que sucederá en el
futuro".
Costos de producción
Los costos de producción se encuentran en el
centro de las decisiones empresariales, ya que todo incremento en
los costos de producción normalmente significa una
disminución de los beneficios de la empresa. Es por ello
que las empresas deciden sobre la producción y las ventas
a través de los costos y los precios de venta de los
bienes que se encuentran en el mercado.
Baca (2001), Los costos de producción de
un proyecto están determinados por los siguientes
elementos:
Materia Prima: Son aquellos materiales que de
hecho entran y forman parte del producto
terminado.Mano de obra directa: Es la que se utiliza
para transformar la materia prima en productos
terminados.Mano de obra indirecta: Es aquella necesaria
en el departamento de producción, pero que no
interviene directamente en la transformación de las
materias primas. En este rubro se incluyen: personal de
supervisión, jefes de turno, todo el personal de
control de calidad y otros.Materiales indirectos: Estos forman parte
auxiliar en la presentación del producto terminado,
sin ser el producto en sí. Aquí se incluyen:
envases primarios y secundarios y etiquetas, por
ejemplo.Costos Primo: Es la suma de la materia prima,
mano de obra directa y materiales indirectosCosto de los insumos: Todo proceso productivo
requiere una serie de insumos para su funcionamiento. Estos
pueden ser: agua, energía eléctrica,
combustibles (diesel, gas, gasolina, petróleo pesado).
La lista puede extenderse más, todo dependerá
del tipo de proceso que se requiera para producir determinado
bien o servicio.Costo de mantenimiento: Es el servicio que se
contabiliza por separado, en virtud de las
características especiales que puede presentar. Se
puede dar mantenimiento preventivo y correctivo al equipo y a
la planta. El costo de los materiales y la mano de obra que
se requieran, se cargan directamente a mantenimiento, pues
puede variar mucho en ambos casos. Para fines de
valuación, en general se considera un porcentaje del
costo de adquisición de los equipos.Cargos por depreciación y
amortización: Son costos virtuales, esto es, se
tratan y tienen el efecto de un costo sin serlo. Para
calcular el monto de los cargos, se deberán utilizar
los porcentajes autorizados por la ley de Impuestos Sobre la
Renta. Este tipo de cargos está autorizado por la
propia Ley, y en caso de aplicarse a los costos de
producción, se deberá incluir todo el activo
fijo y diferido relacionado directamente con ese
departamento".
Costos de administración
Según Baca (2001), "Los costos de
administración son, como su nombre lo indica los costos
provenientes de realizar la función de
administración dentro de la empresa. Sin embargo, tomados
en un sentido amplio, pueden no solo significar los sueldos del
gerente o el director general y de los contadores, auxiliares,
secretarias, así como los gastos de oficina en general.
También deben incluirse los correspondientes cargos por
depreciación y amortización".
Costos de Ventas
Son los costos que se emplean en el departamento de
ventas, llamado también departamento de mercadotecnia; ya
que vender no significa solo hacer llegar el producto al
intermediario o consumidor sino una actividad mucho más
amplia. Estas actividades son:
La investigación y el desarrollo de nuevos
mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y
necesidades de los consumidores.El estudio de la estratificación del
mercado.Las cuotas y el porcentaje de participación
de la competencia en el mercado.La adecuación de la publicidad que realiza la
empresa.La tendencia de la ventas, entre otras.
BACA, (2001), señala que, "La magnitud del costo
de venta dependerá tanto del tamaño de la empresa,
como del tipo de actividades que lo promotores del proyecto
quieran que desarrolle ese departamento".
Costos Financieros
Baca Urbina (2001), "Los costos Financieros son
los intereses que se deben pagar en relación con capitales
obtenidos en préstamo. Algunas veces estos costos se
incluyen en los generales y de administración. Pero lo
correcto es registrarlos por separado, ya que un capital prestado
puede tener usos muy diversos y no hay por qué cargarlo a
un área específica".
Ingresos
Según artículo de Wikipedia,
(2008). "Los ingresos, en términos económicos,
son todas las entradas financieras que reciben una persona, una
familia, una empresa, una organización, un gobierno, entre
otros.".
El ingreso es una remuneración que se obtiene por
realizar una actividad comercial que habitualmente es en forma de
dinero y se pueden obtener por: una venta de mercancía,
por intereses bancarios de una cuenta, por préstamos o
cualquier otra fuente.
Tipos De Ingresos
Cuando el ingreso proviene de actividades
productivas, se puede clasificar en varios tipos:
Ingreso marginal: Generado por el aumento de
la producción en una unidad.Ingreso medio: Ingreso que se obtiene, en
promedio, por cada unidad de producto vendida; es decir, es
el ingreso total dividido en el total de unidades
vendidas.Ingreso del producto marginal: Ingreso
generado por la utilización de una unidad adicional de
algún factor de producción (trabajo, capital),
por ejemplo, la utilización de un trabajador
más, entre otros.
