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Manual aplicaciones financieras de Excel




Enviado por achingster



    El presente MANUAL, es complementario de la
    Guía
    Rápida, "APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL – Con
    Matemáticas Financieras"
    , en
    circulación en portales tan importantes como:
    y
    monografías.com
    , que ponen al
    alcance de todos –sin costo alguno- los más diversos
    temas de investigación y edición.

    El MANUAL, esta en formato HTML y es visualizable con
    Internet Explorer, en formato de diseño sencillo y
    ágil. Además de las formulas y funciones utilizadas
    en la obra, contiene los ejercicios resueltos y plantillas de las
    funciones; en las que el lector podrá operar con sus
    propios datos; esto último viene en formato Excel
    vinculado al MANUAL.

    FUNCIONES

    CREAR UNA FORMULA

    BUSCAR OBJETIVO

    INT.EFECTIVO

    TASA NOMINAL

    VF

    VA

    PAGO

    TASA

    NPER

    VNA o VAN

    TIR

    PLANTILLAS EXCEL

    1. Microsoft Excel Xp

    Microsoft Excel es una planilla de cálculos de
    Microsoft Office y sirve para hacer cálculos por medio de
    fórmulas o funciones, a través de sus celdas,
    formadas por columnas y filas.

    Su principal función es realizar operaciones
    matemáticas –de la misma manera que trabaja la
    más potente calculadora-, pero también la de
    computar complejas interrelaciones y ordenar y presentar en forma
    de gráfico los resultados obtenidos. Excel permite
    colocar, ordenar y buscar datos, así como insertar bloques
    de texto e imágenes. Los principales elementos de trabajo
    son:

    Fila: Conjunto de varias celdas
    dispuestas en sentido horizontal.

    Título de fila: Está siempre a la
    izquierda y nombra a las filas mediante números, que en el
    caso de Excel Xp van desde el 1 hasta el 65,536.

    Columna: Conjunto de varias celdas dispuestas en sentido
    vertical.

    Título de columna: Está siempre arriba y
    nombra a las columnas mediante letras, van desde la A hasta la
    IV. Luego de la columna Z viene la AA, AB, AC, etc.; luego de la
    AZ viene la BA, la BB, la BC, etc.; y así
    sucesivamente.

    Celda: Es la intersección de una
    fila y una columna y en ella introducimos los gráficos,
    trátese de texto, números, fecha u otros datos. Una
    celda lleva el nombre de la columna, seguido del nombre de la
    fila. Por ejemplo, la celda que es la intersección de la
    fila 29 con la columna F, es F29.

    Rango: Los rangos son una referencia a un conjunto de
    celdas de una planilla de cálculos. Son definidas mediante
    letras y números. Denominada mediante la celda de una
    esquina del rango (generalmente la superior izquierda), luego dos
    puntos y la esquina opuesta. Por ejemplo, al rango que comprende
    las celdas C4, C5, C6, C7, D4, D5, D6, D7, E4, E5, E6 y E7 es
    C4:E7.

    Funciones

    Las funciones son fórmulas predefinidas que
    ejecutan cálculos utilizando valores específicos,
    denominados argumentos, en un orden determinado o estructura. Las
    funciones pueden utilizarse para ejecutar operaciones simples o
    complejas.

    Si una función no está disponible y
    devuelve el error #¿NOMBRE?, instale y cargue el programa
    de complementos Herramientas para análisis.

    ¿Cómo?:

    En el menú Herramientas, elija
    Complementos.

    En la lista Complementos disponibles, seleccione el
    cuadro Herramientas para análisis y, a
    continuación, haga clic en Aceptar.

    Si es necesario, siga las instrucciones del programa de
    instalación.

    Crear una fórmula

    Las fórmulas son ecuaciones que efectúan
    cálculos con los valores de la hoja de cálculo. Una
    fórmula comienza por un signo igual (=). Por ejemplo, la
    siguiente fórmula multiplica 2 por 3 y, a
    continuación, suma 5 al resultado. = 2*3+5

    Buscar objetivo

    Es parte de una serie de comandos a veces denominados
    herramientas de análisis Y si. En el caso de que conozca
    el resultado deseado de una fórmula sencilla, pero no la
    variable que determina el resultado, podrá utilizar la
    función Buscar objetivo haciendo clic en Buscar objetivo
    en el menú Herramientas. Al realizar una búsqueda
    de objetivo, Microsoft Excel varía el valor de celda
    específica hasta que una fórmula dependiente de
    dicha celda devuelve el resultado deseado.

