INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA EL DINERO EN LA EMPRESA

Indice
1.
Organización y administración de
tesorería
2. Introducción a la función
financiera el dinero en la empresa
3. Introducción a los
títulos y valores (incluye últimos dispositivos
vigentes – ley 27287)
4. Funciones del tesorero

5.
Operaciones o creditos directos
6.
Evaluación De Los Costos Bancarios

7.
Bibliografía

1. Organización y administración de
tesorería

Introducción
En este trabajo pretendemos resaltar la función de
tesorería o el tesoro como elemento indispensable dentro
de una organización a pesar de ser muchas veces
ignorado o dejado a un segundo plano al no delimitar claramente
su responsabilidad dentro del área financiero,
capaz de verse reflejado entre sus múltiples funciones en la
buena supervivencia del dinero y
registro de
ello. De mantener un capital de
trabajo que evite complicaciones en el ciclo productivo
empresarial que pueda ocasionar severos inconvenientes no solo en
el corto plazo, sino en operaciones
futuras que harían inviable el funcionamiento y la
supervivencia de la
organización como tal.

2. Introducción a la función
financiera el dinero en
la
empresa

Una buena tesorería no es nunca fruto de al
improvisación del momento se basa en:

1. Que la empresa
   obtenga benéficos
2. Que la gestión financiera y general de
   la
   empresa. Se haya planteado con toda seriedad.

La tesorería financia todo el ciclo productivo en
toda empresa en marcha
se produce una circulación continua de capital, que
discurre desde el propio dinero
metálico que se mantiene en caja y bancos, los
bienes
materiales
(inventarios
equipos y edificios), y los activos
financieros semilíquidos (cuentas por
cobrar), los que finalmente terminan convirtiéndose en
efectivo.
Este fluir monetario generado por las actividades propias del
negocio puede ser incrementado por fuentes ajenas
mediante prestamos aumentos de capital.
Dinero de propia Dinero por aporte Recurso potenciales
Operación + Dinero por Créditos + de capital = De la
Empresa
Como contrapartida tenemos desembolsos a acreedores y proveedores,
como consecuencia de la explotación del negocio mas la
intereses y dividendos.
Problemas mas
importantes en la tesorería

1. Insolvencia : El no contar con la suficiente
   disponibilidad en le tiempo y
   lugar adecuado para hacer frente a las obligaciones y financiaciones de al empresa
   el incumplimiento de este objetivo
   puede tener serias consecuencias, tales como el
   descrédito, la necesidad de acudir a sistemas
   poco favorables de financiación. Pudiendo llegar
   finalmente a la quiebra
   por falta de liquidez.

   Causas de las dificultades de la
   tesorería

   1. Defectos en la propia gestión financiera, pudiendo
      señalar:
2. Falta de capital: El no mantener un saldo de
   tesorería que permita a la empresa sostener decisiones
   empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al
   financiamiento del capital de
   trabajo operativo, a la ampliación de sus mercados
   (lanzamiento de un nuevo producto a
   la actualización tecnológica la cual es
   sumamente acelerada u otras inversiones en planta o equipos.

• Estructuración deficiente el pasivo de la
  empresa, sin tomar en cuenta o no haber previsto, los cambios
  en la coyuntura económica global.
• Utilización de créditos de vencimiento de corto plazo
  para financiar inversiones
  de recuperación lenta.
• Insuficiencia de capital que impide una
  gestión financiera correcta.
• Endeudando neto permanentemente elevado motivo por el
  que la empresa opera siempre utilizando su crédito al máximo.
• Carecer de políticas y procedimientos
  financieros (créditos, cobranzas, otros)
• Acumulación de los saldos por cobrar a
  clientes
  algunos con recuperación dudosa, olvidando que el ciclo
  productivo finaliza con el cobro de las cantidades
  vendidas.

