"Europa necesita
una agencia pública"
Las agencias de calificación soportan numerosas
críticas desde que comenzó la crisis de las
hipotecas subprime. Y ayer recibieron un nuevo varapalo durante
el Segundo Foro
Económico Internacional organizado por el IFO en Bruselas.
El presidente del prestigioso instituto alemán,
Hans-Werner Sinn, acusó a las agencias de haber sido
"demasiado generosas" en la valoración de ciertas
entidades y achacó tanta generosidad a su actividad
comercial. "¿Cómo iban a rebajar el rating de un
cliente tan
importante como Lehman Brothers? Era más fácil
rebajar el de un pequeño banco en Europa",
señaló Sinn. En declaraciones a CincoDías,
Sinn señaló que "Europa necesita contar con
sistema propio
de rating" y pidió a los Gobiernos que "creen una agencia
pública para que se puedan comparar las valoraciones de
las privadas".
– American Express habría solicitado US$ 3.500
millones al gobierno de EEUU
(The Wall Street Journal – 12/11/08 9:37AM)
(Por Robin Sidel)
American Express Co. la cual está siendo golpeada
por una desaceleración en el consumo y un
aumento en los impagos, solicitó cerca de US$ 3.500
millones en capital de los
contribuyentes al gobierno estadounidense, según fuentes al
tanto.
La empresa emisora
de tarjetas de
crédito
es la compañía más reciente que no ha sido
golpeada por la crisis en pedir dinero al
gobierno federal. Aunque los minoristas, automotrices y otros
afectados por la desaceleración del consumo no han
obtenido dinero del gobierno, las firmas financieras de todo tipo
han participado del rescate.
Aún no es claro si la solicitud como parte del
programa de
rescate se presentó antes o después de que el
gigante de tarjetas de crédito recibiera la
aprobación de la Reserva Federal para convertirse en un
holding bancario.
Ya que una de las unidades bancarias de la
compañía es regulada por la Oficina Federal
de Supervisión de Cajas de Ahorros, AmEx
probablemente habría calificado para recibir dinero bajo
su antigua estructura.
Sin embargo, los ejecutivos de AmEx decidieron que el camino a la
ayuda del gobierno sería más rápido y libre
si estuvieran supervisados directamente por la Fed, dijeron las
fuentes.
AmEx no ha anunciado su solicitud y no se sabe
cómo usaría el dinero del
gobierno. Aunque los reguladores federales no revelan qué
instituciones
han recibido o se les ha negado la ayuda, muchas empresas han
anunciado sus propios planes.
Una inyección de capital le daría a AmEx
una mayor flexibilidad para financiar sus operaciones, pero
probablemente no ayudaría a lidiar con la caída en
el consumo.
Incluso los clientes
más acaudalados de AmEx están reduciendo sus
compras
discrecionales, reconoce la compañía. Una
desaceleración del gasto es particularmente
problemática para AmEx debido a que su modelo de
negocios gira
en torno a los
consumidores que usan dinero plástico.
Los impagos y cesaciones de pagos en tarjetas de
crédito también están subiendo. Mientras
tanto, la compañía está virtualmente fuera
de los mercados de
crédito, ya que los inversionistas que compran
préstamos al consumidor
están manteniéndose al margen.
– El Tesoro de EEUU no comprará activos (The Wall
Street Journal – 12/11/08 11:30AM)
(Por Deborah Solomon)
El secretario del Tesoro de Estados Unidos,
Henry Paulson, dijo que el Tesoro ha pospuesto indefinidamente un
plan para
comprar activos ilíquidos ligados a hipotecas.
Mientras tanto, en lo que podría constituir una
nueva fase para el plan de rescate financiero de US$ 700.000
millones, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos
podría exigir a las empresas que soliciten ayuda del
Gobierno que recauden capital privado para poder acceder
a los fondos públicos, según fuentes con conocimiento
de la situación.
La medida no sería aplicada al actual programa de
US$ 250.000 millones para comprar capital, bajo el que se ha
inyectado dinero en los bancos. Pero el
Tesoro está considerando agregar esas condiciones a
cualquiera de sus inversiones
futuras de capital, dijeron las fuentes.
"Estamos evaluando cuidadosamente los programas que
apalancarían aún más el impacto de las
inversiones del programa de rescate al atraer capital privado a
través de inversiones que igualen esa cantidad", dijo el
secretario Paulson en un discurso sobre
el programa de rescate conocido como TARP, la contracción
crediticia global y las recientes medidas del gobierno para
enfrentar el colapso financiero. "Al desarrollar un potencial
programa para igualar la inversiones, ampliando el acceso en esta
forma traerá tanto beneficios como retos".