Cuando los percibe el estado
Los ingresos recibidos por el Estados son llamados
"Ingresos Públicos". El Estado recibe ingresos por el
cobro de impuestos, por la venta de bienes producidos por
empresas públicas, por utilidades que generan éstas
mismas, por ventas o alquileres de propiedades, por multas
impuestas, por emisión de bonos u obtención de
créditos, entre otros. Cuando los ingresos provienen de
impuestos se denominan ingresos tributarios, por el contrario,
cuando provienen de fuentes distintas a los impuestos se
denominan ingresos no tributarios.
Los ingresos también pueden clasificarse en
ordinarios y extraordinarios:
Los ingresos ordinarios: Son aquellos que se
obtienen de forma habitual y consuetudinaria; por ejemplo el
salario de un trabajador que se ocupa en un trabajo estable,
o las ventas de una empresa a un cliente que compra
periódicamente o de forma habitual.Los ingresos extraordinarios: Son aquellos
que provienen de acontecimientos especiales; por ejemplo un
negocio inesperado por parte de una persona o una
emisión de bonos por parte de un gobierno.
Para términos contables los ingresos se
clasifican en
Ventas Netas. Constituyen los ingresos
operacionales que se derivan del giro principal del negocio y
que son un incremento al patrimonio de una entidad causado
por un aumento de los activos o disminución de los
ingresos diferidos.Ingresos Brutos. Están compuestos por
las ventas o ingresos sin ningún tipo de
deducción de alguna naturaleza por diferentes razones,
los ingresos brutos tienen diferentes caros por devoluciones
o por rebajas.
Costos
Según Guajardo, (2004) "Los Costos representan
desembolsos necesarios para generar ingresos. Esta es la
principal diferencia que los distingue de los gastos, los cuales
no están relacionados directamente con los
ingresos".
Según Martínez, (2.005) "En un sentido
general, costo es lo que hay que entregar para conseguir algo, lo
que es preciso pagar o sacrificar para obtenerlo, ya sea mediante
la compra, el intercambio o la producción. En este
último caso el costo representa lo que hay que entregar a
cambio para obtener los diversos insumos que se necesitan para su
producción".
El término "costo" tiene las acepciones
básicas:
La suma de esfuerzos y recursos que se han invertido
para producir una cosa.Lo que es sacrificado o desplazado en el lugar de la
cosa elegida.El primer concepto expresa los factores
técnicos de la producción y se le llama costo
de inversión, y el segundo manifiesta las posibles
consecuencias económicas y se le conoce por costo de
sustitución.
Utilidad de los Costos
Los costos sirven, en general, para tres
propósitos:
Proporcionar informes relativos a costos para medir
la utilidad y evaluar el inventario (estado de resultados y
balance general).Ofrecer información para el control
administrativo de las operaciones y actividades de la empresa
(informes de control).Proporcionar información a la
administración para fundamentar la planeación y
la toma de decisiones (análisis y estudios
especiales).
El costo de producción es el valor del conjunto
de bienes y esfuerzos en que se ha incurrido o se va a incurrir,
que deben consumir los centros fabriles para obtener un producto
terminado, en condiciones de ser entregado al sector
comercial.
Los Costos Pueden Ser Clasificados De Diversas
Formas:
Según los períodos de
contabilidad:
costos corrientes: aquellos en que se incurre
durante el ciclo de producción al cual se asignan
(eje: fuerza motriz, jornales).costos previstos: incorporan los cargos a los
costos con anticipación al momento en que
efectivamente se realiza el pago (ej.: cargas sociales
periódicas).costos diferidos: erogaciones que se
efectúan en forma diferida ej.: seguros, alquileres,
depreciaciones, entre otros.).
Según la función que
desempeñan: indican cómo se desglosan por
función las cuentas Producción en Proceso y
Departamentos de Servicios, de manera que posibiliten la
obtención de costos unitarios precisos:
Costos industriales
Costos comerciales
Costos financieros
Según la forma de imputación a las
unidades de producto:
costos directos. Aquellos cuya incidencia
monetaria en un producto o en una orden de trabajo puede
establecerse con precisión (materia prima, jornales,
entre otros.)costos indirectos. Aquellos que no pueden
asignarse con precisión; por lo tanto se necesita una
base de prorrateo (seguros, lubricantes).
Según el tipo de variabilidad:
costos variables. El total cambio en
relación a los cambios en un factor de
costos.costos fijos. No cambian a pesar de los
cambios en un factor de costo.costos semi fijos.
Otras clasificaciones
Factor de costo. Base de distribución
para la asignación de costos, según sea el
objeto de costos.Costo unitario o promedio. Surge de dividir
el costo total por un número de unidades.
Gastos.
Según, Guajardo, (2004). "Los Gastos son
erogaciones que no se relacionan de forma directa con la
generación de ingresos, pero son necesarios para el
funcionamiento de una empresa por lo cual no se clasifican como
un costo".
Los gastos pueden originarse de la siguiente
forma:
Distribución del costo de un
activo.Valuación de un activo.
Registro de un pasivo.
Desembolso de efectivo.
