- Resumen
- Del Crédito Mercantil
al Capital Intelectual. Los Activos Intangibles.
Síntesis evolutiva - Crédito Mercantil,
Plusvalía o GoodWill. Preámbulo del surgimiento
del Capital Intelectual - Medición del Capital
Intelectual - Un enfoque financiero en la
medición del Capital Intelectual - La aplicación del
modelo NCI Research Illinois en entidades
cubanas - Acciones que se realizan en
Cuba para proveer a las empresas de Activos de la
Información y el Conocimiento - Fuentes
El desarrollo de
los Activos de la
Información y el
Conocimiento es un fenómeno inherente al momento que
vive la humanidad caracterizado por lo que se denomina " La
Globalización". Se avizora que en muy pocos
años, estos activos ya
mencionados, pasarán a ocupar el lugar de vanguardia en
cuanto a su valor e
importancia, por lo que la gestión
operativa y estratégica de dichos activos, será de
extremada importancia para cualquier tipo de empresa.
El Capital
Intelectual es un concepto muy
abarcador, que puede resumirse en un conjunto de atributos que
debe poseer la empresa para
llevar a cabo una gestión
económica satisfactoria e inclusive sobrevivir en un
entorno cada vez mas competitivo.
Existen múltiples experiencias en la
gestión del Capital
Intelectual, sin embargo como fenómeno contable, resulta
aun extremadamente complicado valorar al Capital
Intelectual usando indicadores
financieros. El modelo RCI
Research Illinois, desarrollado por Thomas Stewart y descrito en
esta investigación, da la posibilidad de valorar
al Capital
Intelectual a través de indicadores
financieros, y es perfectamente aplicable a muchos tipos de
empresas.
El objetivo del
trabajo es la aplicación de este modelo a
la empresa
cubana, para ello, y suponiendo que se cumplen todos los
requerimientos, ha sido aplicada la experiencia en el hotel Versalles de Santiago de Cuba,
obteniéndose resultados catalogados de sorprendentes.
Existe Capital Intelectual en la empresa cubana de
hoy ?. Es una pregunta que trata de responder este trabajo. Se
acompañan las soluciones, lo
que se hace en Cuba hoy en
día para proveer a las empresas y a la
sociedad de
estos importantes activos, igualmente se arriban a conclusiones y
recomendaciones, corroborando así que la entidad cubana
del momento que vivimos, siempre y cuando cumpla con determinados
requisitos, puede ostentar de Activos de la Información y el Conocimiento,
obteniéndose una valoración mas realista y a tono
con los tiempos que se viven, en correspondencia con lo que se
denomina hoy " La era del Conocimiento y
la Información."
Del Crédito
Mercantil al Capital Intelectual. Los Activos Intangibles.
Síntesis evolutiva.
Con el surgimiento de las marcas, patentes,
la necesidad de proteger la propiedad
intelectual y demás cuestiones relacionadas, surgieron las
legislaciones dirigidas a salvaguardar a favor de los
propietarios, los procesos de
creación y explotación de estos instrumentos, casi
al unísono, la ciencia
contable se incorporó inmediatamente para dar respuesta a
estos nuevos desafíos , de esta forma surgen en contabilidad
lo que pasó a llamarse Activos Intangibles denominados
"identificables". En el propio proceso de
desarrollo, y
a partir de la aparición de otros fenómenos,
surgieron los Activos Intangibles no Identificables, y estos no
son más que el preámbulo de los Activos de la
Información y el
Conocimiento, activos que casi todos plantean,
poseerán un valor muy
considerable en la empresa de principios del
siglo XXI.
Crédito
Mercantil, Plusvalía o GoodWill. Preámbulo del
surgimiento del Capital Intelectual.
El Crédito
mercantil o plusvalía como también se reconoce esta
definido como "el mas complejo, controvertido y mas intangible de
los activos intangibles" [ Kieso 1999]
Solo puede identificarse con la empresa en conjunto, y
representa precisamente un conjunto de atributos tales
como:
- Administración de primera clase.
- Notable organización y sistema de
ventas. - Efectiva publicidad.
- Buenas relaciones
laborales. - Clasificación excelente en materia de
crédito. - Programa optimo de capacitación.
