El efectivo. Política para su administración
- La administración del
efectivo - Modelos
económicos matemáticos para determinar el saldo
óptimo de efectivo - Bibliografía
Introducción.
En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia de las
operaciones
crediticias en las empresas es una
premisas necesarias para perfeccionar y lograr una mayor rapidez
en la actividad comercial .
El éxito
será obtener liquidez y dependerá del grado de
certeza que posean las decisiones que se tomen con
relación a la
administración adecuada y el manejo de los recursos materiales y
financieros disponibles, del buen desempeño con que se administren las
paridas circulantes y en especial , el efectivo, como el
recurso más líquido de que dispone un negocio, de
esto depende en gran medida el resultado futuro que se
obtenga.
DESARROLLO:
LA
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.
La administración de este rubro es uno de los
campos fundamentales en la ad
ministración del capital de
trabajo, pues la caja representa el activo más
líquido que poseen las empresas, por medio del cual se
pueden cubrir las erogaciones imprevistas y reducir de esta forma
el riesgo de una
crisis de
liquidez.
El término efectivo o caja se refiere a
todo el dinero, ya
sea en caja o en cuenta de banco que posee
la
organización, que genera o recibe durante un
período determinado, que se distingue por no producir
ningún rendimiento y posibilita la utilización de
forma inmediata del dinero en las
operaciones de la
empresa.
El objetivo
fundamental de la administración del efectivo es minimizar
los saldos de efectivos ociosos y lograr la obtención del
equilibrio
entre los beneficios y los costos de la
liquidez.
La caja puede considerarse además como el
denominador común al cual se reducen el resto de los
activos
líquidos como son las cuentas por
cobrar y los inventarios, las
empresas poseen diferentes motivos para mantener existencias de
efectivo tales como:
- Transaccional: Capacita la empresa para
que realice sus operaciones ordinarias. - Precautorio: Prevee los flujos de entrada y
salida que se van a tener en la empresa. - Especulativo: Capacita la empresa para aceptar
oportunidades de lucro que puedan surgir en determinadas
situaciones de negocio. - Requerimiento de un Saldo Compensatorio: Se
refiere a los niveles mínimos que a una empresa le
conviene mantener en su cuenta bancaria.
Para lograr una administración eficiente del
efectivo se deben considerar las siguientes estrategias o
políticas básicas:
- Cancelar las cuentas por
pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad
crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto
pago. - Rotar los inventarios tan pronto como sea posible,
evitando el agotamiento de existencias que puedan afectar las
operaciones. - Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como
sea posible, sin perder ventas
futuras.
El impacto de la aplicación de estas
políticas en el cumplimiento de los objetivos
expuestos requiere del empleo de
fórmulas y modelos que
posibiliten la disponibilidad del efectivo en las operaciones, a
través del empleo de:
- Administración del ciclo de
efectivo. - Modelos económicos
matemáticos.
Su administración.
La administración del ciclo de efectivo es
un elemento importante en la administración del capital de
trabajo, al
realizar un análisis del mismo se deben tener en cuenta
dos aspectos fundamentales:
- Ciclo de caja o Ciclo del flujo de
efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan
para controlar el efectivo, establece la relación que
existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la
cantidad de tiempo que
transcurre a partir del momento que la empresa compra la
materia
prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de
la venta del
producto
terminado o el servicio
prestado (ver anexo 3).
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