Inversión (página 2)

De acuerdo con el estatuto tributario, clasifican
aquí:

• Los estudios de factibilidad
• Los gastos
  preliminares de instalación
• Gastos de constitución y registro de
  la empresa
• Gastos por concepto de
  estudios preparatorios
• Gastos previos a la operación
• Gastos de ensayos de
  funcionamiento y puesta en marcha
• Imprevistos
• Costos de adquisición de marcas y
  patentes,
• Primas de cesión de negocios,
• Inversiones para explotación de
  minas
• Yacimientos petroleros o de gas y otros
  productos
  naturales.

Tratamiento a las Inversiones
Amortizables

Amortización 7
años

1. Capital de trabajo

El capital de
trabajo es el dinero
necesario para mantener el negocio en funcionamiento. Es una
inversión, constituida por recursos en
forma de activos
corrientes (dinero),
necesarios para la operación normal del proyecto por un
ciclo productivo.

Es una inversión que está relacionada
con la necesidad que tienen la mayoría de las organizaciones
de tener: Inventarios,
cartera, colchón de efectivo y crédito a proveedores.

Contablemente CT = Activo circulante – Pasivo
circulante

Activo circulante

• Caja y bancos
  (efectivo o documentos)
• Inventario (MP, PP Y PT)
• Cuentas por cobrar = $ vtas anuales/365

* Periodo promedio de recuperación

Pasivo circulante

• Dinero prestado a corto plazo.

1. Existen dos grandes grupos
   de instrumentos financieros:

   Corto Plazo, son instrumentos de ahorro
   como: cuentas
   de ahorro, fondos de dinero a la vista y certificados de
   depósitos a término. Y las de largo plazo,
   son instrumentos de inversión como: acciones, bonos y
   fondos mutuos.

   1. Las acciones son un mecanismo por medio del
      cual los individuos hacen parte de las empresas y negocios y a su vez estos se
      financian para su constitución, operación
      y crecimiento. Una acción representa una
      participación proporcional sobre la propiedad de una compañía.
      A medida que el valor de una compañía
      cambia, el valor de una acción sube y baja en el
      mercado.

   2. Acciones:

      Los bonos son papeles emitidos por el gobierno, entidades financieras o del
      sector real y básicamente lo que buscan es pedir
      dinero prestado (el inversionista) a cambio de unos intereses por el dinero
      que se presta; es al mismo tiempo, un mecanismo de
      financiación de este tipo de entidades y un
      mecanismo de inversión para el que los compra
      .Los bonos vienen de diferentes formas como lo
      aprenderá mas adelante. Se conocen como
      inversiones de renta fija porque la cantidad de dinero
      que generan cada año es una cantidad fija
      predeterminada al momento de compra del
      bono.

      Los bonos son instrumentos de deuda emitidos
      por una corporación o gobierno (emisor). El
      inversionista le presta un dinero al emisor y este a
      cambio promete hacerle unos pagos fijos de interés a intervalos
      específicos de tiempo; finalmente le paga al
      inversionista el dinero que inicialmente le
      prestó, momento que se denomina vencimiento del
      bono. Los intereses que paga el emisor se expresan
      generalmente como una proporción de la
      inversión original.

   3. Bonos:
   4. Fondos Mutuos:

   Los fondos mutuos son un mecanismo para que los
   inversionistas junten su dinero para comprar acciones,
   bonos o cualquier otra cosa que el administrador decida. Por medio de un fondo
   mutuo los inversionistas tienen acceso a conformar
   portafolios que no podrían con su capital
   propio, además se liberan de la responsabilidad de administrar y decidir los
   activos específicos a incluir en su portafolio
   dejándoselo en las manos a un
   profesional.

   Imagínese una inversión que no
   requiera un desembolso inicial muy grande, que le permita
   tener liquidez todo el tiempo, que pueda invertir en
   acciones o bonos, que la administre un profesional experto
   en el mercado y que pueda asumir el riesgo que
   usted desee. ¿Suena demasiado perfecto no? Estos son
   los fondos mutuos de inversión.

   En un fondo mutuo, varios inversionistas (no
   importa si tienen mucho o poco dinero) reúnen su
   dinero en un gran fondo administrado por inversionistas
   profesionales. Los inversionistas adquieren participaciones
   (unidades) en este gran fondo dependiendo de la cantidad de
   dinero que inviertan en el fondo. Entre mas dinero invierta
   más unidades del fondo tendrá. Las unidades
   representarán participación en la propiedad
   de las acciones y bonos que habrá comprado el
   administrador según su criterio.