- Sólida posición en el mercado.
- Ubicación estratégica.
- Asociación favorable con otras empresas.
- Disposiciones gubernamentales propicias.
- Condiciones fiscales favorables.
Estos atributos poseen valor extraordinario que debe
formar parte del activo de la empresa. Por otro lado el
Crédito Mercantil no debe capitalizarse en cuentas porque la
medición del mismo es extremadamente
compleja, no obstante puede existir sin que se hayan incurrido en
costos
específicos para establecer dicho
crédito.
Existen múltiples métodos de
cálculo
del Crédito Mercantil, no obstante se consideran como los
más representativos.
- Exceso del costo sobre
el valor justo del activo fijo adquirido, que se pone de
manifiesto en procesos de
negociación, de compras o
fusión de empresas. - Rentabilidad excesiva. Viene dado por la diferencia
entre tasas de rentabilidad
de la entidad en cuestión, en comparación con
igual tasa para el tipo de industria.
Para aplicar el segundo método,
existe un procedimiento de
cálculo
que síntesis
se describe a continuación:
Utilidades / Valor del Activo. 15 % se considera
normal.- Calculo de la tasa de rendimiento de activos
normal. - Determinación de utilidades futuras. A partir
de datos
recientes, proyectar en el tiempo
utilidades futuras. - Elección de la tasa de descuento que se aplica
a utilidades adicionales. - Periodo de descuento de utilidades
excedentes.
Promedio de utilidades capitalizadas al 15 % $
xxxx
Menos. Valor justo de mercado del
Activo xxxx
Crédito Mercantil $ xxx
El método de
rentabilidad
excesiva y sus 4 pasos, es un intento de calcular Crédito
Mercantil desde adentro, sin necesidad de negociar, no
obstante se dice que es un proceso
incierto, sujeto y dependiente de muchos factores, donde no
escapan las interpretaciones producto del
empleo de
diferentes métodos de
valuación del activo (valuación de inventarios y de
depreciación de activos fijos
etc.) Así como los problemas que
originan la valuación al costo y los
cambios en el valor del dinero en el
tiempo. Kieso
[1999]. Se insiste en que solo debe considerarse o registrase
como tal, cuando se adquiere una empresa en su
totalidad.
Precisamente si añadimos a las condiciones que
debe poseer una organización para disponer de
Crédito Mercantil, las exigencias actuales caracterizadas
por los cambios que vienen sucediéndose rápidamente
en lo que se ha dado a llamar "Era del Conocimiento y la
Información", entonces hoy se habla de Capital
Intelectual.
Skandia, una compañía escandinava de
servicios
financieros y seguros defina el
capital intelectual como " La posesión de conocimientos,
experiencia, destreza personal,
tecnología
organizacional y relación con el cliente que dan a
la empresa una ventaja competitiva en el mercado" [LEIF,EDVINSON
Y MALONE 1977].
Los creadores del modelo BALANCE SCORECARD, Kaplan y
Norton plantean que los activos intangibles ayudan a las empresas
a:
- Desarrollar relaciones con los clientes y
mantener su lealtad. - Brindar servicios
con mayor calidad y
eficiencia. - Atraer nuevos mercados.
- Introducir nuevas prácticas y servicios
innovadores, personalizados de alta calidad, bajos
costos en
tiempos óptimos. - Promover competencias
entre los empleados, desarrollando mejores prácticas,
capacidades, calidad y soluciones. - Desarrollar tecnologías de la
información, bases de datos
y sistemas.
[KAPLAN Y NORTON 1996]
Capital
intelectual y Activos Fijos
Intangibles.
La Oficina General
de Contabilidad
(GAO) de los Estados Unidos en
su definición de Activos Intangibles con fines de impuestos [Morgan
1998] incluye entre otros, a los Activos de Fuerza de
Trabajo que quedan representados por el valor que pudiera tener
el cuerpo de trabajadores y empleados, el staff y la experiencia
de los miembros.
Algunas empresas europeas que muestran interés en
medir e incluir el capital intelectual en los Estados
Financieros, clasifican el Activo Intangible en: marcas, derechos, licencias, y
propiedad
intelectual.[Morgan1998].
Medición del Capital
Intelectual.
