- Definición
- Ventajas de la Carta de
Crédito - Partes que
intervienen - Flujo de operación de
Carta de Crédito importación - Requisitos para Cartas de
Crédito de importación - Flujo de operación
de Carta de Crédito de
exportación - Requisitos para Cartas de
Crédito de exportación - Cartas de Crédito al
comprador - Servicios de tesorería
de Bancomext
Es un instrumento de pago, mediante el cual un banco (banco
emisor) asume el compromiso escrito por cuenta y orden de una
persona
física o
moral
(comprador) a favor de un tercero (vendedor) de pagar una suma de
dinero o de
aceptar letras de cambio a favor
del vendedor, ya sea en sus cajas o a través de otro banco
(banco notificador / confirmador), contra la presentación
de documentos
relativos a la venta de
mercancías o prestación de servicios, los cuales
deben cumplir estricta y literalmente con los términos y
condiciones estipulados en la Carta de
Crédito.
Bancomext actúa como banco emisor, para el caso
de Cartas de Crédito de Importación o Domésticas, o como
banco notificador o confirmador para las Cartas de Crédito
de Exportación, tramitando las operaciones
dentro de un plazo de 24 horas, siempre y cuando estén
cumplidas las condiciones necesarias para el manejo de estas
operaciones.
La Carta de
Crédito Comercial está regulada internacionalmente
por el documento titulado Reglas y Usos Uniformes Relativos a los
Crèditos Documentarios; editado por la Cámara
Internacional de Comercio,
folleto 500, revisión 1993, que unifica los criterios y
provee certeza en cuanto a la forma de llevar a buen fin dichas
operaciones
VENTAJAS DE LA
CARTA DE
CREDITO
Entre las ventajas que ofrece una Carta de Crédito para
el vendedor (exportador) y para el comprador (importador) se
encuentran las siguientes:
- Asesoría directa
- Extensa red de corresponsales a
nivel internacional - Personal especializado y sistemas
integrales
automatizados - Costos competitivos en los mercados
nacional e internacional - Envíos de solicitudes de aperturas y
modificaciones mediante medios
electrónicos, cómodamente desde su empresa - Posibilidad de obtener rendimientos sobre los
depósitos en efectivo cuando se trate de montos de 250
mil dólares en adelante
Además de las anteriores, Bancomext ofrece las que se
indican en el cuado siguiente:
VENTAJAS PARA EXPORTADOR E
IMPORTADOR
DE CARTAS DE CRÉDITO
BANCOMEXT
EXPORTADOR | IMPORTADOR |
REDUCE LA NECESIDAD DE VERIFICAR EL CREDITO DEL | ESTA SEGURO |
EL EXPORTADOR EVALUA EL CREDITO DEL BANCO EMISOR | TIENE LA CERTEZA DE QUE EL PAGO AL VENDEDOR SE |
CONOCE PERFECTAMENTE LOS TERMINOS Y CONDICIONES | PUEDE OBTENER FINANCIAMIENTO DE SU BANCO PARA CUBRIR EL |
Con el propósito de brindar a la
comunidad
exportadora una alternativa financiera en sus operaciones de
comercio
internacional, Bancomext le ofrece el servicio de
Descuento de Letras de Cambio a plazo, a tasas atractivas del
mercado, giradas
al amparo de Cartas
de Crédito de Exportación y aceptadas, ya sea por
Bancomext o por cualquier Institución financiera, mexicana
o extranjera, de primer nivel.
Tratándose de letras de cambio a plazo aceptadas
por Bancomext, solicite el descuento en su oficina matriz; o
bien, acuda al Centro Bancomext de su localidad cuando dicha
letra de
cambio a plazo sea aceptada por una institución
bancaria de primer nivel nacional o extranjeras
Comprador (Importador / Ordenante) es el que solicita la
emisión de la Carta de Crédito a su banco y cubre a
éste el importe de la misma.
