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La economía criminal (De la "intencionalidad" y la "capacidad" de la corrupción)




Enviado por Ricardo Lomoro



     

     

    Jack Grubman, quien fuera el símbolo de una nueva
    camada de analistas de Wall Street, y cuyas optimistas
    recomendaciones sobre las acciones de
    telecomunicaciones lo convirtieron en un
    investigador estrella, renunciaba en agosto de 2002 a su cargo en
    Salomon Smith Barney, la unidad de banca de inversión de Citigroup. Su salida llegaba
    en medio de una creciente presión de
    los reguladores que alegaban que recomendó otrora
    atractivas acciones de telecomunicaciones para ayudar a su
    compañía a ganar lucrativos negocios de
    banca de inversión.

    Es claro que Grubman se veía a sí mismo
    usando varios sombreros, como analista y banquero de
    inversión. Este analista recibía una jugosa
    compensación por sus esfuerzos, ganando un promedio de US
    $ 20 millones al año. Pero cuando la burbuja
    bursátil estalló a fines de los 90, Grubman se
    convirtió en el representante por excelencia de los
    excesos del mercado.

    Era Grubman el único culpable? Actuaba
    sólo y por su cuenta? Quién a
    quién?

    El fiscal general
    de Nueva York, Eliot Spitzer,
    presentó en octubre de 2002 una demanda contra
    cinco altos ejecutivos del sector de telecomunicaciones
    (incluyendo a Bernard Ebbers, ex presidente ejecutivo de
    World-Com) por las "enormes ganancias personales" que se
    adjudicaron gracias al otorgamiento de acciones de atractivas
    salidas a bolsa que recibieron de Salomon Smith
    Barney.

    La demanda afirma que Salomon, una unidad de Citigroup,
    dirigió las acciones hacia esos ejecutivos, porque
    después estos le devolvían el favor con "valiosos
    negocios de banca de inversión".

    Esto comenzó en Wall Street? Se limitaba a los
    EEUU?

    En el año 1996, más de 2000 magistrados
    europeos firmaron la Declaración de Ginebra. Hacían
    un llamamiento a la reflexión de la sociedad en
    general y de la clase política en
    particular: detrás de la Europa en
    construcción –visible, oficial y
    respetable-, existe otra más discreta, menos confesable.
    Es la Europa de los paraísos fiscales que, desde las islas
    anglonormandas hasta el peñón de Gibraltar, pasando
    por Liechtenstein o Luxemburgo, prospera de forma descarada
    gracias al capital que
    protege complacientemente. Es también la Europa del mundo
    financiero, donde el secreto bancario es, demasiado a menudo, una
    coartada y una tapadera. "Esta Europa de las cuentas numeradas
    y de enjuagues de billetes es utilizada"" decían los
    jueces, "para reciclar dinero de la
    droga, del
    terrorismo,
    las sectas, la corrupción y las actividades mafiosas".
    Según el estudio realizado por algunos de los jueces
    firmantes y publicado por Akal: "El Atlas de la criminalidad
    financiera, del narcotráfico al blanqueo de dinero" (ya
    citado anteriormente), una masa gigantesca de capital pasa cada
    día de mano en mano en los mercados de
    cambio,
    situándose en unos 1.3 billones al día, casi cinco
    veces el presupuesto anual
    del Estado
    francés. Cifra que está totalmente desconectada de
    la economía real, puesto que las exportaciones
    mundiales de bienes y
    servicios se
    cifran en 18 millones de dólares diarios, es decir, 70
    veces menos (todas las cifras corresponden al año
    2002).

    El mundo de 2002 no tiene nada que ver con el de 1978.
    Gran Bretaña fabrica un cuarto de su riqueza con la
    actividad de la City. Los títulos que se intercambiaban en
    la Bolsa de Paris en 1975 representaban el 20% del presupuesto
    del Estado y, 15 años mas tarde, están en el
    120%.

    Las finanzas
    modernas y el crimen
    organizado se sustentan mutuamente. Ambas necesitan para
    expandirse que se supriman las reglamentaciones y los controles
    estatales. El crimen organizado se ha desarrollado
    vertiginosamente en los últimos 20 años.
    Según la ONU, sólo
    la economía de la droga representa el 8% del comercio
    mundial. El dinero
    sucio utiliza los mismos circuitos que
    los de las finanzas especulativas.

    Lo mismo que se plantea con la droga se puede aplicar a
    las armas, el
    tráfico de especies protegidas, la fabricación de
    moneda falsa, la explotación de seres humanos
    (tráfico de blancas, prostitución, trabajo
    clandestino, inmigración ilegal). Las organizaciones
    criminales se adaptan fácilmente a la
    mundialización financiera y a la libre circulación
    de bienes y personas.

    La cifra de negocios a escala mundial
    del dinero proveniente de las distintas organizaciones
    criminales, el Producto
    Criminal Bruto (PCB) no es inferior a 800.000 millones de
    dólares, aseguran los autores.

    El sector más conocido de la economía
    criminal es el tráfico de drogas. Las
    estimaciones más recientes sitúan la horquilla
    entre los 300.000 y los 500.000 millones de
    dólares.

    El informe aporta
    cifras sobrecogedoras. Se dice que las mafias rusas controlan el
    40% del PIB de la
    economía rusa, que la cifra de negocios de las
    organizaciones mafiosas italianas ronda los 37.500 millones de
    euros y que en los Países Bajos la cifra alcanza los 5.250
    millones de euros. Además, se cifra en 12.600 millones
    anuales de euros los que se mueven con la trata de personas,
    15.000 millones con el tráfico de animales, 100.000
    millones de dólares con la piratería informática sólo en EEUU y 120.000
    millones de euros generados por la falsificación de
    medicamentos.

    Tradicionalmente, se ha dicho que las operaciones de
    blanqueo de dinero se componen de tres etapas: primero, el
    prelavado, a la que los especialistas llaman "colocación",
    que consiste en introducir dinero líquido dentro del
    circuito económico y financiero normal. Luego, la de
    lavado o "apilamiento", que sirve para enmascarar el origen de
    los fondos a través de diversas operaciones, y, al final,
    la de reciclado, o "integración", que consiste en volver a
    sacar a la luz las sumas
    blanqueadas, aparentemente legales, para utilizarlas sin
    ningún riesgo.

    Quiere abrir una cuenta off shore en un paraíso
    fiscal?

    Requiere de servicios bancarios y financieros muy
    discretos?

    Acaso le interesa una segunda identidad, un
    título nobiliario, un diploma académico?

    No hay problema. Por 100 dólares contará
    usted con una doble identidad sólo con entrar en una de
    las muchas páginas
    web que ofrecen estos servicios.

    Tres noticias en un
    mismo día y un comentario editorial, tal vez nos puedan
    ayudar a ir reuniendo algunas piezas del rompecabezas:

    El Mundo (3/11/02): "La tabaquera RJ Reynolds
    ayudó a Laureano Oubiña a blanquear
    dinero"

    "La compañía tabaquera norteamericana RJ
    Reynolds (propietaria de marcas como
    Winston o Camel) ayudó al narcotraficante Laureano
    Oubiña a blanquear dinero procedente de la droga,
    según la denuncia presentada por la Unión
    Europea contra la multinacional ante un tribunal
    neoyorquino…

    La demanda explica que, "antes y después de junio
    de 1990, Laureano Oubiña fue un cliente principal
    de Reynolds". En ese tiempo, el
    capo gallego "utilizó las compras de
    cigarrillos para blanquear sus ganancias del
    narcotráfico", añade"…

    El Mundo (3/11/02): "Uribe impide la puesta en libertad de
    los "capos" del cartel de Cali"

    "El gobierno
    colombiano destituye al director de la prisión donde
    estaban recluídos por pronunciarse a favor de la
    excarcelación"…

    El Mundo (3/11/02): "Dos generales mexicanos, condenados
    por narcos"

    "El Consejo de Guerra que los
    juzgó decidió imponer a Quirós una condena
    de 16 años de cárcel por "delitos contra
    la salud" y fomento
    del narcotráfico, y a Acosta otra de 15 años de
    prisión por el mismo delito.
    Quirós y Acosta se convierten así en los primeros
    militares de su rango declarados culpables de dichos delitos por
    una autoridad
    militar"…

    El Mundo (3/11/02): EEUU: "El poder de la
    Plutocracia"

    …"Esta es la tesis de Paul
    Krugman, profesor de
    Princeton y analista de The New York Times. Los ricos son mucho
    más ricos que en 1970 y los pobres son igual de
    pobres.

    El salario medio en
    dinero constante en EEUU aumentó de 32.500 dólares
    en 1970 a 35.800 en 1999, lo que supone un 10%. Como contraste,
    el 0.1% de la población más rica disfrutaba del
    0.7% del PIB en 1970 y hoy ese mismo colectivo dispone del 3% del
    PIB. Expresado en términos concretos, 13.000 familias de
    EEUU gozan de la misma renta que 20 millones de
    hogares.

    Según los datos de Krugman
    los 100 máximos directivos americanos cobraban en 1970 una
    media de 1.3 millones de dólares al año. En 1999,
    su remuneración ascendía a 37 millones de
    dólares, alrededor de 1.000 veces el salario
    medio.

    Krugman sostiene que en EEUU se ha producido un cambio
    de valores. El
    new deal de Roosevelt fomentó una cultura de la
    igualdad y el
    esfuerzo, con una clase dirigente concienciada en la necesidad de
    repartir la riqueza. A partir de los años 70, la sociedad
    fue cambiando y empezó a predominar el culto al dinero y
    al éxito.
    La llamada "nueva economía" a finales de los años
    90 marcó la apoteosis de esta emergente plutocracia, cuyo
    peligro es su control del poder
    político…

    Krugman llega a afirmar que la plutocracia americana
    puede incluso llegar a destruír la democracia"…

    Luego de esta "introducción" realizaremos un recorrido por
    la hemeroteca que nos llevará desde Enron a Parmalat
    (personajes distintos, con un mismo fin y, oh casualidad, con los
    mismos medios,
    procedimientos
    y procuradores). El que tiene la baraja, es banca y
    también apuesta…

    El Mundo (10/11/02): "Toda una mala
    compañía"

    El primitivo negocio de Enron consistía en
    trasladar por sus tuberías parte de los 550.000 millones
    de galones (2.5 billones de litros) de crudo y gas natural que
    se consumen al año en EEUU. Por este servicio
    cobraba una cantidad regulada, además de obtener otros
    ingresos por
    la producción de un poco de energía
    eléctrica. "Aburrido, pero seguro", como
    dicen en el sector. Pero Kenneth Lay, ex presidente de Enron,
    decidió que la empresa pasase
    a vender todo tipo de materias primas y no sólo ser
    dueña del "casino", sino para ser la "mano", el que
    apuesta y el otro jugador al que se intenta ganar en el negocio
    de los futuros de gasóleo,
    gas o electricidad…

    Los responsables de Enron nunca se preocuparon por el
    control de los gastos. El
    gigantesco edificio de oficinas levantado en Houston, de 40
    plantas y 365.760
    metros cuadrados estaba destinado a convertirse en un monumento
    mundial a las operaciones comerciales. Su costo, de 300
    millones de dólares, lo convertiría en el edificio
    más caro de la ciudad más importante de
    Texas…

    Enron es el paradigma del
    escándalo y el fraude
    económico. Derroche, lujo, sexo,
    prepotencia…se creían los amos del universo. Con su
    caída se inició una cadena de "casos" que
    convulsionó a las finanzas de medio
    mundo…

    Dos millones de dólares fue el gasto en flores de
    una división de Enron en 1997. En junio de 2000,
    éste era el costo diario de los intereses de la
    deuda.