1. Defectos de gestión no
   financiera

• La acumulación de stocks de materias primas o
  productos
  terminados, bien por un defecto de gestión, al haber
  comprado por encima de las necesidades o por tratar de
  especular ante un aumento de precios.
• Alargamiento de los plazos de entrega de la
  mercadería, que ocasiona un incremento de los costos
  operativos a financiar.
• Toda medida, en general que tienda a incrementar los
  activos y
  por lo tanto las obligaciones
  por pagar originados por los departamentos de producción, ventas,
  sistemas u
  otros sin contar previamente con un plan financiero
  que los respalde.
• Alteración de los precios de
  venta o de
  las condiciones de cobro o de pago, sin el
  conocimiento del responsable financiero en cuya área
  va a recaer en definitiva las consecuencias de estas
  decisiones.
• Acordar plazos de pago menores a los plazos de cobro,
  sin haber consultado con el área financiera, la
  viabilidad de los mismos o simplemente por carecer de políticas de pago a proveedores,
  que las especifiquen.

1. Defectos de planteamiento general de la
   empresa

• El comportamiento de los accionistas de la empresa
  que suelen considerar esta como una fuente ingresos, sin
  contrapartida de aportación o haciéndolo en
  montos insuficientes a parte de omisos a aportar su capital
  opuestos a que otros lo hagan para no perder influencia y
  avidos de dividendos, dificultando la
  autofinaciación
• Falta de una política coherente
  y de compromiso entre las diferentes áreas (producción, ventas,
  finanzas) en
  la cual cada una trata de resolver sus problemas de
  manera particular.
• Es corriente que problemas financieros o proyectos de
  importancia se resuelvan a nivel de gerencia k
  directorio, sin efectuar la consulta al responsable financiero
  suele suceder que deciden efectuar una inversión, sin haber realizado la
  evaluación económica
  financiera.

3. Introducción a los títulos y
valores (incluye últimos dispositivos vigentes –
ley
27287)

La Letra De
Cambio
Definición : Es un documento mercantil, por medio del
cual, una persona gira a
cargo de otra una cantidad s su propia orden o a la de un
tercero, aun vencimiento futuro.
La letra de cambio debe
contener:

• El nombre y el numero del documento oficial de
  identidad de
  la persona a cuyo
  cargo se gira
• El nombre de la persona a quien a la orden de quien
  debe hacerse el pago
• El nombre el numero del documento oficial de identidad y
  la firma de la persona que gira la letra de
  cambio

Presentación para la aceptación

• El girador puede estipular en la letra de cambio que
  esta se presente para su aceptación, fijando un plazo o
  sin esta movilidad
• Si no se consigno plazo para su presentación a
  la aceptación, será obligatoria si
  presentación para este efecto, antes de su
  vencimiento.

Del protesto por falta de aceptación

• El protesto por falta de aceptación procede
  cuando se ha presentado infructuosamente la letra de cambio
  para la aceptación, dentro de los plazos fijados para
  ello.
• El protesto por falta de aceptación total
  dispensa de la presentación para el pago u del protesto
  por falta de pago, asumiendo el girador la calidad de
  obligado principal contra quien y demás obligados
  procede ejercitar la acción cambiaria deriva de la letra
  de cambio por el sólo merito del protesto por falta de
  aceptación.

Letra de cambio con cláusulas especiales
Esta es una nueva forma de letra y considera las siguientes
cláusulas especiales:

1. En caso de mora, esta letra de cambio
   generará las tasas de
   interés compensatorio y moratorio más latas
   que la ley permita a
   su último tenedor.
2. El plazo de vencimiento podrá ser prorrogado
   por su tenedor, por el plazo que este señale, sin que
   sea necesaria la intervención del obligado principal
   ni de los solidarios.
3. Su importe debe de ser pagado solo en la misma
   moneda que expresa este titulo valor
4. Esta letra de cambio no requiere ser protestada por
   falta de pago.

El Pagaré
Definición: Es un titulo valor de
circulación es un documento de crédito
al igual que la letra de cambio, con la promesa pura y simple de
pagar una suma de dinero, en un determinado tiempo.
A diferencia de la letra de cambio, que es un documento de orden
abstracto, el pagare es un documento de origen casual, es decir
que en dicho documento se podrá pactar los intereses
compensatorios y moratorios, puede incluirse la causa que da
origen al pagare, como tamben podrá incluirse la
garantía o aval con la cual se afianza la
obligación.
Es por esta razón que el pagare es mas utilizado que la
letra de cambio en los bancos y las
instituciones
financieras por ser para sus propósitos un titulo de
valor
más completo.