2. FORMAS DE INVERSIÓN

   En todo proceso
   de inversión se pueden distinguir cinco elementos, a
   saber:

   1. Es la persona que en última instancia
      tomara la decisión de invertir o no y que
      tendrá que suministrar los recursos
      líquidos necesarios. Algunos autores distinguen
      entre sujeto físico (asimilable a las decisiones
      de inversión del tipo doméstico, donde
      los beneficios se miden en términos de utilidad) y sujeto ideal o
      jurídica (donde los beneficios se miden en
      términos monetarios). Los análisis que se expondrán
      solo serán validos para evaluar inversiones cuyo
      objeto es obtener beneficios medibles en
      términos monetarios y no de utilidad para el
      consumidor.

   2. El sujeto de la inversión:

      Es el bien o conjunto de bienes en los que se va a materializar
      la inversión, el análisis de la rentabilidad de la inversión es
      independiente, hasta cierto punto del objeto en la que
      esta se materialice. Este solo tendrá
      importancia a la hora de reducir el proceso a una
      corriente de cobros y otra de pagos.

   3. El objeto de la inversión:

      También llamada inversión
      inicial, es el desembolso presente y cierto en el que
      hay que incurrir para llevar adelante el proceso de
      inversión. Nótese que este costo puede o no coincidir con el
      precio total del activo objeto de la
      inversión, si parte de este se aplaza en el
      tiempo. Por otro lado tampoco se ha de materializar en
      activos inventariables, pueden ser gastos de investigación, de
      instalación, y puesta en marcha, de
      prospección de mercado, de recogida de información, de formación
      del personal, etc. En definitiva, importa el
      monto total de dinero del que hay que disponer para
      llevar adelante el proyecto.

   4. El Coste de la inversión:

      Será el conjunto de desembolsos
      líquidos a los que habrá de hacerse
      frente a lo largo de la vida útil de la
      inversión. Dichos desembolsos podrán
      salir directamente de la corriente de cobros o, en
      determinados casos tendrán que  ser
      afrontados por medio de la tesorería externa, lo
      que generará un tratamiento diferente a efectos
      del análisis.

   5. La corriente de pagos:

      Es decir los cobros frutos que el sujeto de la
      inversión espere obtener del proyecto
      de inversión y que le resarcirán de
      los costes.

   6. La corriente de cobros:
   7. El tiempo:

   Este es de vital importancia en los procesos
   de inversión, a pesar de ser carácter pasivo ya que viene a ser la
   base sobre la que tienen lugar los
   acontecimientos.

3. ELEMENTOS DE LA INVERSIÓN
4. PROCESO DE INVERSIÓN

2. ESTRATEGIA
   DE INVERSIÓN

Son puntos importantes que se debe tener muy en cuenta
para poder obtener
resultados positivos al momento de realizar una inversión
ya sea de manera personal o empresarial.

1. Mandamiento número uno de la planeación financiera es
   páguese primero.

   Recuerda la frase: "usted es
   el arquitecto de su futuro financiero"; bueno esto
   significa que en usted radica la responsabilidad de cumplir
   sus metas. No espere a ganarse la lotería, ni mucho
   menos la herencia
   del "Tio Rico"; si quiere alcanzar lo que usted
   sueña debe considerar su futuro parte de su plan de
   gastos y pagarse primero.

   Son frases que hay que tener muy en cuenta uno
   mismo para una buena inversión.

   ¿Cómo poder convertirse en un
   inversionista exitoso? hacer que las inversiones sean
   parte de nuestra vida diaria. No es un cambio
   drástico, de hecho el dinero ya es parte de nuestra
   rutina diaria. Pensar acerca de cada una de las decisiones
   que afecta nuestras finanzas, cuanto voy a pagar por mi tarjeta
   de crédito, cuanto voy a gastar en realizar un
   viaje…

   Esto no implica que se convierta en una
   obsesión cada nuevos sol (S/.) que gaste en el
   día a día.

   Desde que usted se pague primero no importa. Esto
   quiere decir que a la lista de gastos de siempre: las
   tarjetas
   de crédito, el gas, el agua,
   el teléfono, el club, agregue un asunto
   más usted. De hecho ese asunto lo
   debería poner de primero en la lista. Póngalo
   de primero en la lista, páguese primero y no
   tendrá que preocuparse sino hasta el siguiente
   mes.