    "El sexo marcaba una pauta para el resto de la
    compañía. No se podía evitar. Era como un
    humidificador. Se respiraba", asegura un ejecutivo. En obras de
    arte, la
    compañía gastó cuatro millones de
    dólares para las nuevas oficinas en Europa desde el verano
    de 2000 al otoño de 2001.

    Un alto directivo de Enron vendió acciones por
    valor de 1.100
    millones de dólares entre 1998 y 2001; los accionistas
    perdieron 70.000 millones"…

    El Mundo (10/11/02): "SCH: Jubilaciones millonarias y
    luchas de poder"

    "Al margen de las posibles motivaciones ocultas de los
    denunciantes, la decisión de la jueza Teresa Palacios de
    admitir a tramite la querella criminal contra el presidente del
    Banco
    Santander Central Hispano, Emilio Botín, y su ex
    copresidente, José María Amusátegui, merece
    una reflexión ponderada…

    El debate gira en
    torno a que
    cantidad es justo que se le pague a un alto ejecutivo por sus
    servicios prestados. La cantidad que Amusátegui
    recibió del SCH –más de 43 millones de euros-
    resulta ciertamente desorbitada…La pregunta que
    deberían hacerse los accionistas del Santander es si el
    precio de la
    jubilación de Amusátegui fue tan alto a causa de la
    urgencia de Botín por deshacerse de su rival antes de la
    fecha prevista en los pactos de fusión"…

    The Wall Street Journal (13/11/02): "E-mails calientan
    una investigación en Citigroup"

    …"En una serie de correos electrónicos en
    enero de 2001, Jack Grubman señaló a un administrador de
    fondos, que el presidente ejecutivo de Citigroup, Standord I.
    Weill, lo empujó a revisar su calificación de la
    acción
    de AT&T, un miembro clave en el directorio de Citigroup, para
    "aniquilar" al ex presidente de la junta directiva de Citigroup,
    John Reed, a principios de
    2000, dicen algunas personas cercanas a la
    situación"…

    La Nación
    (1/12/02): (De El Nuevo Herald): "El cartel del cuello blanco
    opera en Wall Street"

    "El lavado de
    dinero salpica a Lehman Brothers y las más grandes
    firmas tabacaleras…

    Las denuncias más recientes han mostrado que por
    debajo de los rascacielos de cristal ahumado de esta ciudadela
    financiera, donde cuelgan los "pedigrees" de ejecutivos graduados
    en las mejores universidades de EEUU, circula un torrente de
    dinero del narcotráfico cuyo caudal es difícil de
    silenciar.

    Es el cartel del cuello blanco, compuesto por una
    eficiente legión de ejecutivos de Wall Street que, sin
    tocar un gramo de cocaína,
    han logrado encauzar ese torrente de millones de dólares
    hacia el sistema bancario
    a través de inversiones,
    desvíos, sociedades
    ficticias y cuentas "off-shore" en paraísos financieros de
    ultramar y en bancos de
    tradición en EEUU"…

    El Mundo (22/12/02): "Las miserias de la UE"

    "Los quince han vuelto a fracasar en su intento por
    acabar con el secreto bancario que permitiría a los
    estados aumentar los ingresos por la fiscalidad del
    capital.

    Con la excusa de que en el viejo continente ya hay
    paraísos fiscales, como Suiza, la UE se da un baño
    de hipocresía y permite que Bélgica, Luxemburgo y
    Austria sigan manteniendo el secreto bancario y
    comportándose como plazas financieras y vías de
    escape para las grandes fortunas, algunas difíciles de
    justificar"…

    The Wall Street Journal (23/12/02): "Cómo los
    reguladores y Wall Street llegaron a un acuerdo
    extrajudicial"

    "Tras un año y medio de investigación, los
    bancos de inversión tiraron la toalla…En un acuerdo
    anunciado el viernes, las autoridades reguladoras le
    exigirán a gigantes como Citigroup, Credit Suisse First
    Boston, Morgan Stanley, Goldman Sachs Group y Merrill Lynch &
    Co. que reorganicen sus prácticas de análisis bursátil…El pacto
    incluye multas por un total de US $ 1.000
    millones"…

    The Wall Street Journal (23/12/02): "Por qué los
    escándalos se repiten?"

    …"Una larga lista de escándalos que
    comenzó a fines de los 80. Entre los más
    sobresalientes están los escándalos relacionados
    con los bonos basura de
    Drexel Burnham Lambert; las falsas ofertas de Salomon Brothers
    por bonos del Tesoro; la venta a
    pequeños inversionistas de participaciones en sociedades
    limitadas que no valían un céntimo de parte de
    Prudential Securities y el escándalo del Nasdaq, donde
    docenas de empresas de
    corretaje se coludieron para beneficiarse a costa de los
    inversionistas.

    Aunque los escándalos no son nada nuevo,
    están provocando mayores daños, pues muchos
    estadounidenses comunes y corrientes se habían volcado a
    los mercados bursátiles. Se estima que cerca de 84
    millones de personas han invertido en bolsa este año, el
    doble que en 1983…

    Mucho dinero en juego, reglas
    muy fáciles de romper y castigos
    ligeros"…

    The Wall Street Journal (30/1/03): "La SEC
    demandó a KPMG por fraude"

    "En lo que constituye una fuerte medida de censura para
    una de las cuatro grandes firmas de contabilidad
    de EEUU, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de ese
    país presentó una demanda contra KPMG LLP por
    fraude civil, acusando a la firma de "inducir a error con
    conocimiento
    de causa o imprudentemente" a los inversionistas al permitirle a
    Xerox Corp. presentar informes
    financieros falsos durante cuatro años, lo que
    distorsionó sus resultados en varios miles de millones de
    dólares"…

    El Mundo (23/2/03): "Un obispo considera "ético"
    invertir en la empresa de la
    Viagra"

    "La diócesis de Castellón – España,
    tiene seis millones de euros en empresas, bancos y renta
    extranjera…

    Por el dinero y el placer, hacia Dios. El obispo de
    Segorbe-Castellón, Juan Antonio Reig, parece dispuesto a
    casi todo para enderezar las torcidas finanzas de la
    diócesis. Hasta invertir en el laboratorio
    farmacéutico Pfizer, la empresa que fabrica las famosas
    pastillas Viagra. A su juicio, se trata de una "inversión
    ética",
    que, por cierto, proporciona al obispado jugosos
    dividendos"…

    The Wall Street Journal (25/2/03): "Ahold revela
    irregularidades contables y despide a dos de sus altos
    ejecutivos"

    "Ahold NV, la compañía holandesa que se
    convirtió en el tercer mayor operador de supermercados del
    mundo gracias a una agresiva campaña de adquisiciones,
    reveló una serie de irregularidades contables y
    destituyó a su presidente ejecutivo y al director general
    de finanzas.

    La acción de Ahold, la cual tiene operaciones en
    27 países…cayó un catastrófico
    63%…

    Ahold es la mayor compañía europea
    involucrada en un escándalo contable de grandes
    proporciones en los últimos
    años"…

    El Mundo ((9/3/03): "Multimillonarios, al margen del
    accionista"

    "Las compensaciones percibidas por los altos cargos del
    SCH y del BBVA han indignado a los accionistas, que han conocido
    de manera poco transparente las envidiables condiciones de
    jubilación de ex directivos. Los pagos no contaron, en
    ocasiones, con el visto bueno de los consejos…

    El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria destinó el
    año pasado 80 millones de euros para cubrir el fondo del
    ex copresidente Emilio Ybarra, de su "delfín" Pedro
    Uriarte, y de seis ex consejeros ejecutivos más del
    grupo
    bancario…

    Hasta 154 millones de euros ha gastado el Banco
    Santander Central Hispano en pagar a su ex copresidente,
    José María Amusátegui, y al ex consejero
    delegado Angel Corcóstegui…

    Los grandes pagos en los escándalos de EEUU
    (cifras en miles de dólares)

    Compañía Consejero delegado Inst.
    investigadoras Compensación

    Tyco Kozlowski SEC, Manhattan DA 331.8

    Qwest Nacchio DOJ, SEC,
    FBI… 266.3

    Enron Lay DOJ, SEC, TX Pub.. 250.8

    AOL Time Warner Levin SEC, DOJ 178.4

    El Paso Wise SEC, US Attorney 85.9

    Bristol M. S. Dolan/Heimbold SEC 51.6

    WorldCom Ebbers SEC, DOJ, US Att. 44.1

    PNC Fin. Serv. Rohr SEC 22.2

    Global Cross. Winnick/Annunziata DOJ, SEC
    20.8

    Dynegy Watson SEC, CFTC, US Att. 19.5

    Kmart Conaway/Hall SEC, US Att. 18.1

    Xerox Allaire/Thoman SEC 17.5

    Peregrine Syst. Gardner SEC 16.4

    Network Assoc. Samenuk/Larson SEC, NY Att.
    15.8

    Duke Energy Priory SEC, CTFC, FERC, US Att.
    14.9

    Lucent Tech. Schacht/McGinn SEC 10.9

    Reliant Energy Letbetter SEC, CFTC 10.9

    Mirant Fuller SEC 7.6

    CMS Energy McCormick, Jr. SEC, CTFC, US Att.
    5.5

    Homestore Inc. Wolf SEC 4.5

    Adelphia Com. Rigas SEC, Fed. grand juries
    4.4

    Hanover Compres. McGhan SEC 1.0

    Metodología: Comparación de las
    indemnizaciones de las 23 compañías que han estado
    implicadas en investigaciones
    de agencias de EEUU por sus prácticas de
    contabilidad

    Fuente: Institute for Policy Studies y
    elaboración propia del diario El Mundo

    Revista Epoca (Semana del 25 al 31 de julio de 2003):
    "Robando en Eurostat?"

    "Tres comisarios del Ejecutivo de la Unión
    Europea…están siendo investigados por consentir una
    presunta malversación de fondos en el pago de contratos a
    empresas privadas por medio de la Oficina de
    Estadística…Pedro Solbes, Neil
    Kinnock y Michaele Schreyer están en la picota…El
    ente estadístico europeo, acaba de ser precintado y dos
    funcionarios de origen francés, Yves Franchet y Daniel
    Byk, han sido querellados por el organismo europeo de lucha
    contra el fraude en su país de origen. Bajo Eurostat
    aparece de todo: contratos simulados, caja B (doble
    contabilidad), cuentas secretas en Luxemburgo…

    El pasado mes de abril el rotativo británico
    Financial Times destapó la información…Según este
    diario, una caja negra había sido constituída entre
    1996 y 1999 con motivo de contratos relativos a la venta de
    información estadística por medio del organismo
    comunitario Eurostat en Francia a la
    compañía Planistat. Esa caja negra había
    servido para costear los gastos personales de altos funcionarios
    de Eurostat o para subsanar agujeros contables…

    Planistat firmó contratos entre 1992 y 2002 con
    el Ejecutivo comunitario por valor de 49 millones de euros, de
    los que 41 millones fueron acordados con Eurostat, lo que
    representa un volumen
    significativo para un grupo con una facturación de ocho
    millones de euros en su último ejercicio contable, cerrado
    el 30 de junio. Los empleados de Planistat están
    repartidos por París, Luxemburgo, Madrid y
    Bruselas y se encargan de prestar servicios técnicos a la
    Comisión Europea a través de la armonización
    de datos y la concepción de análisis de encuestas"…

    Elmundo.es (5/8/03): "El fin de los
    paraísos"

    "Dos asuntos traen de cabeza a los ministros de
    Economía y Finanzas de la Unión Europea: Suiza y el
    "paquete fiscal" de los Quince. Y es que no hay que olvidar que
    en la misma Europa aún existen varios de los más
    atractivos "paraísos fiscales" y que es necesaria la
    convergencia con los países que, aunque no pertenecen a la
    UE, se encuentran demasiado cerca de sus fronteras, para luchar
    contra el fraude…

    El origen de las divergencias se remonta al acuerdo de
    Feira (Portugal) en junio de 2000, cuando tras intensas
    negociaciones los Quince se pusieron de acuerdo sobre un futuro
    sin secreto bancario, pero estableciendo previamente una
    votación por unanimidad antes de finales de
    2002.