Clasificación de los gastos
Los gastos de administración y
generales. Están formados por desembolsos y sus
equivalentes y son necesarios para la administración
del negocio, en este renglón se encuentran los sueldos
y salarios, consumos de utilería, los gastos por
depreciación.Los Gastos de Venta. Estos gastos
están compuestos por todos aquellos conceptos de gasto
que estén relacionados con las actividades del
área de venta. En ellos se incluyen comisiones por
venta, fletes de transporte, entre otros.
Inversión requerida para la puesta en marcha
de un proyecto:
Inversión Total Inicial: Fija y
Diferida
Según Baca (2001), "La inversión inicial
comprende la adquisición de todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las
operaciones en la empresa, con excepción del capital de
trabajo".
Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o
fijo, los bienes propiedad de la empresa, como: terrenos,
edificios, maquinarias, equipo mobiliario, vehículo de
transporte, herramientas entre otros. Se le llama fijo porque la
empresa no puede desprenderse fácilmente sin que ello
ocasione problemas a sus actividades productivas (a diferencia
del activo circulante).
Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes
propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento, y que
incluye: patentes de invención, maracas, diseños
comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia
técnica o transferencia de tecnología, gastos pre
operativos, de instalación y puesta en marcha, contratos
de servicios (como luz, teléfono, télex, agua,
corriente trifásica y servicios notariales), estudios que
tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el funcionamiento
de la empresa, como estudios administrativos o de
ingeniería, estudios de evaluación,
capacitación de personal dentro y fuera de la empresa,
entre otros.
Cronograma de inversiones
Capitalizar el costo de un activo significa registrarlo
en los libros contables como un activo, sin embargo no existen
normas que regulen el tiempo en que deban registrarse un activo a
modo de correlacionarlos fines fiscales de los contables. Por
tanto, el tiempo ocioso durante el cual el equipo no presta
servicios mientras se instala no se capitaliza, es decir, no se
registra de forma ordinaria, tanto por razones conservadoras como
para reducir el pago de impuestos.
Por lo anteriormente expuesto, Baca (2001), es necesario
construir un cronograma de inversiones o un programa de
instalación del equipo. Este es simplemente un diagrama de
Gantt, en el que, tomando en cuenta los plazos de entrega
ofrecidos por lo proveedores, y de acuerdo con los tiempo que se
tarden en instalar como en poner en marcha los equipos, se
calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los
activos en forma contable.
Depreciaciones y amortizaciones.
Amortización
Según Wikipedia, (2.008) "La amortización
es un término económico y contable, referido al
proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero.
Adicionalmente se utiliza como sinónimo de
depreciación".
Utilidad de la amortización
La amortización es empleada para la
cancelación de préstamos y créditos
financieros a lo largo de un determinado tiempo, se le atribuye a
la inversión inicial, porque por lo general esta se
adquiere de forma financiada.
Se utiliza referido a dos ámbitos diferentes casi
opuestos: la amortización de un activo o la
amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un
valor, habitualmente grande, con una duración que se
extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los
cuales se calculan una amortización, de modo que se
reparte ese valor entre todos los periodos en los que
permanece.
La obligación de devolver un préstamo
recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se va
reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte de
capital (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es
una amortización.
Los métodos más frecuentes para repartir
el importe en el tiempo y segregar principal de intereses son el
francés, alemán y el americano. Todos estos
métodos son correctos desde el punto de vista contable y
están basados en el concepto de interés compuesto.
Las condiciones pactadas al momento de acordar el préstamo
determinan cuál de los sistemas se
utilizará.
Descripción de cada
método:
El sistema Francés consiste en
determinar una cuota fija. Mediante el cálculo
apropiado del interés compuesto se segrega el
principal (que será creciente) de los intereses
(decrecientes).El sistema alemán determina que la
amortización de capital sea fija. Por lo tanto los
intereses y la cuota total serán
decrecientes.El sistema americano establece una sola
amortización al final de un período, en el cual
solo se pagan intereses. Al no haber pagos de capital, los
intereses son fijos.
Existen varios métodos de amortización,
tanto de activos inmovilizados (cuotas fijas, crecientes,
decrecientes). Se trata de técnicas aritméticas
para repartir un importe determinado, el valor a amortizar, en
varias cuotas, correspondientes a varios periodos.
Desde el punto de vista lingüístico la
expresión depreciación es más apropiada para
reflejar la pérdida de valor de los activos materiales
(también llamados bienes de uso). Sin embargo, las normas
contables de algunos países elijen la expresión
amortización.
Depreciación
Con excepción de los terrenos, la mayoría
de los activos fijos tienen una vida útil limitada ya sea
por el desgaste resultante del uso, el deterioro físico
causado por terremotos, incendios y otros siniestros, la
pérdida de utilidad comparativa respecto de nuevos equipos
y procesos o el agotamiento de su contenido. La
disminución de su valor, causada por los factores antes
mencionados, se carga a un gasto llamado
depreciación.
Según Núñez, (2.006) "La
depreciación indica el monto del costo o gasto, que
corresponde a cada periodo fiscal. Se distribuye el costo total
del activo a lo largo de su vida útil al asignar una parte
del costo del activo a cada periodo fiscal".