Al mismo tiempo, es
poco probable que el Tesoro efectúe subastas para adquirir
préstamos morosos y otros activos con problemas, el
propósito original del plan de rescate de US$ 700.000
millones. En su lugar, el Tesoro continuaría
concentrándose en inyectar capital directamente en el
sector financiero, añadieron las fuentes.
"Nuestra valoración en este momento es que esta
no es la forma más efectiva de usar los fondos TARP, pero
continuaremos examinando si las formas programadas de compra de
activos pueden tener un papel útil, en relación a
otros usos potenciales de los recursos TARP, al
ayudar a fortalecer nuestro sistema
financiero y los préstamos de apoyo", dijo.
Al Tesoro le quedan sólo US$ 60.000 millones del
fondo de rescate, y el actual Gobierno o el entrante
deberá solicitar al Congreso la segunda mitad de los US$
700.000 millones previstos. Hasta la fecha, el Tesoro ha
comprometido US$ 250.000 millones a distintos bancos y
gastará otros US$ 40.000 millones para comprar acciones
preferentes de la aseguradora American International Group
Inc.
El Tesoro podría ampliar el programa para
inyectar capital en bancos más pequeños y que no se
cotizan en bolsa. Además, está evaluando la posible
extensión del rescate a otras instituciones financieras no
bancarias.
El Gobierno se había resistido a exigir que las
firmas recauden dinero. Sin embargo, antes de lanzar el mes
pasado su programa de compra de capital de US$ 250.000 millones,
el Tesoro analizó la posibilidad de requerir a los bancos
que recauden un monto igual a cualquier inversión del Gobierno.
Los funcionarios del Tesoro consideran ahora que las
condiciones en el mercado han
mejorado lo suficiente para que las empresas puedan recaudar
capital privado.
– Las bolsas cierran a la baja por perspectivas
minoristas y cambios en el rescate (The Wall Street Journal –
12/11/08 5:20PM)
Las acciones en Estados Unidos cerraron con fuertes
bajas el miércoles, presionadas por los sombríos
anuncios realizados por empresas minoristas, a lo que se
sumó el cambio a los
planes de rescate anunciados por el Departamento del Tesoro. El
Promedio Industrial Dow Jones bajó 411,30 puntos, o el
4,7%, a 8.282,66, presionado por los descensos de 29 de sus 30
componentes. Paradójicamente, General Motors fue el
único componente que terminó en territorio
positivo. El índice Standard & Poor's 500
retrocedió 81,69, o el 5,2%, a 852,33, por descensos en
todos los sectores. En tanto, el Índice Compuesto Nasdaq
bajó 81,89, o un 5,17%, a 1.538,84, para registrar su
cierre más bajo desde el 21 de mayo del 2003.
Las acciones iniciaron la sesión a la baja en
medio de nuevas preocupaciones por gastos de consumo
luego que Best Buy -la mayor empresa minorista de productos
electrónicos para el consumidor en Estados Unidos-
recortara sus proyecciones para los resultados del año
fiscal 2009.
La compañía indicó que prevé que sus
ventas en
tiendas comparables caerán el próximo año
entre un 5% y un 15%, frente a su estimación previa de
entre un 2% y un 3%. La acción
cayó un 8% a US$21,97. El gasto de consumo es la base de
la economía estadounidense, que a su vez sigue
siendo el centro de la economía
mundial.
Sin embargo, los descensos se intensificaron luego que
el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson,
indicara que la entidad que dirige está lista para
ingresar a la segunda fase del plan de rescate de US$ 700.000
millones, pero que es poco probable que el Tesoro mantenga la
propuesta original de comprar activos en problemas de los
bancos.
En su lugar, Paulson señaló que el sector
financiero no bancario minorista enfrenta considerables
desafíos, lo que está provocando un aumento de
costos y una
contracción en la disponibilidad de préstamos para
adquirir autos,
financiar estudios y para tarjetas de
crédito…
– El empeoramiento de las exportaciones
sigue afectando al Nikkei, que cae el 5,25% (Cinco Días –
13/11/08)
El índice Nikkei de la Bolsa de Valores
de Tokio cayó hoy al cierre 456,87 puntos, o el 5,25%,
hasta situarse en los 8.238,64 puntos, afectado por los malos
resultados de algunas empresas como Sony, arrastrada por la
fortaleza del yen en sus exportaciones.