Requisitos de un pagaré:
Debe de contener :

1. La denominación del pagare o vale a la
   orden
2. La indicación de la fecha y lugar de
   expedición
3. La promesa pura y simple de pagar una cantidad de
   dinero determinada.
4. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien
   debe de hacerse el pago
5. La indicación de vencimiento y del lugar en
   que ha de efectuarse el pago
6. El nombre y firma del deudor.

• Un pagare puede renovarse y extenderse el plazo del
  vencimiento en el caso de variarse la tasa o el monto del
  pagare deberá emitirse uno nuevo.
• En el pagare al igual que en la letra de cambio,
  puede intervenir el aval y también su responsabilidad es solidaria.

Pagare con cláusulas especificas
Esta es una nueva forma de pagare y considera las siguientes
cláusulas especiales:

1. Este pagare debe de ser pagado solo en la misma
   moneda que expresa este titulo valor.
2. A su vencimiento, podrá ser prorrogado por su
   tenedor, por el plazo que este señale en este mismo
   documento sin que sea necesario intervención alguna del
   obligado principal ni de los solidarios.
3. Desde su ultimo vencimiento, su importe total y/o
   cuotas generará los intereses compensatorios más
   moratorios a las tasas máximas autorizadas o permitidas
   su ultimo tenedor.
4. El presente pagare no requiere ser protestado por
   falta de pago, procediendo su ejecución por el solo
   merito de haber vencido su plazo y no haber sido prorrogado,
   salvo el protestado de la cuota impaga si se opta por la
   preclusión de plazos.
5. El importe de este pagare y/o de sus cuota,
   según los montos y fechas que se señalan en el
   documento anexo adherido, conforme a ley.
6. El importe de este y/o sus cuotas, generará
   desde la fecha de emisión de este pagare hasta la fecha
   de su respectivo vencimiento un interés
   compensatorio a la tasa de % por año.
7. Los pagos que corresponden , podrán ser
   verificados con cargo a la cuenta señalada del banco.

El Cheque
Definición : Es u instrumento privado que constituye una
orden de pago sobre un banco en la cual
el girador mantiene en su cuenta corriente saldo a su favor, en
un mandato de pago que sirve al girador para pagar a un tercero o
a si mismo, con los fondos disponibles que tanga en su cuenta
corriente.
Contenido del cheque

• El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite
  el cheque
• El nombre y firma del emitente, quien la calidad de
  obligado principal.

Cheque post datado
Con excepción le cheque de pago diferido se considera no
puesta la fecha post datada o la cláusula que consigne un
plazo para la negociación o pago del cheque el queque es
pagadero a la vista el día de su presentación
aunque tuviere fecha postdatada.
Cierre de cuentas
corrientes por giro de cheque sin fondos

• Cuando en un periodo de seis meses, el banco girador
  deje constancia de la falta de pago por carecer de fondos,
  totales o parciales, en dos cheques.
• Cuando en un periodo de un año el banco girado
  rechace por diez veces el pago de uno o más cheques por
  carecer de fondos totales o parciales sea que deje o no la
  constancia de ello en el mismo titulo el rechazo de un mismo
  cheque se computara a razón de uno por
  día.

Del cheque para abono en cuenta
El emitente asi como le tenedor de un cheque pueden prohibir su
pago en efectivo y por caja insertado en el titulo la
cláusula "para abono en cuenta" u otra equivalente la
tarjadura de esta cláusula anula efectos
cambiarios.

Del cheque garantizado
El banco puede autorizar que se giren a su cargo cheques con
provisión de fondos garantizados en formatos especiales y
papel de
seguridad , en
los que se señale expresamente:

• La denominación de "cheque
  garantizado"
• Cantidad máxima por la que el cheque
  garantizado puede ser emitido, o cantidad impresa en el mismo
  titulo.
• Nombres del beneficiario, no pudiendo ser girado al
  portador
• Otras que el banco girado acuerde.

