Depreciación y agotamiento

Introducción

En el presente se informa se presenta un resumen acerca
de los temas de depreciación, agotamiento y sobre la
evaluación de proyectos después de impuestos. La
depreciación es un reconocimiento racional y
sistemático del costo de los bienes, distribuido durante
su vida útil estimada, con el fin de obtener los recursos
necesarios para la reposición de los bienes, de manera que
se conserve la capacidad operativa o productiva del ente
público.

Aquí trataremos la evaluación
económica de los proyectos después de impuesto, es
decir los efectos o resultados de estos. Para esto se toma en
cuenta las cambiantes leyes de impuesto, aspecto fundamental que
se debe tener en cuenta a la hora de realizar los
análisis.

Depreciación y
agotamiento

La depreciación es un gasto como cualquier otro
gasto de explotación el cual se debe tomar en cuenta antes
de determinar las ganancias de una empresa. El problema principal
consiste en determinar que proporción del activo debe
tomarse para un período determinado. Con este fin se han
propuesto varios métodos: Método de la línea
recta, Método de la Suma de los Dígitos Anuales,
Método de la Doble Disminución de Saldo,
etc.

El proceso de depreciar un activo, al cual se hace
referencia también como recuperación de capital,
explica la pérdida del valor del activo debido a la edad,
uso y obsolescencia durante su vida útil. Aunque un activo
puede estar en excelente condición de trabajo, el hecho de
que valga menos a través del tiempo se considera en los
estudios de evaluación económica.

La depreciación es una deducción permitida
en impuestos incluida en los cálculos del impuesto de
renta mediante la relación:

Impuestos = (ingreso – deducciones)(tasa de
impuestos)

Al ser la depreciación una deducción
permitida para los negocios (junto con salarios y sueldos,
materiales, arriendo, etc.), reduce los impuestos sobre la
renta.

Los modelos de depreciación utilizan reglas,
tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno para
representar el valor actual en los libros de la
compañía. El monto de la depreciación, DC,
calculado de ordinario en forma anual, no refleja necesariamente
el patrón del uso real del activo durante su
posesión. Los cargos de depreciación anuales son
deducibles de impuestos para las corporaciones de
EE.UU.

Metodos de
depreciacion

Depreciación. Método de la Línea
Recta

Este método es el más simple de todos y
por lo tanto el que se usa con más frecuencia. Simplemente
se toma el costo de adquisición del activo, el cual
incluye, además del valor según factura, el flete y
otros gastos, así como también el costo de
instalación en aquellos casos en que se requiera. A este
importe se le resta el valor residual, el cual se estima por
anticipado, prorrateando la diferencia entre la vida útil
estimada del activo en referencia.

Bajo este método, una parte proporcional del
costo del activo se asigna por igual a cada ejercicio durante la
vida útil prefijada para dicho activo. La
depreciación anual se determina multiplicando el costo
inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de
depreciación d, que equivale a dividir por el
periodo de recuperación n. En forma de
ecuación,

Donde, t = año Dt = cargo anual de
depreciación B = costo inicial o base no ajustada VS =
valor de salvamento estimado d = tasa de depreciación
(igual para todos los años) n = periodo de
recuperación o vida depreciable esperada.

Depreciación. Método Suma de los
Dígitos Anuales

De acuerdo con James A. Cashin y Joel J. Lerner7, los
años de la vida útil del activo se numeran 1, 2, 3,
4, etc. y las cantidades de depreciación se basan en una
serie de fracciones que tienen como común denominador la
suma de los dígitos de los años de vida útil
del activo. El dígito mayor se usa como numerador para el
primer año, el dígito inmediatamente anterior para
el segundo, y así sucesivamente.

Microsoft Excel se basó en este concepto para
construir la función =SYD con el fin de calcular la
depreciación por el método Sum Year Digits = Suma
de los Dígitos Anuales.

Depreciación. Método Doble Saldo
Decreciente

El cargo de depreciación anual se determina
multiplicando el valor en libros al principio de cada año
por un porcentaje uniforme, que se llamará d, en
forma decimal equivalente. De acuerdo con James A. Cashin y Joel
J. Lerner8, el método del Doble Saldo Decreciente es el
que da la mayor cifra de depreciación en los primeros
años y no reconoce el valor de desecho. En cambio, el
valor del activo que permanece en los libros al terminar el
período de depreciación se convierte en el valor
residual o valor de desecho. Muchas empresas prefieren este
método debido a lo rápidamente que se
efectúa la depreciación en los primeros
años, que es cuando el activo presta su mayor
contribución al negocio y cuando se ha hecho el gasto. El
procedimiento consiste en aplicar una tasa fija al valor del
activo que declina en los libros cada año. A medida que
declina el valor en los libros, la depreciación es cada
vez menor.

Microsoft Excel se basó en esta definición
para construir su función =DDB con el fin de calcular la
depreciación por el método Doble Saldo
Decreciente.

Cambio entre modelos de
depreciación

El cambio entre modelos de depreciación puede
ayudar a la reducción acelerada del valor en libros.
Asimismo puede maximizar el valor presente de la
depreciación acumulada y total durante el periodo de
recuperación. Por consiguiente, en general, incrementa la
ventaja tributaria en años en los cuales la
depreciación es más grande.