La Bolsa de Tokio cayó hoy a su mínimo en
dos semanas y llegó a perder más de 500 puntos en
algún momento de la jornada, con los inversores temerosos
del curso de la economía
estadounidense y del sector financiero. La bolsa cayó en
casi todos los sectores, liderados por la minería,
las aseguradoras y las siderúrgicas, mientras que los
únicos ganadores del día fueron los valores
relacionados con el papel.
Los inversores se vieron afectados por la incertidumbre
sobre la economía de EEUU. El analista técnico
Shinko Securities Yutaka Miura dijo a Kyodo que el mercado se
enfrenta a una fuerte sensación de incertidumbre sobre
el estado de
las empresas de EEUU, por lo que hoy proliferaron las posiciones
de venta.
– Alemania entra
en recesión tras contraerse el PIB un 0,4% en
el último trimestre (Cinco Días –
13/11/08)
El Producto
Interior Bruto (PIB) de Alemania registró un retroceso del
0,5% en el tercer trimestre de 2008 frente al segundo, cuando
bajó el 0,4%, lo que supone la segunda bajada consecutiva
de este año.
La Oficina Federal de Estadística, con sede en Wiesbaden,
informó hoy de que la bajada del PIB se debió
fundamentalmente al retroceso de la actividad económica en
los meses de verano de julio a setiembre.
Considerada como signo de recesión, según
la valoración de algunos economistas que usan ese
término cuando el retroceso económico se produce en
dos trimestres consecutivos, la bajada del PIB alemán ha
tenido su origen en el descenso de las exportaciones y la
reducción de la demanda
interna.
La Oficina Federal de Estadística subrayó
que las exportaciones, el principal motor de la
economía alemana, sufrieron un descenso apreciable en los
meses de verano y, como las importaciones
registraron de forma simultánea un alza significativa, las
ventas en el extranjero no contribuyeron suficientemente al
crecimiento…
– Japón
está dispuesto a prestar 104.400 millones de
dólares al FMI (Cinco
Días – 13/11/08)
Japón está dispuesto a usar sus reservas
de divisas para
aportar hasta 104.400 millones de dólares en el Fondo Monetario
Internacional (FMI) y apoyar así los créditos de emergencia de la
institución, informa hoy el diario Nikkei.
El primer ministro nipón, Taro Aso,
propondrá esta medida en la cumbre financiera global que
se celebrará en Washington este sábado, junto a
otras con las que Japón proyecta estabilizar la
economía.
Según el borrador de la propuesta, Japón
propondrá prestar parte de sus reservas extranjeras de
980.000 millones de dólares para que el FMI pueda
suministrar préstamos en caso de que experimentara
escasez de
fondos. A pesar de que la cantidad exacta no está
decidida, el máximo será del 10% de las reservas
extranjeras que atesora Japón, las segundas del mundo
después de China. En la
cumbre de Washington la representación japonesa
propondrá que también suministren fondos a otros
países con grandes reservas de divisas como China o las
naciones petroleras de Oriente Medio.
Japón, que atesora un 10% de sus reservas
extranjeras en efectivo, planea usar por el momento ese dinero
para asistir al FMI. Como la venta de la gran cantidad de deuda
estadounidense que posee Japón podría tener efectos
en los tipos de interés a
largo plazo de EEUU, también se prevé que las
partes se planteen la posibilidad de que Japón preste esta
deuda al FMI para que el organismo la utilice como aval para
lograr fondos.
El FMI posee 200.000 millones de dólares en
fondos excedentes por lo que no experimentará dificultades
inmediatamente, pero el organismo podría tener problemas
para conceder créditos grandes a países como
Islandia, Serbia o Ucrania.
Japón también planea proponer un mecanismo
para que empresas y gobiernos asiáticos se unan para
proporcionar ayuda financiera a los países de la
región que lo necesiten. El objetivo es
suministrar dinero para proyectos
importantes como la construcción de infraestructuras,
después de que bancos estadounidenses y europeos los hayan
abandonado a causa de la crisis.
– Los efectos de la crisis en China son más
graves de lo esperado, según un alto cargo (Cinco
Días – 13/11/08)
El director del Buró Nacional de Estadísticas chino, Ma Jiantang,
afirmó que los efectos de la crisis financiera mundial en
la economía del gigante asiático están
siendo más graves de lo esperado y aseguró que la
economía
china se enfrenta también a un período de
reajuste, factor que, unido a la crisis financiera mundial,
colocan al gigante asiático ante una presión
ralentizadora gigante.