El Vendedor (Exportador) es el beneficiario de la Carta
de Crédito
El Banco Emisor (Banco del Comprador) es el banco que
emite la Carta de Crédito por cuenta y orden de su
cliente
El Banco Notificador / Confirmador (Banco del Vendedor o
Beneficiario) es el que le notifica / confirma la Carta de
Crédito y se la paga. No es necesario que el beneficiario
sea cliente de este
banco
FLUJO DE
OPERACIÓN DE CARTA DE CREDITO
IMPORTACIÓN
- Las Cartas de Crédito derivan de operaciones
comerciales previamente acordadas entre compradores y
vendedores. Una vez que las partes han definido las
características técnicas
de la operación, firman un contrato de
compra-venta o levantan un pedido o una orden de compra, en
donde claramente se estipula que la forma de pago se
realizará mediante una Carta de Crédito
irrevocable, pagadera contra documentos de
embarque. - Con la información previamente acordada con su
contraparte, el comprador se dirige a su banco local (banco
emisor) y le da instrucciones para que emita una Carta de
Crédito a favor de la empresa
vendedora / exportadora (beneficiario), misma que deberá
enviar a su banco corresponsal (banco notificador/confirmador)
en el país del vendedor vía télex
contraseñado o SWIFT autenticado, dirigida al
Departamento de Cartas de Crédito. - Una vez recibida la Carta de Crédito en el
banco notificador/confirmador, después de revisar que el
texto de la
misma se ajusta a la práctica internacional para manejo
de Cartas de Crédito, la entrega al
vendedor/exportador. - Tan pronto como el vendedor recibe la Carta de
Crédito y encuentra que puede cumplir con todos los
términos y condiciones ahí estipulados, procede a
despachar las mercancías. - Posteriormente, el vendedor entrega al banco
notificador/confirmador los documentos probatorios del
envío de la mercancía, solicitados en el texto de
la Carta de Crédito. - Cuando el banco notificador/confirmador certifica que
los documentos cumplen estricta y literalmente con los
términos estipulados en la Carta de Crédito,
procede de la siguiente manera:
a) solicita los recursos
correspondientes al banco emisor
b) efectúa pago al
vendedor/exportador
c) envía al banco emisor los documentos
solicitados en la Carta de Crédito para su posterior
entrega al comprador y retiro de la aduana
correspondiente.
Para ver el gráfico seleccione la
opción "Descargar" del menú superior
REQUISITOS
PARA CARTAS DE CREDITO DE IMPORTACION
Bancomext ofrece el servicio de Cartas de Crédito
de Importación a la comunidad de comercio
exterior, sin límite de monto, de acuerdo con los
siguientes requisitos:
- Entregar debidamente requisitada la Solicitud de
Emisión de Carta de Crédito Irrevocable
(Formato F10) proporcionada por Bancomext, misma que
deberá ser entregada personalmente o
electrónicamente en cualquiera de nuestros Centros
Bancomext. - El solicitante debe cubrir el 100% del valor de
la operación, ya sea mediante un depósito en
efectivo o a través de una línea de
crédito otorgada por Bancomext, previo análisis de crédito. - Cubrir el importe de la comisión,
sólo si aplica.
Bancomext emite Cartas de Crédito de
Importación en 24 horas, a partir de la entrega de su
solicitud completa y en orden. Se ofrecen tanto a acreditados de
Bancomext, con cargo a su línea, como a no acreditados,
mediante pago anticipado.
FLUJO
DE OPERACIÓN DE CARTA DE CREDITO DE
EXPORTACIÓN
1. Las Cartas de Crédito derivan de operaciones
comerciales previamente acordadas entre compradores y vendedores.
Una vez que las partes han definido las características
técnicas de la operación, firman un contrato de
compra-venta o levantan un pedido o una orden de compra, en donde
claramente se estipula que la forma de pago se realizará
mediante una Carta de Crédito irrevocable, pagadera contra
documentos de embarque.
2. Con la información previamente acordada con su
contraparte, el comprador se dirige a su banco local (banco
emisor) y le da instrucciones para que emita una Carta de
Crédito a favor de la empresa vendedora / exportadora
(beneficiario), misma que deberá enviar a su banco
corresponsal (banco notificador/confirmador) en el país
del vendedor vía télex contraseñado o SWIFT
autenticado, dirigida al Departamento de Cartas de
Crédito.
3. Una vez recibida la Carta de Crédito en el
banco notificador/confirmador, después de revisar que el
texto de la misma se ajusta a la práctica internacional
para manejo de Cartas de Crédito, la entrega al
vendedor/exportador.
4. Tan pronto como el exportador recibe la Carta de
Crédito y encuentra que puede cumplir con todos los
términos y condiciones ahí estipulados, procede a
despachar las mercancías.
