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La Crisis Financiera del 2008 (página 2)



Partes: 1, 2

-"Durante un cuarto de siglo ha habido una pugna
entre los países en desarrollo y
está claro quiénes han sido los perdedores: los
países que aplicaron políticas
neoliberales no sólo perdieron la apuesta del crecimiento
sino que, además, cuando sí crecieron, los
beneficios fueron a parar desproporcionadamente a quienes se
encuentran en la cumbre de la sociedad."

-". la mala gestión
del riesgo por parte
de los bancos de los
Estados Unidos
fue de proporciones colosales y con consecuencias mundiales,
mientras que los que gestionaban esas entidades se han marchado
con miles de millones de dólares de indemnización.
Hoy hay una desigualdad entre los rendimientos privados y los
sociales. Si no están bien a la par, el sistema de
mercado no puede
funcionar bien. El fundamentalismo neoliberal del mercado ha sido
siempre una doctrina política al servicio de
ciertos intereses."

16 de Octubre. Periódico
Granma. "Vaivén en Wall Street"

  • Los especialistas creen que continuará
    la extraordinaria volatilidad de las finanzas con las
    negativas consecuencias sobre la economía.

  • El precio del petróleo cerró a
    69.85 USD en el nivel más bajo de los últimos
    13 meses lo que reafirma la reducción de la
    demanda.

19 de Octubre. Periódico Granma.
"Holanda inyectará 10 mil millones de euros para
contrarrestar crisis
financiera.

  • El estado holandés inyectará
    miles de millones de euros al banco ING que reportó
    pérdidas netas en más de 500 millones de
    euros.

  • Directivos de bancos franceses renunciaron
    tras la reciente pérdida en la bolsa de 600 millones
    de euros.

20 de Octubre. Periódico Granma.
"Reserva Federal pide nuevo rescate".

  • El presidente de la Reserva Federal
    norteamericana (FED) Ben Bernanke solicitó al congreso
    que apruebe un nuevo paquete fiscal para evitar que la
    economía caiga en una recesión.

  • La economía norteamericana está
    en su peor momento desde la Gran Depresión de los
    años 30 y el desempleo en su pico más alto de
    los últimos 7 años.

  • La tercera parte de los norteamericanos
    están preocupados por la posibilidad de perder sus
    empleos y la mitad teme perder sus hipotecas.

22 de Octubre. Periódico Granma.
"Mercados
Hundidos, recesión a la vista"

  • Las bolsas mundiales se desplomaron este
    día siguiendo la tendencia de Wall Street.

  • En Nueva York el barril de petróleo
    cayó a 67.75 USD debido a la baja demanda y al
    decrecimiento económico.

  • Gran Bretaña y Alemania también
    reportan desaceleración de sus economías.

24 de Octubre. Periódico Granma.
"Asia y
Europa
analizan cómo enfrentar crisis financiera"

  • Los gobernantes de las mayores
    economías de Asia y Europa iniciaron una cumbre para
    coordinar una respuesta común para enfrentar la crisis
    financiera originada en Estados Unidos.

  • El Secretario General de la ONU Ban-Ki-Moon
    pidió desarrollar un enfoque multilateral que incluya
    la voz de los pobres al reformar los sistemas monetarios y
    financieros internacionales.

5 de Noviembre. Periódico Granma.
"Mercados en Baja"

  • Los mercados financieros volvieron a la
    realidad de una economía en recesión luego de
    la elección del presidente Barack Obama.

  • Pese a la aprobación de diversos
    paquetes de estímulos a los bancos, las bolsas de
    Europa y de Estados Unidos cerraron con fuertes bajas.

  • El petróleo cayó a 65.30 USD el
    barril.

  • El euro recuperó terreno frente al
    USD.

7 Noviembre. Periódico Granma.
"Recesión en Estados Unidos"

  • Estados Unidos se declara oficialmente en
    Recesión Económica ( Período prolongado
    de significativa caída de la actividad
    económica )

  • Tasa de desempleo en 6.5 % en Estados
    Unidos

  • Obama expresa que enfrentará la crisis
    apenas asuma el poder. Comenzará con un paquete de
    rescate para la clase media.

7 Noviembre. Periódico Granma.
"Urge reformulación del sistema
financiero internacional"

  • Los países emergentes reclamaron una
    reforma del Fondo Monetario Internacional y de otros
    organismos económicos multilaterales.

  • Reclamaron establecer un nuevo orden
    económico mundial y reformular el sistema financiero
    creado en Bretón Woods.

  • Los representantes de la Unión Europea
    esperan que Estados Unidos brinde su apoyo para crear un
    nuevo orden financiero mundial.

13 Noviembre. Periódico Granma.
"Caos en supervisión de rescate financiero de
Bush"

  • El inspector general del Departamento del
    Tesoro de estados Unidos admitió que existen
    irregularidades con el control de 700 mil millones de USD
    aprobados por el congreso.

  • Casi un millón de casas embargadas por
    los bancos o instituciones financieras.

17 Noviembre. Periódico Granma.
"Japón
entró ya en recesión económica".

  • Considerada como la segunda economía
    mundial, Japón entró oficialmente en
    recesión, una semana después de que la
    Unión Europea entrara por el mismo camino.

  • Esta no será una recesión
    corta, advirtió el economista nipón Noriko
    Hama.

  • La zona euro acumuló un déficit
    comercial en septiembre de 5 600 millones de euros.

18 de Noviembre. Periódico Granma.
"Crisis económica golpea a veteranos de guerra de
Estados Unidos"

  • Los veteranos de guerra, en especial los
    heridos, son una de las primeras víctimas de la crisis
    económica.

  • Junto a las lesiones aparece el desempleo y
    la demora de los pagos por invalidez

19 de Noviembre. Periódico Granma.
"Pánico
y retroceso en las bolsas"

  • El sector automotor, cada día
    más siniestrado, alimentó el pánico en
    las bolsas europeas y de Estados Unidos al realizar un
    llamado a ayuda gubernamental.