Ma, citado por el diario China Information News,
consideró que es necesario aunar la preocupación
por los posibles riesgos
existentes con la confianza en la economía china y
abogó por adoptar todas las medidas activas al alcance
para afrontar las dificultades y desafíos. Ma,
además, reprodujo unas palabras del primer ministro chino,
Wen Jiabao, en este sentido. Aseguró que Wen
explicó que la economía china se enfrenta este
año a tres adversidades: las catástrofes naturales
padecidas, la crisis financiera mundial y la inestabilidad de los
precios de las
materias primas.
Ma sostuvo que, a juicio de Wen, estos factores
dificultan el control
macroeconómico, si bien continúan existiendo
condiciones favorables para el desarrollo
estable y rápido de la economía china.
El pasado domingo, el Consejo de Estado
(Ejecutivo) chino anunció una partida de 586.000 millones
de dólares (469.309 millones de euros) para impulsar la
inversión y el consumo interno, y contrarrestar los
efectos de la crisis financiera mundial.
– Morgan Stanley recorta plantilla y organiza su
banca
comercial (Cinco Días – 13/11/08)
Morgan Stanley va a recortar antes de fin de año
el 10% de su plantilla en el área de intermediación
y banca de negocio. El área de securities, una de las
más perjudicadas por la crisis, emplea a 44.000 personas
en todo el mundo y su competidor, Goldman Sachs, está
haciendo lo mismo.
El anuncio de los recortes coincide con los primeros
pasos de esta entidad en el mundo de la banca comercial. Morgan
Stanley, que recientemente ganó de la Fed la luz verde para
convertirse en banca comercial y así poder tener
depósitos, ha abierto una filial para poner en marcha este
negocio. Ayer nombró a dos veteranos de Wachovia, Cece
Sutton y Jonathan Witter, para dirigirlo.
– La bolsa de Kuwait y Rusia
suspenden negociaciones bursátiles ante las fuertes
pérdidas (El Confidencial – 13/11/08)
La Bolsa de Kuwait ha suspendido su actividad poco
después de una orden de un tribunal del emirato, para
intentar limitar la caída del índice y las
pérdidas entre los pequeños inversores. "La corte
administrativa ordenó la suspensión inmediata de
las transacciones hasta el 17 de noviembre, fecha en la que se
volverá a examinar la situación", indicó a
la AFP una fuente judicial.
La bolsa permanecerá cerrada hasta el
próximo lunes en un movimiento sin
precedente en la historia del mercado, que
comenzó a operar a mediados de la década de los 70
y que ahora es el segundo del mundo árabe. El jueves es el
último día de actividad en los estados del
Golfo.
En el momento de la suspensión, el índice
KSE perdía 1,8%, lastrado por la baja por los sectores
bancarios y de inversión. Es el nivel más bajo del
índice desde hace 40 meses.
La bolsa rusa también suspende su
actividad
También ha decidido suspender temporalmente las
negociaciones el índice Micex de Rusia. El regulador del
país ha señalado que la actividad volverá al
mercado el próximo lunes. Al igual que ha sucedido en
Kuwait, la suspensión se produce por las fuertes
pérdidas registradas en la dos últimas
sesiones.
– La CE autoriza la inyección de 10.000 millones
del Estado holandés a ING (El Confidencial –
13/11/08)
La Comisión Europea (CE) ha autorizado hoy la
inyección de 10.000 millones de euros de capital estatal
al grupo bancario
ING anunciada por Holanda al considerar que supone una "respuesta
adecuada" a las turbulencias financieras. En un comunicado, el
Ejecutivo comunitario ha explicado que el plan cumple los
requisitos fijados por Bruselas para la asistencia pública
a las entidades financieras en problemas por la
crisis.
En concreto, La
Haya ha garantizado que la ayuda está limitada en el
tiempo y en su alcance, la entidad tendrá que pagar unos
intereses adecuados y se incluyen salvaguardas para minimizar el
efecto sobre la competencia. El
pasado 19 de octubre, las autoridades holandesas anunciaron su
intención de recapitalizar ING con 10.000 millones de
euros a través de un plan que dará al Gobierno
títulos especiales, sin derecho a voto, similares a las
acciones ordinarias de la entidad y con el mismo valor que
éstas. Además, el Estado aporta dos consejeros a
ING que tendrán capacidad de veto en decisiones
"fundamentales" que se refieran a inversiones que afecten a
más del 25 por ciento del capital propio de la
empresa.
