EL ANÁLISIS FINANCIERO
CUERPO DE PRINCIPIOS Y PROCEDIMIENTOS EMPLEADOS EN LA TRANSFORMACIÓN DE LA INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE ASPECTOS CONTABLES, ECONÓMICOS, Y FINANCIEROS EN INFORMACIÓN PROCESADA Y ÚTIL PARA LA TOMA DE DECISIONES ECONÓMICAS.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
TÉCNICA DE TRANSFORMACIÓN DE INFORMACIÓN QUE CONVIERTE DATOS E INFORMACIÓN BÁSICA EN INFORMACIÓN PROCESADA E INTERPRETABLE.
USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS OBJETIVOS
? LOS INVERSIONISTAS
OBTENER RESPUESTA A LAS PREGUNTAS COMO LAS SIGUIENTES:
¿CUÁNTO PUEDE ESPERARSE GANAR SOBRE EL DINERO INVERTIDO?
¿QUÈ POSIBILIDADES HAY DE PERDER PARTE O LA TOTALIDAD DE LA INVERSIÓN?
¿ES POSIBLE RENDIMIENTOS EXTRAORDINARIOS?
¿PODRÁ LA EMPRESA PAGAR DIVIDENDOS?
ENTRE OTRAS.
SON LOS QUE PROPORCIONAN EL CAPITAL PERMANENTE
USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS OBJETIVOS
? LOS ACREEDORES
PROVEEDORES DE RECURSOS MATERIALES Y FINANCIEROS A CORTO Y LARGO PLAZO.
SU OBJETIVO ES LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA.
? LA GERENCIA
SE INTERESA EN TODOS LOS ASPECTOS DEL NEGOCIO CON EL FIN DE MEDIR LA EFICACIA CON LA QUE SE MANEJAN ALGUNOS ACTIVOS.
REPORTES FINANCIEROS
SON PAQUETES DE INFORMACIÓN FINANCIERA QUE CONTIENEN BALANCE GENERAL, ESTADO DE RENDIMIENTO, EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA CUENTA DEL PATRIMONIO Y NOTAS EXPLICATIVAS A ESTOS ESTADOS FINANCIEROS.
RESUMEN DE LA PRÁCTICA CONTABLE RESPECTO A LOS PRINCIPALES RUBROS
DETALLES DE LOS ACTIVOS FIJOS
DETALLES DE LAS INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
DETALLE DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
DETALLE DE LAS RESERVAS DE CAPITAL
DESCRIPCIÓN Y MONTOS DEL PASIVOCONTINGENTE.
ENTRE OTRAS..
ESTADOS FINANCIEROS
CONSTITUYEN UN RESUMEN DE INFORMACIÓN, EXPRESADA EN TÉRMINOS FINANCIEROS, RELATIVA A LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS, DIRECTAS O INDIRECTAS LLEVADAS A CABO DURANTE ALGÚN PERÍODO DETERMINADO.
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
PRESENTAR INFORMACIÓN ÚTIL A LOS INVERSIONISTAS Y ACREEDORES.
PROPORCIONAR INFORMACIÓN QUE AYUDE A ESTABLECER LAS POSIBILIDADES DE RECIBO DE EFECTIVO.
PROPORCIONAR INFORMACIÓN ACERCA DE LOS RECURSOS ECONÓMICOS DE LA EMPRESA.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
? ESTADO DE RESULTADOS
PROPORCIONA UN RESUMEN FINANCIERO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA DURANTE UN PERÍODO DE TIEMPO ESPECÍFICO.
? BALANCE GENERAL
PRESENTA UN INFORME BREVE QUE INDICA LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA EN UN PUNTO EN EL TIEMPO DETERMINADO.
? ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
RECONCILIA EL INGRESO NETO OBTENIDO DURANTE UN AÑO DETERMINADO Y CUALESQUIERA DIVIDENDOS PAGADOS EN EFECTIVO, CON EL CAMBIO DE LAS UTILIDADES RETENIDAS ENTRE EL PRINCIPIO Y EL FINAL DE ESE MISMO AÑO.
? ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA
PROPORCIONA UN RESUMEN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DURANTE UN PERÍODO ESPECÍFICO.
AUDITORÍA DE ESTADOS FINANCIEROS
SE EXAMINAN LOS ESTADOS FINANCIEROS ELABORADOS POR LA EMPRESA PARA ASEGURAR LA CONFORMIDAD CON LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS Ó PCGA.
Análisis por Razones
El análisis por razones (o por ratios, como también se le conoce) consiste en tratar de inferir algunas características de la operación de la empresa, mediante el estudio de razones o cocientes entre dos cuentas o agrupaciones de cuentas, ya sean del Balance general, del Estado de rendimientos o de ambos.
Se subdivide en cuatro categorías básicas:
Rentabilidad
Solvencia o Endeudamiento
Liquidez
Eficiencia o Actividad
La liquidez, actividad y endeudamiento miden el riesgo de la empresa
La liquidez, actividad y rentabilidad proporcionan la información decisiva para la operación de la empresa a corto plazo
Comparación de razones
Análisis Transversal
Consiste en la comparación de diferentes razones financieras de la empresa en una fecha o período determinado, en relación a sus competidores.
Se realiza para aislar cualquier desviación de la norma o estándar de un índice en particular.
Análisis Longitudinal
También llamado en períodos o series de tiempo
Evalúa el desempeño de una empresa con relación al tiempo.
Permite determinar si la empresa está progresando según lo planeado.
Análisis Combinado
Combina método transversal con longitudinal
Analiza el comportamiento de la competencia a través del tiempo
Ejemplo.Bartlett CompanyEstado de resultados
Balance General de Bartlett Company
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