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Análisis de estados financieros (página 2)



Partes: 1, 2

Problemas

1

TEAMWORK CORPORATION

Balance General

Diciembre 31, 2001

ACTIVOS

PASIVOS

Corrientes

Efectivo

$10,500

Cuentas por pagar

$19,700

Cuentas por cobrar

18,700

Dividendos por pagar

7,000

Intereses acumulados por cobrar

500

Documentos de largo plazo por pagar

16,000

Inventarios

52,000

Bonos por pagar

20,000

Total activos corrientes

$81,700

Total pasivos

$62,700

PATRIMONIO

Fijos

Tierra

25,000

Acciones comunes

275,000

Construcciones y equipo

438,000

Acciones preferenciales

100,000

Menos: reserva para depreciación $82,000

356,000

Ganancias conservadas

25,000

Total activos fijos

381,000

Total patrimonio

400,000

Total activos

$462,700

Total pasivos y patrimonio

$462,700

TEAMWORK CORPORATION

Estado de resultados

Año terminado el 31 de diciembre, 2001

Ingresos

Ventas

$505,000

Ingreso de intereses

3,500

Ingresos totales

$508,500

Gastos

Costo de los bienes vendidos

$290,000

En venta

28,000

Administrativos

35,000

Otros

12,000

Gastos totales

365,000

Ingreso antes de impuestos

143,500

Impuestos durante el año

64,575

Utilidad neta durante el año

$78,925

Razón corriente: Esta razón se utiliza para analizar la
condición del capital de trabajo de la compañía; se define
como:

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Dado que los pasivos corrientes son aquellas deudas por pagar en el año siguiente, el valor de la razón corriente 3.06 significa que los activos corrientes cubrirán las deudas a corto plazo aproximadamente tres veces. Son comunes los valores 2 a 3 para la razón corriente.

La razón corriente supone que el capital de trabajo invertido en inventario puede ser convertido a efectivo de manera bastante rápida. Con frecuencia, sin embargo, puede obtenerse una mejor idea de la posición financiera inmediata de una compañía utilizando la razón de prueba ácida.

La comparación de esta razón y de la razón corriente muestra que aproximadamente dos veces las deudas corrientes de la compañía están invertidas en inventario. Sin embargo, una razón de prueba ácida de cerca de 1.0 se considera en general como una posición corriente fuerte, independientemente de la cantidad de activos en inventarios.

2

El Balance General Chambacu muestra lo siguiente al 31 de diciembre de 1997

Activos corrientes

Efectivo

$ 4 000

Títulos negociables

8 000

Cuentas por cobrar

100 000

Inventarios

120 000

Gastos pagados por anticipado

1 000

Total Activos corrientes

$ 233 000

Pasivos corrientes

Documentos por pagar

$ 5 000

Cuentas por pagar

150 000

Gastos acumulados

20 000

Impuestos sobre la renta por pagar

1 000

Total pasivos corrientes

$ 176 000

Pasivos a largo plazo

$ 340 000

Determine:

  • a) el capital de trabajo, b) la razón corriente, y c) la razón ácida

Solución:

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Mientras que la razón corriente de la compañía es levemente mejor que la de la industria, su razón ácida esta ostensiblemente por debajo de la norma. La compañía Chabamcu tiene más pasivos corrientes que activos líquidos; por lo tanto, su posición de liquidez es diferente.

3

La compañía Riviera presenta los siguientes datos relacionados con las cuentas por cobrar:

1992

1991

Cuentas por cobrar promedio

$ 400 000

$ 416 000

Ventas netas a crédito

2 600 000

3 100 000

Los términos de la venta son netos 30 días. a) Calcule la rotación de cuentas por cobrar y el periodo de cobro. b) Evalué los resultados.

La administración por cuentas por cobrar ha sido deficiente por parte de la empresa. En los dos años, el periodo de cobro ha excedido los términos neto 30 días. Mas aun, la situación se esta empeorando como lo indica el aumento tan significativo en el periodo de cobro de 1992 con relación a 1991. La compañía dispone de fondos considerables comprometidos en cuenta por cobrar que podrían estar invertidos en usos alternativos mejores. Se requiere por lo tanto, una revisión cuidadosa de la política de crédito de al compañía. Tal vez, las ventas se están efectuando a clientes marginales.

4

El inventario inicial de la compañía Rivas al 1 de enero de 1996 valía $ 400 000. La compañía compro inventario adicional por $ 1 900 000 durante 1996. Al 31 de diciembre de 1996 el inventario final valía $ 500 000.

  • a) ¿Cual es la rotación de inventarios y la edad promedio del inventario en 1996?

  • b)  Si la rotación de inventarios fue 3. 3 en 1995 y la edad promedio del inventario fue 110. 6 días evalué los resultados para 1996.

Costo de mercancía vendida

Inventario inicial

$ 400 000

Compras

1 900 000

Costo de la mercancía disponible

$ 2 300 000

Inventario final

500 000

Costo de mercancía vendida

$ 1 800 000

La administración del inventario por parte de la compañía ha mejorado en 1996, como se evidencia a través de la tasa de rotación mayor y la disminución de los días en que se mantienen los inventarios. Como consecuencia, habrá un menor riesgo de liquidez. Mas aun, la rentabilidad de al compañía se beneficiara por la mayor rotación de la mercancía.

Del problema anterior, diga cual es el ciclo de operaciones en 1996 si se asume que el periodo de cobro es 42 días?

Solución:

Numero de días que se mantiene el inventario

91. 3

Numero de días que se mantienen las cuentas por cobrar

42.0

Ciclo de operaciones

133. 2 días

Conclusiones

La investigación realizada permitió llegar a las siguientes conclusiones:

1.- El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro.

2.- El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de la empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, el cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación industrial de la compañía.

3.- El flujo de efectivo es el estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

4.- El flujo de fondos es el movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privados, público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del sistema financiero.

5.- El apalancamiento financiero o leverage se produce cuando la rentabilidad económica es superior al coste de los fondos ajenos. La consecuencia es que ante un incremento del resultado de explotación, el incremento que se produce en la rentabilidad financiera (rentabilidad de los fondos propios) es más que proporcional.

6.- Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez.

7.- El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa.

Bibliografía

  • STEPHEN, A Ross. Y RANDOLPH, W, Westerfield. Finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición. 1049 Págs.

  • VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Prentice Hill. 8va Edición. 1994. 837 Págs.

  • http://www.contabilidad.tk/tecnicas-o-instrumentos-de-analisis-128.htm

  • http://www.contabilidad.tk/analisis-a-corto-plazo-129.htm

  • http://www.contabilidad.tk/analisis-a-largo-plazo-130.htm

  • http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm

  • https://www.monografiass.com/monografiass/EpyZlklkVyocCeqdIn.php

  • http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef#distin

 

 

 

Autor:

Amaya, Alfonso

Castillo, Paula

Mata, Gerardo

Marchán, Sahara

Olivier, Joanny

PROFESOR:

Ing. Andrés Eloy Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

Ciudad Guayana, Octubre del 2006

Partes: 1, 2
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