Según ha explicado la CE, el acuerdo incluye
también el pago de un cupón al Estado en caso de
reparto de dividendos y establece que si ING decide recomprar los
títulos, el Gobierno recibirá un 150 por ciento del
precio pagado.
Para Bruselas, el pacto cumple con los requisitos establecidos a
escala europea,
pues Holanda se ha comprometido a presentar un plan de
reestructuración de la entidad en 6 meses y los requisitos
acordados impedirán a ING obtener una ventaja frente a sus
competidores gracias al apoyo estatal. Además, la CE cree
que el cupón anual -de un mínimo de 0,85 euros y
que aumentará progresivamente en 2009 y 2010- y la
cláusula de recompra aseguran que el banco pagará
un precio "adecuado" al Estado por la inyección de
capital.
Bruselas ha tenido en cuenta también en su
decisión el papel "fundamental" que ING tiene en el sector
financiero holandés y el riesgo de
contagio al conjunto de la economía nacional y a otros
países de la UE. ING tiene más de 75 millones de
clientes en Europa, EEUU, Canadá, Latinoamérica, Asia y Australia,
y de ellos 1,7 millones están en España,
con depósitos de 13.800 millones de euros, según
datos
facilitados por la empresa.
– Veinte bancos alemanes solicitan acogerse al plan de
rescate del Gobierno (Expansión – 13/11/08
Actualizado 20:15h)
Casi una veintena de bancos alemanes ha solicitado hoy
acogerse al plan de rescate del Gobierno germano. Las entidades
han pedido ayuda económica al Fondo de
Estabilización de los Mercados
Financieros (soFFin) creado por la
Administración de Alemania.
Así lo ha confirmado Walther Otremba, secretario
de Estado de Finanzas
alemán, quien durante su intervención en un acto
organizado por la Asociación Bancaria de Baviera ha
cifrado en cerca de veinte el número de bancos que han
solicitado acogerse al soFFin desde su creación. Otremba,
que no ha facilitado los nombres de las entidades, ni si
éstas son públicas o estatales, se ha limitado a
apuntar que "se trata de una mezcla colorida". El
político, miembro del comité de dirección del fondo, es uno de los
encargados de determinar que solicitudes de ayuda son
aceptadas.
De todos los bancos que se han acogido al plan de ayudas
del Gobierno alemán hasta hoy, solo han trascendido los
nombres de entidades regionales como BayernLB y el HSH Nordbank y
de firmas públicas como Commerzbank e Hypo Real
State.
El secretismo de la Administración está más que
justificado ya que las entidades no quieren que sus nombres
transciendan porque temen el efecto negativo que puede generar en
la opinión
pública el hecho de que necesiten la ayuda del
Gobierno para afrontar la crisis financiera.
– El banco británico RBS recortará unos
3.000 puestos de trabajo en
todo el mundo (Cinco Días – 14/11/08)
El Royal Bank of Scotland (RBS), uno de los bancos
británicos más afectados por la crisis financiera
global, recortará unos 3.000 puestos de trabajo en las
próximas semanas, según pudo saber la cadena
pública BBC.
Los recortes afectarán sobre todo a las
operaciones del RBS en todo el mundo, pero no a las sucursales
británicas, añadió la BBC. El RBS, que tiene
presencia en más de cincuenta países, cuenta con
una fuerza
laboral global
de 170.000 personas, de las que 100.000 corresponden al Reino
Unido…
Según los analistas en Londres, el RBS
está pagando un precio muy alto por haber suministrado
muchos préstamos en los buenos tiempos. "Estaba muy
expuesto al mercado de hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos
y pagó demasiado por el gigante holandés ABM
Amor",
según el analista Nick Cosgrove, de la cadena
BBC.
En octubre de 2007, un consorcio integrado por los
bancos RBS, Santander y Fortis se hizo con el ABM Amro. Los
planes del RBS salen a la luz un día después de que
British Telecom (BT) informase de que suprimirá 10.000
puestos de trabajo y de que el Banco de Inglaterra
indicase que el Reino Unido puede estar en recesión a
finales de este año.
– El Gobierno holandés inyecta 750 millones para
recapitalizar el grupo SNS (Cinco Días –
14/11/08)
El grupo bancario y de seguros
holandés SNS Reaal recibió ayer una
inyección de capital estatal de 750 millones de euros,
convirtiéndose en la tercera entidad que recibe apoyo de
fondos públicos en Holanda, tras ING y Aegon. La
aportación de dinero público se
contabilizará como capital Tier 1 -considerado de calidad
alta-.
