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El efectivo. Política para su administración



Partes: 1, 2

    1. La administración del
      efectivo
    2. Modelos
      económicos matemáticos para determinar el saldo
      óptimo de efectivo
    3. Bibliografía

    Introducción.

    En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia de las
    operaciones
    crediticias en las empresas es una
    premisas necesarias para perfeccionar y lograr una mayor rapidez
    en la actividad comercial .

    El éxito
    será obtener liquidez y dependerá del grado de
    certeza que posean las decisiones que se tomen con
    relación a la
    administración adecuada y el manejo de los recursos materiales y
    financieros disponibles, del buen desempeño con que se administren las
    paridas circulantes y en especial , el efectivo, como el
    recurso más líquido de que dispone un negocio, de
    esto depende en gran medida el resultado futuro que se
    obtenga.

    DESARROLLO:

    LA
    ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.

    La administración de este rubro es uno de los
    campos fundamentales en la ad

    ministración del capital de
    trabajo, pues la caja representa el activo más
    líquido que poseen las empresas, por medio del cual se
    pueden cubrir las erogaciones imprevistas y reducir de esta forma
    el riesgo de una
    crisis de
    liquidez.

    El término efectivo o caja se refiere a
    todo el dinero, ya
    sea en caja o en cuenta de banco que posee
    la
    organización, que genera o recibe durante un
    período determinado, que se distingue por no producir
    ningún rendimiento y posibilita la utilización de
    forma inmediata del dinero en las
    operaciones de la
    empresa.

    El objetivo
    fundamental de la administración del efectivo es minimizar
    los saldos de efectivos ociosos y lograr la obtención del
    equilibrio
    entre los beneficios y los costos de la
    liquidez.

    La caja puede considerarse además como el
    denominador común al cual se reducen el resto de los
    activos
    líquidos como son las cuentas por
    cobrar y los inventarios, las
    empresas poseen diferentes motivos para mantener existencias de
    efectivo tales como:

    1. Transaccional: Capacita la empresa para
      que realice sus operaciones ordinarias.
    2. Precautorio: Prevee los flujos de entrada y
      salida que se van a tener en la empresa.
    3. Especulativo: Capacita la empresa para aceptar
      oportunidades de lucro que puedan surgir en determinadas
      situaciones de negocio.
    4. Requerimiento de un Saldo Compensatorio: Se
      refiere a los niveles mínimos que a una empresa le
      conviene mantener en su cuenta bancaria.

    Para lograr una administración eficiente del
    efectivo se deben considerar las siguientes estrategias o
    políticas básicas:

    • Cancelar las cuentas por
      pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad
      crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto
      pago.
    • Rotar los inventarios tan pronto como sea posible,
      evitando el agotamiento de existencias que puedan afectar las
      operaciones.
    • Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como
      sea posible, sin perder ventas
      futuras.

    El impacto de la aplicación de estas
    políticas en el cumplimiento de los objetivos
    expuestos requiere del empleo de
    fórmulas y modelos que
    posibiliten la disponibilidad del efectivo en las operaciones, a
    través del empleo de:

    • Administración del ciclo de
      efectivo.
    • Modelos económicos
      matemáticos.

    Su administración.

    La administración del ciclo de efectivo es
    un elemento importante en la administración del capital de
    trabajo, al
    realizar un análisis del mismo se deben tener en cuenta
    dos aspectos fundamentales:

    • Ciclo de caja o Ciclo del flujo de
      efectivo:
      Es uno de los mecanismos que se utilizan
      para controlar el efectivo, establece la relación que
      existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la
      cantidad de tiempo que
      transcurre a partir del momento que la empresa compra la
      materia
      prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de
      la venta del
      producto
      terminado o el servicio
      prestado (ver anexo 3).

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