Análisis financiero: estudio de casos (Martin Manufacturing y ACME Company)
Caso I
Preparación de los estados financieros proforma de Martín Manufacturing para 2007.
Para mejorar su posición competitiva, Martín Manufacturing está planeando implementar un programa de modernización del equipo principal. En 2007 también reemplazara y modernizará el equipo principal de manufactura a un costo de $400.000. se espera que con este programa disminuya el costo variable por unidad de producto terminado. Terri Spiro, experta analista de presupuestos, se ha encargado de preparar un pronóstico de la posición financiera de la empresa para el año 2007, asumiendo el reemplazo y modernización del equipo de manufactura. Planea utilizar los estados financieros de 2006 que se mostraran a continuación junto con los principales datos financieros proyectados que se resumen en la tabla siguiente:
Requerido
Utilice los datos financieros históricos y proyectados que se han proporcionado para preparar un estado de resultados pro forma para el año que termina el 31 de diciembre de 2007 ( sugerencia: utilice el método de porcentaje de ventas para estimar todos los valores excepto los gastos por depreciación e intereses, los cuales ya estimó la administración y se incluyen en la tabla)
Utilice los datos financieros proyectados junto con los datos pertinentes del estado de resultados pro forma que se preparó en la parte a, para preparar el balance general pro forma del 31 de diciembre de 2007. ( sugerencia: utilice el método critico)
¿Necesitará Martin Manufacturing obtener un financiamiento externo para solventar el programa propuesto de modernización de equipo que se ha propuesto? Explique.
El método de porcentaje de ventas es un método simple para desarrollar un estado de resultado de proforma. Este se encarga de pronosticar la ventas y después expresa los diversos rubros del estado de resultados como porcentajes de las ventas proyectadas.
Costo de los bienes vendidos : 3.704.000 = 72.98%
Ventas 5075000
Gastos Operativos : 1.218.000 = 24%
Ventas 5075000
Gastos Por Interés : 93.000 = 1.83
Ventas 5075000
Análisis
Al aplicar los porcentajes al pronostico de venta de la empresa de 6.500.00$ obtenemos el estado de resultado de la proforma del 2007 asumimos que Martin Manufacturing pagara 3.000 $ de dividendo en acciones preferentes , la contribución esperada de las ganancias retenidas es de 64.440 $; Esto representa una disminución considerable sobre los 300.000 $ del año anterior.
Análisis.
Martin Manufacturing requiere una cifra de ajuste o financiamiento externo requerido de 121.401.77 $ para equilibrar el estado financiero esto significa que la empresa deberá obtener alrededor de la cifra mencionada de financiamiento externo adicional para modernizar sus equipos y mejorar su posición competitiva para el año 2007; En este caso el financiamiento externo requerido arrojo un valor positivo lo que significa que, con base en sus planes la empresa no generara suficiente financiamiento interno para apoyar su crecimiento de activos proyectados. Para lograr las metas proyectadas la empresa debe de recaudar fondos externamente mediante el financiamiento de deuda o capital otra forma es reducir los dividendo. Una vez determinada la forma de financiamiento del BGP se modifica para reemplazar el financiamiento externo requerido con el incremento planeado en las cuentas de deuda o capital.
c.- Para cuadrar el balance general es necesario que la empresa tenga que obtener alrededor de $121.401,77, de financiamiento externo adicional para concretar el programa de modernización de equipos que se propone. Una vez determinada la forma de financiamiento, se debe modificar el balance general pro forma para reemplazar el concepto de fondo externo requerido por los incrementos planeados en las cuentas de deuda y/o capital.
ACME COMPANY
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