Además del dinero facilitado por el Gobierno, la
fundación Gestión
SNS Reaal -que controla el 54% del grupo- también ha
contribuido con 500 millones, con lo que en total el banco ha
reforzado su capital en 1.250 millones.
Según el director financiero de SNS Reaal, Ronald
Latenstein van Voorst, la inyección de capital es
necesaria, entre otras cosas, porque "los mercados financieros se
mantienen imprevisibles y se han endurecido las exigencias a las
reservas de capital (…) por lo que tenemos que reforzar nuestra
solvencia".
Como en el caso de ING y la aseguradora Aegon, que
recibieron del Estado 10.000 millones y 3.000 millones,
respectivamente, el Gobierno designará a dos consejeros en
SNS Reaal, los directivos renuncian este año a sus
bonificaciones, se anulan los dividendos para 2008 y las
compensaciones en caso de abandonar de empresa se limitan a un
año de salario.
Pérdidas trimestrales
SNS Reaal, que no tiene exposición
directa a las hipotecas basura de Estados
Unidos, ha registrado unas pérdidas de 88 millones de
euros durante el último trimestre, después de
contabilizar unas provisiones de 177 millones de euros debido a
la crisis crediticia. Estos son sus primeros rojos desde que
comenzara a cotizar en Bolsa en 2006.
En relación con la capitalización
bursátil de este pequeño banco, la ayuda de 750
millones es equivalente a los 10.000 que recibió el
gigante financiero ING.
– La Eurozona entra en recesión por primera vez
en su historia (Libertad
Digital – 14/11/08)
El PIB de la Eurozona ha vuelto a bajar en el tercer
trimestre del año un 0,2%, lo que confirma que el
área ha entrado en recesión técnica. En este
mismo periodo, la economía española se contrajo por
primera vez en 15 años y todos los pronósticos apuntan a que está al
borde de la recesión.
Según los primeros cálculos difundidos por
Eurostat, la oficina estadística comunitaria, la
economía de la UE también cayó el 0,2% entre
julio y septiembre, después de no crecer los tres meses
anteriores.
España no está todavía en
recesión, pero en el tercer trimestre registró la
primera bajada de su PIB en quince años, del 0,2 por
ciento. Sí han caído en esa situación tanto
Alemania como Italia, tras
acumular en ambos casos caídas del 0,4% y 0,5%,
respectivamente, en el segundo y tercer trimestre.
Entre julio y septiembre también
retrocedió la economía del Reino Unido, el 0,5%,
después de no crecer en el segundo, mientras que la de
Francia
mostró un ligero repunte (0,1%), tras registrar una tasa
negativa (-0,3%) en el periodo previo.
En términos interanuales, la Eurozona
alcanzó un crecimiento en el tercer trimestre del 0,7%
(frente al 1,4% del segundo) y la UE avanzó el 0,8% (desde
el 1,7% anterior).
En España, el aumento del PIB en los
últimos doce meses fue del 0,9% (la mitad que en el
segundo trimestre).
Todas las grandes economías europeas sufrieron un
fuerte frenazo en el tercer trimestre. Así, Alemania
creció el 0,8% interanual (1,1 puntos menos que en el
periodo anterior); Francia avanzó el 0,6% (6
décimas menos); Italia cayó el 0,9% (frente al
-0,2% en el segundo), y Reino Unido creció el 0,3% (1,2
puntos menos).
Además, también según Eurostat, los
precios se mantuvieron sin cambios en la Eurozona en octubre, lo
que dejó la tasa interanual en el 3,2%, cuatro
décimas menos que en septiembre y su punto más bajo
desde el pasado mes de enero.
En el conjunto de la Unión
Europea, los precios tampoco aumentaron en octubre, de manera
que la inflación interanual se elevó al 3,7%, cinco
décimas menos que en septiembre…
– Dexia perdió 1.544 millones euros en el tercer
trimestre (El Confidencial – 14/11/08)
El grupo bancario franco-belga Dexia perdió 1.544
millones de euros en el tercer trimestre de 2008, frente al
beneficio de 439 millones obtenido en el mismo periodo del
año precedente. Durante los primeros nueves meses del
año las pérdidas fueron de 723 millones de euros,
mientras que en ese intervalo de 2007 se registraron ganancias de
1.946 millones, según anunció el grupo en un
comunicado.