  • Los directivos de los tres gigantes
    automovilísticos estadounidenses: General Motors, Ford
    y Chrysler tratan de convencer al congreso que les acuerde un
    crédito de 25 mil millones.

26 Noviembre. Periódico Granma.
"Lanzan rescate por 200 mil millones de euros"

  • La comisión europea presentó
    hoy un paquete de 200 mil millones de euros (el 15 % del PIB
    de la UE) para enfrentar la crisis financiera internacional y
    poder reactivar la economía.

  • La Reserva Federal de Estados Unidos
    asignó 800 mil millones de USD para descongelar el
    mercado de créditos.

1 Diciembre. Periódico Granma.
"Occidente ha llevado al mundo a la ruina financiera y la
recesión"

  • Las naciones en desarrollo manifestaron que
    las potencias occidentales fueron las causantes de llevar a
    la ruina a los países y exigieron una mayor
    participación de las instituciones financieras
    mundiales.

  • La crisis se disparó por un desplome
    en el mercado hipotecario subprime de Estados Unidos

  • Las naciones en desarrollo están
    sufriendo un desplome de sus exportaciones y una falta de
    acceso a los mercados crediticios

3 Diciembre. Periódico Granma.
"Crisis se cobra nuevos recortes de empleos y desploma el
petróleo"

  • La recesión que ya se encuentra
    expandida por todo el mundo provocó una imparable
    destrucción de los empleos en Estados Unidos, Italia y
    España.

  • El barril de petróleo está por
    debajo de 45 USD

  • El sector privado eliminó 250 000
    empleos en noviembre en Estados Unidos.

  • Los fabricantes automotores norteamericanos
    al borde la quiebra. Solicitan nuevo rescate financiero.

10 Diciembre. Periódico Granma.
"Tome sopa y pruébese la ropa"

  • Tiendas de modas caras en Manhattan
    desesperadas por la falta de clientes.

  • Las guerras de rapiña, el hambre de
    millones de seres humanos, el consumismo, el intercambio
    desigual, la dilapidación de los recursos naturales no
    renovables, los cambios climáticos y la
    contaminación ambiental son tempestades azuzadoras de
    la actual crisis internacional.

11 Diciembre. Periódico Granma.
"Otro escándalo de corrupción en Estados Unidos"

  • El antiguo director de la segunda bolsa de
    Nueva York (Nasdaq) fue detenido por un fraude de 50 mil
    millones de USD

  • Bernard Madoff, actual consejero de
    inversiones en Wall Street fue detenido por haber montado un
    enorme fraude por valor de 50 mil millones de USD

  • Varias empresas norteamericanas y europeas
    afectadas por el fraude.

17 Diciembre. Periódico Granma.
"Crisis Financiera impacta por todo el planeta"

  • El gigante bancario estadounidense Morgan
    Stanley anunció una pérdida mayor que la
    prevista de 2 200 millones en el 4to trimestre.

  • En Londres se informó que los 807
    locales de la cadena minorista Woolworths cerrarán el
    5 de enero con el despido de más de 27 mil
    trabajadores. Esta cadena rebajó sus productos hasta
    un 75 % de su precio.

  • Quiebra de Maquiladoras en
    Centroamérica. Despedidas más de 35 mil
    trabajadoras de Nicaragua y Honduras debido a la merma de la
    demanda de productos textiles.

  • Acuerda la OPEP recortar dos millones de
    barriles de petróleo diarios, el mayor recorte de la
    historia.

19 Diciembre. Periódico Granma.
"Wahington ofrece rescate a sector automotriz"

  • La Casa Blanca ofrecerá 13 400
    millones de USD a la industria automotriz a cambio de
    estrictas condiciones, entre ellas la rebaja de salarios.

  • Japón reduce las tasas de
    interés al 0.1 % intentando frenar el alza del yen con
    su respectiva influencia negativa en las exportaciones.

  • España ya posee casi 3 millones de
    desempleados.

21 Diciembre. Periódico Granma.
"Vivirá Italia en el 2009
largo invierno económico"

  • Italia se prepara para vivir un año
    2009 con su economía en recesión y el aumento
    del desempleo

  • Las inversiones italianas cayeron otro 2.0 %
    mientras la baja demanda internacional golpea sus
    exportaciones

  • Se espera un desempleo del 8 % con casi 1
    millón de desocupados.

24 de Diciembre. Periódico
Granma
. "Cae consumo de
Estados Unidos por quinto mes consecutivo."

– Los consumidores de Estados Unidos redujeron en
Noviembre sus gastos
presionados por el alza del desempleo en un
0.6 %

– Los ingresos medios se
redujeron un 0.2 %

– Declive del turismo en el Caribe
Oriental por los efectos de la Crisis Internacional pese a
descuentos realizados por las cadenas hoteleras.

27 de Diciembre. Intervención de
Raúl Castro Ruz, presidente del Consejo de Estado y de
Ministros de Cuba en la
Asamblea Nacional.

– " En alimentos, por
ejemplo, este año el país tuvo que pagar 907
millones de dólares más que en el 2007, de esa
cifra , cerca de 840 millones por los incrementos de los precios. "

– " El precio
promedio del níquel en el 2008 ha sido un 41 % inferior al
del 2007."

– "La Crisis Financiera que estalló en
Estados Unidos ha evolucionado rápidamente hasta
transformarse en la Crisis Económica Global,., la
más profunda en casi 80 años."

-" La realidad es que ningún premio Nobel
de Economía, ninguna escuela de
pensamiento
económico, ningún organismo internacional puede
decir con certeza hasta cuándo y hasta dónde
llegará."

27 de Diciembre. Intervención de
Osvaldo Martínez, presidente de la Comisión
Económica de la Asamblea Nacional de Cuba.

– " En el año que finaliza la economía cubana tuvo
que abrirse paso en el intrincado escenario de una economía
mundial marcada por el estallido de la Crisis
Económica Global a partir del mes de Septiembre, la cual
ha provocado el descenso del precio del petróleo y
de algunos alimentos."