Los modelos de
medición del capital intelectual, tienen
entre sus objetivos
facilitar la gestión económica financiera de
una empresa,
complementando el enfoque financiero hasta ahora basado en costos
históricos.
Hoy en día, la empresa basa sus políticas
en objetivos,
estrategias,
resultados y posicionamiento
dentro del entorno, esto, unido a la identificación de sus
factores claves para lograr el éxito,
requiere de un conjunto de indicadores
que reflejen todo este proceso, indicadores que necesitan ser
expresados en términos de capital, en este caso capital humano,
creado e identificado por la propia empresa y que con el tiempo
se convierten en activos que pasan a generar
más.
Modelos más difundidos de medición del
Capital Intelectual.
- BUSINESS NAVIGATOR. Desarrollado por la
organización escandinava de servicios financieros y
seguros
Skandia. - BALANCE SCORECARD desarrollado por Robert Kaplan y
David Norton. - INTANGIBLE ASSETS MONITOR
(IAM). Modelo desarrollado por el autor sueco Kart Eric,
consistente en un conjunto de indicadores relevantes para el
desarrollo de una organización con estrategia
dirigida al conocimiento.
No obstante los modelos de
capital intelectual mayoritariamente basan sus medidas en
indicadores no financieros. La transición de la sociedad
industrial a la sociedad de la información y el
conocimiento, trae consigo un nuevo enfoque en la economía, donde los
activos de mayor valor dejan de ser los activos de planta y
equipo, pasando a ser las estrategias, los
niveles de información,, el posicionamiento
del mercado, el conocimiento y la experiencia de los empleados,
etc. Y estos últimos no siempre encuentran en el dinero la
unidad de medida homogénea que los valorice.
La complejidad que representa de por si todos los
atributos que unidos conforman una masa de activos intangibles,
también se representa en la gerencia de
los mismos, la gerencia de
activos del conocimiento y la información, así
como, la valoración de los mismos, es un proceso que
prácticamente está comenzando.
Poseen las empresas relativamente consideradas
"medias" ese activo intangible que generalmente viene expresado
por los niveles de conocimiento e información, o esto es
solo atributo de entidades líderes de un mercado o a nivel
internacional?
Este enfoque del tema aún puede considerarse poco
desarrollado, aunque pudiera asumirse que cualquier entidad que
se desenvuelva en un mercado, ya sea local, sectorial, nacional o
internacional, que sea capaz de crear riquezas, alcanzar una
ventaja competitiva que le permita crear volúmenes de
valores
añadidos, y que su estrategia de
dirección este encaminada a tomar todas las
medidas posibles en este sentido, entonces pudiera estar en
disposición de sumar a sus activos financieros, la parte
correspondiente a activos de la información y el
conocimiento proporcionada por el capital intelectual.
Un enfoque
financiero en la medición del capital
intelectual.
Existen intentos catalogados de logrados que miden el
valor del capital intelectual en una organización,
utilizando lo que pudiera denominarse, " Técnicas
tradicionales desde un punto de vista económico
financiero".
Cálculo del Valor Intangible ( C.I.V.) es una
metodología creada descrita por Thomas A.
Stewart en su libro " La
nueva riqueza de las organizaciones:
Capital Intelectual", metodología que también
desarrollaron Liebowitz y Wilcox en un texto sobre
elementos de Administración del Conocimiento. El modelo
surge de un estudio realizado en EVANSTON BUSINESS INVESTMENTS,
CORPORATION ILLINOIS, denominado NCI RESEARCH. La investigación buscaba añadir al
valor del activo contable de ciertas empresas, la parte
correspondiente a activos de la información y el
conocimiento, valorado en términos monetarios, buscando
que los inversionistas se fijaran mas en estas
empresas.
El modelo, que parte de métodos tradicionales
para medir el valor de las marcas, es expresión de que la
ciencia
contable se resiste a dejar de emplear la unidad monetaria, como
patrón para la valoración.