    Ajustar el valor de una celda para obtener un resultado
    específico para otra.

    1. En el menú Herramientas, haga clic en Buscar
    objetivo.

    2. En el cuadro Definir celda, escriba la referencia de
    la celda que contenga la fórmula (fórmula:
    secuencia de valores, referencias de celda, nombres, funciones u
    operadores de una celda que producen juntos un valor nuevo. Una
    fórmula comienza siempre con el signo (=).) que desee
    resolver.

    3. En el cuadro Con el valor, introduzca el resultado
    que desee.

    4. En el cuadro Para cambiar la celda, introduzca la
    referencia de la celda que contenga el valor que desee ajustar. A
    esta celda debe hacer referencia la fórmula en la celda
    especificada del cuadro Definir celda.

    5. Haga clic en Aceptar.

    Ejercicio 1
    (Aplicando la función Buscar Objetivo de
    Excel)

    Sí un préstamo de UM 5,000 al 3.8% mensual
    para su pago en 6 meses, se triplica cada dos meses, calcular las
    cuotas a pagar.

    Solución:

    VA= 5,000; i = 0.038; n = 6; C1…6 = ?

    La primera cuota puede ser cualquier valor; lo
    importante es que las demás cuotas (de la segunda en
    adelante) dependan de la primera; de modo que cuando cambie la
    primera, las demás cuotas y el resto de la tabla cambien
    también. Habrá que cambiar el valor de la primera
    cuota hasta cuando el saldo final sea cero. Es posible hacer esto
    a mano, pero el computador lo hace más rápido con
    la opción Buscar objetivo ya mencionada. Definimos la
    celda donde está el saldo final del último
    período con el valor cero y pedimos que cambie la celda
    donde está la primera cuota.

    Operando con Buscar Objetivo de Excel.

    1º Elaboramos la tabla de amortización, como
    ilustramos en el extracto de la hoja de Excel.

    En la columna E3 (Pago), ingresamos 10 un valor
    arbitrario, de la siguiente forma:

    Celda E3 10 [Ingresamos a la celda sin poner el signo
    (=)]

    Celda E4 =E3

    Celda E5 =E4*2 (de acuerdo a la condición del
    problema).

    Celda E6 =E5

    Celda E7 =E6*2

    Celda E8 =E9

    INTERES = SALDO INICIAL x 0.038

    PAGO = BUSCAR OBJETIVO

    AMORTIZACION = PAGO – INTERES

    ( =E3 – C3 ) … ( =E8 – C8)

    Cuando la tabla es de muchos períodos (filas) y
    no exista la condición doble o UM X más cada 2, 3,
    etc. cuotas; la forma más rápida de operar, es
    ingresar a la primera celda (PAGO) cualquier número, luego
    ingresamos a la segunda celda (PAGO) el signo (=) y hacemos clic
    con el mouse en la primera celda PAGO. Finalmente, colocamos el
    puntero en la 2º celda PAGO y del ángulo inferior
    arrastramos el puntero en forma de cruz hasta la celda PAGO final
    de la tabla.

    La opción Buscar Objetivo es de aplicación
    cuando calculemos el valor de las cuotas de cualquier
    préstamo o inversión con flujos
    uniformes.

    2. Funciones Financieras

    Aún con la rapidez que brinda la hoja de
    cálculo Excel, la solución de problemas complejos
    requiere de tiempo y esfuerzo. El tema de las funciones
    financieras en el presente libro lo dividimos en dos grandes
    grupos: 9.5.1. Funciones para conversión de tasas de
    interés y 9.5.2. Funciones para el manejo de series
    uniformes.

    2.1. Funciones para conversión de tasas de
    interés

    Dentro de este grupo clasificamos dos funciones que
    sirven para convertir tasas de interés efectivas en
    nominales y viceversa.

    Los argumentos que utilizan las funciones financieras
    para conversión de tasas son los siguientes:

    Núm_per: Es el número de períodos
    de interés compuesto por año. (Cuando operamos con
    TASA.NOMINAL).

    Núm_per_año:  Es el
    número de períodos de interés compuesto por
    año. (Cuando operamos con INT.EFECTIVO).

    Int_nominal: Es la tasa de interés nominal anual
    expresada en términos decimales.

    Tasa_efectiva: Es la tasa de interés efectiva
    anual, es decir, la rentabilidad efectiva recibida cuando los
    intereses son reinvertidos en las mismas condiciones por el
    tiempo que resta del año.