– La Crisis Económica estalló
inicialmente en el sector inmobiliario de Estados Unidos para
evolucionar rápidamente, trascender los límites de
dicho sector y alcanzar la categoría de la crisis
más profunda y abarcadora en los últimos 80
años."

-". la economía capitalista ratifica su
tendencia a generar con carácter cíclico destructivas crisis
económicas y estas son más intensas cuando menos
regulado se encuentre el mercado privado."

– ". la especulación fue tan cuantiosa y
tan sofisticada en el ocultamiento que es muy difícil
conocer cuántos valores sin
respaldo circulan por la economía mundial."

Estas son algunas noticias
aparecidas en la prensa nacional
desde abril del 2008. Cabe preguntarse si realmente
comenzó la Crisis Financiera Internacional en ese
año. Para ello vamos a remontarnos 29 años
atrás.

Fragmentos del discurso
pronunciado por el Comandante en Jefe Fidel Castro
Ruz, Presidente del Movimiento de
Países No Alineados en el 34 Período de Sesiones de
la Asamblea General de las Naciones Unidas.
12 de Octubre de 1979.

  • ". y reiteraron que el sistema
    económico internacional existente iba en contra de los
    intereses básicos de los países en desarrollo,
    era profundamente injusto e incompatible con el
    desarrollo."

  • "Como consecuencia de ello, las importaciones
    de alimentos de los países en desarrollo, que
    constituyen ahora mismo un elemento agravante de sus balanzas
    de pago deficitarias, alcanzarán muy pronto,
    según la FAO, proporciones tales que pronto
    serán inmanejables."

  • "Nuestra dependencia se expresa, una vez
    más, en el hecho de que los países de Asia,
    África y América Latina importamos el 26.1 % de
    los productos manufacturados que entran en el comercio
    internacional y exportamos sólo el 6.3 %."

  • "Lo más grave de esa estructura
    dependiente es que aquello que importamos,., está
    elaborado según las exigencias, las necesidades y la
    tecnología de los países de mayor desarrollo
    industrial y los patrones de la sociedad de consumo,., y
    añade así un nuevo elemento a la ya permanente
    crisis estructural."

  • "La situación de retraso
    agrícola e industrial, es sin dudas,., el resultado de
    las relaciones internacionales injustas y desiguales. Pero a
    estas se añade ahora,., la crisis prolongada de la
    economía internacional."

  • ". hemos considerado que la crisis del
    sistema económico internacional no es coyuntural sino
    que constituye un síntoma de desajustes estructurales
    y de un desequilibrio que están en su propia
    naturaleza."

  • "Expresamos nuestra preocupación por
    el constante deterioro de la situación monetaria
    internacional. La inestabilidad en los tipos de cambios de
    las principales monedas de reserva y la inflación,.,
    crean dificultades adicionales a los países en
    desarrollo, disminuyen el valor real de sus ingresos de
    exportación y reducen el de sus reservas de divisas.
    Señalamos como un factor negativo el crecimiento
    desordenado de los recursos monetarios internacionales,
    básicamente mediante el empleo de dólares
    devaluados de los Estados Unidos."

  • "El desorden financiero golpea adicionalmente
    sobre los países en vías de desarrollo, los
    cuales aspiran a que en la elaboración del nuevo
    sistema monetario mundial ellos tengan palabra y
    decisión como representantes del mayor número
    de países."

  • "El intercambio desigual, arruina a nuestros
    pueblos. ¡Y debe cesar!"

  • "La inflación que se nos exporta,
    arruina a nuestros pueblos. ¡Y debe cesar!"

  • "El proteccionismo, arruina a nuestros
    pueblos. ¡Y debe cesar!"

  • "El sistema monetario internacional que hoy
    predomina, está en bancarrota. ¡Y debe ser
    sustituido!"

  • "Los más reputados economistas,.,
    admiten que la forma en que funciona el sistema de
    endeudamiento internacional de los países en
    vías de desarrollo es completamente irracional y que
    su mantenimiento amenaza con una súbita
    interrupción, que pondrá en peligro todo el
    precario e inestable equilibrio económico
    mundial."

  • "La quiebra financiera mundial sería
    muy dura, en primer lugar, para los países
    subdesarrollados y para los trabajadores de los países
    capitalistas desarrollados."

Confieso que este discurso lo he leído
infinidad de ocasiones. Cada vez que lo hago me asombra su
actualidad así como su capacidad de predecir el futuro. Es
mi consideración que si alguien alertó de esta
crisis, ese fue mi Comandante, Fidel Castro Ruz.

Ciclo
económico, inflación,
balanza comercial, liquidez,
hipoteca, banca

Para los no especialistas les propongo, de manera
sucinta, algunos conceptos que serán mencionados en
el
trabajo.

Ciclos económicos.

Ciclo económico es un
término utilizado para referirse a los cambios
que se producen en la economía. Cuenta de cuatro fases:
auge, recesión, depresión
y recuperación.

Durante el periodo de auge
se hace patente el aumento de la producción con una elevación del
nivel de empleo, los
salarios y los
beneficios. Los directivos de las empresas muestran
su optimismo mediante la inversión para aumentar la producción. Sin embargo, a medida que
continúa el auge empiezan a surgir obstáculos que
impiden que éste se prolongue. Por ejemplo, crecen los
costes de producción y la falta de materias primas puede
limitar la producción; se elevan los tipos de interés,
así como los precios, y los consumidores reaccionan al
alza comprando menos. A medida que el consumo se queda por debajo
del nivel de producción, aumenta el número de
productos
almacenados, lo que provoca una caída de los precios. Las
empresas productoras empiezan a ahorrar y despiden a los
trabajadores. Estos factores conducen a un periodo de
recesión. Los empresarios se vuelven pesimistas
según van cayendo los precios y los beneficios, y deciden
ahorrar el dinero en
vez de invertirlo, con lo que se suceden los cortes de
producción y el cierre de fábricas, hasta que el
desempleo se generaliza. Llega la fase de
depresión.