Dexia recalcó que, sin tener en cuenta el efecto
de la crisis financiera, el resultado neto en el tercer trimestre
se mantuvo estable, en 647 millones de euros (en el mismo periodo
del año anterior alcanzó los 655 millones). El
banco precisó que entre julio y septiembre las
pérdidas directamente relacionadas con la crisis
financiera se elevaron a 2.191 millones de euros, de los que 460
millones son atribuibles a su filial estadounidense FSA y 1.731 a
"otros efectos de crédito y de mercado".
Dexia confirmó hoy que Francia y Bélgica
garantizarán los activos de la actividad financiera de
FSA, afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo, y
anunció también la cesión del negocio de
seguros de FSA a Assured Guaranty. Los ingresos del
grupo cayeron un 78,3% en el tercer trimestre y pasaron de 1.452
millones de euros en el mismo periodo del año anterior a
315 millones, reflejo de un impacto de 1.606 millones ligado a la
crisis financiera.
– Citigroup recortará 10.000 empleos adicionales
(Negocios – 14/11/08)
Citigroup reducirá en al menos 10.000 empleados
su plantilla en banca de inversión y otras divisiones, al
mismo tiempo que prepara una reducción del 25% en las
retribuciones a sus empleados y un incremento de tres puntos
porcentuales en los tipos de interés asociados a algunas
de sus tarjetas de crédito, según informa "The Wall
Street Journal", que cita fuentes conocedoras de la
situación.
De acuerdo con la información del prestigioso rotativo, Citi
ha comenzado esta semana a comunicar los despidos y ha sugerido
un recorte de al menos el 25% en el presupuesto para
compensaciones para los empleados, lo que podría permitir
una reducción en el número de despidos mediante el
recorte de las retribuciones de los operadores mejor pagados. La
portavoz de Citigroup, Christina Pretto precisó que la
entidad continúa trabajando en su objetivo de lograr mayor
eficiencia y
señaló que Citi "mantendrá una cuidadosa
gestión de su plantilla".
Desde que accedió a la presidencia ejecutiva el
pasado mes de diciembre, Vikram Pandit ha fijado como una de sus
prioridades el reducir los costes de la entidad, lo que ha
provocado unos 23.000 despidos en un año, reduciendo la
plantilla del banco a 352.000 personas a finales de septiembre,
mientras que el objetivo de la entidad podría ser
reducirla hasta 290.000 empleados en el transcurso de 2009,
según indicó una fuente.
Por otro lado, Citigroup ha comunicado a algunos de sus
clientes de tarjetas de crédito que los tipos de
interés aplicados se incrementarán en tres puntos
porcentuales de media.
Citigroup es uno de los principales emisores de tarjetas
de crédito en EEUU, con más de 54 millones de
cuentas activas.
Sin embargo, la unidad de tarjetas de crédito
registró pérdidas de 902 millones de dólares
en el tercer trimestre, frente al beneficio de 1.400 millones del
mismo periodo de 2007 ante el incremento de los impagos y la
morosidad…
– Freddie Mac pierde 19.906 millones en el tercer
trimestre (Negocios – 14/11/08)
La firma estadounidense de garantía hipotecaria
Freddie Mac, que el pasado 6 de septiembre fue puesta bajo
tutela de la
Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA),
sufrió pérdidas por importe neto de 25.295 millones
de dólares (19.906 millones de euros) en el tercer
trimestre del año, veinte veces más que hace un
año, informó hoy la
compañía.
La firma de Virginia precisó que sus cuentas
reflejan cargas por provisiones frente a impuestos
diferidos, así como por impagos y el incremento de los
costes crediticios por el deterioro de de las condiciones del
mercado, la caída del precio de la vivienda y el aumento
del desempleo.
De este modo, Freddie Mac explicó que el patrimonio de
los accionistas de la compañía se situó a
finales de septiembre en terreno negativo, por lo que el director
de la FHFA solicitó al Tesoro una inyección de
13.800 millones de dólares (10.890 millones de euros) para
subsanar este déficit. La entidad indicó que
prevé recibir dichos fondos el próximo 29 de
noviembre.
En el conjunto de los nueve primeros meses del
ejercicio, Freddie Mac registró pérdidas por
importe de 26.267 millones de dólares (20.665 millones de
euros), frente a los "números rojos" de 642 millones de
dólares (505 millones de euros) del mismo periodo de
2007.