5. Posteriormente, el exportador entrega al banco
notificador/confirmador los documentos probatorios del
envío de la mercancía, solicitados en el texto de
la de Carta de Crédito.
Para ver el
gráfico seleccione la opción "Descargar" del
menú superior
6. Cuando el banco notificador/confirmador certifica que
los documentos cumplen estricta y literalmente con los
términos estipulados en la Carta de Crédito,
procede de la siguiente manera::
a) solicita los recursos correspondientes al banco
emisor
b) efectúa pago al exportador
(vendedor)
c) envía al banco emisor los documentos
solicitados en la Carta de Crédito para su posterior
entrega al comprador y retiro de la aduana
correspondiente.
REQUISITOS
PARA CARTAS DE CREDITO DE EXPORTACION
Bancomext cuenta con este servicio con la
Certificación de Calidad ISO 9001:2000
otorgada por la firma internacional Bureau Veritas
- Para Cartas de Crédito de Exportación
no es necesario cubrir requisito alguno. El exportador
únicamente debe solicitar al importador que la Carta de
Crédito Irrevocable, y de preferencia Confirmada, sea
enviada por el banco extranjero directamente a
Bancomext.
Bancomext también actúa como banco
notificador o confirmador recibiendo Cartas de Crédito de
Exportación provenientes del extranjero a favor de
exportadores mexicanos mismas que entrega a las empresas en 24
horas, siempre y cuando que la operación se encuentre en
orden.
El pago a estas empresas se realiza puntualmente, una
vez que los documentos presentados cumplen con los
términos y condiciones establecidos.
CARTAS DE CREDITO AL
COMPRADOR
¿En qué consiste el Crédito
Comprador y cómo funciona?
Crédito Comprador es el producto
financiero que permite al exportador mexicano realizar sus
ventas de
contado en Latinoamérica y el Caribe, ya que Bancomext
le paga en México y
le da financiamiento a sus clientes a
través de un banco acreditado en el país de
éstos, así, el exportador elimina el riesgo que
implica otorgar un financiamiento al recibir su pago de contado;
asimismo, evita la carga financiera de conceder un plazo
proveedor y le permite ofrecer sus productos a
precios
más competitivos al recibir su pago de inmediato. Este
servicio no tiene costo para el
exportador.
Asimismo, es el financiamiento en dólares de los
Estados Unidos
que se otorga a los importadores de bienes y
servicios mexicanos a través de un banco en el país
del importador acreditado por Bancomext.
Con este producto financiero, los importadores de
productos mexicanos pueden efectuar sus compras en una
situación más favorable ya que cuenta
financiamientos de corto plazo (hasta 360 días) y largo
plazo (hasta 5 años), dependiendo del tipo de bien, lo
cual le permite incrementar el volumen de sus
adquisiciones al no tener que pagar de contado.
¿Cuál es el mecanismo para obtener el
crédito comprador?
Debe existir un contrato de compraventa entre un
exportador mexicano y un importador latinoamericano, este
último debe acudir al banco acreditado por Bancomext en su
país y solicitar el financiamiento con recursos de la
línea de Bancomext. El banco a su vez analiza a la empresa
importadora y si ésta reúne los requisitos internos
del banco se le extiende el crédito.
Una vez que se han cumplido las condiciones establecidas
entre exportador e importador y que se han entregado los
documentos que amparan la operación comercial, el banco
acreditado solicita el financiamiento a Bancomext, el cual se
traslada al importador. De este modo el exportador mexicano
recibe su pago de contado y el importador adquiere los productos
a plazo.
¿Cómo puede el importador disponer de los
recursos y cuáles son sus beneficios?
El importador puede disponer del crédito
comprador mediante los siguientes mecanismos:
Carta de Crédito, emitida por el
importador a favor del exportador mexicano, pagadera a la vista
contra la presentación de documentos que amparan la
operación.
Carta de Instrucción Irrevocable de Pago,
que envía el banco acreditado a Bancomext, previa
solicitud del importador, para que se efectúe el pago al
exportador. Junto con la carta se deberán presentar a
Bancomext los documentos que amparan la operación
comercial.
Reembolso, el importador puede solicitar
crédito al amparo de las facturas provenientes de
operaciones ya realizadas, siempre y cuando las facturas no
tengan una antigüedad mayor a 180 días y hayan sido
totalmente pagadas.