La recuperación de la
depresión puede estar provocada por varios factores,
incluyendo la reaparición de la demanda de
consumo, la liquidación de los inventarios o una
acción
gubernamental para estimular la actividad económica. A
pesar de que la recuperación suele ser lenta y desigual al
principio, inmediatamente gana fuerza. Los
precios suben más rápido que los costes. El nivel
de empleo crece, proporcionando un mayor poder
adquisitivo. La inversión en las industrias de
bienes de
consumo aumenta. El optimismo invade la economía, el deseo
de aventurarse en nuevos negocios
reaparece. Se ha iniciado un nuevo ciclo.
De hecho, el ciclo económico no
siempre se produce de una forma tan clara y no hay dos ciclos
iguales, sino que varían considerablemente de uno a otro,
tanto en lo que respecta a la dureza como a su duración.
Se pueden producir ciclos mayores y menores, con duraciones
variables.

Inflación.

Situación económica de empuje o de
expansión. Se caracteriza por el alza en los precios de
las mercancías y las acciones,
aumento en la actividad de los negocios y en las utilidades, y
una caída similar en el poder adquisitivo del dinero.
 

"La inflación existe en un país
siempre que las disponibilidades monetarias y los
depósitos bancarios que circulan por medio de cheques,
denominados moneda bancaria, aumentan en relación con la
demanda de medios de cambio, en
forma tal, que da lugar a un alza en el nivel general de los
precios
." – Dr. Edwin W. Kemmerer.

Balanza Comercial. 

Diferencia entre el valor
monetario de las importaciones y
exportaciones de
mercancías de una nación,
tal como se muestra de los
Informes de
Aduana.
Generalmente se aplica al comercio de
una nación
con todas las demás naciones, aunque a veces se aplica a
la balanza
comercial con una nación dada. La Balanza Comercial no
debe ser confundida con la balanza de pagos
internacionales, un término más amplio que pretende
cubrir todas las operaciones
internacionales, y que incluye no sólo el balance
comercial neto por mercancías, sino también el
flujo neto de los pagos por servicios
(embarque, viajes,
remesas, intereses y dividendos y otros, tales como ajustes por
mercancías, operaciones gubernamentales y
misceláneas), y el movimiento neto de capital

Si las exportaciones anuales de productos de un
país son, digamos 10 por año y las importaciones 8,
la diferencia de 2 resulta la balanza comercial, o más
exactamente la balanza del comercio
internacional, y se dice que es favorable. Cuando las
importaciones exceden a las exportaciones, la balanza comercial
es desfavorable.

Crédito

 Término que generalmente se
define como la posibilidad de comprar con una promesa de pago, o
la posibilidad de obtener la propiedad de y
recibir mercancías para disfrute en el presente aun cuando
el pago se difiera a una fecha futura. Por consiguiente,
constituye una transferencia real y entrega de mercancías
a cambio de una promesa de pago en el futuro.

Los negocios actuales se llevan a cabo en grado
importante, sobre la base del crédito. La coyuntura del crédito
surge de la naturaleza de
los procesos
industriales de hoy día, los que originan una serie de
operaciones de producción y de distribución entre el comienzo de la
producción y el consumo final en que se liquida la
cuenta.

 El crédito es el instrumento
mediante el cual se salva esta distancia, es decir, a
través del cual cada agente, en la secuencia de los
procesos de producción y distribución, recibe el
pago por su participación en mover los productos hasta el
punto de consumo, antes de que realmente se produzca el consumo.
 

La expansión del crédito bancario
es una condición necesaria para la ampliación de
las operaciones comerciales. Sin embargo, una
sobreexpansión del crédito puede aumentar tanto el
poder adquisitivo de los hombres de negocios que simplemente les
permitirá licitar unos contra otros por los suministros
limitados de productos y materiales con
el fin de forzar los precios por encima de lo que los
consumidores deseen o puedan pagar. Con frecuencia, el
crédito bancario se expande tan rápidamente que
eleva el poder de compra o inversión de los hombres de
negocios sobre el nivel general del poder adquisitivo de la
comunidad. A
consecuencia de su posición estratégica, los bancos
tienen un deber poco usual y una oportunidad excepcional para dar
informe y
consejos confiables a los hombres de negocios.

 Liquidez

 Término que se refiere a la
condición de un individuo o
negocio en el cual un alto porcentaje de los activos puede
convertirse rápidamente en efectivo sin que entrañe
pérdidas de consideración por la aceptación
de precios de sacrificio. La liquidez implica un alto grado de
aceptación general y de solvencia en el sentido justo; los
activos corrientes son ampliamente capaces de cubrir los pasivos
corrientes a medida que éstos venzan.

Especulación

 El término
especulación significa teorizar o hacer conjeturas;
intuición, visión y razonamiento que adopta la
forma de un análisis sistemático; examen o
estudio minucioso.

 El término se utiliza tanto en
sentido amplio como limitado. En su sentido más amplio,
la especulación consiste en la aceptación del
riesgo, es decir, aceptar un riesgo monetario con perspectivas de
obtener ganancia, pero con la probabilidad
de incurrir en pérdidas.

El grado de riesgo en la especulación
depende de la exactitud con que puedan calcularse
científicamente (mediante la estadística) los elementos del riesgo y
predecirse los acontecimientos futuros sobre la base de dichos
cálculos. La especulación es un elemento
necesario, inseparable, integral e inevitable en los negocios y
en la posesión de propiedades, es decir, todos los
negocios, por su naturaleza intrínseca, representan una
especulación continua, ya que muchos elementos no pueden
preverse con exactitud.

Por consiguiente, desde un punto de vista
económico amplio, la especulación es una función
necesaria en los negocios, en que el especulador (el hombre de
negocios) arriesga su dinero en busca de ganancia. La ganancia
representa el premio por la aceptación del riesgo de los
acontecimientos futuros inciertos, que no pueden asegurarse.,
opciones, etc.), la sociedad saca provecho porque se reduce el
costo de
aceptación de estos riesgos.