   Vea nuevamente la lista de sus metas;
   visualícelas, usted tendrá que invertir algo
   mensualmente para lograrlas. Si puede hacerlo utilice los
   servicios de débito automático
   de su cuenta para destinarlos a inversión. Se
   sorprenderá en que se está gastando su dinero
   porque probablemente ni siquiera note la
   diferencia.

2. PÁGUESE PRIMERO

   Ya sabe que debe pagarse primero, ahora es
   importante que sepa que no necesita esperar, de hecho es
   necesario que comience desde ya; entre mas prolongue el
   tiempo para comenzar a invertir periódicamente en
   búsqueda de sus objetivos mas difícil será
   para usted alcanzarlos en el futuro.

   El tiempo, su nivel de contribución y las
   tasa de retorno que gane son los ingredientes claves para
   tener en cuenta en la consecución de sus metas. El
   tiempo es un ingrediente importante, usted debe
   decidir:

   Cuándo alcanzar sus
   metas

   Cuándo comenzar a
   invertir

   El efecto de los intereses compuestos es la
   razón por la cual debe comenzar a invertir lo
   más antes posible. Invertir en pequeñas
   cantidades en un horizonte largo de tiempo puede tener
   mejores resultados que invertir una mayor cantidad en un
   periodo mas corto de tiempo.

   Ejemplo

   

   En la gráfica se muestra
   el valor en dólares de una inversión de una
   persona que comienza a los 25 años cuando alcanza
   los 65 años de edad invirtiendo USD $75 mensuales y
   de una persona que comienza a los 35 años e invierte
   USD $ 100 mensuales.

   Conclusión.- invirtiendo más
   temprano, la persona de 25 años, invirtiendo menos
   logró acumular un mayor capital No importa la tasa
   siempre fue mayor su capital y de hecho entre mayor es la
   tasa mayor fue la diferencia entre su capital y el de aquel
   que comenzó a los 35 años.

   Entre más temprano comience mejor.
   Adicionalmente podrá invertir en activos más
   riesgosos y aprovechar el potencial de crecimiento de las
   acciones dado que no tendrá que estar
   preocupándose por el sube y baja diario de la bolsa
   sino de su estrategia de inversión largo
   plazo.

3. INVERTIR PRIMERO VS ESPERAR

   La magia del interés compuesto está en que
   año tras año usted gana intereses sobre el
   dinero invertido y sobre los mismos intereses que este
   dinero generó; ahí radica el que si usted
   comienza temprano a invertir para sus objetivos no
   tendrá que hacer aportes muy grandes; si usted
   decide no comprar el televisor último modelo
   hoy talvez pueda darse unas vacaciones increíbles
   mañana.

   Si usted pusiera dinero debajo del colchón
   o en una caja fuerte, se fuera por diez años y
   regresara, tendría exactamente el mismo dinero que
   puso inicialmente.

   No crea que los resultados serían muy
   diferentes si dejara ese dinero en una cuenta corriente.
   Pero si usted invierte ese dinero y regresa después
   del mismo tiempo se dará cuenta que los resultados
   son sorprendentes. Todo gracias al interés
   compuesto.

   Lo que aprendemos es que el interés
   compuesto es más poderoso aun con aquellos
   inversionistas consistentes; la diferencia se ve en la
   gráfica. Vea como el capital crece exponencialmente;
   imagínese lo que usted sentiría viendo crecer
   así su dinero; gane intereses e intereses sobre sus
   intereses, idealice su gráfica; de comenzar ya a
   invertir para el largo plazo puede ver los beneficios del
   interés compuesto e ir logrando que sus
   sueños se conviertan en realidad.

4. EL PODER DEL INTERÉS COMPUESTO

   Páguese primero, tenga en cuenta el poder
   del interés compuesto, invierta temprano pero no lo
   invierta todo en un solo activo. Si usted invirtiera hoy en
   una acción que le llama la atención y pensara en su dinero en 10
   años y se acuerda de las ventajas del interés
   compuesto, etc pero si la compañía quiebra
   por alguna razón o circunstancia que le queda…
   nada. Ya hemos visto los conceptos fundamentales, existe
   uno muy importante que nunca debe pasar por alto: La
   diversificación.

   Dadas las diferentes fuerzas que explican el
   comportamiento de los bonos, acciones y
   efectivo; puede ser que un buen momento de mercado
   favorezca más a las acciones que los bonos y
   viceversa.