El cómputo de la depreciación de un
período debe ser coherente con el criterio utilizado para
el bien depreciado, es decir, si este se incorpora al costo y
nunca es revaluado, la depreciación se calcula sobre el
costo original de adquisición, mientras que si existieron
revalúo, debe computarse sobre los valores revaluados.
Este cálculo deberá realizarse cada vez que se
incorpore un bien ó mejora con el fin de establecer el
nuevo importe a depreciar.
Por otro lado, debe considerarse el valor residual final
ó valor recuperable que será el que tendrá
el bien cuando se discontinúe su empleo y se calcula
deduciendo del precio de venta los gastos necesarios para su
venta, incluyendo los costos de desinstalación y
desmantelamiento, si estos fueran necesarios.
Capital de trabajo:
Baca (2001), define el capital de trabajo como "Desde el
punto de vista contable es la diferencia aritmética entre
el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de
vista práctico, está representado por el capital
adicional (distintito de la inversión en activo fijo y
diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una
empresa; esto es, hay que financiar la primera producción
antes de recibir ingresos; entonces, debe comprarse materia
prima, pagar mano de obra directa que la transforme, otorgar
créditos en las primeras ventas y contar con cierta
cantidad de efectivo para sufragar los gastos diarios de la
empresa. Todo esto constituirá el activo circulante. Pero
así como hay que invertir en estos rubros, también
se puede obtener crédito a corto plazo en conceptos tales
como impuestos y algunos servicios y proveedores, y esto es el
llamado pasivo circulante. De aquí se deriva el concepto
de capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que
contar para empezar a trabajar".
Aunque el capital de trabajo es también una
inversión inicial, tiene una diferencia fundamental con
respecto a la inversión en activo fijo y diferido, y tal
diferencia radica en su naturaleza circulante. Esto implica que
mientras la inversión fija y la diferida pueden
recuperarse por la vía fiscal, mediante la
depreciación y la amortización, la inversión
en capital de trabajo no puede recuperarse por este medio, ya que
se supone que, dada su naturaleza, la empresa puede resarcirse de
él en muy corto plazo. El capital de trabajo está
conformado por el activo circulante y el pasivo
circulante.
El activo circulante se compone básicamente de
tres rubros, que son: caja y bancos, inventarios y cuentas por
cobrar.
Caja y Bancos
Es el efectivo que siempre debe tener la empresa para
enfrentar, no solo gastos cotidianos sino también los
imprevistos. Cuando arranca la operación de una empresa,
la cantidad de efectivo a tener debe ser suficiente para cubrir
todos los gastos de producción y administrativos, desde el
primer día de operación hasta el día en que
se empiece a recibir dinero por la venta a crédito que se
hizo en los primeros días de producción, de forma
que esa cantidad dependerá exclusivamente del
crédito que se otorgue en los primeros días de
venta del producto.
Inventario
Son todos aquellos bienes tangibles que se tienen para
la venta en el curso ordinario del negocio o para ser consumidos
en la producción de bienes o servicios para su posterior
comercialización. Los inventarios comprenden,
además de las materias primas, productos en proceso y
productos terminados o mercancías para la venta, los
materiales, repuestos y accesorios para ser consumidos en la
producción de bienes fabricados para la venta o en la
prestación de servicios; empaques y envases y los
inventarios en tránsito.
Cuentas por cobrar
Se refiere a que cuando inicia operaciones normalmente
dará crédito en la venta de sus primeros productos.
Las cuentas por cobrar calculan cuál es la
inversión necesaria como consecuencia de vender a
crédito, lo cual depende, por supuesto, de las condiciones
del crédito, es decir, del periodo promedio de tiempo en
que la empresa recupera el capital.
Punto de Equilibrio
Baca Urbina (2001), define el punto de equilibrio como
"Una técnica útil para estudiar las relaciones
entre los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si
los costos de una empresa sólo fueran variables, no
existiría problema para calcular el punto de
equilibrio".
El punto de equilibrio es el nivel de producción
en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la
suma de los costos fijos y los variables. Sin embargo hay que
mencionar que esta no es una técnica para evaluar la
rentabilidad de una inversión, sino que es una importante
referencia a tomar en cuenta.
Además el punto de equilibrio posee unas
desventajas, las cuales son:
El cálculo no se considera la
inversión inicial que da origen a los beneficios
proyectados, por lo que no es una herramienta de
evaluación económica.Dificulta la delimitación, si ciertos costos
se clasifican como fijos o como variables, y esto es muy
importante, pues mientras los costos fijos sean menores se
alcanzara más rápido el punto de
equilibrio.Es inflexible en el tiempo, ya que, el punto de
equilibrio se calcula con unos costos dados, pero si estos
cambian, también lo hace el punto de
equilibrio.
Fórmula para Calcular el punto de
Equilibrio
Los ingresos están calculados como el producto
del volumen vendido por su precio, ingresos = P + Q. Se designa
por costos fijos a CF, y los costos variables se designan por CV.