    Este acuerdo establece la entrada en vigor de la
    Directiva en 2004, siempre y cuando los territorios dependientes
    y asociados a los Estados miembros (Islas Caimán y
    Gibraltar, entre otros) apliquen medidas idénticas,
    además de otros países –EEUU, Suiza,
    Liechtenstein, Mónaco, Andorra y San Marino- adopten
    "medidas equivalentes"…

    The Wall Street Journal –online- (6/8/03): "Bancos
    de EEUU recurren a ardides para evadir el fisco"

    "Algunos de los mayores bancos estadounidenses han
    dejado de pagar millones de dólares de impuestos
    estatales mediante el establecimiento de fondos de
    inversión que no vendían acciones al
    público, sino pagaban dividendos exentos de impuestos a
    sus matrices"…

    Canarias 7 (10/8/03): "Fondos sin moral"

    "Inversiones no éticas…Es usted una
    persona con
    escrúpulos? Si la respuesta es políticamente
    incorrecta y pretende obtener la máxima rentabilidad
    de sus inversiones, puede apostar por industrias como
    la armamentística o la del sexo. Sus defensores se escudan
    en los lucrativos dividendos que pueden generar en menos tiempo y
    con menores cantidades que otros fondos de
    inversión…

    El origen de los fondos de inversión socialmente
    "irresponsables" –así se definen en la página web
    ()
    de la compañía tejana Mutuals.com Inc.,
    especializada en sacar tajada de estos valores- lo encontramos en
    el mundo anglosajón…Las perspectivas de lucro es la
    excusa esgrimida…para captar clientes
    potenciales: la clave del éxito del tabaco, el
    alcohol, las
    armas, el juego y los clubes de alterne es que están
    relacionados, desde su aparición con el ser
    humano"…

    The Wall Street Journal –online- (12/8/03):
    "Países avanzan en pacto internacional contra la
    corrupción"

    "EEUU ha llegado a un acuerdo preliminar con Europa y
    países en desarrollo
    para diluír un tratado global contra la corrupción,
    logrando que las empresas y los partidos
    políticos queden en buena parte exentos de sus
    requisitos…

    Los negociadores descartaron un requerimiento de que los
    estados adopten medidas para impedir que las empresas ofrezcan o
    soliciten sobornos de otras compañías…EEUU
    también consiguió que las exigencias sobre los
    partidos políticos sean opcionales para cada
    país"…

    The Wall Street Journal –online- (25/8/03): "Un as
    en el arte de seducir inversionistas"

    "El recaudador estrella de Carlyle: un mago
    detrás de US $ 16.000 millones en capital
    privado.

    Mucha gente asocia The Carlyle Group, una de las firmas
    de fondos de capital privado más grandes del mundo, con su
    plantilla de ex políticos que la asesoran, incluyendo al
    ex presidente George Bush y al ex secretario del Tesoro de EEUU,
    James Baker. Pero detrás de su lista de poderosos, Carlyle
    es impulsada por una figura poco conocida, pero que ha conseguido
    recaudar muchísimo dinero de inversionistas, algunas veces
    para fondos que no tienen nada que ver con la especialidad de
    Carlyle.

    Claro que Bush, Baker, y otros asesores de Carlyle como
    el ex Primer Ministro de Gran Bretaña, John Mayor, y el ex
    jefe de la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU Arthur
    Levitt, ayudan a la compañía a abrir puertas en
    Arabia Saudita y Singapur. Pero David Rubinstein, el joven
    retraído que trabajó para la presidencia de Jimmy
    Carter, es quien consigue que los inversionistas abran la
    billetera y suelten el dinero…mucho
    dinero"…

    Intereconomía.com (29/8/03) (De The Times): "La
    SEC investiga el pago de 140 millones de dólares a Grasso.
    William Donaldson, el presidente del organismo de control de los
    mercados estadounidenses, solicitara archivos para
    intentar explicar como Dick Grasso, cabeza de la Bolsa de Valores
    de Nueva York, consiguió 140 millones de dólares y
    un paquete de bonos (la mayoría de los cuales ha acumulado
    durante los últimos años)".

    The Wall Street Journal –online- (3/9/03): "Nueva
    York multa a una firma gestora de fondos"

    "La fiscalía dice que su administrador negociaba
    en forma impropia luego de cerrarse los mercados…Ello le
    permitió obtener ganancias a expensas de otros
    inversionistas de fondos…

    El gestor de fondos de cobertura, Edward J. Stern, de
    Canary Investment Management LLC, obtuvo el derecho de realizar
    operaciones después del cierre en fondos administrados por
    instituciones
    financieras conocidas, incluyendo Bank of America Corp., Bank One
    Corp., Janus Capital Corp. y Strong Capital Management Inc.,
    según los cargos formulados por el fiscal general de Nueva
    York, Eliot Spitzer…

    Edward J. Stern, de 38 años, hijo de Leonard
    Stern, un multimillonario del sector inmobiliario de Nueva York,
    acordó pagar US $ 10 millones de multa además de un
    pago de restitución de US $ 30 millones para solucionar
    los cargos sin tener que reconocer o negar haber obrado
    mal"…

    The Wall Street Journal –online- (9/9/03):
    "Richard Grasso, presidente de la Bolsa de Nueva York, renuncia a
    US $ 48 millones en beneficios adicionales, como respuesta a la
    investigación que llevan a cabo las autoridades sobre el
    paquete de compensación del ejecutivo".

    Lagacetadelosnegocios.com (16/9/03): "La SEC
    podría reducir la autoridad del NYSE"

    "La Comisión del Mercado de
    Valores de EEUU (SEC) podría limitar la autoridad de
    la Bolsa de Nueva York (NYSE) para establecer y aplicar sus
    propias reglas. Esta seria una de las consecuencias de mayor
    gravedad tras la polémica surgida en torno a los ingresos
    del presidente de la bolsa neoyorquina, Richard Grasso. El NYSE
    se ha autorregulado desde principios de los 30, según
    recuerda Bloomberg, así como a sus 1.366 miembros y, en
    parte, las actividades de las 2.746 compañías
    cotizadas"…

    The Wall Street Journal – online- (16/9/03):
    "Grandes de la contabilidad, acusadas de cobros
    ilícitos"

    "Tres de las cuatro mayores firmas de auditoria de EEUU
    fueron acusadas (en una demanda previa no hecha pública)
    de cobrar en exceso de forma fraudulenta a miles de
    clientes…

    La demanda, pendiente en una corte de Arkansas, acusa a
    PricewaterhouseCoopers, KPMG LLP y Ernst & Young LLP de
    cobrar la totalidad de gastos de viajes,
    incluyendo pasajes aéreos, habitaciones de hotel y alquiler de autos,
    mientras se embolsaban rebajas y descuentos que recibían
    bajo contrato con
    varias líneas aéreas, compañías de
    alquiler de autos, empresas hoteleras y otras.

    En ocasiones, los descuentos y rebajas obtenidos por las
    firmas eran de hasta el 40% del precio de compra de servicios de
    viaje, alega la demanda."…

    (Aclaratorio)

    Los fines de la auditoría externa (en virtud de lo
    dispuesto por la ley de
    compañías de 1844, pasando por el desarrollo de la
    profesión de Contador Público a principios del
    siglo XX en EEUU y en Gran Bretaña, hasta las definiciones
    dadas en la actualidad por los organismos profesionales
    estadounidenses) son:

    descubrimiento de los fraudes

    descubrimiento de errores de principio o errores
    técnicos

    determinar la veracidad de un documento
    contable

    Estos fines se cumplen mediante un exámen de la
    contabilidad y de las pruebas que la
    respaldan realizado por profesionales expertos, quienes emiten
    una opinión sobre los resultados de su gestión.

    La auditoría
    interna es una función de
    evaluación independiente dentro de una
    organización, para la revisión de
    operaciones contables, financieras y otras como principal
    auxiliar de la gerencia. Es
    un control de la gerencia que funciona midiendo y evaluando la
    efectividad de otros controles (declaración del directorio
    del Instituto de Auditores Internos de Nueva York).

    La obtención de este objetivo (la
    ayuda efectiva a la gerencia en el descargo de sus
    responsabilidades, facilitándole análisis, objetivos,
    recomendaciones y comentarios permanentes, concernientes a las
    revisiones efectuadas) requiere la realización de
    actividades como:

    -revisar y evaluar la efectividad, suficiencia y
    aplicación de los controles contables, financieros y
    normas de
    trabajo establecidas en la empresa

    -cerciorarse hasta que punto se cumple con las políticas,
    planes y procedimientos establecidos

    -verificar hasta que punto los bienes de la
    compañía están registrados y reasegurados
    contra pérdidas de cualquier naturaleza

    -verificar la exactitud de los datos contables y otros
    originados dentro de la organización

    -valuar la eficiencia de
    desempeño en cumplimiento de las
    responsabilidades asignadas.

    Lagacetadelosnegocios.com (17/9/03): "El fiscal que
    investiga las jubilaciones del BSCH (Amusátegui 43.75
    millones de euros y Corcóstegui 108 millones de euros),
    pide el archivo de la
    causa, ya que las retribuciones millonarias pagadas "no son
    constitutivas de delito".

    BBCMundo.com (18/9/03): "N.York: renuncia en la
    Bolsa"

    "El presidente de la Bolsa de Nueva York, Richard
    Grasso, abandonó el cargo tras un escándalo
    público porque su remuneración había
    alcanzado el nivel de US $ 140 millones entre sueldo y
    beneficios…Pese a que los sueldos estratosféricos
    forman parte del día a día de Wall Street, la
    magnitud de los haberes de Grasso escandalizó hasta a los
    observadores más avezados del mundo
    financiero"…

    The Wall Street Journal (18/9/03): "Merrill Lynch
    aceptó responsabilidad por presuntos actos criminales
    perpetrados por algunos de sus empleados en acuerdos
    empresariales de 1999, que ayudaron a inflar los resultados de
    Enron. Se trata del reconocimiento más tangible hasta el
    momento del papel de Wall Street en el escándalo
    Enron".

    Elmundo.es (22/9/03): "Prodi no quiere que sea
    pública su comparecencia parlamentaria por el "caso
    Eurostat"

    "El presidente de la Comisión Europea (CE),
    Romano Prodi, no desea que sea pública su comparecencia
    del jueves en el Parlamento Europeo para responder a las
    preguntas de los eurodiputados sobre el presunto fraude dentro de
    la Oficina de Estadísticas de la Unión Europea
    (Eurostat), según informaron fuentes de la
    Eurocámara"…

    The Wall Street Journal (23/9/03): "Dick Grasso
    gestionó su salida de la presidencia de la Bolsa de Nueva
    York como un despido, lo que le da derecho a un total de US $
    57.7 millones en pagos diferidos e indemnización,
    además del paquete de jubilación de US $ 139.5
    millones que ya ha recibido".