La experiencia se desarrolla en siete pasos que se
describen a continuación:
- Cálculo promedio de las ganancias antes de
impuestos. - Promedio del valor del Activo Tangible para los
últimos tres años. - Calculo de la tasa de retorno ( R.O.A.), o
rentabilidad sobre los Activos Tangibles para el periodo
antes mencionado. - Buscar en reportes financieros publicados, y
obtener el comportamiento "medio" para igual periodo de
la tasa de retorno o rentabilidad sobre los activos "promedio
de la industria". - Calcular la Rentabilidad o Tasa de Retorno
Excedente ,estos es, multiplicar la Rentabilidad Promedio de
Activos Tangibles de la industria, por el promedio de Activos
Tangibles de la
organización, obteniendo así cuanto gana
una entidad promedio sobre esa cantidad de activos tangibles.
Posteriormente resta ese importe al promedio de utilidades
ganadas en los tres últimos años y obtiene la
Rentabilidad Grabada o tasa de Retorno Excedente. - Cálculo de Impuestos que pagarían
restando a la Ganancia Excedente, la tasa promedio de
impuestos a considerar. - Cálculo del valor presente de este importe,
recomendando dividir el resultado anterior por 0.15
según criterio de diversos autores, al ser esta una
tasa de capitalización considerablemente
aceptable.
Para el NCI Research el importe obtenido al aplicar el
modelo representa el valor de los activos intangibles ,
además de representar la habilidad de una empresa para
usar estos tipos de activos en comparación con similares
empresas del sector.
El modelo es capaz de valorar los Activos de la
Información y el Conocimiento de una forma lógica
y sorprendentemente sencilla, obteniéndose un resultado
satisfactorio.
Como limitación pudiera exponerse que el mismo no
descompone en términos de valores, a los
Activos producto de
las competencias
personales, los activos de estructura
interna y los de estructura
externa que en conjunto, forman parte del total que representan
los Activos de la Información y el
Conocimiento.
La
aplicación del modelo NCI Research Illinois en entidades
cubanas.
El Hotel "Versalles" es una moderna y acogedora
instalación categoría tres estrellas ubicada a la
entrada de la ciudad de Santiago de Cuba. Especializado en
turismo de
recorrido, cuenta con aproximadamente 100 habitaciones y desde su
fundación hace mas de 40 años, ha gozado de
prestigio avalado por el comportamiento
de indicadores y por la medición del índice de
satisfacción de turistas nacionales e internacionales que
allí se han hospedado.
Una evaluación
por simple inspección al margen de situaciones
coyunturales, muestra por
ejemplo que la mencionada instalación muestra
resultados satisfactorios en sus operaciones,
adecuado índice da satisfacción de clientes,
tendencia al incremento de las ventas, alto
porcentaje de su gestión computadorizada, tendencia hacia
la capacitación del personal,
dirección estratégica, publicidad
efectiva, ubicación geográfica satisfactoria, por
solo mencionar algunas de sus fortalezas. Entonces, ¿
Tiene el Hotel Versalles de Santiago de Cuba Activos del
Conocimiento y la Información ? ¿, Posee el Hotel
Versalles Capital Intelectual ?.
Si se cuenta con toda la información necesaria
para aplicar el modelo RCI Research Illinois, es posible llegar a
una primera aproximación al respecto, y aunque se trata de
una medición financiera que incluye en su conjunto, la
medición financiera de indicadores no financieros, la
aplicación del modelo, resulta un paso de avance en este
sentido.
La información disponible es la relativa a los
años 1997, 1998 y 1999, y ha sido extraída de los
Estados
Financieros del Hotel y fuentes
complementarias.
Los siete pasos en correspondencia con el modelo ya
mencionada tienen su aplicación de la sgte.
manera:
Paso 1 Cálculo de Ganancias antes de
Ingresos
Promedio 97,98,1999.
Año 1997 $ 364 468.
Año 1998 82 633.
Año 1999 98 505.
$ 545 606.
$ 545 606 / 3 años = $ 181 869.
Paso 2 Promedio de Valor de Activos Tangibles
periodo escogido.
Año 1997 $ 1 137 595.
Año 1998 1 366 005.
Año 1999 1 256 092
$ 3 759 692
$ 3 759 692 / 3 años = $ 1 253 231
Paso 3 Cálculo de la Tasa de Retorno o
Rentabilidad sobre los Activos Tangibles Promedio. Años
1997, 1998 y 1999.