Del cheque de pago diferido
El cheque de pago diferido es una orden de pago, emitido a cargo
de un banco, bajo condiciones para su pago de que transcurra el
plazo señalado en el mismo titulo. El que no podrá
ser mayor a 30 días desde su emisión
Los bancos podrán entregar a sus clientes
talonarios distintos o especiales para la emisión de
cheques de pagos diferidos, pudiendo emitirse estos cheques y/o
los comunes contra una misma cuenta corriente.

La factura
conformada
Definición: es un titulo valor aceptado por el cliente,
aceptando las condiciones de crédito del
proveedor.

• La factura
  conformada se origina en la compra venta de
  mercaderías, asi como en otras modalidades contractuales
  de transferencia de la propiedad de
  bienes
  susceptibles de ser afectados en prenda. En las que se acuerde
  el pago diferido del precio.
• El objeto de la compra venta u otras relaciones
  contractuales antes referidas debe ser mercaderías o
  bienes objeto de comercio,
  distintos a dinero no sujetos a registros.
• Los bienes y mercaderías pueden ser fungibles
  no identificables o no.
• La conformidad puesta por el comprador o adquirente
  en el texto del
  titulo demuestra por si sola y sin admitirse prueba en contrato que
  este recibo la mercadería o bienes descritos en la
  factura conformada a su total satisfacción
• Solo una vez que cuente con la conformidad, el titulo
  puede ser objeto de transmisión.
• Desde su conformidad, representa además del
  crédito consistente en el saldo del precio
  señalado en el mismo titulo. El derecho real de prenda
  que queda constituida sobre toda la mercadería y bienes
  descritos en el mismo documento a favor del
  tenedor.

La factura conformada deberá contener entre otros
lo siguiente

• La descripción de la mercadería
  entregada, señalando su clase, serie, calidad, cantidad,
  estados y demás referencias que permitan determinar su
  naturaleza
  genero
  especie y valor patrimonial que queda afectado en
  garantía a favor del tenedor del titulo.
• La firma del comprador o adquirente quien desde
  entonces tendrá la calidad de obligado principal y
  depositario de los bienes.

Vencimientos
El vencimiento de la factura conformada puede ser señalada
solamente de las siguientes formas.

• A fecha o fechas fijas de vencimiento, según
  se trate de pago único, o en armadas o
  cuotas.
• A la vista
• A cierto plazo o plazo desde su conformidad, en cuyo
  caso deberá señalarse dicha fecha de
  conformidad.
• A cierto plazo o plazos desde su
  emisión.

En caso de haberse pactado el pago de la factura
conformada en armadas o cuotas la falta de pago de una o
más de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos
los plazos y a exigir el pago del monto total de titulo o
alternativamente exigir las prestaciones
pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las
siguientes cuotas o inclusive, en la fecha de la ultima armada o
cuota según decida libremente dicho tenedor.

4. Funciones del
tesorero

Revisión y control de las
conciliaciones bancarias
El tesorero como primera función del día, debe de
revisar la conciliación bancaria preparada por el cajero y
de esta manera toma conocimiento
de los movimientos habidos el día anterior, asi como de
los saldos de apertura del día (Bancarios contable,
disponible y libros)
Asimismo controla y verifica, si las diferentes operaciones
comprometidas se han efectivizado, como

• La compra venta de dólares, chequeando que se
  haya respetado el tipo de
  cambio acordado.
• Si el banco procedió a abonar las letras en
  descuentos o la operación factoring
  presentadas, verificando el interés
  aplicado.
• Si determinados clientes cumplieron con efectuar los
  depósitos ofrecidos por el pago de sus
  deudas.
• Si el banco nos abonó el adelanto en cuenta o
  pagare ofrecido.
• Si se efectuó la transferencia via bcr de un
  banco a otro a fin de cubrir un potencial
  sobregiro.
• Si se efectuó la transferencia un proveedor
  del exterior y si la conversión a la moneda de destino
  fue correcta.
• Asimismo se entera también si hubieron cheques
  rechazados o letras protestadas, etc.
• Como vemos son variadas las operaciones que tienen
  que verificarse, y sobre todo o mas importante tomar
  acción sobre aquellas comprometidas y no
  realizadas.

1. Autorización del giro de cheques en base a los
   saldos disponibles y el flujo de
   caja diario, semanal mensual y anual.