    Elmundo.es (25/9/03): "El FBI arresta a un ex auditor de
    Ernst & Young por destruir documentos sobre
    un banco"

    "La Oficina Federal de Investigación (FBI) ha
    arrestado al ex auditor del grupo de abogados Ernst and Young,
    Thomas Trauger, acusado de haber destruído documentos y de
    impedir el desarrollo de una investigación sobre la
    quiebra de una
    filial de un banco californiano, según ha informado el
    Departamento de Justicia"…

    Lagacetadelosnegocios.com (26/9/03): "El Parlamento
    Europeo abrirá una investigación sobre el caso
    Eurostat"

    "El Parlamento Europeo investigará el
    escándalo de la doble contabilidad en la oficina de
    estadística de la Unión Europea, a la luz de los
    indicios de fraude que se recogen en los informes parciales
    presentados ayer por el presidente de la Comisión Europea,
    Romano Prodi…Los trabajos de investigación se
    prolongarán hasta final de año…

    "Si hoy hubiera destituído a un hombre hubiera
    sido considerado como un gran político; si hoy hubiera
    echado a tres, sería tratado como un héroe. Pero
    no, a mi no me gusta ascender pisando cadáveres", dijo
    Prodi. Descargó todas las culpas en el anterior Ejecutivo
    comunitario, que tuvo que dimitir acuciado por los
    escándalos en 1999. Según el italiano, los rastros
    de corrupción son una herencia del
    pasado"…

    BBCMundo.com (2/10/03): "Amplían lucha contra
    lavado de dinero"

    "No sólo los bancos, sino también en los
    negocios, las tiendas y las casas. La búsqueda de pistas
    para acabar con el lavado de dinero podría llegar
    más allá.

    Organizaciones no gubernamentales y cadenas secretas de
    dinero serán investigadas…En el programa de la
    reunión del Grupo de Acción Financiera, efectuada
    en Estocolmo (Suecia), está también la necesidad de
    agilizar el proceso para
    congelar las cuentas vinculadas con el crimen u organizaciones
    terroristas…La reunión continuará su labor
    de "nombrar y advertir" a los países que no regulan sus
    sistemas
    fiscales, una lista que se ha reducido últimamente a
    nueve: Islas Cook, Egipto,
    Guatemala,
    Indonesia, Nauru, Birmania, Nigeria, Filipinas y
    Ucrania"…

    BBCMundo.com (3/10/03): "Convenio contra la
    corrupción"

    "Los estados miembros de la
    Organización de las Naciones Unidas
    finalizaron la redacción de una convención
    internacional para combatir la corrupción, después
    de dos años de negociaciones…

    El plan adoptado
    penaliza delitos como el soborno, el lavado de dinero y la
    malversación de fondos públicos, y también
    establece mecanismos para la recuperación de activos
    adquiridos ilegalmente, incluso si están depositados en
    otro país…Entrará en vigor cuando lo hayan
    ratificado al menos 30 países, proceso que llevará
    unos dos años"…

    BBCMundo.com (7/10/03): "La corrupción
    según Transparencia"

    "Una vez mas Transparencia Internacional (TI)
    publicó su barómetro anual de corrupción,
    que mide la percepción
    que tienen empresarios, académicos y analistas sobre 133
    países.

    La organización no gubernamental encontró
    que Bangladesh es el país con mayor percepción de
    corrupción, seguido por Nigeria, Haití y Paraguay.

    La lista de los menos corruptos está encabezada
    por Finlandia, seguida de Islandia, Dinamarca y Nueva
    Zelanda.

    TI señala que siete de cada diez países de
    su lista obtuvieron un puntaje de limpieza menor a cinco, sobre
    un total de diez… La ONG
    añade que en el mundo en vías de desarrollo, cinco
    de cada diez obtuvieron menos de tres puntos.

    TI también señaló que se han
    registrado mejoras en las percepciones sobre Alemania,
    Austria, Bélgica, Colombia,
    Francia, Irlanda, Malasia, Noruega y Túnez.

    Asimismo, "ejemplos notables de empeoramiento son
    Argentina, Bielorrusia, Chile, Canadá, EEUU, Israel,
    Luxemburgo, Polonia y Zimbabwe"…

    The Wall Street Journal –online- (20/10/03):
    "Crece investigación a los fondos en EEUU"

    "Las investigaciones que se están realizando
    sobre las prácticas de los fondos de inversión de
    EEUU, podrán tener efectos sobre la confianza de millones
    de inversionistas en todo el mundo.

    Cada vez parece mas claro que los participantes en la
    industria que
    mueve US $ 7 billones podrían afrontar un examen minucioso
    por prácticas indebidas que parecen ser sorprendentemente
    habituales.

    El jueves, los reguladores de Massachusetts indicaron
    que están investigando la posibilidad de que los empleados
    de tres grandes compañías de fondos de
    inversión, Fidelity Investments, Morgan Stanley y Franklin
    Resources Inc. , ayudaron a los corredores a eludir las
    prohibiciones sobre negociación a corto plazo de sus
    fondos…La creciente debacle podría sacudir la
    confianza del inversionista y llevar a cambios significativos en
    el reglamento para fondos de inversión en EEUU.

    La oportunidad para obtener beneficios especulativos
    rápidos surge de la práctica habitual en los fondos
    de inversión de asignar un valor a las acciones de los
    fondos una vez al día, normalmente a las cuatro de la
    tarde, hora de la costa atlántica de EEUU. Sin embargo, el
    valor de los títulos que dichas acciones de los fondos
    representan cambia constantemente. Esto quiere decir que los
    precios de las
    acciones de los fondos a menudo no concuerdan con los activos
    subyacentes, una discrepancia que los inversionistas grandes y
    sofisticados pueden explotar. Los avances
    tecnológicos y la
    globalización de los mercados han abierto muchas
    más oportunidades similares.

    Las utilidades rápidas de los grandes
    inversionistas en estos juegos
    provienen en última instancia de los bolsillos de los
    accionistas de largo plazo…Una de las preguntas
    principales, a medida que las investigaciones se extiendan, es
    cuantos de los 95 millones de clientes de fondos de
    inversión en EEUU se asustarán de tal manera que
    acaben por vender sus acciones"…

    Elmundo.es (31/10/03): "El Supremo italiano absuelve a
    Andreotti de asesinato y revoca una pena de 24 años de
    cárcel"

    "El tribunal considera que no hay pruebas contra el ex
    primer ministro, sólo conjeturas. También exime de
    culpas al mafioso sentenciado por ordenar matar al
    informador…

    El veterano dirigente democratacristiano, que fue siete
    veces primer ministro, había sido condenado el 17 de
    noviembre de 2002 por un Tribunal de Apelación de Perugia
    a 24 años como instigador del asesinato del periodista
    Mino Pecorelli, tras haber sido hallado inocente en el juicio de
    primera instancia. La muerte del
    periodista, quien estaba a punto de publicar documentos
    comprometedores sobre el político democristiano, fue
    atribuída a la mafia"…

    ABC.es (3/11/03): "El fiscal impulsa el "caso Forcem" y
    pide imputar a seis cargos de UGT por el fraude de 100
    millones"

    "La Fiscalía Anticorrupción esta
    impulsando la investigación que lleva a cabo la juez de la
    Audiencia Nacional Teresa Palacios sobre el presunto fraude de al
    menos 100 millones de euros detectado en 2001 en las subvenciones
    de los cursos de formación continua de la Fundación
    Tripartita para la Formación en el Empleo
    (Forcem). La cuantía total de esos fondos ascendió
    a 630 millones de euros (Madrid –
    España).

    La investigación del "caso Forcem" proviene de
    una denuncia de la Fiscalía en 2001…En aquellos
    momentos, la denuncia del fiscal daba cuenta de la existencia de
    una "estructura de
    fingimiento, total o parcial (a veces cursos para cien personas
    se dan a cuatro o cinco), destinada a llevar fondos, de forma
    irregular y subrepticia, a la empresa o al sindicato".
    Las acciones formativas que investiga la Audiencia Nacional
    están financiadas con fondos de la Unión Europea y
    con el dinero que el Instituto Nacional de Empleo (INEM)
    descuenta todos los meses de las nóminas de
    los trabajadores"…

    BBCMundo.com (12/11/03): Francia: condenas por
    Elf"

    "Tres antiguos ejecutivos de primera línea de la
    petrolera francesa Elf recibieron condenas de 4 y 5 años
    de prisión por malversación de fondos
    públicos entre los años 80 y 90.

    Las sentencias forman parte de uno de los mayores
    juicios de la historia de Francia, en el
    que 37 personas fueron acusadas de utilizar unos US $ 340
    millones para enriquecerse ilegalmente y pagar comisiones a
    cambio de la aprobación de contratos en otros
    países…Loik Le Floch-Prigent, antiguo presidente de
    la compañía, convocado por el ex presidente de
    Francia, Francois Mitterrand, en 1989, a conducir la petrolera
    estatal, al igual que el ex director, Alfred Sirven, fueron
    condenados a 5 años de prisión…

    Durante sus cuatro años de ejercicio, se calcula
    que se pagaron entre 50 y 130 millones de euros de sobornos a
    funcionarios de distintos países"…

    Elmundo.es (13/11/03): "Los directivos de la petrolera
    francesa Elf irán a prisión por desviar
    fondos"

    …"Los principales acusados en el juicio
    reconocieron haber desviado fondos de Elf en su beneficio, pero
    alegaron que el grueso del dinero sacado de las arcas del grupo
    estaba destinado a una supuesta financiación
    política en Francia o el extranjero.

    El sumario, instruído durante ocho años
    por tres jueces, puso al descubierto una serie de transacciones
    supuestamente ilícitas y de cuantiosas comisiones en
    varios continentes, desde Africa hasta
    América
    (Venezuela),
    pasando por Europa, con las compras de la refinería
    alemana Leuna y la española Ertoil"…

    CNNenEspañol.com (17/11/03): "Magnate de los
    medios dimite por escándalo de pagos no
    autorizados"

    "Hollinger International Inc. Anunció el lunes
    que Conrad Black renunciará como presidente ejecutivo de
    la compañía que él controla, luego de que
    una investigación interna descubriera pagos por 32
    millones de dólares que se hicieron sin
    autorización a él y a otros ejecutivos
    importantes.

    Hollinger, con sede en Toronto, dijo también que
    el imperio de publicaciones de Black –que incluye a los
    diarios Daily Telegraph de Londres, el Chicago Sun-Times y el
    Jerusalem Post- podría ser puesto a la
    venta…

    Lavanguardia.es (18/11/03): "Spitzer carga contra la SEC
    por el escándalo de los fondos de
    inversión"

    "Los inversores americanos han pagado 70.000 millones en
    comisiones. El fiscal general de Nueva York cargó ayer
    contra la SEC, la comisión regulatoria de Wall Street, por
    los pactos que ha suscrito con los bancos de inversión al
    margen de la investigación judicial iniciada. Ayer mismo
    se alcanzó un nuevo pacto con Morgan Stanley, que
    pagará 50 millones…

    La SEC, preocupada por la posibilidad de fuga masiva de
    estos fondos que gestionan ahorros por un valor
    astronómico de siete billones de dólares, ha
    intentado minimizar el daño y
    cerrar el caso mediante acuerdos con los acusados, entre ellos
    grandes fondos como Putnam, Strong y Bank of
    America"…

    Elmundo.es (19/11/03): "El FBI arresta en Nueva York a
    48 operadores del mercado de divisas acusados
    de fraude"

    ""Los hechos y las posteriores detenciones se iniciaron
    en el edificio neoyorquino "Two World" habitualmente ocupado por
    operadores de Wall Street y donde están situadas
    importantes empresas de intermediarios financieros. Fuentes del
    FBI que pidieron no ser identificadas admitieron que los
    detenidos podrían ser acusados de lavado de dinero y
    estafa a pequeños inversores por una cantidad
    "indeterminada" de dinero durante el pasado
    año…

    En 2001 se calculó en 1.2 billones de
    dólares diarios el intercambio diario de divisas, la mayor
    parte realizado por el sector bancario".

