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Análisis de estados financieros, Solvensa






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(Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA Fue constituida el 15 de Septiembre de 1995 Esta relacionada con el ramo de la comercialización, importación y exportación, venta y suministro al mayor y al detal de equipos, maquinas, herramientas, materiales, accesorios y repuestos para el trabajo de soldadura. De manera general, esta dedicada a la venta al mayor y al detal de materiales eléctricos en general, de uso domestico, comercial e industrial; y en fin con todo lo relacionado con el ramo de la soldadura y electricidad en general, pudiendo dedicarse válidamente a cualquier actividad de lícito comercio de conformidad con las leyes de la Rep. Bolivariana de Venezuela

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MISIÓN Comercializar al mayor y al detal equipos y materiales de soldadura en general Complementos que son utilizados en esta rama como las herramientas eléctricas, polipastos, abrasivos Ofreciendo productos de calidad a precios competitivos en el mercado, a las pequeñas, medianas y grandes industrias por medio de un equipo técnico capacitado, a fin de contribuir con el desarrollo de las actividades económicas que se realizan en el país. (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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OBJETIVOS (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A (Gp:) SOLVENSA Optimizar y aumentar las ventas en función a las exigencias del mercado tomando en cuenta el volumen, calidad y oportunidad. Lograr obtener rentabilidad mediante la venta a precios competitivos. Formar una estructura y sistema administrativo adecuados a las metas de la empresa VISIÓN Ser la empresa líder en el mercado industrial, específicamente en el ramo de la soldadura, de la región Guayana, para así promover las ventas a través de un equipo técnico calificado.

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ORGANIZACIÓN DE LA MATRIZ FODA (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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(Gp:) FORTALEZAS Personal capacitado con amplia experiencia en el área industrial, administrativa y financiera, esto hace posible actuar en forma eficaz y eficiente. El stock propio de mercancía nos hace realizar entregas inmediatas ante las emergencias de nuestros clientes. Tenemos una ubicación estratégica, porque nos encontramos en un área netamente comercial. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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(Gp:) OPORTUNIDADES Habilidad de la gerencia financiera para negociar, obtener recursos financieros, crédito, administrar los inventarios y cuentas por cobrar Expansión a escala local y regional Contactos nuevos que ofrecen productos de alta calidad y tecnología con precios de fabrica Poseemos una amplia cartera de clientes, la cual nos permite ofrecer nuestro servicio de venta y posventa. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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(Gp:) AMENAZAS La competencia desleal con proveedores y otras empresas El mercado cambiario nos hace difícil la compra de mercancía en otros lugares del mundo. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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(Gp:) DEBILIDADES El local en donde se ubica no es propio, además de ser un espacio reducido para el uso del depósito. Un número reducido de personal de ventas, por el cual se nos ha hecho una tarea difícil la búsqueda de recurso humano que este dispuesto a capacitarse en cuanto a los productos que ofrecemos. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Estructura de Capital (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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(Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA La estructura de Capital de SOLVENSA S.A se puede definir como la forma como se encuentran distribuidos los títulos y los derechos de representación de capital en una o varias personas físicas o jurídicas.