2. El tesorero que se queda con copia de la
   conciliación bancaria y que es el responsable de la
   emisión y actualización diaria del flujo de
   caja debe en base a esta información, autorizar la propuesta de
   pago, pudiendo solicitar su modificación (rebaja o
   aumento), según lo evalué
   conveniente.

3. Control y seguimiento de los cargos y abonos no
   identificados, registrados en las cuentas
   corrientes bancarias

Como lo mencionaremos en el punto 3. referido a las
funciones del cajero este debe d efectuar la verificación
y registro de
los abonos delitos
reportados en nuestras cuentas corrientes bancarias asimismo. El
tesorero debe de verificar / coordinar con el cajero que los
cargos u abonos se está realizando de acuerdo a las
condiciones pactadas en cuanto fechas, tasas de
interés y montos.
Pero es muy probable que todos ellos no puedan ser identificados,
motivo por el cual como ya lo mencionaremos en el punto 2.
respecto se llevará como parte de la conciliación
bancaria, un detalle de los abonos y cargos no ubicados, siendo
responsabilidad del tesorero ir gestionando su pronta
identificación, mediante :

• Coordinaciones con el área de ventas y
  cobranzas, recomendando que estas sean por escrito.
• Coordinaciones con los bancos, en los cuales se
  registran las operaciones no identificadas,
  remitiéndoles carta con el
  detalle de las mismas.
• Comunicaciones directas con clientes y proveedores,
  cuando tengamos alguna evidencia especifica.

1. Emisión de flujos de caja diarios, semanales,
   mensuales y anual reporte de gestión, caso
   ejemplo

Esta es una responsabilidad muy importante del tesorero
debe de mantener un flujo de caja, efectuando un estricto
control d cada
una de las partidas de ingresos y
egresos este debe de ser referida a:
Confirmar día a día si los ingresos se están
efectuando conforme a lo programado como ingresos
tenemos:

• Las cobranzas, cuya posibilidad de ejecución
  depende de la gestión previa que realicemos, pero con
  ciertas limitaciones por no ser decisión
  nuestra.
• Prestamos concertados con bancos (adelantos en
  cuenta, pagares u otras ) cuya ejecución es
  prácticamente segura.

Ver día a día, si los egresos programados
pueden ser ejecutable por si ser un manejo de la propia empresa,
hemos debido tomar en consideración lo
siguiente:

• Hemos debido efectuar una proyección minuciosa
  y a conciencia
  de todos los egresos de la empresa.
• Debemos ser estrictos en el cumplimiento de los
  egresos programados.
• No debemos incluir partidas de ingresos no
  consideradas. Salvo que sea inesperadas y urgentes.
• Es importante tener presente que si los ingresos
  programados no se cumplen, no podríamos tampoco atender
  los egresos programados.

Reporte de gestión: Flujo de caja
¿Qué es?

• Registrar los ingresos y egresos de
  efectivo
• Refleja movimientos de :
• Operaciones
• Financiamiento
• Inversión
• Tiene un acumulado real y una
  proyección
• Es una herramienta de gestión decisión
  y acción
• Mide capacidad de pago de una
  empresa
• Alerta necesidades de financiamiento
• Establece estándares para control
  posterior

¿Cómo hacerlo?

• Definir moneda nuevos soles, dólares
  (inflación , devaluación)
• Pronosticar ventas y cobranzas a conciencia,
  consecuencia de estrategia de
  mercado.
• Establecer recursos y
  pagos necesarios para lograr pronósticos que tenga como consecuencia
  el cumplimiento de las estrategias de
  producción.
• Establecer todos los gastos
  operativos que tenga la empresa, como sueldos, cargas sociales,
  tributos,
  proveedores en general materiales,
  renovaciones de equipos, etc. que permitan la operatividad del
  negocio.
• Registrar todos los endeudamientos concertados y
  reflejar en el flujo el pago del servicio de
  la deuda (capital más intereses)
• Establecer el endeudamiento por concertar, para las
  necesidades operativas y de inversión, adecuando el flujo de pagos a
  los ciclos del negocio.
• Simular los escenarios posibles: optimista, realista
  y pesimista
• El flujo de caja debe ser coherente con otros
  estados
  financieros proyectados.
• Importante : los responsables de cada área
  deben de preparar la información que se registrará en
  el flujo de caja la responsabilidad del área financiera
  que prepara el fluido de caja, es el de cuestionar la
  información a ingresarse.