    CNNenEspañol.com (19/11/03): "Acusan a decenas de
    personas en caso de fraude cambiario en Wall Street"

    "El escándalo más reciente en Wall Street
    abarca cargos relacionados con fraude en acciones,
    extorsión, sobornos, lavado de dinero, armas y
    cocaína…Los acusados incluyen a empleados de J. P.
    Morgan Chase, Societe Generale, UBS AG, la división
    Dresdner de la aseguradora alemana Allianz, Israel Discount Bank,
    Tullet Liberty, Tradition North America, ICAP Plc. Y a un ex
    miembro de la comisión cambiaria del sector privado de la
    Reserva Federal de Nueva York"…

    Lavanguardia.es (20/11/03): "La nueva crisis en Wall
    Street erosiona todavía más la
    confianza"

    Detenciones en el mercado de divisas. La lista
    interminable. La fiscalía de Nueva York aún
    investiga a los bancos de inversión…

    Casi todos los componentes del sistema
    financiero de EEUU han sufrido algún escándalo
    o han sido objeto de investigaciones judiciales en los
    últimos tres años. Desde los balances de las
    compañías, hasta las recomendaciones de los bancos
    de inversión, el conjunto de Wall Street ha sido
    cuestionado.

    "Aquí no se trata de alguna manzana podrida.
    Aquí todo está podrido", dijo esta semana el fiscal
    general de Nueva York, Eliot Spitzer. En efecto, la fase bajista
    de tres años en la bolsa, que empezó con el
    estallido de la burbuja de Internet en el 2000, ha
    desencadenado una cadena de escándalos de la que apenas se
    ha salvado nadie. "Nunca hubo tantos y en tan poco tiempo",
    admitía ayer Peter Cardillo, de Global Partners
    Securities.

    Balances falsificados (Arthur Andersen y otros), bancos
    bajo sospecha (Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Goldman
    Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, UBS Warburg,
    Citigroup…), hipotecas fraudulentas (Freddie Mac…),
    estrellas caídas (Martha Steward, Jack Grubman, Henry
    Blodget, Dick Grasso, Harvey Pitt, Dennis Kozlowski, Frank
    Quattrone…), fondos sucios (Bank of America, Bank One,
    Canary Capital, Janus…) ".

    Lagacetadelosnegocios.com (21/11/03): "El chanchullo
    salpica a los fondos de cobertura"

    "En EEUU la creciente competencia ha
    hecho más difícil conseguir buenos resultados con
    regularidad.

    No es difícil comprobar por que algunos fondos de
    inversión estadounidenses pueden haber arrebatado negocios
    a los fondos de cobertura a cambio de utilizar estrategias
    comerciales turbias. Después de todo, todas las
    aportaciones de dinero valen en un mercado bajista. Pero la gran
    cuestión es porqué los fondos de cobertura tan
    rentables tenían que recurrir a estas
    estrategias.

    Una explicación puede ser que los gestores de
    fondos de cobertura se sienten presionados. Después de
    todo, es difícil conseguir rentabilidades
    astronómicas de forma continuada. El sector se ha
    extendido con rapidez a lo largo de los últimos cinco
    años. La creciente competencia ha hecho más
    difícil conseguir buenos resultados con
    regularidad"…

    El Mundo (23/11/03): "Como "pescar" miles de millones en
    los fondos"

    El nuevo golpe a la confianza de los pequeños
    inversores toma forma en EEUU a través de una de las
    modalidades de ahorro
    más segura, la de los fondos de
    inversión.

    "Todos los animales son iguales, pero algunos animales
    son más iguales que otros". La famosa frase de
    Rebelión en la granja, de George Orwell, aludía al
    diferente trato que recibían los miembros del Partido
    Comunista en los países socialistas respecto a los
    ciudadanos normales. Pero eso también vale para la Bolsa
    de Wall Street. El escándalo de los fondos de
    inversión en EEUU lo ha dejado claro. Si usted es un
    pequeño inversor, se le aplicarán las reglas. Si es
    uno grande –es decir, si tiene unos miles de millones de
    dólares- disfrutará de información
    privilegiada. Y hasta de horario flexible.

    Esa es la clave del penúltimo escándalo
    del mercado financiero americano –el último ha sido
    la detención, el pasado jueves, de 47 operadores del
    mercado de divisas, acusados de mantener durante 20 años
    otro exitoso fraude a bancos e inversores individuales-. Es un
    fraude que afecta a la base misma del sistema capitalista: la
    confianza. Porque los damnificados no son inversores codiciosos
    –como en Enron o WorldCom-, ni con escasa percepción
    del riesgo, como en la burbuja de Internet. Esta vez, los
    estafados han sido los pequeños ahorradores que
    habían acudido a los fondos de inversión porque les
    habían dicho que ese era el producto más seguro
    para proteger sus ahorros…

    Y esas gestoras, junto con grandes bancos y fondos de
    cobertura –altamente especulativos- llevan años
    aplicando un sistema perfecto para engañar al cliente. El
    truco es permitir que los grandes clientes jueguen con reglas
    distintas de las que se aplican a los pequeños
    inversores"…

    Intereconomia.com (24/11/03): "Boeing despide a su
    vicepresidente ejecutivo por violar el código
    deontológico de la compañía"

    "El grupo aeronáutico y de defensa estadounidense
    Boeing anunció hoy el despido por "conducta
    contraria al código deontológico" de dos de sus
    directivos, entre los que se encuentra su vicepresidente
    ejecutivo, Mike Sears…La compañía vincula
    los despidos a la contratación de la ex funcionaria del
    Pentágono Darleen Druyun, también ahora despedida y
    que ocupaba el cargo de vicepresidenta y directora general de
    Sistemas de Defensa de Boeing.

    Boeing indica en su comunicado que el despido de Mike
    Sears se debe a la "violación del reglamento de la
    empresa" cometida al informar directa e indirectamente a Druyun
    sobre su futura contratación por la compañía
    cuando aún ella no había abandonado su cargo en el
    Pentágono, en el que ejercía funciones
    relacionadas con los negocios de la propia
    compañía…Por otro lado, posibles
    irregularidades cometidas por Druyun en la compra de aviones de
    aprovisionamiento por la Aviación de EEUU están
    siendo investigadas por el Senado. Druyun, responsable de las
    compras de la Aviación estadounidense cuando trabajaba
    para el Pentágono, podría haber informado a Boeing
    de las condiciones financieras ofrecidas por Airbus para hacerse
    con el contrato de aviones de aprovisionamiento".

    Lavanguardia.es (26/11/03): "Los escándalos
    inundan Wall Street cuando necesita más dinero del
    exterior"

    "Crece la duda sobre la transparencia del mercado. La
    crisis de confianza reduce a mínimos la entrada de
    inversión
    extranjera. EEUU necesitar inversión exterior de
    90.000 millones de dólares al mes para cubrir su
    déficit. El último escándalo en Wall Street,
    el del mercado de divisas, parece haber dejado noqueada la
    capacidad de atraer dinero del exterior. Pero el déficit
    exterior de EEUU obliga a fomentar el flujo de dinero hacia el
    país. Sin embargo, en septiembre las entradas se
    desplomaron desde 64.000 millones hasta tan sólo 4.200
    millones…Las pesquisas sobre los fondos de
    inversión revelan que el fraude no sólo afecta al
    especulador, sino a 95 millones de ahorradores…Y no son
    anécdotas, advierte Stephen Roach, economista del banco
    también implicado Morgan Stanley: "A medida que baja la
    marea en esta fase posburbuja, fallo tras fallo aparece en el
    sistema norteamericano"…"Se están cuestionando los
    iconos más queridos del sistema estadounidense", afirma el
    reputado especialista económico"…

     

     

    BBCMundo.com (2/12/03): "A dos años de
    Enron"

    "Han pasado dos años desde la caída de
    Enron y nuevos escándalos corporativos han seguido
    apareciendo como olas en el mar.

    Cuántas manzanas podridas llenan un barril
    podrido?

    Engaños increíbles dentro de una empresa
    pueden hacerse pasar por malos actos de individuos deshonestos
    cuya culpabilidad
    criminal aun no se ha determinado.

    Pero que conclusión podemos extraer cuando la
    lista es tan larga y profunda que incluye: Tyco, WorldCom, los
    engaños al público de los mayores bancos de
    inversión de Wall Street, la desaparición de la
    firma Arthur Andersen considerada alguna vez como sinónimo
    de probidad.

    Y la lista sigue: la deshonestidad en la industria de
    fondos mutuales a la que se le ha confiado las pensiones de
    millones de estadounidenses, el arresto de 48 operadores
    cambiarios después de una operación
    secreta…

    En la histeria de finales de la década de los 90,
    parece que surgió una actitud de
    pensar que las reglas eran para los tontos. Había pasado
    una década de desregulación y muchos
    parecían creer que las restricciones en los negocios eran
    una especie de vuelta a una época muerta. Además,
    los noventa fueron testigos de un cambio en la forma de remunerar
    a los ejecutivos. Desapareció el pago directo en dinero
    contado por tareas cumplidas y apareció la opción
    de dar acciones a los ejecutivos. Los ingresos y la riqueza
    dependían de los precios de las acciones, lo que llevaba a
    una presión desmedida para mantenerlas en un nivel
    alto.

    Mientras el mercado subía, no se veían
    problemas
    aparentes. Al revertirse la situación, la presión
    llevo a la gente a la deshonestidad. Cuando hubo conflicto de
    interés, por ejemplo entre el deseo de los
    bancos de inversiones de mantener contentos a sus clientes al
    subir el precio de las acciones, y el deber de esos bancos de
    decirle a sus clientes más pequeños la verdad de la
    situación, triunfó el dinero y la honestidad
    perdió….

    Algunos de estos conflictos de
    intereses han sido resueltos…Pero uno no tiene la
    sensación de que hay un llanto culpable dentro de las
    instituciones…En todos los escándalos, a pesar de
    las imágenes
    para las cámaras de uno pocos supuestos bellacos
    esposados, la cárcel no ha sido el destino de muchos
    ejecutivos a cargo de compañías que estafaron los
    ahorros de toda una vida a sus empleados e inversores…Al
    final del día, pocos serán los que pasen mucho
    tiempo detrás de los barrotes".

    ABC.es (3/12/03): "El Pentágono suspende el
    contrato para comprar a Boeing 100 aviones de aprovisionamiento
    en vuelo"

    "En una carta enviada al
    Comité de Servicios Armados del Senado, el subsecretario
    de Defensa, Paul Wolfowitz, indicó que ha pedido una
    postergación del programa mientras busca
    información sobre las presuntas negociaciones irregulares
    habidas entre la Fuerza
    Aérea norteamericana y Boeing…

    Después de que Boeing obtuviera el citado
    contrato, Darleen Druyun, ex responsable de compras de la Fuerza
    Aérea estadounidense, fue fichada por la empresa
    norteamericana para integrar su plantilla"…

    Intereconomia.com (3/12/03): "La SEC presenta cargos
    contra Invesco"

    …"Invesco es una gestora de fondos estadounidense
    dependiente de la británica Amvescap, la mayor
    compañía europea de gestión de activos que
    cotiza en Bolsa.