$ 181 869 / $ 1 253 231 = 0.145
Paso 4 Promedio Tasa de Retorno o Rentabilidad
sobre los Activos Tangibles (Promedio). ( R.O.A.) del tipo de
Industria.
Hotelería 0.0563
Fuente. (http/ www.
Monografías.com/ratios/ratios integrados como alternativa
para evaluación
económico financiera de empresas.)
Paso 5 Cálculo de la Rentabilidad
Excedente.
Rentabilidad de Activos Tangibles (Promedio). Tipo de
Industria. 0.0563
Promedio de Activos Tangibles "Hotel Versalles" $ 1253
231.
0.0563( $ 1 253 231.) = $ 70 557.
Excedente = $ 181 869 – $ 70 557. = $ 111
312.
Paso 6 Pago de Impuestos.
El Hotel Versalles es una sucursal con Casa Matriz en
Ciudad Habana denominada "Cubanacán S.A". Según el
régimen tributario vigente, las sucursales calculan hasta
las utilidades antes de los impuestos. La Casa Matriz es
quién recibe la carga impositiva para este tipo de
impuesto.
Asumir una tasa de Impuestos del 25 %.
Excedente de Utilidades. $ 111 312.
$ 111 312 – ( $ 111312 x 0.25) = $ 83
484.
Paso 7 Cálculo del valor presente del
valor obtenido en el paso anterior. Considerar una tasa de
capitalización del 15 %.
$ 83 484. / (0.15) = $ 556 560.
La aplicación del modelo resume en $ 556 560. el
valor del Capital Intelectual en el Hotel Versalles al cierre del
año 1999.
Algunas
consideraciones sobre la obtención de este
resultado.
La aplicación del modelo ha sido estricta en el
cumplimiento de los pasos. A manera de ejemplo con fines de
comparación, el modelo NCI Research Illinois de Stewart ,
fue aplicado inicialmente en Laboratorios MERCK y CO, una
transnacional productora y comercializadora de medicamentos, con
utilidades promedios de $ 3 694 000. USD y Activos Tangibles
promedios por $ 12 953 000 USD. La aplicación del modelo
arrojó un valor de Capital Intelectual de $ 11 000 000.
[Stewart T. 1998]
Si se incorpora al valor del Activo Total de MERCK y CO.
, el valor de los Activos Intangibles representados por la
información y el conocimiento, se obtiene un total de
activos ascendente a $ 23 953 000, representando los Activos
Intangibles un 46 % del total de activos. En el ejemplo del Hotel
Versalles Santiago de Cuba, si se aplica un cálculo
similar, se obtiene que los Activos Intangibles representan un
30% del total de activos.
El resultado obtenido puede catalogarse de sorprendente,
al margen de que en los procedimientos
contables en Cuba, existen operaciones que
involucran al mismo valor, la moneda nacional y la moneda
libremente convertible, representada esta última por
dólares estadounidenses. Por otro lado en Cuba no hay
tradición de publicar comportamientos medios de
razones, índice o indicadores
financieros, no obstante ha sido escogido el índice
promedio o tasa de retorno promedio sobre los activos totales a
partir de un estudio realizado por el autor de la
investigación, que abarca los hoteles mas representativos del polo
turístico de Santiago de Cuba.
Un modelo de Balance
General que incluya los Activos del Conocimiento y la
Información basado en principios de
contabilidad tradicional, sería como se expone a
continuación.
Activos Tangibles + Activos de la Información y
el Conocimiento = Pasivo +Capital Contable +Capital
Intelectual.
Para el caso del Hotel Versalles al cierre de sus
operaciones en Dic. 31/ 1999
Hotel Versalles
Balance General
Un mes terminado en Diciembre 31 del
1999
ACTIVOS PASIVO Y CAPITAL
Activos Tangibles | $ 1 253 231 | Pasivo y Cap. Contable | $ 1 253 231 |
Activos de Información y el | 556 560 | Capital Intelectual | 556 560 |
Total de Activos | $ 1 809 791 | Total Pasivo y Capital | 1 809 791 |
Acciones que se
realizan en Cuba para proveer a las empresas de Activos de la
Información y el Conocimiento.