En el punto de equilibrio los ingresos se igualan a los costos
totales:
P + Q = CF + CV
Pero como los costos variables son un porcentaje
constante de las ventas, entonces el punto de equilibrio se
define matemáticamente como:
Costos fijos totales
Punto de Equilibrio (volumen de ventas) = Costos
variables totales
Volumen total de ventas
Por lo tanto la ecuación
quedaría:
Estados Financieros
Los Estados Financieros representan el principal
producto de todo proceso contable y administrativo que se lleva a
cabo dentro de una empresa. Se puede afirmar que sobre los
estados financieros son tomadas la casi totalidad de las
decisiones económicas y financieras que afectan a una
entidad.
Existen cuatro estados financieros
básicos:
Estado de Ganancias y Pérdidas.
Balance General.
Flujo de Caja.
Fuente y Usos de Fuentes.
Estado de Ganancias y Pérdidas
El estado de ganancias y pérdidas es un resumen
clasificado de los ingresos, costos y gastos que recibe y en que
incurre respectivamente la empresa durante un ejercicio
económico. El Estado de Resultado o el Estado de Ganancias
y Pérdidas, muestran la utilidad o pérdida obtenida
en un periodo determinado por actividades ordinarias y
extraordinarias y es uno de los estados financieros
básicos.
Baca (2001), "La finalidad del análisis del
estado de resultados es calcular la utilidad neta y los flujos
netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el
beneficio real de la operación de la planta, y que se
obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra
la planta y los impuestos que deba pagar. Pero esta
definición no es muy completa, pues habrá que
aclarar que lo ingresos pueden prevenir de fuentes externas e
internas y no solo de la venta de los productos".
Estructura del Estado de Ganancias y
Pérdidas.
La sección correspondiente al cuerpo del
instrumento, presenta el siguiente contenido:
1. Ingreso Principal: Reflejado a través
de la cuenta "ventas", y que puede ser venta de bienes o de
servicios.
2. Devoluciones en ventas: Se reflejan en esta
cuenta aquellos montos por mercancías que son devueltos
por los clientes.
3. Costos de ventas: Es una cuenta transitoria
que se utiliza para determinar el importe que costo de manera
directa la venta de bienes o prestación del servicio. Esta
cuenta surge a consecuencia de absorber las siguientes
cuentas:
Inventario Inicial: Que refleja el monto de
la mercancía con que se dio inicio al ejercicio
económico.Compras: Refleja todas las adquisiciones de
bienes para la venta que se efectuaron durante el
ejercicio.
Devolución en compras: Se reflejan
aquellos montos correspondientes a productos devueltos a los
proveedores.Inventario final: Se refleja el monto que
resulta como existencia al final del ejercicio
económico.
4. Sueldos del Personal Administrativo: Refleja
nominas del personal que trabaja en áreas
típicamente administrativas.
5. Seguro: Se utiliza para reflejar aquella
porción del seguro que protege a todo el personal y que
corresponde a la parte ejecutada.
6. Luz, agua y teléfono: Se da este nombre
al gasto incurrido por estos servicios.
7. Gastos misceláneos: Se acumulan en esta
cuenta aquellos desembolsos pequeños que hacen por caja
chica.
8. Depreciación: Bajo este epígrafe
se reflejan la pérdida de valor de los distintos activos
tangibles, claro está que debe agregársele el
nombre del activo correspondiente.
9. Perdidas en cuentas malas: Representa la
estimación de posibles cuentas que no se podrán
cobrar.
10. Utilidad en cuentas de activos: Es una cuenta
utilizada para reflejar aquellos ingresos que no son fuente
principal de ingresos.
11. Descuento en compras: Se refleja en esta
cuenta todas aquellas rebajas que otorguen los proveedores
después de haberse registrado las compras.
12. Ingresos por intereses: Representa la
remuneración de aquellos montos de efectivo que se hayan
prestado a terceros o que se tengan en cuentas de ahorro o en
fondos a plazo fijo.
13. Gastos por intereses: Se acumulan aquellos
montos que constituyen desembolsos para la empresa por
préstamos recibidos de terceros.
14. Descuentos en ventas: Refleja aquellas
rebajas que se le otorguen a los clientes después de
registradas las operaciones.
Al estructurar el estado de ganancias y pérdidas
aparecen algunos títulos que no son cuentas, tal es el
caso de:
Gastos de operación: Es un
título utilizado para operar los gastos de venta y
administración.Gastos de administración: Titulo que
agrupa a todos los gastos administrativos.Gastos de ventas: Agrupa todos los
desembolsos que se generan como consecuencia de las ventas de
manera directa.Ingresos financieros: Bajo este título
se agrupan todos aquellos ingresos que no proceden de la
actividad principal.Egresos financieros: Agrupa todos aquellos
desembolsos hechos por la empresa pero no directamente para
las actividades normales de la empresa.
Balance General
Según Baca Urbina (2001), "Es un aspecto contable
muy dinámico y muy difícil de realizar
adecuadamente, es por ello que un balance general Inicial (en
tiempo cero) presentado en la evaluación de un proyecto,
dado que los datos asentados son muy recientes, es probable que
si revele el valor real de la empresa en el momento de inicio de
sus operaciones".
El Balance General es un estado que muestra la
situación financiera de una entidad a una fecha
determinada. El balance general también es conocido como
estado de situación financiera.
