Crisis financiera (Presentación PowerPoint)

CIUDAD GUAYANA, 19 DE FEBRERO DEL 2016
CRISIS FINANCIERAS

Crisis financieras: Causas y efectos.
El mercado financiero global.
INTRODUCCIÓN
La crisis Asiática.
La primera crisis del siglo XXI.
De Rusia a Argentina pasando por Brasil y Turquía.
La quiebra del Long-Term Capital Management: Hedge Fund.
CONCLUSIONES
La nueva economía: Recesión Inevitable.

Las crisis financieras han causado un notable impacto en los mercados financieros
durante los últimos 30 años, esto ha afectado de manera devastadora a diversas
economías. Los problemas más frecuentes de países emergentes y también países
como Japón y Estados Unidos han sido la hiperinflación, quiebras bancarias, deuda
externa, bolsa de valores y la volatilidad de los tipos de cambio.
Los cambios en el ámbito de la producción y circulación se presentan de forma
notoria en 1944 debido a la ruptura del sistema monetario internacional establecido
en Bretton Woods. Las crisis se enmarca en la era posterior a Bretton Woods, que se
comienza en agosto de 1971, cuando el entonces presidente de EUA Richard Nixon
puso fin al vínculo que existía entre el dólar y el oro, en proporción de 35 dólares por
onza de oro fino, dejando al mundo desbordado de dólares sin respaldo.
Jan Toporowsky concreta estos años como la "era financiera", donde lo financiero
toma el mando del progreso del capitalismo, por encima de las empresas industriales.
El objetivo de este breve texto es exponer cómo a raíz de la liberalización financiera
los agentes económicos presentan cambios que permiten la inclusión de los mercados
financieros nacionales en un mercado financiero global que funciona a toda hora y
cuya característica principal es la mejora tecnológica.
En el presente trabajo se pretende estudiar las crisis financieras, alguna de sus
causas principales (crisis monetarias, crisis de endeudamiento externo, crisis
bursátiles y crisis bancarias) y sus efectos.

Como lo indico Charles Kindleberger entre 1618 a 1929 hubo una oleada de crisis
financieras. Alguna de estas fueron:
Miles de bancos Estadounidenses
quebraron en los años 30.
Crisis de los Tulipanes, sucedida entre 1636 y 1640.
La de las compañías de Oriente que se hizo presente
a fines del siglo XVIII.
Caída de los títulos Ferrocarrileros en el siglo XIX.
Caída en menos de dos horas del 75% de los
títulos de RCA el 25 de octubre de 1929.

Grandes, medianos y pequeños bancos presentaron colapsos que tuvieron una
consideración muy importante en el campo de la teoría económica, en el ciclo
económico, en la competencia entre los mercados financieros nacionales y entre
las diversas regiones extranjeras.

El análisis de las crisis bancarias que conllevan a
crisis financieras debe enmarcarse en el proceso
de liberalización de los sistemas financieros
nacionales, que radica en eliminar, a través de las
fronteras, de las limitaciones al otorgamiento o
prestación de servicios financieros (créditos e
inversiones fundamentalmente).
El esparcimiento de actividades bancarias a áreas no tradicionales,
ocurre al tiempo de un desarrollo extraordinario de otras empresas
financieras y no financieras, las cuales han venido proveyendo servicios
de tipo bancario y formando "bancos que no son bancos".

En
América
Latina
los
procesos
de
desregulación financiera no han sido muy
exitosos, ya que no se ha tenido la visión para
establecer una política económica que posibilite
la
liberalización
del
sector
financiero
sin
desestructurar el sistema bancario.
La renovada estructura del poder financiero
se caracteriza por la desintermediación en los
mercados
financieros,
la
desregulación
financiera en escala mundial y la competencia
entre las instituciones financieras.

El conocido “Efecto Dominó" se origina cuando la quiebra de un
intermediario financiero genera un desequilibrio en todo el mercado de capital.
El riesgo sistémico tiene tres causas:

? Cambios abruptos en el precio de los activos.

? Interconexiones entre los intermediarios.

? Ataques especulativos.

En la generación de las crisis financieras de los noventa han intervenido
varias circunstancias:

? Luego de una severa reducción de los préstamos
internacionales a raíz de la crisis de la deuda externa en los
años
ochenta,
los
países
emergentes
recurrieron
al
financiamiento externo vía los mercados bursátiles a través de
instrumentos financieros de mayor riesgo.

? La regularidad de crecimiento de los flujos de capital externo por medio
de los mercados de valores y la inversión extranjera de cartera superó con
amplitud el del PIB nacional, sobre todo en los mercados emergentes.

? La relación entre el crecimiento económico y su
financiamiento no necesariamente es simétrica.
Tanto en el caso de México como en el caso de
Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y el propio
Japón la inestabilidad en la actividad económica
fue precedida de crisis bancarias, observando
características muy semejantes.
? La globalización financiera hacia un mercado único,
homogéneo, permanente e ininterrumpido de 24 horas
al día, son resultado de la revolución tecnológica en las
comunicaciones pero tienen sus orígenes desde la
creación del sistema monetario de Bretton Woods, en
el cual se homologó la política monetaria de los países.