Tomando en consideración que en los
próximos diez a veinte años, los activos de mayor
valor serán precisamente aquellos inherentes a los niveles
de información y el conocimiento, la dirección del
país ha trazado una estrategia dirigida a proveer a las
entidades económicas y a la sociedad en su conjunto de
estos activos, para ello se ejecutan un conjunto de accione,
entre las que se mencionan:
- Capacitación básica y especializada
para todos los extractos de la sociedad. Incentivo para la
formación de Doctores en Ciencia en
las Universidades y Centros de
Investigación. - Trazado de fibra
óptica, digitalización e
informatización de la sociedad. - Capacitación acelerada de recursos
humanos en las ciencias de
la informática y la computación, así como en otros
campos de la ciencia y
la técnica. - Incentivar el desarrollo de la investigación científica, el
intercambio académico, la creación de Centros de
Investigación, fomento de Proyectos de
Investigación, los movimientos relacionados al Forum
de Ciencia y Técnica y la generalización de los
resultados. - Introducción y desarrollo en las empresas de
técnicas de dirección
estratégica. Introducción de nuevas prácticas y
servicios innovadores, gestión de la calidad, etc. Todo
esto en el marco de lo que ha pasado a denominarse
Por solo mencionar las mas importantes, estas acciones que
se realizan de manera conciente, tienen la importancia
estratégica de no solo proveer a las empresas de estos
activos de la información y el conocimiento, sino de
preparar al país para que ostente una situación
favorable ante los retos que impone el futuro y el propio proceso
de globalización, del cual ya se observan los
resultados.
- Una Empresa con ciertos atributos tales como:
Resultado en sus operaciones, satisfacción de sus
clientes, personal capacitado, experiencia, productividad,
buena posición en el mercado, dirección
estratégica y otros que la colocan en una
posición ventajosa en comparación con otras
dentro del sector y la rama, dispone de un valor adicional o
extraordinario representados por el valor de los activos de la
información y el conocimiento, y esto no es otra cosa
que disponer de Capital Intelectual. - Valorar los Activos de la Información y el
Conocimiento e incorporarlo al valor del activo de una entidad
da medida del verdadero valor de la misma. Esta
información es valiosa para la propia entidad, sus
accionistas y para el entorno donde esta se
desenvuelve. - El modelo RSI Research Illinois tiene sus
antecedentes en el cálculo de valores intangibles como
lo es el caso de las marcas de fábrica, y se ajusta a
las nuevas condiciones que impone lo que se denomina " La Era
del Conocimiento y la Información" en lo referente a la
valoración del Capital Intelectual . El modelo refleja
el valor de los Activos Intangibles en el desempeño financiero de una
organización. - Es posible aplicar el modelo RSI Research Illinois a
las condiciones actuales de la empresa cubana,
obteniéndose una información adicional
importante, a tono con los nuevos conceptos que poco a poco van
introduciéndose en la ciencia contable
internacional.
EDVINSON, Leif. Michael Malone. " Intellectual Capital,
Realizing your company´s true valor by finding its hidden
roots", Harper Bussiness. USA 1997
KAPLAN, Robert; David Norton. " The Balanced
Scorecard: Translating strategy into action". Harvard
Bussiness Schools Press. Usa 1996.
KIESO, Donald, Jessey Weygandt " Contabilidad
Intermedia" Editorial Limusa and Willey. Segunda Edición.
Mexico 1999.
STEWART, Thomas A. " La nueva riqueza de las organizaciones,
Capital Intelectual" Gránica Editores. Argentina.
1998
MARRERO Rodríguez Abilio. ( 2001) " Modelo
Contable de Medición del Capital Intelectual" ( http/
www.Gestiondelconocimiento.com")
SERPA, Hernandez Jaime.(2003)" Ratios financieros
interempresas integrados como alternativa para la
evaluación económica
financiera"(http/ www.Monografías.com)
VIEDMA, Martí, José María (1998)
"La gestión del
conocimiento y del capital intelectual". (http/
www.gestiondelcapitalintelctual.com")
MsC. Jaime Serpa Hernandez
Analista Financiero para el Sector Hotelero y Profesor
de Contabilidad y Costos. Facultad de Ciencias
Económicas y Empresariales. Universidad de
Oriente.
Santiago de Cuba. Cuba.