Está conformado por tres cuentas principales:
activo, pasivo y capital:
El Activo
Muestra todos los bienes y derechos que posee una
empresa y mediante los cuales se obtendrán un beneficio
económico.
El activo se divide en los siguientes
subgrupos:
1. El Activo Circulante: se puede definir como el
conjunto de activos, bienes y derechos susceptibles de
convertirse en bienes y en efectivo respectivamente durante el
periodo económico.
2. Las Inversiones Y Fondos: es aquel conjunto de
bienes y derechos que posee la empresa y que no son utilizados en
las operaciones normales.
3. Activo Fijo: conjunto de bienes y derechos que
contribuyen con la producción de la empresa.
4. Cargos Diferidos: son desembolsos hechos por
la empresa, cuyo beneficio será aprovechado en más
de un ejercicio económico.
Todas las partidas de los activos representan los
recursos que puede utilizar una empresa para un beneficio futuro,
su uso o consumo, o el diferimiento de un costo ya incurrido
sobre el cual se espera igualmente este asociado a ingresos
futuros.
El Pasivo
Representa todas las deudas reales que se tienen con
terceros, la estimación razonable de las deudas, o la
obligación que tiene una entidad de prestar servicios o
entregar bienes en un futuro.
Por su parte el pasivo presenta los siguientes sub-
grupos:
1. Pasivo Circulante: conjunto de obligaciones
con terceros que deben ser satisfechas durante el ejercicio
económico.
2. Pasivo a Largo Plazo: son todas aquellas
obligaciones que debe cubrir la empresa en el tiempo superior a
un ejercicio económico.
3. Créditos Diferidos: conjunto de
ingresos recibidos por la empresa por servicios y bienes que
satisfagan en el futuro.
Capital o Patrimonio
Está constituido por todos aquellos renglones que
son aportes de capital, acumulación de capitales o
pérdidas obtenidas y cualquier otra partida cuyo origen.
También se habla de capital cuando se hace referencia a
los aportes iníciales que se realizan para la
instalación del proyecto. Esta determinado generalmente
por alguno de los tres renglones anteriores.
Está conformado por:
Capital Social,
Utilidades No Distribuidas
Reservas Legal.
Fuentes y Usos de Fondo
La fuente o usos de fondos o también llamada
estado de movimiento del efectivo, presenta las principales
fuentes o aplicaciones de fuentes en un periodo. Las
transacciones que se realizan en él se clasifican en tres
tipos de actividades: actividades de operación,
actividades de inversión y actividades de
financiamiento.
Actividades de Operación.
Incluyen todas las transacciones y otros eventos que no
se definen como actividades de inversión o de
financiamiento en este pronunciamiento. Generalmente incluyen la
producción o entrega de bienes y la prestación de
servicios. Son usualmente los conceptos que se incluyen en la
determinación de la utilidad neta del
ejercicio.
Otra definición expresa que las actividades de
operación son todas aquellas transacciones que
están relacionadas con el giro principal de las
operaciones del negocio.
Las actividades de operación se pueden clasificar
de la siguiente forma:
Ventas al Contado.
Ventas a Crédito.
Compra de Ventas a Crédito.
Actividades de Inversión.
Las actividades de inversión incluyen otorgar y
cobrar préstamos, adquirir o traspasar deudas o
instrumentos de participación y la adquisición de
activos financieros para la adquisición de bienes y
servicios.
En las actividades de inversión no existe una
relación directa en la generación o uso de efectivo
por el giro principal de actividades, como es el caso de la
compra de un valor negociable o la venta de un activo fijo, pero
esta subyacente el objetivo de generar flujos para las
operaciones.
Las actividades de inversión se clasifican
en:
Activos Fijos.
Compra o Venta de Valores Negociables.
Actividad de Financiamiento.
Las Actividades Financieras se clasifican en dos partes,
Ingresos de efectivos que se derivan de las actividades de
financiamiento y los desembolsos de efectivos relacionados con
las actividades de financiamiento.
Los ingresos derivados de las actividades de
financiamiento son:
El producto de la emisión de acciones u otros
instrumentos de participación.El producto de la emisión de bonos,
obtención de hipotecas, pagares y otros
préstamos, tanto a corto como a largo
plazo.Aumento del capital.
Los desembolsos de efectivos relacionados con las
actividades de financiamiento son:
Pagos de dividendos a propietarios, incluyendo
desembolsos para adquirir acciones u otros instrumentos de
participación.Pagos y préstamos obtenidos.
Otros pagos de capital a acreedores que hayan
otorgado créditos a largo plazo.Disminución de capital.
Flujo de Caja
Según Baca Urbina (2001), El flujo de caja
constituye uno de los elementos más importantes del
estudio de un proyecto, ya que, la evaluación del mismo se
efectuara sobre los resultados que en ella se determinen. La
información básica para realizar esta
proyección está contenida en los estudios de
mercado, técnico y organizacional, así como en el
cálculo de los beneficios. Al proyectar el flujo de caja
será necesario incorporar información adicional
relacionada, principalmente, con los efectos tributarios de la
depreciación, de la amortización del activo
nominal, valor residual, utilidades y perdidas.