 Hipoteca

Se corresponde con un contrato de
préstamo a largo plazo, cuya garantía lo constituye
un bien inmueble y sirve por tanto, como aval del cumplimiento de
una obligación principal.

 Por un mismo inmueble pueden suscribirse
varias hipotecas por distintas partes del valor del mismo,
denominándose primera, segunda o tercera hipoteca, las
cuales deberán ser registradas en el Registro de
Propiedad y mantendrán dicho orden al momento de su
liquidación.

 Al ser un gravamen, quien la constituya
debe ser propietario y tener la libre disposición del
bien, debiendo por tanto tener plena capacidad de obrar a
título personal o estar
legalmente autorizado a ello.

 Se utiliza como medio de asegurar el cobro
de una deuda y es empleada también como medio de
financiación, pues ante la falta de liquidez, una persona puede,
hipotecando sus bienes, obtener el flujo de tesorería que
requiere.

 Se aplica fundamentalmente sobre bienes
inmuebles, siendo inseparable del bien hipotecado, o lo que es lo
mismo, la hipoteca no se altera, cambia o desaparece por la
ocurrencia de cambios en el propietario. Es transmisible,
pudiendo ser empleada como medio de pago por el prestamista.

 El que da en hipoteca un bien (prestatario)
recibirá el importe del préstamo que será
abonado en pagos a largo plazo, siendo usual que cada hipoteca
conste en su título, de su fecha de vencimiento y
forma de pago.

Sistema Bancario (Banca)

Banca, conjunto de instituciones
que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre
personas, empresas y organizaciones
que impliquen el uso de dinero.

El principal papel de un banco consiste en
guardar fondos ajenos en forma de depósitos, operaciones
denominadas de pasivo. Los bancos, con estos
fondos depositados, conceden préstamos y créditos a otros clientes,
cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo)
otros tipos de interés. Estos préstamos pueden ser
personales, hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los
intereses cobrados y los intereses pagados constituye su
principal fuente de ingresos.

La Gran
Depresión de 1929

El Crac de 1929 fue la caída del
índice general de la Bolsa de Nueva York ocurrida en 1929.
En 1927, tras un periodo de fuertes inversiones en
el extranjero y con una economía creciente, los
financieros estadounidenses que operaban en Wall Street se
centraron en el mercado interior. A medida que compraban valores
nacionales aumentaban los precios de las acciones y los
títulos valores estadounidenses. Cuanto más
compraban, mayor era la subida de los precios, lo que
atraía a un mayor número de inversores. A mediados
de 1929 millones de estadounidenses habían invertido sus
ahorros en el mercado de
valores.

Se crearon nuevas empresas con fines
especulativos y, debido a la fe ciega que se tenía en la
capacidad del mercado para crear rendimientos espectaculares, sus
acciones aumentaron de precio con rapidez. El banco de la Reserva
Federal estadounidense aumentó en un 1% el tipo de
interés y aconsejó a sus bancos que no concediesen
créditos para invertir en la Bolsa. Con el tiempo algunos
profesionales financieros pensaron que tal vez fuera más
rentable invertir en otros activos fuera de la Bolsa, por lo que
empezaron a vender sus activos bursátiles. Se
inició un fuerte movimiento vendedor. El 23 de octubre se
vendieron seis millones de acciones, a precios cada vez menores.
Al día siguiente, el denominado "jueves negro", se
vendió el doble. El lunes se vendieron nueve millones de
acciones; el precio de éstas había caído en
más de 14 Mil Millones de dólares en menos de una
semana. En el "martes negro" se colapsó la Bolsa; el
precio de las acciones de las mayores empresas, como General
Electric o Woolworth, también cayó. Ese día
se vendieron más de 16 millones de acciones, con una
pérdida de valor superior a los 10 mil millones de
dólares. Lo ocurrido en Wall Street se reprodujo de una
forma vertiginosa en las demás bolsas de Estados Unidos,
desde Chicago hasta San Francisco.

Fue un triste final para un decenio marcado por
el optimismo, el alto nivel de empleo y la prosperidad. Como es
obvio, a partir de esta crisis desapareció la confianza en
la banca, los banqueros, la Bolsa y los agentes financieros. Se
generalizaron las dimisiones y las quiebras. El impago y la
morosidad en las hipotecas se disparó. La clase media se
redujo. Muchas personas quedaron sin trabajo;
aumentó el desempleo en más de dos millones de
personas en menos de seis meses. Aunque muchos analistas pensaron
al principio que se trataba de un ajuste pasajero del mercado, el
crack de Wall Street marcó el
inicio de la Gran Depresión de la década de
1930.

La Gran Depresión, crisis económica
mundial iniciada a finales de 1929 a causa del Crac de la
Bolsa de
Valores y que se prolongó durante los primeros
años de la década del 30, extendiéndose
geográficamente desde Estados Unidos al resto del mundo
capitalista. Durante la década de 1920, cuando los
negocios prosperaban en Estados Unidos, la agricultura
entraba en recesión. En lo que respecta a la
situación europea, la hiperinflación se apoderó de la
economía alemana, no pudiendo pagar las enormes
reparaciones de guerra impuestas tras la I Guerra Mundial.
En otros países los conflictos
sociales iban en aumento.