    Período de interés compuesto: El tiempo
    que transcurre entre dos fechas de pago de interés; en el
    caso de estas funciones suponemos que el interés pagado no
    es retirado ni consumido, si no reinvertido por el tiempo que
    resta del año.

    2.1.1. INT.EFECTIVO

    Devuelve la tasa efectiva del interés anual si
    conocemos la tasa de interés anual nominal y el
    número de períodos de interés compuesto por
    año. De aplicación cuando los períodos de
    pago son exactos.

    Sintaxis

    INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)

    Si alguno de los argumentos   es menor o igual a
    cero o si el argumento núm_per_año es menor a uno,
    la función devuelve el valor de error
    #¡NUM!

    La respuesta obtenida viene enunciada en términos
    decimales y debe expresarse en formato de porcentaje. Nunca
    divida ni multiplique por cien el resultado de estas funciones.
    Esta función proporciona la tasa efectiva de
    interés del pago de intereses vencidos. Para intereses
    anticipados debe calcularse la tasa efectiva aplicando la
    fórmula.

    El argumento núm_per_año se trunca a
    entero cuando los períodos son irregulares, hay que tener
    especial cuidado con esta función, sólo produce
    resultados confiables cuando la cantidad de períodos de
    pago en el año (núm_per_año) tiene valores
    exactos; por ejemplo: mensual(12), trimestral(4), semestral(2) o
    anual (1).

    El resultado proporcionado por esta función lo
    obtenemos también con la siguiente
    fórmula:

    EJERCICIO 2 (Aplicación
    de la función INT.EFECTIVO)

    (A) Cuando los períodos de pago son exactos y el
    resultado es confiable:

    FECHA INICIAL : 15-03-2004

    FECHA FINAL : 15-06-2004

    TASA NOMINAL : 68% anual, compuesto
    trimestralmente

    Solución:

    n = (15/03/2004 – 15/06/2004) = 90/30 = 3, m = (12/3) =
    4

    Aplicando ambos métodos:

    (B) Cuando los períodos de pago son inexactos y
    por lo tanto el resultado es irreal.

    FECHA INICIAL : 15-03-2004

    FECHA FINAL : 15-06-2004

    TASA NOMINAL : 68% anual, compuesto cada 2.20
    meses

    Solución:

    n = (15/03/2004 – 21/05/2004) = 66/30 = 2.2, m =
    (12/2.2) = 5.2174

    Aplicando ambos métodos:


    Inicio

    Observando ambos resultados,
    constatamos que son diferentes. En estos casos es recomendable el
    uso de las fórmulas, sus resultados son más
    reales.

    2.1.2. Función Financiera
    TASA.NOMINAL

    Devuelve la tasa de interés nominal anual si
    conocemos la tasa efectiva y el número de períodos
    de interés compuesto por año.

    Sintaxis

    TASA.NOMINAL(tasa_efectiva;
    núm_per)

    El argumento núm_per trunca a entero, hay que
    tener especial cuidado con esta función, sólo
    produce resultados confiables cuando la cantidad de
    períodos de pago en el año (núm_per) tiene
    valores exactos; por ejemplo: mensual (12), trimestral (4),
    semestral (2) o anual (1).

    Si alguno de los argumentos es menor o igual a cero o si
    el argumento núm_per es menor a uno, la función
    devuelve el valor de error #¡NUM!

    La respuesta obtenida viene enunciada en términos
    decimales y debe expresarse en formato de porcentaje. Nunca
    divida ni multiplique por cien el resultado de estas
    funciones.

    Esta función proporciona la tasa nominal del pago
    de intereses vencidos. Para el interés anticipado debe
    calcularse la tasa nominal aplicando la
    fórmula:

    Ejemplo

    i = 0.3449; n = 12; j = ?

    2.2. Funciones para el manejo de series uniformes

    Presenta las funciones que sirven para resolver
    problemas en los cuales entre el valor inicial y el valor final
    de un negocio existen pagos de cuotas o valores
    recibidos.

    En todas las funciones de series uniformes suponemos que
    los valores recibidos o pagados durante el tiempo del negocio son
    reinvertidos por el tiempo restante del plazo total, en las
    mismas condiciones existentes para la inversión original.
    Un problema es de series uniformes cuando reúne las
    siguientes condiciones en su totalidad:

    a) El monto de los pagos efectuados dentro del tiempo de
    la inversión es constante

    b) La periodicidad de los pagos efectuados dentro del
    tiempo de la inversión es constante

    c) La tasa de interés (de liquidación de
    los pagos efectuados dentro del tiempo de la inversión) es
    constante.