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El capital suscrito y pagado, inicial de SOLVENSA, fue de CUATRO MILLONES DE BOLIVARES Mediante Actas de Asambleas Extraordinarias de Socios se ha efectuado tres (3) aumentos de capital (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Supuestos Generales Ventas se estimaron para cada línea de producto en cantidades Márgenes brutos del 34%. Proyecciones. Devaluación estimada del 10 %. Disminución en el margen obedece a la competencia actual y la entrada a un mercado de mayor (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Otros Supuestos Depreciaciones: calculadas en función de los diversos tipos de activos y vida útil, con base en el costo histórico y sus revaluaciones. El mobiliario se deprecia por el método de línea recta con vida útil de 3 años. Para el año 2004 los gastos de depreciación abarcaban unos 17.850.431 Bs., un 32%. Inversiones: La compañía mantiene un flujo de efectivo negativo operacional para el 2004 y 2003 respectivamente. La capacidad instalada actual y las inversiones previstas por la empresa soporta el crecimiento del producto colocado, planteado para los próximos 5 años en las proyecciones. Tasa de Impuesto sobre la Renta: 0% (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Otros Supuestos Cancelación de los impuestos por pagar: De igual forma los impuestos ya reconocidos por pagar se irán amortizando en un horizonte de tiempo de 5 años plazo a partir de este año, de un 14% Inventarios: La empresa está buscando hacer más eficiente su manejo de inventarios, pasando de 110 días a 100 días de periodo promedio de inventario. hoy día cuenta con un 57% Cuentas por Cobrar La recuperación de las cuentas por cobrar se estima en su dato histórico de 90 días. Provisión de incobrables en un 7% de la cartera. Cuentas por Pagar Las mismas se estiman en 100 días con base en la información histórica, existe una deuda de 77% (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Proyecciones Financieras (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Razones Financieras….y análisis (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Estado de ResultadosProyectado (Gp:) 2003 (Gp:) 2004 (Gp:) 2005 (Gp:) 2006 (Gp:) 2007 (Gp:) 2008 (Gp:) Ingresos Totales Consolidados (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) Costo de Mercadería Vendida (Gp:) 72% (Gp:) 78% (Gp:) 78% (Gp:) 78% (Gp:) 80% (Gp:) 80% (Gp:) Margen Bruto (Gp:) 35.2% (Gp:) 33.9% (Gp:) 33.9% (Gp:) 33.9% (Gp:) 33.9% (Gp:) 33.9% (Gp:) Gastos Operativos (Gp:) 123 % (Gp:) 123.2% (Gp:) 123.2% (Gp:) 123.2% (Gp:) 128.2% (Gp:) 128.2% (Gp:) EBITDA operacional (Gp:) 11.1% (Gp:) 11.8% (Gp:) 12.8% (Gp:) 13.6% (Gp:) 14.2% (Gp:) 14.5% (Gp:) Depreciación (Gp:) 3.37% (Gp:) 2.85% (Gp:) 2.60% (Gp:) 2.42% (Gp:) 2.32% (Gp:) 2.28% (Gp:) Diferencial Cambiario (Gp:) 1.88% (Gp:) 1.67% (Gp:) 1.17% (Gp:) 0.93% (Gp:) 0.76% (Gp:) 0.62% (Gp:) Participacion en utilidades de cias no consolid. (Gp:) 0.21% (Gp:) 0.18% (Gp:) 0.16% (Gp:) 0.15% (Gp:) 0.14% (Gp:) 0.13% (Gp:) Otros Ajustes por reserva incobrables (Gp:) -0.14% (Gp:) -0.30% (Gp:) -0.29% (Gp:) -0.25% (Gp:) -0.22% (Gp:) Utilidad de Operación (Gp:) 6.1% (Gp:) 7.3% (Gp:) 8.8% (Gp:) 10.1% (Gp:) 11.0% (Gp:) 11.5% (Gp:) Otros Ingresos o Gastos (Gp:) -0.1% (Gp:) 0.0% (Gp:) 0.0% (Gp:) 0.0% (Gp:) 0.1% (Gp:) 0.1% (Gp:) Utilidad antes de G. Financ. (Gp:) 6.0% (Gp:) 7.2% (Gp:) 8.8% (Gp:) 10.2% (Gp:) 11.1% (Gp:) 11.6% (Gp:) Gastos Financieros (Gp:) 5.0% (Gp:) 3.5% (Gp:) 3.2% (Gp:) 2.8% (Gp:) 2.6% (Gp:) 2.5% (Gp:) Utilidad antes de Impuestos (Gp:) 99% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) 100% (Gp:) I.S.R. (Gp:) 0% (Gp:) -1.0% (Gp:) -1.6% (Gp:) -2.1% (Gp:) -2.4% (Gp:) -2.5% (Gp:) Utilidad Neta (Gp:) 940% (Gp:) 947% (Gp:) 947% (Gp:) 947% (Gp:) 947% (Gp:) 947% (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Ventas proyectadas en Bs. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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CONCLUSIONES Ninguna otra empresa está suministrando sus proyecciones financieras. Existe una apertura importante para orientar el mercado en cuanto a los precios. Siempre existirán situaciones coyunturales que impidan que los precios de mercado se aproximen a los precios estimados en una valoración. Esta es una referencia de precios para que los agentes y analistas discutan sobre su razonabilidad y puedan medir el potencial que tiene la acción. (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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La estructura de capital de una empresa es sumamente importante ya que esta representa el capital disponible para las operaciones en la empresa, SOLVENSA S.A., cuenta con un monto de 120.000.000,00 Bs. Compuesto por el capital social y las cuentas por pagar. La política contable de SOLVENSA S.A. es con respecto al activo fijo lo registran al costo de adquisición, en caso de reparaciones lo suman al costo de propiedad, en caso de venta reflejan la ganancia o perdida en el estado de resultados. La depreciación que no es más que la distribución sistemática del costo de los activos de capital para propósitos de reporte financiero, en SOLVENSA S.A., se calcula por el método de línea recta, y el impuesto se calcula en base a ley de impuesto sobre la renta. La utilidad retenida incrementa el capital contable de la empresa, y por ello se considera indispensable para evitar remitir acciones comunes o tener que recurrir a los pasivos los cuales podrían resultar riesgoso para los inversionistas de la empresa, SOLVENSA S.A. cuenta con un monto de 182.680.416,00 en utilidades retenidas.

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RECOMENDACIONES Para alcanzar las metas propuestas es recomendable que la empresa satisfaga todas las necesidades de sus actuales clientes, mejore cada vez más sus resultados, y sea capaz de responder a los cambios del entorno y además cuente con una eficiente administración del negocio. Se sugiere que se realice un estudio de los posibles proyectos de inversión haciendo estimaciones de variables como: precios, tasas de interés, volúmenes de ventas o de producción, políticas y metas; de esta forma se tome la decisión de inversión mas rentable para SOLVENSA S.A. Realizar presupuestos, bien sea trimestrales o semestrales, de las gestiones que se vayan a realizar en determinado período, esto servirá como base para el logro de los insumos y la determinación de la utilidad (Gp:) (Gp:) S (Gp:) V (Gp:) Materiales y Equipos de Soldadura Venezuela, S.A. (Gp:) SOLVENSA

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Para lograr un excelente crecimiento organizativo se requiere que los accionistas y administradores tengan presentes que esto se da a través de un crecimiento patrimonial por medio de la capacidad productiva interna de la empresa y además financiero por medio de la capacidad productiva externa. Por lo que se sugiere que SOLVENSA S.A. estudie la posibilidad de aumentar las ventas invirtiendo cada vez mas en los productos que ofrece. Es necesario que la estrategia financiera utilizada por la administración se ajuste adecuadamente a los futuros factores de competencia en el mercado. Por lo que se sugiere que SOLVENSA S.A. evalúe la posibilidad de obtener algún financiamiento para realizar inversiones; sea en estructura física, de esta manera tenga recursos adicionales disponibles para invertir otros proyectos. Se recomienda utilizar al máximo las fortalezas de los recursos de la empresa, esto se logra a través de una adecuada aplicación de estrategia financiera. Por lo que se sugiere que SOLVENSA S.A. diseñe una planificación estratégica con base a los recursos disponibles, con miras a ampliar el mercado de acción, aprovechando la demanda actual y futura.

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