Cuando los precios de las acciones se
desmoronaron en Wall Street en 1929, los bancos estadounidenses
empezaron a exigir el pago de los préstamos que
habían concedido a otros países, al igual que a
personas individuales que no podían devolverlos. Al mismo
tiempo, aquellas personas que tenían depositado el dinero
en los bancos perdieron la confianza y empezaron a retirarlo. Al
no tener dinero para devolver los depósitos, muchos bancos
empezaron a quebrar. La escasez de dinero
implicaba que había menos dinero para invertir en las
industrias y menos dinero para comprar productos agrícolas
e industriales. En 1932 la mayor parte de los bancos de Estados
Unidos habían tenido que cerrar. La crisis provocó
grandes tasas de desempleo y desocupación: catorce millones de personas
en Estados Unidos, seis en Alemania y
tres en el Reino Unido. En Australia la tasa de desempleo era
incluso mayor que en Estados Unidos y el Reino Unido juntos. Se
estima que la quinta parte de la población británica vivía por
debajo del umbral de pobreza a
mediados de la década de los años 30.

La elección para presidente de Franklin D.
Roosevelt y el establecimiento del New Deal en 1932
permitió recuperar la confianza en Estados Unidos y
marcó el principio del fin de la Depresión. Sin
embargo, en Alemania, la desaparición de la
financiación exterior, a principios de la
década de 1930, y el consiguiente aumento de las
dificultades económicas, dieron lugar a la
aparición del nazismo y la
llegada al poder de Adolf Hitler. En
otros países, aparecieron grupos
políticos de tendencia fascista o totalitaria que acabaron
por triunfar amparados relativamente en la estela de la Gran
Depresión.

En muchos países la Gran Depresión
provocó un cambio en las actitudes
políticas y en la actuación de los gobiernos a
favor de medidas promotoras del estado del bienestar. Pero la
Gran Depresión también creó las condiciones
para que estallara la II Guerra Mundial.

La Crisis
Financiera del siglo XXI

Origen.

La Crisis Financiera Internacional del 2008
comenzó con la crisis hipotecaria en los Estados Unidos y
está causando graves efectos en casi todo el mundo que son
de público conocimiento.

Como su nombre lo indica, la crisis hipotecaria
surge del manejo que tanto bancos como consumidores le dieron a
las hipotecas que principalmente fueron utilizadas para adquirir
bienes raíces como apartamentos, casas y otros bienes
inmuebles..

Algunas entidades financieras optaron por otorgar
hipotecas con un alto riesgo, un riesgo más alto del
normalmente acostumbrado, del aconsejable, lo que al final tuvo
sus frutos: el riesgo se hizo realidad; los que adquirieron las
hipotecas no las pudieron pagar.

Fue precisamente la utilización de
hipotecas de alto riesgo (subprime) las causantes de la burbuja
inmobiliaria surgida hace algunos años en los Estados
Unidos. Puesto que casi todo el mundo tuvo acceso a
créditos para adquirir vivienda, se aceleró la
construcción de viviendas al ser muy
atractivo por la gran demanda generada por el otorgamiento
desenfrenado de hipotecas.

Este crecimiento de las empresas inmobiliarias
fue especulativo, y como toda especulación llega un
momento en que todo regresa a la realidad.

El punto es que las personas que adquirían
hipotecas de alto riesgo, mientras tuvieron ingresos suficientes
pagaron sus hipotecas, pero luego la situación
económica de los Estados Unidos empezó a ser
difícil y mucha gente simplemente no pudo pagar más
sus hipotecas, así que las entidades financieras que
habían financiado esas hipotecas no pagadas se vieron en
dificultades para recuperar su inversión a tal punto que
muchas quebraron.

La crisis se hizo más grande y
arrastró a mas empresas cuando las entidades financieras
que inicialmente otorgaron las hipotecas de alto riesgo y que al
final no fueron pagadas, vendieron o cedieron a los bancos esas
deudas, de modo que los bancos se compraron ese riesgo, y cuando
surgió la crisis, fueron arrastrados también. Un
ejemplo de ello es la quiebra Lehman
Brothers que llegó a tener gran parte de sus activos
respaldados por hipotecas de alto riesgo.

Fue la decisión tal vez irresponsable de
las entidades financieras de otorgar hipotecas a personas que no
podían garantizarlas, la causante de toda esta tragedia
financiera. Un banco al prestarle dinero a una persona que no
puede garantizar su capacidad de pago, asume un alto riesgo,
riesgo que no está respaldado puesto que esas hipotecas de
alto riesgo no cuentan con ningún aval, así que en
el caso de que se pierdan no hay quien responda por ellas, y lo
único que puede hacer el acreedor es embargar los bienes
hipotecados, bienes que por la misma crisis tienen muy poco
valor.

Esta crisis es una muestra de lo que puede pasar
cuando el sistema financiero toma decisiones equivocadas como
prestarle dinero a quien no puede pagar, decisión que
causa dos situaciones: la aparición de una burbuja por la
masiva y abrupta capacidad de compra que tiene la gente
beneficiada por esos créditos de alto riesgo y la crisis
de las entidades financiera cuando el deudor no puede pagar.

A pesar de que la crisis financiera se
originó en los Estados unidos, se ha globalizado de tal
forma que en todo el mundo se están sintiendo sus efectos,
el efecto ha sido casi igual en los Estados unidos que en Europa
y Asia.

La globalización de esta Crisis ha alcanzado
un nivel tal que todo está interconectado; la
economía mundial parece un único engranaje que
funciona como una unidad, y de fallar una de las partes, el resto
se verá afectado.

Y es que hoy no podemos hablar de una empresa
estadounidense, europea o japonesa, puesto que cada empresa tiene sus
filiases, subsidiaras, sedes, departamentos y personal en muchos
países. La cadena de suministros de cualquier
multinacional está conformada por varios países, de
modo que es difícil saber verdaderamente de donde es una
empresa.

Es normal por ejemplo que una empresa
estadounidense tenga su sede administrativa en California, su
departamento de atención al
cliente en la India, su
departamento de cobro en algún país
asiático, y algunas cadenas de producción en varios
países europeos, por lo que es apenas comprensible que si
hay un severo problema en cualquiera de esos países,
la empresa se
verá en problemas. Y
todas las grandes empresas operan de esta forma, como un
mecanismo de maximización de la competitividad
puesto que buscan realizar cada proceso en el
país donde más económico le resulte.