Reglas aplicables a la
depreciación

El boletín C-6 de la Comisión de
Principios de Contabilidad referente a inmuebles, maquinaria y
equipo establece las reglas aplicables a la depreciación
de estos activos. Entre las más importantes reglas
están las siguientes:

• De entre los métodos alternativos para
  depreciar activos fijos debe adoptarse el que se considere
  más adecuado, según las políticas de la
  empresa y características del bien.

• Las tasas de depreciación establecidas por la
  Ley de Impuesto sobre la Renta no siempre son las adecuadas
  para distribuir el total a depreciar entre la vida de los
  activos fijos y que a pesar de aplicar la depreciación
  acelerada como incentivo fiscal, contablemente debe
  calcularse y registrarse la depreciación de acuerdo
  con la vida estimada de dichos activos.

• La depreciación debe calcularse sobre bases y
  métodos consistentes a partir de la fecha en que
  empiecen a utilizarse los activos fijos y cargarse a costos o
  gastos.

Métodos de
agotamiento

El agotamiento, aunque similar a la depreciación,
es aplicable solamente a los recursos naturales. Cuando se
extraen los recursos, éstos no pueden ser remplazados o
vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una
máquina, un computador o una estructura. Por consiguiente,
el agotamiento es aplicable a depósitos naturales
extraídos de minas, pozos, canteras, depósitos
geotérmicos, bosques y similares. Hay dos métodos
de agotamiento: el agotamiento por costos y el agotamiento
porcentual.

El agotamiento por costos, al cual se
hace referencia algunas veces como agotamiento de factor, se basa
en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la
depreciación. Éste puede aplicarse a la
mayoría de los recursos naturales. El factor de
agotamiento por costos es la razón del costo inicial de la
propiedad con respecto al número estimado de unidades
recuperables.

El agotamiento porcentual, el segundo
método de agotamiento, es una consideración
especial dada para recursos naturales. Cada año puede
agotarse un porcentaje constante dado del ingreso bruto del
recurso siempre que éste no exceda el 50% del ingreso
gravable de la compañía. Entonces, anualmente la
cantidad agotada se calcula como:

Porcentaje de la cantidad agotada = porcentaje X
ingreso bruto de la propiedad

La cuantía del agotamiento cada año
puede determinarse utilizando bien sea el método de costo
o el método de porcentaje, como lo permite la ley. Por lo
común, la cuantía del agotamiento porcentual se
prefiere debido a la posibilidad de cancelar más del costo
original de la inversión. Sin embargo, la ley
también exige que se prefiera la cuantía de
agotamiento por costos si el agotamiento porcentual es menor en
cualquier año.

Evaluacion
economica despues de impuestos

Estimación del flujo de efectivo neto
después de impuestos considerando financiamiento con deuda
y con patrimonio

El flujo de efectivo neto (FEN) es la cantidad de
efectivo real resultante que fluye hacia la
compañía (la entrada, de manera que el neto sea
positivo) o que sale de la compañía (salida, de
manera que el neto sea negativo) durante un periodo de tiempo,
generalmente, 1 año. El análisis del flujo de
efectivo después de impuestos implica que se utilizan las
cantidades del flujo de efectivo neto en todos los
cálculos para determinar VP, VA, TR, o cualquiera que sea
la medida de valor de interés para el analista. De hecho,
el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual a
la cantidad del flujo de efectivo después de
impuestos.

Existen muchas otras entradas y salidas que afectan de
modo directo el flujo de efectivo y los impuestos. Principalmente
éstas resultan de la manera como se financian las
inversiones de capital mediante el uso de financiación con
deuda o con patrimonio.

Valor presente y
valor anual después de impuestos

Se tiene lo siguiente: – Si el VP o el VA alternativo
> o = 0, la TMAR después de impuestos requerida se
logra o se excede; la alternativa es financieramente
viable.

– Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea
numéricamente mayal:

Análisis de reposición después
de impuestos

La contabilidad de todos los detalles de impuestos en el
análisis de reposición después de impuestos
no es algunas veces efectiva ni en términos de tiempo ni
de costos. Sin embargo, desde una perspectiva de impuestos es
importante contabilizar cualquier ganancia o pérdida de
capital o recuperación significativa que pueda ocurrir en
la depreciación si el defensor (activo poseído) es
remplazado.

Conclusiones

El trabajo presente trata acerca de los conceptos y
métodos usados para el cálculo de la
depreciación y el agotamiento. Podemos concluir que la
depreciación es más que todo un método que
nos permite recuperar la inversión del capital. En cuanto
al agotamiento, el cálculo de este también nos
permite recuperar la inversión pero en este caso seria la
de los recursos naturales.

De los proyectos que se analizan después de
impuestos podemos concluir lo siguiente; Los efectos de
línea base del financiamiento con deuda y con patrimonio
pueden ser significativamente diferentes en el flujo de efectivo
neto después de impuestos (FEN) dependiendo de los
porcentajes de financiamiento con deuda y con patrimonio de la
inversión.

República Bolivariana de Venezuela Universidad
Nacional Experimental Politécnica

"Antonio José de Sucre" Vice-Rectorado Puerto
Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

Ingeniería Económica Puerto Ordaz; Julio
de 2007

Integrantes:

Javier Mayerling Quintero Victoria Rubio
Maria

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

Autor:

Iván José Turmero Astros