Modelación y pronóstico de la tasa Libor del USD para uno, tres y seis meses
Resumen
En el presente trabajo se
analiza el comportamiento
de la tasa LIBOR (London Interbanking Offered Rate) de Interés
para el USD correspondiente a los períodos de uno, tres y
seis meses y se pronostican sus valores para
el período comprendido entre el 30 de abril del 2006 hasta
el 31 de marzo del 2009, aplicando la Metodología Automatizada Box & Jenkins,
lo cual permite evaluar el impacto financiero de los créditos bancarios en curso y futuras
ofertas que utilicen esta modalidad resbalante de tipo de
interés.
I.
Introducción
El futuro ha sido, y es, una constante
preocupación del hombre a lo
largo de toda su existencia y, por tanto, motivo de
múltiples enfoques encaminados a su predicción. Sin
embargo, no es ocioso señalar que esta obsesión,
casi compulsiva, responde al interés racional de adoptar
acciones
preventivas ante eventos cuya
influencia sea adversa para éste.
En correspondencia con lo antes expuesto, este tema ha
estado
presente en el desarrollo de
la Ciencia, en
particular a partir de los años 90, donde el acelerado
desarrollo de los Sistemas
Automatizados de Dirección ha posibilitado el procesamiento
de grandes volúmenes de información a altas velocidades, aspecto
éste de vital importancia para lograr proyecciones
estadísticamente fundamentadas.
Lo antes expresado evidencia el impacto de este problema
en la Empresa
Moderna, en la cual resulta indispensable disponer de herramientas
de análisis, pronósticos y controles estandarizados, que
le permitan procesar la información disponible acerca de
los procesos que
se desarrollan en la misma y el comportamiento del entorno, con
vistas a obtener proyecciones de todo tipo, entre ellas las
financieras, que incluyen: flujo de
efectivo, niveles de ventas,
variación en el tipo de interés, así como la
evaluación de alternativas de estrategias de
cobros y pagos, etc.
Tomando en cuenta los aspectos antes señalados se
acometió el presente trabajo, donde se analiza el
comportamiento de la tasa LIBOR (London Interbanking Offered
Rate) de Interés para el USD correspondiente a los
períodos de uno, tres y seis meses y se pronostican sus
valores para el período comprendido entre el 30 de abril
del 2006 hasta el 31 de marzo del 2009, aplicando la
Metodología Automatizada Box & Jenkins, lo cual
permite evaluar el impacto financiero de los créditos
bancarios en curso y futuras ofertas que utilicen esta modalidad
resbalante de tipo de interés.
II.
Datos
II.1 Generalidades
El punto de partida de toda investigación es la obtención de
datos
«necesarios», «suficientes» y
«fiables» acerca del objeto de estudio, pues sin
satisfacer éstos requisitos no es posible obtener
resultados de utilidad
práctica.
Lo antes señalado conduce, obviamente, a dos
problemas: la
búsqueda de datos cuya cantidad permita la
utilización de las técnicas
estadísticas y, por otro, la
validación de estos, aspectos que se analizan a
continuación.
II.2 Fuente
Una de las vías para recopilar este tipo de
información es a través de una búsqueda en
Internet de los
sitios destinados a Finanzas,
entre los que pueden señalarse www.megabolsa.com,
www.finanzas.com, www.economagic.com, escogiéndose este
último pues además de proporcionar datos de la tasa
LIBOR del USD correspondiente a los periodos de uno, tres, seis,
nueve y doce meses, desde el 2 de enero del 1987 hasta la fecha
de descarga (24 de marzo del 2006) y para la serie semanal de
esta magnitud a partir del 2 de enero del 1998 hasta la fecha
final expresada anteriormente, tenía la ventaja adicional
de proporcionar todos los datos en un solo fichero, por lo cual
se requería de una sola descarga.
II.3 Serie de datos analizada
Una vez escogida la serie datos, se procedió a la
selección de los períodos de LIBOR
que serían analizados, así como los datos de las
series temporales que serían utilizados, pues para cada
una de ellas se disponía de más de 4800 datos, lo
cual resultaba excesivo.
Tomando en cuenta el carácter metodológico de este
trabajo, en el caso del primer aspecto se decidió analizar
las series correspondientes a los períodos mensual,
trimestral y semestral, con vistas a predecir su comportamiento,
en tanto respecto al segundo aspecto, atendiendo al volumen de los
datos disponible se decidió utilizar como serie
experimental el último valor de la
LIBOR de cada mes para cada uno de los períodos analizados
(mes, trimestre y semestre), con lo cual se disponía de
más de 200 datos para cada serie temporal.
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