    En un comunicado público, el fiscal de Nueva
    York, Elliot Spitzer, acusó a la compañía de
    participar en "una conspiración masiva de fondos de
    inversión" que favorecía a algunos clientes que
    operaban a corto plazo en perjuicio de los pequeños
    inversores"…

    Elmundo.es (10/12/03): "Multan a Abbey National por no
    controlar el lavado de dinero"

    "Abbey National, la segunda entidad de crédito
    hipotecario del Reino Unido, ha sido multada con 3.2 millones de
    euros por no mantener de manera efectiva los procedimientos sobre
    control del lavado de dinero"…

    Expansión.com (10/12/03): "Freddie Mac
    pagará una multa de 125 millones de dólares por
    manipulación contable"

    "La firma de titulización hipotecaria Freddie Mac
    ha acordado el pago de una multa de 125 millones de
    dólares para zanjar las acusaciones por
    manipulación contable en los últimos tres
    años"…

    BBCMundo.com (11/12/03): "Corrupción genera US $
    1.5 billones"

    "Cada año, las actividades relacionadas con la
    corrupción en el mundo generan, al menos US $ 1.5 billones
    (millones de millones), reveló un alto ejecutivo del
    Banco Mundial
    (BM). La cifra podría incluso elevarse a US $ 3
    billones"…

    Elmundo.es (12/12/03): "Los organismos internacionales
    condicionarán sus créditos según la corrupción
    y la gobernabilidad"

    "El grado de corrupción y de gobernabilidad es el
    nuevo elemento que los organismos de crédito
    internacionales están considerando para otorgar
    préstamos a los países
    emergentes…

    Según una "estimación conservadora" del
    Banco Mundial, la corrupción, entre sobornos, defalcos al
    tesoro y bienes públicos, además de lo obtenido en
    licitaciones corruptas y el lavado de dinero, genera el
    equivalente al 5% del Producto Interno
    Bruto (PIB) mundial"…

    Intereconomia.com (12/12/03): "Casi un centenar de
    países han firmado ya la nueva Convención de la ONU
    contra la corrupción"

    …"La Convención entrará en vigor
    cuando haya sido ratificada por treinta
    países"…

    Elmundo.es (16/12/03): Halliburton consigue un nuevo
    contrato de crudo en Irak"

    "El Departamento de Defensa de EEUU adjudicó un
    nuevo contrato a Halliburton la semana pasada, al mismo tiempo
    que una auditoría acusaba al grupo logístico de
    cobrar de más al Pentágono por sus proyectos en
    Irak, informaron fuentes militares.

    La subsidiaria de Halliburton, Kellog Brown and Root
    (KBR) obtuvo un contrato valorado en 222 millones de
    dólares para "la reconstrucción de infraestructura
    básica", declaró el portavoz del Cuerpo de
    Ingenieros del Ejército, Bob Faletti.

    Con este nuevo proyecto, KBR ha
    logrado ya 2.260 millones de dólares en contratos de libre
    adjudicación –sin que medie concurso público-
    con el Pentágono…

    En declaraciones a la prensa el pasado
    viernes, el presidente de EEUU, George W. Bush, afirmó que
    Halliburton –que en su día estuvo dirigida por el
    vicepresidente Dick Cheney y que ha afrontado numerosas
    acusaciones de favoritismo- deberá devolver el dinero
    cobrado de más, unos 61 millones de
    dólares"…

    CNNenEspañol.com (16/12/03): "Dos subsidiarias de
    Halliburton se declaran en bancarrota"

    "En medio de una polémica sobre su papel en los
    trabajos de reconstrucción de Iraq, la
    empresa estadounidense Halliburton dijo el martes que sus
    subsidiarias Kellog Brown & Root DDI Industries pidieron
    amparo en la ley
    de bancarrotas.

    La declaración es parte de un acuerdo para
    resolver centenares de miles de demandas relacionadas con los
    problemas de salud que causó la empresa al utilizar
    asbestos en sus operaciones y sus plantas, y no abarca a ninguna
    de las divisiones que trabajan en los contratos de
    reconstrucción de Iraq"…

    CNNenEspañol (18/12/03): "Alliance Capital pagar
    250 millones de dólares para resolver cargos"

    "El grupo de fondos mutuos Alliance Capital Management
    pagará 250 millones de dólares para poner fin a una
    serie de cargos de fraude por practicas impropias en sus
    transacciones, dijeron el jueves la compañía y la
    Comisión de Valores de EEUU…Los cargos están
    relacionados con una práctica que consiste en realizar
    transacciones rápidas para explotar las ineficiencias en
    la fijación de precios de los fondos
    mutuos…Alliance, que es propiedad en
    su mayor parte de la aseguradora francesa Axa, dijo que
    también llego a un acuerdo con el fiscal general de Nueva
    York, que incluye una reducción en las comisiones que
    cobra en algunos fondos al menudeo, por un mínimo de cinco
    años…

    "Alliance Capital violó la primera regla de la
    asesoría de inversión: proteger los intereses de su
    cliente. Una violación de esta confianza fundamental
    justifica una sanción de lo más severa", dijo
    Stephen Cutler, director de la oficina que hace cumplir las
    disposiciones de la SEC".

    ABC.es (18/12/03): "Procesados el ex presidente y otros
    cinco directivos del Credit Lyonnais por el caso Executive
    Life"

    "La justicia de EEUU ha decidido procesar a los
    directivos por haber comprado ilegalmente la
    compañía de seguros
    californiana Executive Life"…

    The Wall Street Journal –online- "Al borde de la
    bancarrota, Parmalat deja en el aire varios
    interrogantes sobre sus finanzas"

    "Incluso cuando su imperio se empezaba a tambalear,
    Calisto Tanzi restó importancia a sus crecientes
    problemas…"Tenemos un pequeño problema de
    liquidez", respondió Tanzi…

    La debacle de Parmalat ha eclipsado los problemas
    financieros que casi derrumbaron a la cadena de supermercados
    holandesa Ahold NV este año. El caso incluso tiene el
    potencial de rivalizar con los escándalos contables de las
    estadounidenses Enron Corp. y WorldCom Inc…

    Entre los interrogantes clave figuran: que pasó
    entre Parmalat y el Bank of America, como una confirmación
    falsa de la cuenta y su balance llegaron a los auditores de
    Parmalat en marzo pasado, si el dinero perdido fue robado o nunca
    existió a pesar de lo dicho por la empresa, y cual fue la
    participación de Parmalat en un misterioso fondo de
    inversión de Islas Cayman, en el que la firma
    invirtió 550 millones de euros, que ahora no puede
    recuperar…

    Los principales auditores de Parmalat eran Deloitte
    & Touche, pero la sucursal de Milán de la gigante
    contable Grant Thorton trabaja con algunas de las subsidiarias de
    la empresa, incluyendo Bonlat, una filial
    financiera…

    Citigroup, creador del fondo Epicurum, en las Islas
    Cayman, que Parmalat utilizó, dijo que el financiamiento
    fue "apropiado"…

    Deloitte, responsable de la auditoria global del grupo,
    aprobó los informes financieros anuales de la
    compañía…

    Grant Thorton dijo que su auditoria cumplía
    "todos los estándares y procedimientos
    apropiados"…

    The Wall Street Journal –online- (22/12/03): "La
    SEC dará el martes su veredicto sobre el ex presidente de
    Vivendi"

    "En la autobiografía que publicó en 2000,
    Jean-Marie Messier prometió que jamás
    intentaría conseguir una jugosa indemnización si
    perdía su trabajo como presidente de la francesa Vivendi
    Universal SA. "Mi contrato no tiene cláusula de ese tipo.
    Y prometo ante el directorio nunca negociar una",
    escribió. "No se puede tener ambas cosas, opciones sobre
    acciones sobre las que se está construyendo un patrimonio y
    un paracaídas por si las cosas se ponen feas".

    Tres años más tarde y 18 meses
    después de haber sido despedido de la
    compañía que llevó casi a la quiebra,
    Messier se está tragando sus palabras, mientras enfrenta
    una feroz batalla por una indemnización por despido de US
    $ 25 millones"…

    ABC.es (22/12/03): "Una segunda falsedad eleva el
    "agujero" de la empresa italiana Parmalat a 7.000 millones de
    euros"

    "Aparte de los 3.950 millones de euros inventados
    mediante un falso certificado de depósito en las Islas
    Cayman, la contabilidad de Parmalat incluye partidas de recompra
    de bonos por un valor de 2.900 millones de euros que son
    igualmente falsas"…

    Lagacetadelosnegocios.com (23/12/03): "Los enjuagues de
    Merrill con Parmalat"

    "La gran pregunta en la desconcertante historia de
    Parmalat es a donde ha ido a parar todo ese dinero.

    Al parecer, Merrill ha ayudado a Parmalat en una turbia
    operación de derivados, que permitió al grupo
    aumentar sus beneficios haciendo una apuesta doble o nada sobre
    su propia solvencia. Aunque Merrill fue sólo uno de los
    muchos bancos que ayudaron a la empresa italiana de productos
    lácteos
    con triquiñuelas financieras, y las sumas involucradas en
    este caso no eran grandes, podría tratarse de estructuras
    que se reprodujeron varias veces"…

    BBCMundo.com (23/12/03): "Parmalat/Enron, tan lejos tan
    cerca"

    "Mientras el gobierno italiano se reúne para
    discutir el escándalo financiero de Parmalat y el fantasma
    de la bancarrota sobrevuela sobre la mayor compañía
    de alimentos
    italiana, los analistas financieros ya han comenzado a trazar
    similitudes con la caída de Enron…

    El analista económico de la BBC, Mark Gregory,
    cree que ambos casos comparten similitudes y
    diferencias.

    Tanto Enron como Parmalat eran compañías
    aparentemente exitosas en las que los directivos escondieron la
    verdad acerca de sus finanzas, gracias a un complejo manejo de
    las cuentas o contabilidades falsas que involucran a bancos
    ubicados bien lejos de sus sedes. Las dos empresas sufrieron
    pérdidas millonarias. Las deudas de Enron eran de
    aproximadamente US $ 18.000 millones. El pasivo de Parmalat
    podría ser superior a US $ 10.000 millones. Ambos casos
    también han generado serios interrogantes sobre la
    independencia
    y la integridad de los auditores privados…

    Entre las diferencias Gregory apunta: Enron era una
    compañía mucho más grande que Parmalat. El
    colapso de Enron simbolizó las fallas de capitalismo
    estadounidense y disparó una serie de escándalos
    financieros en la primera potencia mundial
    como los de WorldCom y Tyco. No existe hasta el momento indicadores de
    que algo similar vaya a ocurrir en Italia. Aunque,
    como indica Gregory, nadie conocía los problemas de las
    otras compañías estadounidenses cuando no
    había pasado ni una semana del derrumbe de
    Enron".

    BBCMundo.com (24/12/03): "Vivendi: acuerdo para evitar
    juicio"

    "Jean-Marie Messier, ex director del gigante
    francés-estadounidense de los medios de
    comunicación Vivendi Universal, ha renunciado a los US
    $ 26 millones de indemnización que negoció antes de
    abandonar la sociedad. Lo hizo como parte de un acuerdo con los
    reguladores de EEUU para evitar un juicio por presunto
    fraude"…

     

     

    The Wall Street Journal –online- (25/12/03): "Ex
    jefe de finanzas de Parmalat reconoce que había malos
    manejos desde hace 15 años"

    …"El propósito del ardid era inflar el
    nivel de las supuestas inversiones de Parmalat mientras se
    ocultaban pérdidas en algunos de los negocios de la
    compañía en el mundo. La empresa tiene más
    de 130 filiales en todo el mundo y operaciones en países
    que abarcan desde EEUU a Australia.