    Los argumentos que utilizan las funciones financieras de
    series uniformes son los siguientes:

    Va, P en los términos financieros. Es el valor
    actual de una serie de pagos futuros iguales. Si este argumento
    es omitido, se considerará 0.

    Pago, C en los términos financieros. Es el pago
    efectuado en cada período y que no cambia durante la vida
    de la anualidad. El Pago incluye el capital y el interés
    pero no incluye ningún otro cargo o impuesto. Este
    argumento debe tener signo contrario al de Va, para conservar las
    condiciones del flujo de caja: los ingresos van con signo
    positivo y los egresos con signo negativo.

    Nper (n en términos financieros). Es la cantidad
    total de períodos en una anualidad, es decir el plazo
    total del negocio.

    Tasa (i en los términos financieros). Es la tasa
    de interés por período. Tener en cuenta que no es
    la tasa anual, si no la tasa nominal del período de pago
    expresada en términos decimales. Es importante la
    uniformidad en el uso de las unidades cuando especifiquemos Tasa
    y Nper.

    Vf (F en los términos financieros). Es el valor
    futuro o el saldo en efectivo que desea lograr después de
    efectuar el último pago. Si el argumento Vf es omitido,
    asumimos que el valor es 0.

    Tipo Es el número 0 ó 1 e indica la forma
    de pago de la cuota entre vencido y anticipado.

    Defina tipo

    0 ó se omite al final del
    período

    1 Al inicio del período

    Período. Especifica el número ordinal de
    la cuota en estudio, que debe encontrarse en el intervalo
    comprendido entre 1 y Nper.

    Per_inicial y Per_final Especifican el número
    ordinal de la primera y la última cuota de un
    período para el análisis respectivo de las cuotas
    pagadas.

    Estimar Es una tasa de interés estimada para que
    el Excel empiece las iteraciones en el cálculo de la tasa
    de interés de una serie uniforme. Si el argumento Estimar
    es omitido, suponemos que es 10%.

    2.2.1. Función Financiera VF

    Permite calcular VF a partir de C o de VA.
    También sirve para calcular el valor de VF indicando si es
    cuota anticipada (tipo=1) o vencida (tipo=0). Si lo que queremos
    calcular es VF a partir de VA omitimos el valor de C; si la cuota
    es vencida, omitimos el valor tipo.

    Devuelve el valor futuro de la inversión,
    equivalente a los pagos periódicos uniformes a una tasa de
    interés constante.

    Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

    El resultado proporcionado por esta función lo
    obtenemos también con la siguiente
    fórmula:

     

    EJERCICIO 3 (Aplicación
    de la función VF)

    Si ahorramos UM 350 mensuales durante 3 años en
    un banco que paga el 18% nominal anual y deseamos saber
    cuánto dinero tendremos ahorrado al final de los 3
    años:

    Solución:

    C = 350; n = (3*12) = 36; i = 0.015 (0.18/12); VF =
    ?

    Aplicando ambos métodos, tenemos:

    Ingresamos los datos en los argumentos de función
    en el orden indicado en el cuadro de la sintaxis:

    En la solución de los ejemplos y ejercicios en el
    presente libro, utilizaremos el formato simplificado indicado en
    el cuadro de la Sintaxis, cuando operemos con la herramienta
    Funciones Financieras de Excel. Esta metodología de
    ingresar los datos es aplicable a todas las funciones de Excel,
    utilizadas en la obra, desde luego, cada con su propia persiana
    de argumentos de función.

    Hay tres aspectos a considerar en este
    ejemplo:

    a) El interés incluido en el argumento Tasa debe
    estar en la misma unidad de tiempo utilizada para el argumento
    Nper. En este caso, como son cuotas mensuales, la tasa de
    interés debe ser mensual, es necesario dividir por doce la
    tasa anual nominal.

    b) VA puede omitirse como apreciamos en el asistente
    para funciones y en la barra de fórmulas
    automáticamente deja el espacio en la función,
    asumiéndolo como cero.

    c) Si deseamos que las cifras en la hoja de
    cálculo sean positivas, introducimos el argumento Pago con
    signo negativo, como apre- ciamos en el asistente para funciones
    (-350, en C2).