Y el sistema financiero no es ajeno a esta
realidad. Los bancos norteamericanos, que fueron los causantes de
la crisis, principalmente por prestar dinero a personas que no
tenían capacidad de pago, tomaban esos paquete de
inversión y los vendían en la Wall Street, en la
bolsa de Tokio, Singapur o en las bolsas europeas, donde eran
comprados por bancos e inversionistas locales, de modo que esos
paquetes de inversión contaminados por deudas malas
originados en Estados Unidos, se dispersaron por todo el mundo, y
la sofisticación es tal que esos bancos e inversionistas
no saben exactamente cuáles de sus paquetes de
inversión están contaminados.

Esos grandes inversionistas que durante
años estuvieron especulando y haciendo dinero con unas
inversiones conformadas en su gran parte por deudas malas, de
pronto se dan cuenta que sus inversiones no valen nada o valen
muy poco, y pues ya vemos el resultado de todo esto.

El sistema financiero mundial es tan complejo,
que una simple hipoteca otorgada a un ciudadano común y
corriente en los Estados Unidos, es vendida por el banco que la
otorgó a empresas especializadas que luego las empaquetan
con otro tipo de inversiones, que luego son ofertadas en las
diferentes bolsas del mundo, por lo que esa hipoteca que nunca
será pagada por el ciudadano que adquirió una
vivienda con ella, termina en manos de un lejano inversionista,
inversioncita que nunca se preocupó por saber el origen de
la inversión que adquiría.

Desarrollo de la Crisis.

La desconfianza, el temor y la incertidumbre que
invade a los inversionistas y poseedores de la riquezas hacen que
se paralice la inversión y los lleva a "ocultar" su
riqueza para protegerla. Por ejemplo, esto sucede cuando un
inversionista al ver que la empresa de la que es inversionista
está en problemas, decide vender sus acciones aunque sea a
precios bajos, y en lugar de seguir invirtiendo en un mercado
preso del pánico, toma su dinero y lo guarda en un banco o
en su casa, lo cual hace que salga de circulación mucho
dinero.

Y en la crisis actual, que es básicamente
financiera, los inversionistas y hasta el pueblo, no solo han
inmovilizado su dinero para protegerlo, sino que lo han retirado
de los bancos por el temor a que estos quiebren, de modo que los
bancos se han quedado ilíquidos, lo que es en extremo
grave puesto que son los bancos  los encargados de circular
el dinero mediante créditos y así dinamizar la
economía.

Cuando hay temor a una crisis, la gente protege
su dinero, deja de invertir, deja de consumir, pues prefiere
ahorrar para los tiempos malos que supone se avecinan, y eso
mismo hace casi todo el mundo. Cuando todos, por temor a una
crisis se deshace de sus inversiones, retira el dinero de los
bancos, deja de gastar, y en lugar de ello acumula y oculta su
dinero en algún lugar seguro, toda esa
riqueza deja de circular causando una gran parálisis en el
mercado, lo que a su vez acentúa el círculo vicioso
que lleva a que la crisis se profundice.

Cuando la economía, no solo deja de
crecer, sino que se presenta un crecimiento negativo, una
disminución sustancial en la producción, estamos
ante una recesión económica, que si es muy
prolongada, se considera una depresión. Ya el mundo
está en Recesión.

Cuando se presenta una recesión, el
consumidor preso
del temor por futuro económico, deja de gastar, la
sociedad ya no consume, y al disminuir el consumo, las empresas
se quedan con un inventario que
nadie quiere comprar, provocando el colapso del sector
empresarial, llevando el despido de miles de trabajadores e
inclusive al cierre de muchas empresas.

El cierre de empresas, el despido de trabajadores
acrecientan más la crisis. Nadie querrá invertir ni
gastar más de lo necesario. Muchas personas no
podrán pagar sus créditos, nadie querrá
tomar nuevos créditos por lo que el sector financiero que
es uno de los elementos que mueve la economía, puede
colapsar también.

Quienes disponen de recursos para
invertir, se marcharán con esos recursos a otro lugar
donde sus inversiones sean más seguras, más
rentables dejando al país sin los preciados recursos que
le ayudarían a salir de la crisis.

La recesión, por lo general puede estar
acompañada de la deflación, puesto que al disminuir
la demanda, se presenta una sobreoferta de bienes y servicios que
pocos quieren comprar por temor, lo que hará que los
precios disminuyan.

Las empresas, para poder salir de sus inventarios
tendrán que ofrecerlos a bajos precios, trabajando a
pérdida, lo que afecta indudablemente su capacidad de
producción, y como la capacidad de producción de un
país, es la sumatoria de todos los factores y elementos
productivos, terminará el país entero en
problemas.

Ante estos graves problemas la Reserva Federal de
los Estados Unidos ha bajado las tasas de
interés a casi el 0%, algo que nunca había
sucedido, decisión que puede representar algún
peligro para la economía. Tener una tasa de
interés del 0%, implica que el dinero es gratis, que
el dinero se presta gratuitamente, puesto que el prestamista no
obtendrá ninguna remuneración por ello, lo que
puede llevar a desmotivar a los poseedores del capital a
prestarlo. Otra medida aplicada por casi todos los países
ha sido la inyección de dinero a grandes empresas y bancos
quebrados, ayudas financieras a quienes causaron la crisis.

Aunque en este caso, el dinero gratuito
sólo será el que se presten entre bancos, puesto
que el dinero que los bancos presten al público o al
sector productivo, se prestará a una tasa de
interés muy superior al 0,25% que ha fijado la reserva
federal.

El riesgo para la economía, es que si esta
medida no funciona para reactivar el consumo, las autoridades
económicas se quedan sin herramientas
para tratar de impulsar la economía.

Recordemos que la herramienta clásica en
casi todos los países para controlar desde la
inflación hasta el crecimiento de la economía, es
precisamente la tasa de interés, y cuando esta llega a
cero, ya no sirve para nada puesto que no hay más margen
para actuar, de modo que si esas medidas no surten efecto, el
gobierno se
habrá quedado sin su principal herramienta para
direccionar la economía.