    Gran parte de la falsificación estaba conectada
    con Bonlat Financing Corp., una subsidiaria de Parmalat con sede
    en las Islas Cayman, que una persona que participa en la
    investigación denominó "un basurero
    virtual"…

    ABC.es (26/12/03): "El propietario de Parmalat, Calisto
    Tanzi, huye de Italia, pero dice que regresará
    pronto"

    "Veinte personas, incluyendo a Calisto Tanzi,
    están bajo investigación por supuesto fraude,
    contabilidad falsa y manipulación de mercados…El
    agujero financiero, según las últimas
    informaciones, podría alcanzar los 10.000 millones de
    euros"…

    ABC.es (29/12/03): "El ex presidente de Parmalat pudo
    llevarse 500 millones de euros de un agujero de
    13.000"

    "El sábado por la noche, cuando los agentes de la
    Guardia de Finanzas le leyeron el nombre de varias de las
    sociedades utilizadas para desviar fondos de Parmalat a su propio
    bolsillo, Calisto Tanzi respondió secamente. "No conozco
    esas sociedades. No sé nada de ellas". Ayer domingo, Tanzi
    fue interrogado durante seis horas en la cárcel milanesa
    de San Vittore por un equipo de cuatro fiscales: dos de
    Milán y dos de Parma, que trabajan en equipo para
    esclarecer el mayor fraude empresarial de Europa, cinco veces
    superior al caso Enron en EEUU.

    Los dos fiscales de Milán indagan los delitos
    bursátiles, centrados en la falsedad y la
    especulación ilegal, mientras que las dos fiscales de
    Parma se ocupan de los demás delitos: bancarrota
    fraudulenta, estafa con agravantes, asociación para
    cometer delitos y falsedad en documentos
    contables"…

    CNNenEspañol.com (31/12/03): "EEUU prescinde de
    los servicios de Halliburton en Iraq"

    "Una unidad de las fuerzas armadas estadounidenses
    anunció el martes que asumirá la responsabilidad de
    suministrar combustible a Iraq, con lo que pondría fin al
    contrato del Pentágono con Halliburton, la
    compañía que dirigió el vicepresidente de
    EEUU, Dick Cheney…

    Este mes, el Pentágono había dicho que una
    auditoría preliminar encontró pruebas de que KBR
    podría haber cobrado 61 millones de dólares de
    más por la tarea de suministrar crudo kuwaití a
    Iraq…El director general y presidente ejecutivo de KBR,
    Randy Harl, dijo que la firma "entregó el combustible a
    Iraq con el mejor valor, el mejor precio y los mejores
    términos"…

    Lavanguardia.es (2/1/04): "Los jueces ordenan el arresto
    de ocho directivos por el escándalo Parmalat"

    "La fiscalía investiga al Bank of America por
    supuesta complicidad en el fraude contable"…

    BBCMundo.com (3/1/04): "Parmalat: investigan bancos de
    EEUU"

    "La Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC)
    investiga si el Bank of America y otros bancos de ese país
    cometieron irregularidades en la venta de bonos de
    Parmalat…

    Antes de revelar un déficit de US $ 4.800
    millones de dólares en sus cuentas, Parmalat emitió
    miles de millones de euros en bonos que fueron vendidos por el
    Bank of America y otros 20 bancos en EEUU y
    Europa"…

     

     

    El Mundo (4/1/04): "Directivos del Banco Santander
    Central Hispano declaran en Italia por el "caso"
    Parmalat"

    "La fiscalía italiana sigue el rastro de 250
    millones de euros que transitaron en 2001 por una cuenta del SCH
    en Islas Caimán y que, finalmente, acabaron en
    Malta"…

    The Wall Street Journal –online- (4/1/04): "Una
    compleja red de nexos
    bancarios facilitó a Parmalat acumular una colosal
    deuda"

    "Investigadores italianos y estadounidenses quieren
    saber como Parmalat SpA pudo recaudar casi 9.000 millones de
    euros en bonos y préstamos bancarios antes de que
    estallara su escándalo financiero. Su pesquisa se
    concentra en si los bancos estadounidenses colaboraron con el
    supuesto fraude del gran grupo lácteo italiano o si fueron
    negligentes al vender bonos sin un detallado examen de los
    libros de la
    firma.

    Parmalat, que pasó de ser una pequeña
    compañía láctea a una de las mayores
    empresas italianas, tenía relaciones con varios bancos de
    inversión de renombre: Bank of America Corp. , Deutsche
    Bank AG, y Morgan Stanley fueron algunos de los que colocaron sus
    bonos. Citigroup Inc. fue el encargado de estructurar una
    transacción financiera que los analistas dicen que
    ayudó a ocultar el verdadero volumen de la deuda de la
    firma. En julio, Bank of America preparó una gira
    promocional de los ejecutivos de Parmalat con inversionistas
    americanos cinco meses antes de que la empresa se
    desplomara"…

    ABC.es (12/1/04): "Descubiertas en paraísos
    fiscales cien empresas fantasma de Parmalat"

    …"Es una galaxia de documentos falsos, sociedades
    ficticias y testaferros –como una telefonista de Parmalat,
    directivo de 25 sociedades extranjeras- para cubrir un "agujero"
    de 13.000 millones"…

    Intereconomía.com (12/1/04): "Morgan Stanley
    afirma que la sentencia del juicio con LVMH sienta un peligroso
    precedente"

    "El presidente del banco de negocios estadounidense
    estimó hoy que la sentencia emitida por el Tribunal de
    Comercio de París que condena a la entidad a pagar 30
    millones de euros en concepto de
    daños morales al grupo de lujo francés LVMH es
    "completamente equivocada y sienta un peligroso
    precedente".

    "Los trabajos de investigación no pueden suponer
    una "falta grave" porque contengan comentarios que no son
    positivos, a menos que emitir una opinión sea un delito
    por si mismo", destacó Newhouse, quien subrayó que
    la sentencia "tiene implicaciones muy serias en Francia para la
    libertad de
    expresión y la independencia de los analistas, y
    amenaza la misma existencia de estos profesionales", lo que "no
    puede ser bueno para los inversores".

    LVMH reclamaba 100 millones de euros por los informes
    "erróneos y sesgados" de Kent, y el tribunal ha indicado
    que se reserva el derecho a completar esta
    condena…

    Claire Kent, analista del sector de Lujo de Morgan
    Stanley, según la compañía francesa
    perjudicó la cotización de sus títulos y
    favoreció a su competidor, Gucci, durante cuatro
    años consecutivos"…

    The Wall Street Journal –online- (12/1/04): "KPMG
    pone en órden su cúpula"

    "KPMG LLP, una de las cuatro grandes firmas de
    contabilidad que ha estado bajo intenso escrutinio del gobierno
    de EEUU por la venta de supuestos vehículos financieros
    que podrían haberse utilizado para evadir impuestos, ha
    reestructurado su plana ejecutiva, incluyendo la salida de su
    número dos en el país, que había
    promocionado este tipo de operaciones…

    KPMG podría ser multada por dicha
    actividad…Mientras que dos de los rivales,
    PricewaterhouseCoopers LLP y Enrst & Young LLP, alcanzaron
    sendos acuerdos hace meses en conexión con la venta de
    posibles refugios fiscales a fines de los años
    90"…

     

     

    Intereconomia.com (12/1/04): "Adecco retrasa la
    presentación de sus cuentas y reconoce la debilidad de su
    control financiero"

    "El grupo suizo de trabajo temporal Adecco podría
    seguir a Parmalat en la lista de escándalos financieros en
    Europa. La compañía ha retrasado la
    publicación de sus resultados de 2003 tras detectar
    ciertos puntos débiles en sus auditorías internas"…

    The Wall Street Journal –online- (13/1/04): "La
    Comisión de Valores de EEUU dijo que descubrió
    irregularidades en la venta de fondos de inversión de 14
    de las 15 casas de corretaje de Wall Street a las que
    investigó. La investigación encontró que las
    entidades recibieron pagos por promover ciertos fondos.
    Según fuentes, la SEC pronto podría formular los
    primeros cargos contra las empresas de fondos por dichas
    practicas".

    BBCMundo.com (13/1/04): "Demandan al Banco de Inglaterra"

    "El Banco de Inglaterra comparece ante un tribunal para
    defender sus acciones en el multimillonario colapso del Banco de
    Crédito y Comercio
    Internacional, BCCI, en 1991.

    La empresa de liquidación Deloitte & Touche
    está demandando al banco por su desempeño como
    auditor en el desenlace del sonado colapso financiero que
    sacudió la industria…

    Esta es la primera demanda que enfrenta el banco en sus
    300 años de historia.

    El BCCI fue fundado en 1972 por un destacado grupo de
    paquistaníes. Tenía sucursales en 60 países
    y su auditoría estaba dividida entre el Banco de
    Inglaterra, las Islas Caimán y Luxemburgo, lo que
    causó dificultades en el momento de su
    liquidación.

    Durante los años ochenta, empezaron a detectarse
    vínculos entre el BCCI y organizaciones terroristas,
    cargamentos de armas a países árabes y carteles de
    drogas en Sur América.

    El caso, que podría resultar el más
    costoso en la historia legal, busca una indemnización de
    hasta mil millones de libras esterlinas"…

    Intereconomia.com (13/1/04): "HRW denuncia la
    desaparición de unos 3.000 millones de euros de ingresos
    petroleros de Angola en detrimento de los DDHH"

    "Más de 4.000 millones de dólares en
    ingresos petroleros estatales desaparecieron de las arcas
    públicas angoleñas entre 1997 y 2002, una suma
    semejante al gasto gubernamental en programas
    sociales en el mismo periodo, informó hoy la
    organización Human Rights Watch…

    Según las estimaciones de Naciones Unidas, casi
    la mitad de los 7.4 millones de niños
    del país sufren malnutrición…Angola ocupa el
    segundo puesto, tras Nigeria, entre los países africanos
    subsaharianos exportadores de petróleo.

    Los ingresos petroleros se generaron tras la
    expansión de las operaciones angoleñas a finales de
    los noventa por parte de compañías como BP,
    Exxonmobil, Total".

    ABC.es (14/1/04): "El TC italiano anula la ley de
    inmunidad que Silvio Berlusconi hizo a su medida"

    "La ley anulada ayer por el Tribunal Constitucional
    había "congelado" el proceso más escabroso por el
    que el primer ministro italiano había sido acusado de
    corrupción…

    El soborno a jueces romanos durante la privatización del grupo alimentario estatal
    SME se remonta a la época en que Silvio Berlusconi era tan
    sólo un gran empresario al
    frente de la Fininvest y se relacionaba con la política a
    través del socialista Bettino Craxi"…

    ABC.es (16/1/04): "La Comisión de Valores de EEUU
    investiga a Coca Cola por
    supuesta manipulación contable"

    "Withley fue despedido en marzo de 2003 dentro de un
    proceso de reestructuración en Coca Cola, mediante el que
    se eliminó el cargo de gerente de
    finanzas de la división de bebidas concentradas que
    ocupaba. El ex ejecutivo presentó una demanda de 44
    millones de dólares a la compañía y
    realizó acusaciones relativas a irregularidades contables
    para inflar ingresos y ocultar problemas en la comercialización de nuevos
    productos.

    Coca Cola reconoció el pasado junio que se
    habían registrado irregularidades, y afirmó que
    había tomado medidas contra empleados que participaron en
    un plan para encubrir las malas ventas de la
    bebida "Frozen Coke", que se ofrecía en restaurantes de
    comida rápida"…

    El Mundo (18/1/04): "Escándalos contables, un
    negocio "inaudito"

    "Menos de dos años después del
    escándalo Enron, que costó la vida a la prestigiosa
    Andersen, el caso Parmalat abre la caja de los truenos a este
    lado del Atlántico. De nuevo un "agujero" contable
    resucita la desconfianza de accionistas e inversores en la labor
    de las auditorías: Por qué no los detectan? Las
    firmas se defienden: "Esa no es nuestra misión"…

    Responden los auditores que el principal problema radica
    en que no se conoce realmente su papel. Que ellos no son
    policías, ni su misión es detectar
    fraudes.