    2.2.2. Función Financiera VA

    Permite calcular VA a partir de C o de VF.
    También sirve para calcular el valor de VF indicando si es
    cuota anticipada (tipo=1) o vencida (tipo=0). Para calcular VA a
    partir de VF, omitir el valor de C; y cuando operemos con cuotas
    vencidas, omitir el valor tipo. Devuelve el valor actual de la
    inversión. El valor actual es la suma de una serie de
    pagos a futuro. Por ejemplo, cuando pedimos dinero prestado, la
    cantidad del préstamo es el valor actual para el
    prestamista.

    La versión XP de Excel, recomienda el empleo de
    fx insertar función de la barra de fórmulas. Al
    oprimir fx aparece el menú de funciones y escogemos la
    función buscada. Esta función conserva las mismas
    observaciones efectuadas para VF.

    Sintaxis: VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

    El resultado proporcionado por esta función lo
    obtenemos también con la siguiente
    fórmula:

    Por
    ejemplo
    :

    Si ahorramos UM 350 mensuales durante 3 años en
    un banco que paga el 18% nominal anual y deseamos saber
    cuánto representan estas mensualidades al día de
    hoy.

    Solución:

    C = 350; n = (3*12) = 36; i = 0.015 (0.18/12); VA =
    ?

    Aplicando ambos métodos, tenemos:

    2.2.3. PAGO

    Calcula el pago de un préstamo basándose
    en pagos constantes y con la tasa de interés
    constante.

    Sintaxis

    PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

    Sugerencia:
    Para encontrar la cantidad total pagada durante el período
    del préstamo, multiplique el valor devuelto por PAGO por
    el argumento nper.

    El resultado proporcionado por esta función lo
    obtenemos también con la siguiente
    fórmula:

    EJERCICIO 4
    (Aplicación de la función PAGO)

    Obtenemos un crédito de UM 10,000 para su pago en
    24 cuotas trimestrales iguales, a la tasa nominal anual de 36%
    por trimestre vencido:

    Solución:

    VA = 10,000; n = 24; i = (0.36/12) = 0.03; C =
    ?

    Aplicando ambos métodos, tenemos:

    En algunos casos puede darse la necesidad de requerir
    tanto el VA como el VF; como en el caso del leasing, en el cual,
    además del valor inicial de un equipo tenemos cuotas
    mensuales iguales y al final del pago existe la opción de
    compra para que el usuario adquiera el bien.

    Por ejemplo:

    En un leasing de UM 50,000 a 24 meses con la tasa de
    interés del 2.87% mensual y la opción de compra del
    12%, la función Pago para calcular la cuota mensual a
    pagar operaría de la siguiente forma:

    Solución:

    VA = 50,000; i = 0.0287; n = 24; VF = 12%; C =
    ?

    2.2.4. Función Financiera TASA

    Devuelve la tasa de interés por período de
    la anualidad. La TASA es calculada por iteración y puede
    tener cero o más soluciones. Si los resultados sucesivos
    de TASA no convergen dentro de 0,0000001 después de 20
    iteraciones, TASA devuelve el valor de error
    #¡NUM!.

    Con esta función es posible calcular la tasa de
    interés, combinando no sólo VA y VF, sino
    también VA y C, C y VF y VA, C y VF.

    Por ser la tasa del período tiene la
    característica de ser simultáneamente nominal y
    efectiva, para convertir ésta tasa en tasa anual debe
    tenerse cuidado con la fórmula utilizada, dependiendo de
    qué tasa queremos calcular: la tasa nominal o la tasa
    efectiva anual (TEA).

    Sintaxis

    TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

    Por ejemplo:

    VA = 5,000; n = 5; C = 1,250; i = ?

    Función utilizada para calcular la tasa
    periódica de las anualidades. No existen fórmulas
    para obtener la tasa de las anualidades.

    2.2.5. Función Financiera NPER

    Devuelve la cantidad de períodos que debe tener
    la inversión para que sea equivalente a la serie de pagos
    periódicos iguales.

    Sintaxis

    NPER(tasa, pago, va, vf, tipo)

    La unidad de tiempo consignada en la función Nper
    debe ser la misma que la utilizada en la tasa de
    interés.

    El resultado proporcionado por esta función lo
    obtenemos también con las siguientes fórmulas,
    según los casos:

    Por
    ejemplo
    :

    i = 0.06; C = 14,000; VA = 93,345.50; n = ?

    2.2.6. Función Financiera VNA o VAN

    Calcula el valor actual neto de la inversión a
    partir de la tasa de descuento y pagos futuros (valores
    negativos) e ingresos (valores positivos).