Guía para la elaboración de un flujo de
caja
Ingresos
Proyección cartera

1. Proyección cuentas por cobrar

Responsable : Jefe de réditos y cobranzas
Conceptos

• Facturas por cobrar
• Contado
• crédito
• Letras por cobrar
• En cartera
• En cobranzas
• Cheques diferidos por cobrar

2. Otros ingresos por recibir comprometidos
Responsable : Tesorero
Conceptos :

• Ingresos por reclamos a bancos por cargos
  indebidos
• Reembolsos por reclamo a seguros

3. Ingresos por colocaciones de excedentes
Responsable : Tesorero o gerente
financiero

• Ingresos financieros por cuentas a plazos, overnight
  u otros
• Ingresos por venta de acciones,
  bonos

Proyección No Cartera

1. Ingresos por ventas

Responsable : Gerencia de
Ventas
Conceptos

• Especificaciones de los montos a facturar o unidades
  a vender de los distintos items en esto ultimo indicando
  precios.
• Proporción de la venta la contado y al
  crédito especificando plazos por cada uno de
  ellos.
• Separación entre lima y provincias

1. Financiamientos Bancarios por recibir

Responsable : Tesorero
Conceptos

• Adelantos en cuenta
• Descuento de letras
• Factoring
• Pagares corto, mediano y largo plazo
• Leasings

1. Otros ingresos

Responsable : Gerente
Financiero / Tesorero.

Conceptos

• Aportes de capital
• Venta de activo fijo

Egresos
Proyección cartera

1. Proyección cuentas por pagar

Responsable : Tesorero
Conceptos
Facturas por pagar

• Contado
• crédito

Letras por pagar

• En cartera
• En cobranzas
• En descuentos
• Cheques diferidos por cobrar

1. Pagos a bancos por deuda a
   contraída

Responsable : Tesorero
Conceptos :

• Cancelación de cuotas de prestamos recibidos
  intereses más capital

1. Pagos de impuestos a
   Sunat vencidos

Responsable : Contador
Conceptos

• Pagos del I.G.V. Renta
• Otras obligaciones tributarias

3. Pagos de dividendos a accionistas, royaltoies u
   obligaciones contraídas en mercado de
   valores

Responsable : Tesorero
Conceptos

• Pagos dividendos, royalties, bonos

Proyección No Cartera

1. Compras

Responsable : Jefe de Logística, proyectará basado en
plan de
ventas
Conceptos

• Especificación de los montos o unidades a
  comprar localmente asi como importadas indicando costos
  estimados considerar para la mercadería
• Materias primas
• Productos intermedios
• Productos terminados

2. Egresos por financiamiento y gastos
   bancarios por contraer, según flujo de caja
   .

Responsable : Tesorero
Conceptos :

• Adelantos en cuenta
• Descuentos de letras
• Factoring
• Pagares corto, mediano y largo plazo
• Leasings
• Gastos financieros por operaciones varias (apertura
  de caratas fianzas, cartas de
  crédito, interese, mantenimiento de cuentas, otros)

1. Gastos de personal

Responsable : Personal o
administración
Conceptos

• Planillas de remuneraciones
• Incrementos de sueldo
• Comisiones de fuerza de
  ventas, según plan de ventas
• Pagos de vacaciones
• Pago de gratificaciones
• Pagos por compensación de tiempos de servicios
• Pagos de aportaciones e impuestos

3. Inversiones en planta o activo fijo

Responsable : Gerencia de finanzas,
aprobado por directorio se requerirá efectuarse un
análisis de rentabilidad
de la inversión
Conceptos

• Adquisición de inmuebles o equipos de planta u
  computo
• Adquisición de software

3. Gastos de Operación

Responsable : Jefatura de Administración /
Tesorero
Conceptos

• Servicios de electricidad,
  agua,
  luz y teléfono
• Reparaciones programadas e imprevistas
• Mantenimiento de equipos
• Economato (útiles de ofician)
• Seguridad
• Seguros, según cronograma pactado
• Transporte

3. Impuesto por pagar

Responsable : Contador
Conceptos

• Pagos del I.G.V. Renta
• Otras obligaciones tributarias

3. Publicidad y Promociones

Responsable : Gerente de Marketing
Conceptos

• Plan de publicidad
• Comisiones de agencia de publicidad
• Compras de obsequios promocionales

¿Cómo analizarlo?