¿Cuáles son los plazos de financiamiento
que ofrecen las líneas de crédito comprador? En
base al tipo de producto o servicio, estas líneas de
crédito ofrecen plazos de financiamiento de hasta 5
años:
PRODUCTOS | PLAZO |
Bienes de consumo inmediato | Hasta 360 días |
Bienes de consumo duradero | Hasta 2 años |
Bienes de capital y servicios | Hasta 5 años |
¿Los bienes o servicios deben
tener alguna característica en especial?
Los bienes o servicios deben contar como mínimo
con un Grado de Integración Nacional (GIN) del 30% o
generar un Ingreso Neto de Divisas (IND) por
el mismo porcentaje, esto se demuestra mediante los formularios FV5 y
FV7 de Bancomext.
Bajo las líneas de crédito comprador,
existe la posibilidad de financiar hasta el 100% de la factura
según el plazo solicitado y el contenido mexicano de los
productos o servicios, de acuerdo a la siguiente
tabla:
PLAZO | GIN / IND | MONTO A FINANCIAR |
Hasta 360 días | Igual o mayor al 30% | 100% del valor factura. |
Mayor a 360 días | Igual al 30% y hasta el 70% | 100% del contenido mexicano sin exceder el 85% |
Mayor al 70% | Hasta el 85% del valor factura. |
¿Quién establece la
tasa de
interés para el importador?
La tasa de interés
aplicable la determina el banco acreditado por Bancomext, ya que
es quien debe analizar la solvencia financiera e historial
crediticio del importador de bienes y servicios de origen
mexicano.
¿En dónde están disponibles las
líneas de crédito comprador?
Actualmente Bancomext tiene establecidas líneas
de crédito en los siguientes países y bancos:
BOLIVIA
- Banco Bisa
COSTA RICA
- Bancentro
- Banco Banex
- Banco de San José
- Banco Interfín
GUATEMALA
- Banco Industrial
- Banco Reformador
- Banco Uno
PANAMÁ
- Primer Banco del Istmo (Banistmo)
REPUBLICA DOMINICANA
- Banco Intercontinental
CENTROAMERICA (Costa Rica, El
Salvador, Guatemala,
Honduras y Nicaragua.)
- Banco Centroamericano de Integración
Económica (BCIE).
Asimismo, existen líneas de crédito con
plazos de financiamiento de hasta 180 días en los
siguientes países y bancos:
BOLIVIA
- Banco de Crédito de Bolivia
COLOMBIA
- Bancolombia
- Banco de Occidente
- Corporación Financiera del Valle
PERÚ
- Banco Continental
- Interbank
VENEZUELA
- Banco de Comercio Exterior (Bancoex)
- Banco del Caribe
- Banco Federal
- Banco Mercantil
SERVICIOS DE TESORERIA DE
BANCOMEXT
Bancomext ofrece a la comunidad exportadora, a los
importadores, a las instituciones
financieras, a entidades gubernamentales y tesorerías
corporativas sus Servicios de Tesorería, los cuales apoyan
la eficiente administración de excedentes de efectivo y
la realización de operaciones cambiarias y de derivados,
con una gama de instrumentos para el óptimo manejo de
recursos financieros y estrategias
dirigidas a incrementar su rentabilidad
NUESTRO OBJETIVO:
¡ Ser el apoyo que usted necesita en la realización
exitosa de sus operaciones financieras !
MESA DE DINERO
Bancomext administra excedentes de efectivo,
proporcionando altos rendimientos y seguridad en el
manejo de sus recursos, con una gama de instrumentos de inversión mediante operaciones de
compraventa de títulos y
valores en el Mercado de Dinero Nacional, con asesoría
especializada en Portafolios de Inversión.
INVERSIONES EN DOLARES
Este servicio se ofrece a las empresas interesadas en
diversificar sus inversiones
mediante la compraventa de instrumentos denominados en
dólares como son, papel de deuda emitido por gobiernos de
EUA y México principalmente, papel bancario y
títulos corporativos -papel comercial y eurobonos- a
corto, mediano y largo plazo, así como a través de
depósitos bancarios
COMPRA VENTA DE DIVISAS
Este servicio facilita la adquisición o venta de
divisas ofreciendo tipos de cambio competitivos, que le permiten
hacer frente a sus compromisos financieros, coadyuvando a un
adecuado manejo de flujos de efectivo con cobertura de riesgo
cambiario.