    "Ahí es donde se produce el gap de expectativas
    que sufre el mercado. El auditor no tiene forma de saber si los
    ejecutivos de una sociedad toman pasivos que no reflejan en su
    balance o si su director financiero adquiere compromisos en la
    trastienda de un banco y no da parte de ellos", argumenta un
    socio de una de las multinacionales del
    sector"…

    El Mundo (18/1/04): "La banca de inversión,
    también bajo sospecha"

    "El conflicto de intereses ha golpeado esta semana a los
    bancos de inversión. La sentencia contra Morgan Stanley
    por perjudicar a LVMH con informes inexactos ha sido bien
    recibida por los analistas…

    Sanciones en EEUU

    Multas que los bancos pagaron por conflictos de
    intereses (2002, en millones de dólares):

    Citigroup 400 – Credit Suisse First Boston 200
    – Merrill Lynch 200 – Morgan Stanley 125 –
    Goldman Sachs 110 – Lehman Brothers 80 – JP Morgan
    Chase 80 – Bear Stearns 80 – UBS Warburg 80 –
    US Bancorp Piper Jaffray 32.5 –

    BBCMundo.com (21/1/04): "Alemania: juicio
    corporativo"

    "Ex directores de la compañía alemana de
    telecomunicaciones Mannesmann comparecen este miércoles
    ante la justicia, en uno de los juicios corporativos más
    grandes que se han llevado a cabo en ese país. Los ex
    gerentes están acusados de aprobar el pago de bonos
    excesivos a los miembros de la junta de directores, cuando
    Mannesmann pasó a manos de la empresa de telefonía
    celular británica Vodafone, hace cuatro
    años…El proceso judicial deberá determinar
    si los seis acusados violaron la ley al aprobar el pago de 57
    millones de euros en concepto de primas a los ejecutivos de la
    firma, cuando la compañía fue adquirida por
    Vodafone…En caso de ser hallados culpables, los acusados
    podrían enfrentar hasta diez años de
    cárcel"…

    The Wall Street Journal –online- (22/1/04):
    "Halliburton revela soborno a sus empleados en Kuwait"

    "Halliburton Co. ha informado al Pentágono que
    dos de sus empleados en Kuwait aceptaron sobornos por hasta US $
    6 millones a cambio de ceder lucrativos subcontratos a otra
    empresa con sede en Kuwait para realizar obras en
    Irak.

    La revelación es el primer indicio firme de
    corrupción relacionada con las obras financiadas por EEUU
    en Irak y plantea nuevos interrogantes acerca del trabajo de
    Halliburton en ese país"…

    The Wall Street Journal –online- (26/1/04):
    "Auditoría revela una Parmalat todavía peor, con
    12.500 millones de euros más en deuda"

    "Los más recientes resultados financieros de
    Parmalat SpA no reflejaron una deuda de 12.500 millones de euros
    e inflaron sus utilidades en más de cinco veces su
    tamaño real, según un informe sobre las
    fraudulentas prácticas contables del gigante italiano de
    lácteos"…

    Intereconomia.com (30/1/04): "Tanzi inculpa a varios
    políticos en el caso Parmalat"

    "El ex presidente de Parmalat, Calisto Tanzi, en
    prisión acusado de bancarrota fraudulenta, ha asegurado
    que 30 políticos italianos recibieron dinero del grupo
    alimentario durante varios años. El ex primer ministro
    Ciriaco De Mita podría estar dentro de la lista facilitada
    a los jueces por Tanzi"…

    Elmundo.es (30/1/04): "Caso Parmalat: Tonna añade
    al ex presidente de la República Cossiga a la lista de
    políticos implicados"

    "La denuncia de "favores" y entrega de dinero a
    políticos sigue su curso: el ex presidente Francesco
    Cossiga, el ex ministro democristiano Calogero Mannino, la esposa
    del ex jefe del Gobierno Lamberto Dini, el presidente de
    Capitalia (antigua Banca di Roma) Cesare
    Geronzi"…

    Intereconomia.com ("/2/04): "Halliburton podría
    haber falseado sus cuentas"

    "La compañía presentó unas cuentas
    infladas de 16 millones de dólares en comidas para una
    base militar estadounidense en Kuwait. Así lo determina la
    auditoría que lleva a cabo el Pentágono sobre las
    cuentas de la empresa durante su actividad en Kuwait e
    Irak"…

    ABC.es (3/2/04): "Acusan a veinte directivos bancarios
    de encubrir el defalco de Parmalat"

    …"Los fiscales procederán contra una
    veintena de directivos bancarios y auditores que, conociendo el
    saqueo, no informaron a las autoridades…

    Los fiscales de Milán declararán como
    "investigado" a una veintena de directivos de bancos registrados
    en semanas anteriores: Bank of America, Citibank, Deutsche Bank,
    Capitalia, Banca Intesa (Nextra), Banca Popolare di Lodi y
    Monteparma. Probablemente se incluirán a los expertos de
    Standard & Poor´s y Deloitte & Touche. Los de Grant
    Thorton están en la cárcel desde fines de
    diciembre"…

    Intereconomia.com (4/2/04): "Halliburton
    devolverá casi 27 millones y medio de dólares al
    gobierno de EEUU"

    "El Departamento de Defensa ha informado que este
    reembolso se debe a posibles cobros excesivos por los servicios
    de alimentación en Irak y Kuwait. Estas cifras
    incluyen 16 millones por comidas que nunca se llegaron a servir
    en campos Kuwaitíes"…

    Estimado y paciente (nunca mejor dicho) lector, espero
    que la información aportada haya sido suficiente para
    entender la comedia y tragedia, el gran salto atrás, que
    erosiona aún más –si cabe- la confianza en el
    capitalismo global, financiero, desregulado, y privatizador. Un
    "basurero virtual".

    A la "burbuja especulativa", a la "burbuja Internet",
    ahora podemos agregar, sin lugar a dudas, una "burbuja
    ética".

    De Enron a Parmalat (como les había prometido al
    iniciar este apartado): una historia de "mala leche".

    Si hasta parece una burla. Una mueca siniestra de la
    suerte. Un atentado a la inteligencia.

    Calisto Tanzi ha inventado el escándalo
    financiero post-ético. Lo nunca visto después del
    pillaje de las cajas de previsión del "Mirror" que hizo el
    magnate Robert Maxwell.

    Esta increíble mezcla de fervor religioso
    provincial y de manipulaciones financieras planetarias. Este
    sorprendente puente tendido entre la cartuja de Parma y las Islas
    Caimán. Esta extraña alianza entre la quintaesencia
    del capitalismo familiar, con salsa parmesana, y el lavado de
    dinero negro a escala global. Algunas horas antes de su arresto,
    el fundador de Parmalat hizo un último peregrinaje a
    Fátima. Todo trae al recuerdo (hasta el suicidio desde o
    bajo un puente) del contable, a la logia P2., al Banco
    Ambrosiano, a Calvi, a Sindona, a Gelli, a
    Marcinkus…Ojalá que no.

    Hasta los juegos de palabras parecen confabularse para
    la afrenta:

    Eureka: vehículo de titulización creado
    por Citigroup

    Buconero: palabra italiana cuyo significado es agujero
    negro, era el vehículo creado en 1999 por el Citigroup
    para canalizar fondos hacia Parmalat

    Bonlat : que significa buena leche en italiano, era el
    nombre de la filial de Parmalat en las Islas Caimán,
    tristemente célebre por haber simulado tener 4.000
    millones de euros depositados en el Bank of America

    Epicurum: era el fondo de capital riesgo de las Islas
    Caimán en el que Parmalat dijo haber invertido 500
    millones de euros

    Geslat: contracción de gestione latte, esta
    filial de Parmalat no parecía tener nada que ver con la
    gestión de leche; su papel parece mas bien el de desviar
    dinero del grupo: un total de 458 millones de euros; parte de
    este dinero lo obtuvo de Buconero.

    No todo es Enron y Parmalat (también está
    Halliburton, que no le va en zaga, y hasta con vicepresidente USA
    incorporado, que ya es decir), también están los
    "cabeza parásito", los padres del invento, los creadores
    de la ecuación Wall Street + Silicon Valley + Hollywood,
    que vinieron para quedarse. Y prueba de ello:

    (A propósito he guardado una información
    del 5 de septiembre de 2002 y otra del 5 de febrero de 2004, para
    cerrar este apartado)

    The Wall Street Journal (5/9/02): "Y ahora, Wall Street
    hará negocios con las cifras de desempleo"

    "A partir del mes próximo, los especuladores
    aburridos de negociar hipotecas, cuentas por
    cobrar de tarjetas de
    crédito y precios a futuro del combustible tendrán
    una nueva alternativa: apostar directamente por él
    número de estadounidenses que cuenten con
    empleo.

    En principio suena como una mala idea que convierte a
    Wall Street en un casino. Pero éste podría ser un
    primer paso hacia algo más útil para la sociedad:
    una forma para que el ciudadano común y corriente tenga un
    seguro contra riesgos como
    la caída de precios de la vivienda, una economía en
    picada y un rebrote inflacionario"…

    The Wall Street Journal –online- (5/2/04): "Las
    verdaderas fuerzas detrás del boom tecnológico de
    los 90"

    "Vuelven los rumores de burbuja. Las acciones de Amazon
    y Yahoo están en alza. El mercado electrónico
    Nasdaq ha aumentado hasta casi duplicar su valor de hace 18
    meses. Los expertos han regresado a los debates del pasado: Los
    inversionistas de acciones, los de tecnología en
    particular, están inflando sus expectativas otra vez,
    situándose para una nueva ronda de ilusiones frustradas,
    sin hacer caso de las lecciones que debían haber aprendido
    cuando la burbuja reventó en 2000?

    Espero (y deseo) que con el análisis de todos
    estos antecedentes los inversionistas individuales puedan
    determinar el papel que jugaron en su propia ruina y
    –ojalá- establecer una guía para evitar
    dichos errores en el futuro.

    En mi caso, manifiesto mi preferencia por los buenos
    activos de capital tradicionales, los cimientos distintivos de un
    negocio real. Pero, probablemente esté equivocado y
    seguramente fuera de época.

    A los más arriesgados siempre les quedará
    la esperanza de la "vuelta del Tamagochi":

    La mascota electrónica interactiva volverá a
    las tiendas en breve. El Tamagochi original robó los
    corazones de niños y adultos, de quienes exigía los
    cuidados y atenciones de un ser vivo.

    El Tamagochi se sentía querido si le daban de
    comer, beber y lo llevaban al baño.

    Si en eso no quedaba satisfecho, el juguete
    "moría" al poco tiempo, rompiendo el corazón de
    sus cuidadores.

    El nuevo "Tamagochi plus" podrá coquetear,
    conversar y hacer citas románticas con otros Tamagochis,
    con uso de portales infrarrojos. El Tamagochi adulto
    costará unos US 4.19.

    A los que quieren hacer inversiones más fuertes
    les recomiendo comprar los "Huevos Faberge", que rematará
    la familia
    Forbes, el próximo mes de abril, en
    Sotheby´s.

    La familia de
    editores Forbes, que posee la mayor colección de huevos
    diseñados por Faberge, tiene previsto sacar a subasta, por
    un precio estimado que rondaría los 90 millones de
    dólares, según el diario Financial
    Times.

    Entre los huevos de Faberge pertenecientes al imperio
    editor, se encuentra el objeto más valioso conocido como
    el "Huevo de la Coronación" –encargado por
    Nicolás II después de ser coronado en Moscú,
    para regalárselo a la zarina en la Pascua de 1897- que
    está valorado en mas de 24 millones de dólares. No
    obstante, existen 50 huevos de pascua imperiales en el mundo,
    incluídos los nueve que tienen los herederos de
    Forbes.

     

    Ricardo Lomoro

    www.realidadeconomica.com

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