• La empresa genera superativo déficit
  operativo?
• El nivel de ingresos es factible de
  alcanzar?
• El nivel de egresos es coherentes con el de
  ingresos?
• Si hay déficit operativo, este se va a
  ahondar?
• El financiamiento proyectado podrá ser
  pagado por las operaciones actuales y futuras que dependen de
  la inversión?
• Los supuestos de las proyecciones resisten
  rigurosidad?
• Cuales son los rubros más
  importantes?

¿Cómo utilizarlo?

• Anualmente, mensualmente, semanalmente, diariamente
  tenemos que conocer cual es nuestra necesidad
• Saber si la empresa es viable
  operativamente
• Definir cuando, cuanto, tipo de financiamiento es
  necesario
• Enfocar el problema en cuentas por
  cobrar, cuentas por pagar, financiamiento y costo,
  tributos,
  inversiones, otros?
• Muy importante : controlar previsto vs
  real
• Como herramienta de compromiso, de comunicación, de control, de
  premiación también de
  sanción.
• Es un reporte de gestión que nos permite ex
  – ante, tomar decisiones para mejorar ingresos reducir
  egresos nos llama a ser creativos y buscar alternativas de
  solución.

5. Control y seguimiento al cumplimiento de las
   cobranzas proyectadas comités de créditos y
   cobranzas.

• Si bien la responsabilidad de la ejecución de
  las cobranzas y el cumplimiento de las mismas es del jefe de
  créditos y cobranzas, el tesorero debe de efectuar un
  control y seguimiento de las cobranzas proyectadas realizadas
  puesto que de su ejecución depende el cumplimiento de
  los pagos programados.
• Es importante que establezcamos un comité de
  crédito y cobranzas, comercial y tesorería u
  otras que consideremos conveniente, a fin de coordinar acciones o
  tratar otros relacionados, temas de que finalmente tienen
  implicaciones directa en el manejo de la
  tesorería.
• Estos acuerdos que tengamos en cada comité de
  créditos y cobranzas deben de ser transcritos en un
  documento resumen (acta), el cual será revisado como
  primer punto en la reunión de la siguiente
  semana.

6. Gestión de facilidades crediticias en plazos y
   tasas, ante entidades, financieras (pagares, adelantos en
   cuenta, financiamiento de importaciones
   exportaciones, cartas de
   crédito, cartas fianzas, leasings etc)

Esta también es una función muy importante
del tesorero, quien tiene responsabilidad de ir evaluación
las necesidades financiera de su empresa y es a través del
flujo de caja, que el tesorero podrá anticipar su
decisión de solicitar un financiamiento bancario las
cuales pueden ser mediante.

1. Crédito directos : Los cuales son desembolsos
   físicos de dinero, los cuales pueden ser:

• A muy corto plazo, es decir menos de 30 días
  (adelantados en cuenta, factoring,
  descuento de letras)
• A corto plazo, mínimo 30 días hasta un
  año (pagares, factoring, descuentos de letras,
  financiamiento de importaciones,
  etc)
• A mediano plazo, mas de un año hasta los cinco
  años (leasing,
  prestamos a mediano plazo para distintos fines)
• A largo plazo, de cinco a más años
  (adquisiciones de inmueble o grandes equipos)

2. Créditos indirecto: Los cuales no son
   desembolsos físicos de dinero, sino se refiere a
   distintas operaciones en la que los bancos garantizan a sus
   clientes ante un posible incumplimiento estas operaciones
   indirectas, se dan a través de la apertura de cartas
   de crédito, para la atención de importaciones o cartas
   fianzas bancarias que pueden ser empleadas por ejemplo, para
   solicitar un crédito o participar en una
   licitación publica.