COMPRA VENTA DE FUTUROS (FORWARDS)
Este servicio consiste en un contrato para intercambiar,
comprar o vender dólares en una fecha futura, a un
tipo de cambio
establecido en la fecha de concertación de la
operación.
Es un instrumento flexible ya que usted puede contratar
dependiendo de sus necesidades plazos que van de 28 a 365
días, facilitando la planeación
financiera en un ámbito de certeza.
ASESORIA FINANCIERA ESPECIALIZADA
Contamos con información estratégica para
la toma de
decisiones financieras, le asesoramos en la elección
de las mejores alternativas, considerando sus necesidades
específicas.
Dentro de las funciones del
Banco está el promover, apoyar la creación y
participar en fondos de inversión de capital de riesgo que
sean acordes a la misión de
la Institución para fomentar la inversión directa y
el desarrollo
económico del país.
CAPITAL DE RIESGO
Con la creación y participación en este
tipo de fondos, Bancomext busca atraer inversión
extranjera productiva y dar una alternativa financiera a
aquellas empresas y/o proyectos viables
que por generación de flujos, apalancamiento,
garantías y/o exposición
de riesgo se ven imposibilitados para acceder a los
diferentes esquemas crediticios que actualmente ofrece el
mercado.
Adicionalmente, BANCOMEXT mediante su
participación en estos fondos, busca
lograr:
·
Un efecto multiplicador, mediante la atracción de capital
de terceros que participen en estos fondos, preferentemente
inversión extranjera,
·
Mitigar el riesgo mediante la diversificación que implica
la inversión en un fondo constituido por varios socios,
contar con órganos colegiados y reglas para seleccionar,
invertir y desinvertir en las empresas promovidas y,
·
Rendimientos atractivos, mediante la selección
de inversiones en base a parámetros eminentemente de
mercado.
Actualmente, el Banco participa en diferentes
fondos de inversión de capital de riesgo que están
orientados a apoyar primordialmente a la pequeña y mediana
empresa mexicana.
SERVICIOS FIDUCIARIOS Y AVALUOS EN BANCOMEXT
Dentro de las funciones del Banco está el
promover, apoyar la creación y participar en fondos de
inversión de capital de riesgo que sean acordes a la
misión de la Institución para fomentar la
inversión directa y el desarrollo
económico del país.
Con la creación y participación en este
tipo de fondos, Bancomext busca atraer inversión
extranjera productiva y dar una alternativa financiera a aquellas
empresas y/o proyectos viables que por generación de
flujos, apalancamiento, garantías y/o exposición de
riesgo se ven imposibilitados para accesar a los diferentes
esquemas crediticios que actualmente ofrece el
mercado.
Adicionalmente, BANCOMEXT mediante su
participación en estos fondos, busca
lograr:
· Un
efecto multiplicador, mediante la atracción de capital
de terceros que participen en estos fondos, preferentemente
inversión extranjera,
·
Mitigar el riesgo mediante la diversificación que
implica la inversión en un fondo constituido por varios
socios, contar con órganos colegiados y reglas para
seleccionar, invertir y desinvertir en las empresas promovidas
y,
·
Rendimientos atractivos, mediante la selección de
inversiones en base a parámetros eminentemente de
mercado.
Actualmente, el Banco participa en diferentes fondos de
inversión de capital de riesgo que están orientados
a apoyar primordialmente a la pequeña y mediana empresa
mexicana.
Contrato basado en la confianza por el cual una
persona física o moral transmite la titularidad de ciertos
bienes y/o derechos a una
institución fiduciaria expresamente autorizada para
figurar como tal a fin de que esta disponga de los mismos con el
objeto de realizar exclusivamente las finalidades
señaladas en el propio contrato, en beneficio de la misma
persona que transmitió los bienes o de terceros
previamente designados.
Los fines a los que puede ser destinado un fideicomiso
son tan amplios como puede ser la imaginación de quien lo
constituye toda vez que la única limitación que la
ley impone a
estos es el que sean lícitos, esto es, que no sean
contrarios a la ley ni a las buenas costumbres.