La teoría
supone que si se bajan las tasas de interés, el dinero y
el crédito se hace más barato impulsando el
consumo, lo cual reactiva la economía.

El riesgo de que la tasa de interés del 0%
no surta efecto, es elevado, puesto que aunque los bancos tengan
suficientes recursos gratuitos, es posible que no inyecten
liquidez a la economía, puesto que una economía en
crisis no garantiza a los bancos la recuperación del
dinero que preste, aunque este se preste a intereses bajos.
Además, un banco no tendrá muchos deseos de prestar
dinero barato cuando el riesgo de impago es elevado.

En este momento buena parte de la
población mundial está desempleada, sus sueldos han
bajado, las empresas no tienen liquidez, y para que el consumo
crezca, se requiere que la gente, el consumidor y las empresas
tengan liquidez, y esto sólo será posible si los
bancos suministran esta liquidez, algo que no se asegura, puesto
que como ya se expuso, un banco no estará dispuesto a
prestar dinero cuando hay una gran crisis que no le garantiza la
recuperación de su dinero, y menos si obtiene una baja
remuneración por ese dinero prestado como consecuencia de
la baja de las tasas de interés. Habrá que esperar
cómo reacciona la economía estadounidense a esta
bajada de las tasas de interés, pues si no se obtiene el
efecto esperado, no solo los Estados unidos estarán en
problemas sino todo el mundo.

Los planes de rescate de los países
desarrollados no han dado el efecto esperado, al menos hasta el
momento. El presidente Bush, a punto de culminar su desastroso
mandato, está de vacaciones, como casi todos los fines de
semana, mientras la mayoría de los pueblos esperan
soluciones a
sus problemas. Tal es el panorama que heredará el
recién electo presidente norteamericano Barack Obama.

Conclusiones

 Wall Street ha perdido casi el doble de lo
que cuesta el plan de rescate
propuesto por la
administración Bush para solucionar la crisis
financiera, plan que tiene un costo de más de 700 mil
millones de dólares.

Algunas personas afirman que ante las graves
consecuencias de la crisis financiera, es mejor que el estado
invierta los planes de rescate en la Economía Real.

Según el plan de rescate de la administración Bush, los miles de millones
serán pagados por los contribuyentes, es decir por todos
los ciudadanos estadounidenses. Mientras que las pérdidas
de Wall Street las asume Wall Street, es decir, las empresas que
causaron el problema, que muchos suponen que es lo justo.

Por esta razón el común de los
estadounidenses no están de acuerdo con el plan de rescate
propuesto por su presidente, puesto que lo consideran como un
robo al contribuyente, quien tiene que pagar de su bolsillo los
errores de Wall Street, y esperan que sean ellos quienes asuman
el costo de la recuperación del sistema financiero.

El problema es que si el contribuyente no asume
el rescate de Wall Street, las bolsas se derrumbarán
arrastrando a miles de empresas, y en última instancia,
estas pérdidas terminarán afectando al ciudadano
común, por lo que este no se escapará de los
efectos de la crisis.

Cualquiera sea la decisión, el
contribuyente terminará pagando o bien vía impuestos si se
opta por el plan de Bush, o bien con la pérdida de su
empleo, beneficio sociales, etc. si se opta por que sea Wall
Street que asuma el costo del rescate.

Pasará lo que siempre pasa: el ciudadano
común terminará pagando los errores del gobierno y
de las grandes empresas.

Esta es una crisis que combina la vieja necesidad
de sustitución del capitalismo
por su tendencia a generar crisis económicas destructoras
de las fuerzas productivas, con la necesidad de supervivencia de
la especie humana. No sólo estamos en presencia de la
Crisis Financiera del siglo XXI sino también habitamos un
mundo con graves problemas
ambientales, alimentarios, escasez de agua potable y
combustibles.

Como expresara el Comandante en Jefe Fidel
Castro: " Las campanas que doblan hoy por los que mueren de
hambre cada día, doblarán mañana por la
humanidad entera si no quiso, no supo o no pudo ser
suficientemente sabia para salvarse a si misma."

Fuentes
Consultadas

– Abel Lino Amòs. La situaciòn
actual de la crisis financiera internacional. Disponible en
http://www.realidadeconomica.com/

– Ávila Jorge. Crisis financiera mundial.
Disponible en: http://www.elespectador.com/

Castro Ruz Fidel. Discurso pronunciado
por el Comandante en Jefe Fidel Castro Ruz, Presidente del
Movimiento de Países No Alineados en el 34 Período
de Sesiones de la Asamblea General de las Naciones Unidas. 12 de
Octubre de 1979

– Dierckxsens Wim: Crisis sistémica y
depresión del Siglo XXI. La agonía del
patrón dólar. Disponible en:
http://www.alterzoom.org

Fondo Monetario Internacional:
Perspectiva de la Economía Mundial. Globalización y
Desigualdad. Disponible en:
http://www.imf.org/external/spanish/pubs/

– El banco inversor Lehman Brothers quiebra en
medio de maniobras para apuntalar el sistema financiero.
Disponible en: http://www.soitu.es/

– Montes Carmen: Crisis Financiera Mundial.
Disponible en http://www.terra.com.pr

– Torres López Juan: Diez ideas para
entender la crisis financiera, sus causas, sus responsables y sus
posibles soluciones. Disponible en http://www.rebelion.org

-Vargas Solis Luis Paulino: Estados Unidos:
Crisis inmobiliaria y recesión económica.
Disponible en: www.bitacora.com.uy

Otros Sitios Consultados:

  • www.elcomercio.com

  • www.thetimes.com

  • www.monografias.com

  • www.zonaeconomica.com

 

 

 

Autor:

Lic. Eduardo Araya de León

Especialista en Gestión Contable.

Asociación Económica Internacional
Aguas Varadero. Matanzas. Cuba

Partes: 1, 2
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