    Sintaxis

    VNA(tasa;valor1;valor2; …)

    Los valores incluidos en el flujo de caja no tienen que
    ser constantes. Esta es la principal diferencia frente a la
    función VA, conserva la condición de que tanto la
    tasa de interés como la periodicidad son constantes; es
    decir, todo el flujo de caja descuenta a la misma tasa y los
    valores incluidos en él ocurren a intervalos
    iguales.

    Dentro del rango del flujo de caja excluimos el valor
    presente ubicado en el período cero (0), dicho valor
    está en UM de hoy. La inversión inicial de la celda
    con período 0 no ingresa en el argumento valores,
    posteriormente restamos del resultado que arroje la
    función.

    El valor actual neto es un indicador sobre la
    conveniencia económica de la inversión, involucra
    la subjetividad del inversionista, que debe seleccionar la tasa
    de interés para descontar el flujo de caja. Al calcular
    con dos tasas diferentes obtenemos dos resultados, para evaluar
    estos casos debe tenerse en cuenta que la respuesta esta
    expresada en UM del período cero y su significado puede
    interpretarse de la siguiente manera:

    a. VNA > 0, un resultado positivo indica que el
    negocio estudiado arroja rentabilidad superior a la exigida por
    el inversionista, deducida la inversión, luego es
    conveniente llevar a cabo el negocio.

    b. VNA = 0, en caso de presentarse, un resultado igual a
    cero indica que el negocio arroja rentabilidad igual a la exigida
    por el inversionista, la ejecución del proyecto es
    opcional.

    c. VNA < 0, valor presente neto negativo no significa
    que el negocio estudiado arroje pérdidas,
    únicamente la rentabilidad es inferior a la exigida por el
    inversionista y para él, particularmente, no es
    conveniente el negocio.

    De lo anterior concluimos cuando anunciemos el VNA de un
    proyecto debe aclararse cuál fue la tasa de descuento
    utilizada para calcularlo, es decir, cuál fue el valor
    ingresado en el argumento Tasa.

    2.2.7. Función Financiera TIR

    Devuelve la tasa interna de retorno (tasa de
    rentabilidad) de los flujos de caja representados por los
    números del argumento valores. Estos flujos de caja no son
    constantes, como en las anualidades. Sin embargo, los flujos de
    caja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o
    años. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de
    interés producida por un proyecto de inversión con
    pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que
    ocurren en períodos regulares.

    Sintaxis

    TIR(valores;estimar)

    Para el cálculo de la función TIR
    incluimos en el rango de valores todo el flujo de caja y es
    necesario que existan valores positivos y negativos. El argumento
    Estimar es opcional. En caso de omitirse, el Excel asume la tasa
    inicial del 10%.

    La TIR sólo involucra las condiciones
    particulares de un proyecto y no está afecta por la
    subjetividad del inversionista. Sin embargo, dificultades de
    orden matemático llevan a desconfiar de los resultados que
    arroja.

    Finalizamos esta parte con el siguiente
    ejemplo ilustrativo

    César ahorra UM 350 mensuales durante 3
    años en un banco que paga el 18% nominal anual y desea
    saber cuánto dinero tendrá ahorrado al final de los
    3 años:

    Solución:

    C = 350; n = 36 (3*12); i = 0.015 (0.18/12); VF =
    ?

    Hay tres aspectos a considerar en este
    ejemplo:

    a) El interés incluido en el argumento tasa debe
    estar en la misma unidad de tiempo que el utilizado en el
    argumento Nper, en este caso, como son cuotas mensuales, la tasa
    de interés debe ser men sual, por lo tanto hay que dividir
    por doce la tasa anual nominal.

    b) VA puede omitirse como apreciamos en el asistente
    para funciones y en la barra de fórmulas
    automáticamente deja el espacio en la función,
    asumiéndolo como cero.

    c) Para que las cifras en la hoja de cálculo sean
    positivas, el argumen- to Pago va con signo negativo, como
    apreciamos en el asistente para funciones (-350).

    En la solución de los ejemplos y ejercicios en el
    presente libro, utilizamos el formato simplificado (del ejemplo
    de aplicación) cuando operemos con la herramienta
    Funciones Financieras de Excel.


     

    Copyright ©2005 César Aching
    Guzmán

    César Aching Guzmán

    Página personal: http://cesaraching.blogspot.com/

    http://es.geocities.com/cesaraching/

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