   Así puede darse cuenta que en algunos
   años las acciones tuvieron rentabilidades muy
   favorables mientras los bonos tuvieron rentabilidades
   negativas, en otros años las acciones no corrieron
   con la suerte de los bonos y el efectivo mantuvo cierta
   estabilidad en el tiempo.

   Este hecho se puede ampliar al comportamiento
   global del mercado, cuando hay años buenos para los
   Estados
   Unidos puede que Europa
   no sea la mejor oportunidad para los inversionistas; en
   otros años en los que Estados Unidos no ha contado
   con suerte otros países en Asia o
   Europa han logrado atraer a sus inversionistas. En
   definitiva siempre existen oportunidades en diferentes
   regiones, sectores de la economía o activos
   específicos.

   Diversificar significa no poner todo el
   dinero en un solo activo, en una sola economía o en
   un solo sector y aprovechar así las diferentes
   oportunidades de mercado sin estar expuesto al riesgo
   particular de cada una de estas
   concentraciones.

5. DIVERSIFIQUE
6. LA INVERSIÓN Y LOS FACTORES
   MACROECONÓMICOS

El proceso de inversión como cualquier otro
proceso económico resultara afectado por el marco
macroeconomico en el que tiene lugar y por tanto va a incidir en
los resultados que se esperan obtener. por lo tanto al proceder
al estudio de los proyectos de
inversión será necesario estimar y cuantificar
algunos de los parámetros que definen dicho marco, a
efectos de incluirlos en los modelos
análisis.

1. Al considerar magnitudes financiera en el tiempo y
   quererlas comparar entre si en el momento presente, es
   necesario tener en cuenta y mas en el momento actual la
   perdida de valor adquisitivo de la moneda. Por ello los
   modelos dinámicos de análisis de inversiones
   han evolucionado, adoptando factores de corrección
   que permiten tener en cuenta el efecto que la
   inflación tiene sobre las magnitudes
   monetarias.

2. Inflación:

   La política fiscal con su consecuencia
   más directa, el pago de impuestos
   tiene una enorme importancia a la hora del estudio de un
   proceso de inversión. Esta importancia es doble, ya
   que: A. "Tanto el pago de impuestos como la
   desgravación fiscal
   pueden ser factores de gran importancia" a la hora de
   valorar y analizar un proceso de inversión, y B.
   Porque el flujo negativo que representa el pago de
   impuestos como la desgravación fiscal, pueden ser
   hasta cierto punto un factor coyuntural (quizá el
   único) sobre el que el empresario puede actuar (vía
   amortizaciones, vía fuentes
   de financiación cono el leasing
   (contrato de
   alquiler con opción a compra)

3. Fiscalidad:
4. Progreso Técnico:

El progreso técnico, es un factor de suma
importancia a la hora de estudiar procesos de inversión,
ya que una mala estimación del mismo puede llevar a la
obsolescencia del objeto de la inversión mucho antes del
fin de su vida útil calculada.

CONCLUSIÓN

Ahora en nuestra actualidad para una empresa y/o
persona es muy importante saber en que se puede invertir, para
ello es necesario tener conocimientos básicos de lo que es
en si una inversión y que beneficios se obtiene al
realizarlo.

Muchas empresas, como también el mismo estado buscan
invertir y que inviertan en proyectos que se tiene para el
desarrollo
económico de un país y también esperar
que en un determinado tiempo este brote intereses y rentabilidad
de tu dinero.

Por es, como estudiante tengo la idea de que invertir es
tener un portafolio de inversión, en la cual yo pueda ver
donde y cuanto debo invertir en un proyecto y que así mi
dinero pueda crecer en diferentes tiempos y no guardarlo bajo el
televisor que a la larga no te da ningún
beneficio.

Invertir es muy interesante y se podrá lograr
cuando tú tienes los conceptos claros de lo que es
inversión.

FUENTES BIBLIOGRÁFICAS

(1) Fundamentos de economía de la empresa. F.
Tarrágo Sabaté. El propio autor 1986. Página
308.

(2) Valoración de proyectos de inversión.
H. Peumans. Deusto 1967. Página 21

Jhanet Maximiliano Alvino

"AÑO DEL DEBER CIUDADANO"

PROFESOR : JORGE CORDOVA EGOCHEAGA

CURSO : MACROECOMONIA

CICLO : IV

AÑO

2007 – II

Universidad de San Martin de Porres