Problemas
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TEAMWORK CORPORATION
Balance General
Diciembre 31, 2001
ACTIVOS | PASIVOS | ||
Corrientes | |||
Efectivo | $10,500 | Cuentas por pagar | $19,700 |
Cuentas por cobrar | 18,700 | Dividendos por pagar | 7,000 |
Intereses acumulados por cobrar | 500 | Documentos de largo plazo por pagar | 16,000 |
Inventarios | 52,000 | Bonos por pagar | 20,000 |
Total activos corrientes | $81,700 | Total pasivos | $62,700 |
PATRIMONIO | |||
Fijos | |||
Tierra | 25,000 | Acciones comunes | 275,000 |
Construcciones y equipo | 438,000 | Acciones preferenciales | 100,000 |
Menos: reserva para depreciación $82,000 | 356,000 | Ganancias conservadas | 25,000 |
Total activos fijos | 381,000 | Total patrimonio | 400,000 |
Total activos | $462,700 | Total pasivos y patrimonio | $462,700 |
TEAMWORK CORPORATION
Estado de resultados
Año terminado el 31 de diciembre, 2001
Ingresos | |||||
Ventas | $505,000 | ||||
Ingreso de intereses | 3,500 | ||||
Ingresos totales | $508,500 | ||||
Gastos | |||||
$290,000 | |||||
En venta | 28,000 | ||||
Administrativos | 35,000 | ||||
Otros | 12,000 | ||||
Gastos totales | 365,000 | ||||
Ingreso antes de impuestos | 143,500 | ||||
Impuestos durante el año | 64,575 | ||||
Utilidad neta durante el año | $78,925 |
Razón corriente: Esta razón se utiliza para analizar la
condición del capital de trabajo de la compañía; se define
como:
Dado que los pasivos corrientes son aquellas deudas por pagar en el año siguiente, el valor de la razón corriente 3.06 significa que los activos corrientes cubrirán las deudas a corto plazo aproximadamente tres veces. Son comunes los valores 2 a 3 para la razón corriente.
La razón corriente supone que el capital de trabajo invertido en inventario puede ser convertido a efectivo de manera bastante rápida. Con frecuencia, sin embargo, puede obtenerse una mejor idea de la posición financiera inmediata de una compañía utilizando la razón de prueba ácida.
La comparación de esta razón y de la razón corriente muestra que aproximadamente dos veces las deudas corrientes de la compañía están invertidas en inventario. Sin embargo, una razón de prueba ácida de cerca de 1.0 se considera en general como una posición corriente fuerte, independientemente de la cantidad de activos en inventarios.
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El Balance General Chambacu muestra lo siguiente al 31 de diciembre de 1997
Activos corrientes | |||
Efectivo | $ 4 000 | ||
Títulos negociables | 8 000 | ||
Cuentas por cobrar | 100 000 | ||
Inventarios | 120 000 | ||
Gastos pagados por anticipado | 1 000 | ||
Total Activos corrientes | $ 233 000 | ||
Pasivos corrientes | |||
Documentos por pagar | $ 5 000 | ||
Cuentas por pagar | 150 000 | ||
Gastos acumulados | 20 000 | ||
Impuestos sobre la renta por pagar | 1 000 | ||
Total pasivos corrientes | $ 176 000 | ||
Pasivos a largo plazo | $ 340 000 |
Determine:
a) el capital de trabajo, b) la razón corriente, y c) la razón ácida
Solución:
Mientras que la razón corriente de la compañía es levemente mejor que la de la industria, su razón ácida esta ostensiblemente por debajo de la norma. La compañía Chabamcu tiene más pasivos corrientes que activos líquidos; por lo tanto, su posición de liquidez es diferente.
3
La compañía Riviera presenta los siguientes datos relacionados con las cuentas por cobrar:
1992 | 1991 | ||
Cuentas por cobrar promedio | $ 400 000 | $ 416 000 | |
Ventas netas a crédito | 2 600 000 | 3 100 000 |
Los términos de la venta son netos 30 días. a) Calcule la rotación de cuentas por cobrar y el periodo de cobro. b) Evalué los resultados.
La administración por cuentas por cobrar ha sido deficiente por parte de la empresa. En los dos años, el periodo de cobro ha excedido los términos neto 30 días. Mas aun, la situación se esta empeorando como lo indica el aumento tan significativo en el periodo de cobro de 1992 con relación a 1991. La compañía dispone de fondos considerables comprometidos en cuenta por cobrar que podrían estar invertidos en usos alternativos mejores. Se requiere por lo tanto, una revisión cuidadosa de la política de crédito de al compañía. Tal vez, las ventas se están efectuando a clientes marginales.
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El inventario inicial de la compañía Rivas al 1 de enero de 1996 valía $ 400 000. La compañía compro inventario adicional por $ 1 900 000 durante 1996. Al 31 de diciembre de 1996 el inventario final valía $ 500 000.
a) ¿Cual es la rotación de inventarios y la edad promedio del inventario en 1996?
b) Si la rotación de inventarios fue 3. 3 en 1995 y la edad promedio del inventario fue 110. 6 días evalué los resultados para 1996.
Costo de mercancía vendida | ||
Inventario inicial | $ 400 000 | |
Compras | 1 900 000 | |
Costo de la mercancía disponible | $ 2 300 000 | |
Inventario final | 500 000 | |
Costo de mercancía vendida | $ 1 800 000 |
La administración del inventario por parte de la compañía ha mejorado en 1996, como se evidencia a través de la tasa de rotación mayor y la disminución de los días en que se mantienen los inventarios. Como consecuencia, habrá un menor riesgo de liquidez. Mas aun, la rentabilidad de al compañía se beneficiara por la mayor rotación de la mercancía.
Del problema anterior, diga cual es el ciclo de operaciones en 1996 si se asume que el periodo de cobro es 42 días?
Solución:
Numero de días que se mantiene el inventario | 91. 3 | ||||
Numero de días que se mantienen las cuentas por cobrar | 42.0 | ||||
Ciclo de operaciones | 133. 2 días |
Conclusiones
La investigación realizada permitió llegar a las siguientes conclusiones:
1.- El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro.
2.- El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de la empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, el cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación industrial de la compañía.
3.- El flujo de efectivo es el estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.
4.- El flujo de fondos es el movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privados, público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del sistema financiero.
5.- El apalancamiento financiero o leverage se produce cuando la rentabilidad económica es superior al coste de los fondos ajenos. La consecuencia es que ante un incremento del resultado de explotación, el incremento que se produce en la rentabilidad financiera (rentabilidad de los fondos propios) es más que proporcional.
6.- Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez.
7.- El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa.
Bibliografía
BREALEY, RICHARD A. y MYERS, STEWART C. Principios de finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición.
LAWRENCE J, Gitman. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Mc Graw Hill. 7ma Edición. 1994. 1077 Págs.
STEPHEN, A Ross. Y RANDOLPH, W, Westerfield. Finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición. 1049 Págs.
VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Prentice Hill. 8va Edición. 1994. 837 Págs.
http://www.contabilidad.tk/tecnicas-o-instrumentos-de-analisis-128.htm
http://www.contabilidad.tk/analisis-a-corto-plazo-129.htm
http://www.contabilidad.tk/analisis-a-largo-plazo-130.htm
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm
https://www.monografiass.com/monografiass/EpyZlklkVyocCeqdIn.php
http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef#distin
Autor:
Amaya, Alfonso
Castillo, Paula
Mata, Gerardo
Marchán, Sahara
Olivier, Joanny
PROFESOR:
Ing. Andrés Eloy Blanco
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
Ciudad Guayana, Octubre del 2006
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