Para la construcción de un flujo de caja existen
diferentes flujos para diferentes fines:
Para medir la rentabilidad del proyecto
Para medir la rentabilidad de los recursos
propiosPara medir la capacidad de pago frente a los
préstamos que ayudaron a su
financiación.
Elementos del Flujo de Caja
El flujo de caja de cualquier proyecto de
inversión se comprende de cuatro elementos
básicos:
Los egresos iníciales de fondos
Los ingresos y egresos de
operaciónEl momento en que ocurren estos ingresos y
egresosEl valor de desecho o salvamento del
proyecto.Los egresos iníciales de fondos:
Corresponden al total de la inversión inicial
requerida para la puesta en marcha del proyecto, como por
ejemplo el capital de trabajo.Los ingresos y egresos de operación:
Constituyen todos los flujos de entrada y de salida reales de
caja.El momento en que ocurren estos ingresos y
egresos: Es el momento cero donde se reflejaran todos los
egresos previos a la puesta en marcha del proyecto, este es
el momento de suma importancia, ya que es el momento en que
realmente se hacen efectivos los ingresos y egresos
determinantes para la evaluación del
proyecto.El valor de desecho o de salvamento del
proyecto: La evaluación depende de las
características de cada proyecto, ya que si el
proyecto tiene una vida útil esperada posible de
prever y si no es de larga duración, lo más
conveniente es construir el flujo en números de
años.
Estructura de un Flujo de Caja
Baca (2001), "La construcción de los flujos de
caja pueden basarse en una estructura general que se aplica a
cualquier finalidad del estudio de proyectos. Para un proyecto
que busca medir la rentabilidad de la inversión, el
ordenamiento propuesto es el siguiente":
+ Ingresos afectos de impuestos
Egresos afectos de impuestos
Gastos no desembolsable
= Utilidad antes de impuesto
Impuesto
= Utilidad después del impuesto
+ Ajustes por gastos no desembolsables
Egresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
= Flujo de Caja
Ingresos afectos de impuestos: Están
constituidos por los ingresos esperados por la venta de los
productos, lo que se calcula multiplicando el precio de cada
unidad por la cantidad de unidades que se proyecta producir y
vender cada año y por el ingreso estimado de venta de
la maquina que se reemplaza al final del octavo
año.Egresos afectos de impuestos: Corresponden a
los costos variables resultante del costo de
fabricación unitario por las cantidades producidas, el
costo anual fijo de fabricación, la comisión de
ventas y los gastos fijos de administración y
ventas.Gastos no desembolsables: Están
compuestos por la depreciación, la amortización
de intangibles y el valor libro del activo que se vende para
su reemplazo.Calculo de impuestos: Se determina como el
quince por ciento (15%) de las utilidades antes de
impuesto.Ajustes por gastos no desembolsables: Para
anular el efecto de haber incluido gastos que no
constituían egresos de caja, se suman la
depreciación, la amortización de intangibles y
el valor libro. La razón de incluirlos primero y
después eliminarlos obedece a la importancia de
incorporar el efecto tributario que estas cuentas ocasionan a
favor del proyecto.Egresos no afectos de impuestos: Están
constituidos por aquellos desembolsos que no son incorporados
en el estado de resultado en el momento en que ocurren y
deben ser incluidos por ser movimientos de caja.
Razones Financieras
Según Baca (2001), "El análisis de las
tasa o razones financieras, es el método que no toma el
valor del dinero a través del tiempo. Esto es
válido, ya que todos los datos que toma para su
análisis provienen de la hoja de balance general, la cual
contiene información de la empresa en un punto en el
tiempo".
Existen cuatro tipos básicos de razones
financieras, y estas son:
Razones de liquidez
Tasa de apalancamiento
Tasa de rentabilidad
Flujo Anual
Relación Beneficio/Costo
Razones de liquidez: Miden la capacidad de la
empresa para cumplir con sus obligaciones (pagos) a corto
plazo. Entre ellas se encuentran:Tasa circulante: Se obtiene dividiendo los
activos circulantes sobre los pasivos circulantes.Prueba del ácido: Se calcula restando
los inventarios a los activos circulantes y dividiendo el
resto entre los pasivos circulantes. Esto se hace así
porque los inventarios son los activos menos
líquidos.Tasas de apalancamiento: Miden el grado en
que la empresa se ha financiado por medio de la
deuda.Razón de deuda total a activo total:
También es llamada tasa de deuda. Mide el porcentaje
total de fondos provenientes de instituciones de
crédito. Esta deuda incluye los pasivos
circulantes.Número de veces que se gana el
interés: Se obtiene dividiendo las ganancias antes
del pago del interés e impuesto. Mide el grado en que
pueden disminuir las ganancias sin provocar un problema
financiero a la empresa al grado de no cubrir los gastos
anuales de interés.Tasas de rentabilidad: La rentabilidad es el
resultado neto de un gran número de políticas y
decisiones. En realidad, las tasas de este tipo demuestra que
tan efectivamente se administra la empresa.Tasa de margen de beneficio sobre ventas: Se
calcula dividiendo el ingreso neto después de
impuestos sobre las ventas, en realidad tanto el ingreso neto
como las ventas son una corriente de flujos de efectivo a lo
largo de un periodo (específicamente un año).