Bancomext esta en posibilidad de administrar
fideicomisos en todas sus modalidades relacionados con la
actividad propia de la institución como pueden ser de
inversión, administración, garantía,
traslativos de dominio y la
combinación de estos.
Actualmente el área fiduciaria de Bancomext
administra fideicomisos de diversa índole con
características diferentes, como ejemplo de ello
tenemos:
·Fideicomisos cuya finalidad consiste en
garantizar créditos otorgados por la
Institución.
· Fideicomisos para desarrollos de
infraestructura eléctrica del país, como son
plantas
hidroeléctricas, líneas de transmisión y
centrales eléctricas.
· Fideicomisos para desarrollar plantas
industriales con sofisticados esquemas financieros.
· Se ha participado a través de esquemas
fiduciarios en los procesos de
desincorporación del sistema
aeroportuario mexicano.
· Fideicomisos constituidos por el gobierno
federal.
· Fideicomisos sobre bienes
restringidos.
MANDATO
Es el contrato mediante el cual la institución
fiduciaria se obliga a ejecutar por cuenta de una persona los
actos jurídicos que esta le encarga.
Pueden ser objeto del mandato todos los actos lícitos
para los que la ley no exige la intervención personal del
interesado.
Bancomext, en el desempeño de su encargo, se sujetará
a las instrucciones recibidas y en ningún caso
podrá proceder contra disposiciones expresas en el
contrato cuidando el negocio como propio y dando aviso
oportunamente de cualquier hecho o circunstancia que pueda
determinar a revocar o modificar el encargo.
Avalúos
El servicio de avalúos que presta el área
fiduciaria de Bancomext surge como respuesta a la necesidad de
nuestros clientes de contar con un documento técnico que
describa el valor de un bien específico en una fecha
determinada.
Con una plantilla de valuadores que cuenta con
especialización en bienes inmuebles, bienes muebles y
agropecuarios, ámbitos en los cuales se mantiene una
permanente capacitación, Bancomext esta en posibilidad
de ofrecer un servicio con el mayor grado de confiabilidad y
certeza que sirve de apoyo adicional en la toma de decisiones de
cualquier tipo de operación que se realice.
Aunado a lo anterior Bancomext en la prestación
del servicio de avalúos proporciona atención personalizada con la finalidad de
satisfacer de la manera más efectiva, oportuna y precisa
los requerimientos de cada caso en particular.
Avalúo de Bienes Inmuebles
Es el documento técnico que describe las
características de un inmueble en específico, a una
fecha determinada, de acuerdo a una metodología que permite la
conclusión de un valor.
Se entiende por bienes inmuebles, todos aquellos bienes
tangibles, compuestos por terreno y/o construcciones, tales como:
casa habitación, condominio, edificios, naves
industriales, terrenos baldíos, etc.
Avalúo de Bienes Muebles
Es el documento técnico que describe las
características de un bien mueble en específico y/o
en conjunto, a una fecha determinada, de acuerdo a una
metodología que permita la conclusión de un
valor.
Se entiende por bienes muebles, todos aquellos bienes
tangibles, compuestos por mobiliario, maquinaria, equipo, bienes
de desecho, etc.
Avalúo Agropecuario
Es el documento técnico que describe las
características de un bien rural, a una fecha determinada,
de acuerdo a una metodología que permite la
conclusión de un valor.
Se entenderá por bien rural o agropecuario, todos
aquellos bienes tangibles compuestos por diversos tipos de
predios, construcciones, instalaciones, equipos y/o semovientes
que están integrados a las zonas rurales, incluidos los
rústicos, los dedicados a la agricultura,
producción de forrajes, foresteria,
acuicultura, etc.
Trámites
Los trámites para avalúos, son sencillos y
rápidos.
Se realizan mediante el llenado de una solicitud que es
turnada al área de avalúos de Bancomext donde la
atenderán de inmediato, ofreciéndole un servicio de
calidad, efectivo, oportuno y preciso.
La información requerida se deberá proporcionar
en copia fotostática legible siendo necesaria la
definición precisa de los bienes a valuar, así como
su ubicación física, los datos de la
persona designada para que coordine la visita y el
propósito o finalidad del avalúo.
Si tiene algún comentario o inquietud, no dude en
contactarnos, estamos atentos a solucionar sus dudas y responder
sus preguntas.
JORGE MELENDREZ