Como la división se efectúa en ese instante y
no hay traslación de flujos de otros periodos, no es
necesario considerar tasas de interés.Rendimiento sobre activos totales: Se obtiene
dividiendo la utilidad neta libre de impuestos entre los
activos totales.Tasa de rendimiento sobre el valor neto de la
empresa: Es la tasa que mide el rendimiento sobre la
inversión de los accionistas, llamada valor neto o
capital.El método del flujo anual (FA): Se
obtiene descontando todos los flujos del efectivo al presente
y analizándolos a lo largo de todo el horizonte de
planeación, es decir, pasándolos a una cantidad
igual o equivalente en todos los años de
estudios.El método de la razón beneficio /
costos (B/C): Se utiliza para evaluar las inversiones
gubernamentales o de interés social, tanto los
beneficios como los costos no se cuantifican como se hace en
un proyecto de inversión privada, sino que se toman en
cuenta criterios sociales.
SEGUNDA PARTE
La inversión
en el proyecto
Sapag y sapag (2000), "La mayor parte de las inversiones
debe realizarse antes de la puesta en marcha del proyecto, pero
también puede existir inversiones que sea necesario
realizar durante la operación, ya que sea precise
reemplazar activos desgastados o porque se requiere incrementar
la capacidad productividad ante aumentos proyectados en la
demanda. De igual manera, el capital inicial puede verse
aumentado o rebajado durante la operación si se proyectan
cambios en los niveles de actividad".
Inversiones previas a la puesta en
marcha
Sapag Y sapag (2000), "Las inversiones efectuadas
antes de la puesta en marcha del proyecto se pueden agrupar en
tres tipos:
Inversiones en activos fijos
Inversiones en activos intangibles
Inversiones en el capital de trabajo
Inversiones en activos fijos: Son todas
aquellas inversiones que se realizan en los bienes tangibles
que se utilizaran en el proceso de transformación de
los insumos o que sirvan de apoyo a la operación
normal del proceso.Inversiones en activos intangibles: Son todas
aquellas inversiones que se realizan sobre activos
constituidos por los servicios o derechos adquiridos para la
puesta en marcha del proyecto. Constituyen inversiones
intangibles susceptibles de amortizar y, al igual que la
depreciación, afectaran al flujo de caja
indirectamente por la vía de una disminución en
la renta imponible, y por tanto de los impuestos
pagaderos.Inversiones en el capital de trabajo: La
inversión en el capital de trabajo constituye el
conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos
corrientes para la operación normal del proyecto
durante un ciclo productivo, para una capacidad y
tamaño determinados. La teoría financiera se
refiere normalmente al capital de trabajo como activos de
corto plazo, siendo esto efectivo desde el punto de vista de
su administración y no de la
inversión.
Inversión en efectivo
El costo de que se produzcan saldo
insuficientesEl costo de tener saldos excesivos
El costo de administración del
efectivoEl costo de que se produzcan saldos
insuficientes: El costo de tener saldos insuficientes
hará que la empresa deje de cumplir con sus pagos. Con
un saldo suficiente podría cumplir con los compromisos
y tener como consecuencia un costos cero, pero si el saldo
disminuye, el costo de saldos insuficiente aumenta en el
equivalente al costo de la fuente de financiamiento a que se
recurra, ya sea el recargo de un interés a la deuda no
pagada, o al interés cobrado por un banco.El costo de tener saldos excesivos: Equivale
a la perdida de utilidad por mantener recursos ociosos por
sobre las necesidades de caja, este costo aumenta mientras
mayor sea el saldo ocioso.El costo de administración del
efectivo: Se compone de los costos de gestión
(remuneraciones al personal) de los recursos líquidos
y de los gastos generales de oficina. Estos costos que son
fijos deben tomarse en cuenta en conjunto con los anteriores
(el costo que se produzcan saldos insuficientes y el costos
de tener saldos excesivos) para optimizar la inversión
en efectivo, que se define como la de menor costo
total.
Método del período de
desfase
Sapag y sapag (2000), señalan que el
método del período de desfase "Consiste en
determinar la cuantía de los costos de operación
que debe financiarse desde el momento en que se efectúa el
primer pago por la adquisición de la materia prima hasta
el momento en que se recauda el ingreso por la venta de los
productos, que se destinará a financiar el período
de desfase siguiente". El cálculo de la inversión
en capital de trabajo (ICT), se determina por la siguiente
ecuación matemática:
Donde:
Ca= es el costo anual
Nd= el número de días de
desfase
365= los días que tiene el año.
Método del déficit acumulado
máximo
Sapag y sapag (2000), señalan que el
método del déficit acumulado "Es un método
que supone calcular para cada mes los flujos de ingreso y egresos
proyectados y determinar su cuantía como el equivalente al
déficit acumulado máximo".
Inversión durante la
operación
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