– Los planes de pensiones de la OCDE pierden 2,6
billones (Expansión – 15/11/08)
(Por Elisa del Pozo)
"Las pensiones privadas se han visto seriamente
afectadas por la crisis financiera internacional" afirma la OCDE
que cifra en 2,8 billones de euros las pérdidas encajadas
por estos productos entre enero y octubre pasados en los treinta
países que integran esta organización. La OCDE califica de
"excesivos" estos números rojos, que suponen una
pérdida media del 20% de los activos de estos
vehículos de ahorro.
Uno de los factores determinantes en estas cuantiosas
minusvalías es el elevado peso de la renta variable en las
carteras de inversión de los planes de pensiones. En
Estados Unidos y Reino Unido las acciones suponen en torno al 55%
de los activos totales de estos productos, lo que tiene una
incidencia fundamental en el computo final, ya que el patrimonio
de los planes es de 7 billones de euros en el caso estadounidense
y de 1,5 billones en el británico, con lo que estos dos
países acaparan más de dos terceras partes de los
13 billones de euros que acumulaban los planes de pensiones a
nivel internacional, según las estimaciones de Inverco, a
partir de los datos de la OCDE.
En España los planes de pensiones
invertían más de un 20% de su cartera en renta
variable pero a finales de septiembre se ha situado por debajo
del 20%, momento en el que los planes individuales presentaban
una pérdida media del 6,3% respecto al mismo mes del
año pasado. Este reparto de las inversiones hace que en
los momentos de caídas bursátiles como el actual,
los planes españoles tengan pérdidas por debajo de
la media, pero en época de ganancias, sus beneficios
también son inferiores.
La preocupación generada en algunos países
por las pérdidas en los planes, señala la OCDE, ha
propiciado la venta de acciones lo que presiona a la baja las
cotizaciones.
Las pérdidas de estos productos recaen
directamente sobre el patrimonio acumulado por los
partícipes que ven recortado su ahorro, o sobre las
empresas cuando se trata de planes del sistema de empleo, que
garantizan un pago concreto a los empleados en el momento de la
jubilación. En estos casos, si los números rojos se
consolidan, cada empresa tendrá que hacer la
aportación extraordinaria necesaria para cubrir el
déficit. La OCDE cifra entre 5% y 15% la caída de
la financiación de las empresas a los planes que cubren
las pensiones de su plantilla.
– EEUU anima a las entidades a revisar hipotecas con
riesgo (El País – 15/11/08)
(Por S. Pozzi)
El fondo de garantía de depósitos de EEUU
hizo ayer otro esfuerzo por contener la hemorragia en el sector
de la vivienda. Presentó un plan para animar a los bancos
a que revisen 2,2 millones de hipotecas de alto riesgo,
garantizando que se hará cargo de las pérdidas.
Para ejecutar la medida, el fondo necesita que el Congreso le
autorice un gasto de 24.400 millones del fondo de
rescate.
El objetivo es prevenir 1,5 millones de desahucios y
frenar la caída del precio de la vivienda. La hipotecaria
semipública Freddie Mac es una de las entidades atrapadas
en esta espiral. Ayer solicitó 13.800 millones al Gobierno
tras perder 25.300 millones en el trimestre.
Por otra parte, los reguladores financieros en EEUU
sentaron ayer las bases para empezar a dar transparencia a los
controvertidos Credit-Default Swap (CDS), pólizas de
seguros de títulos que se negocian en privado y sin
supervisión. Para ello se creará un fondo de
compensación que permitirá absorber las
pérdidas cuando una compañía no pueda pagar
su deuda.
La opacidad en la negociación de los CDS, un mercado valorado
en 50 billones de dólares, se ve como una de las causas
que llevaron al derrumbe de Lehman Brothers y de los problemas de
liquidez de la aseguradora AIG. La idea es que el plan empiece a
funcionar antes de final del año.
– Pakistán logra acuerdo con el FMI (BBCMundo –
15/11/08)
El Fondo Monetario Internacional (FMI) acordó
prestarle a Pakistán US$ 7.600 millones para evitar una
crisis en la balanza de pagos
y estabilizar la economía del país, informó
el principal asesor económico paquistaní. Shaukat
Tarin dijo que el organismo ratificó el pedido de
Pakistán en un encuentro reciente y que se hará de
forma oficial la semana próxima. Pakistán necesita
el dinero para cumplir con los pagos de su deuda externa.
Asimismo, el asesor señaló que aún
continúan las conversaciones con otras agencias
internacionales de préstamos con el fin de obtener fondos
adicionales.
Las autoridades han tratado de evitar un préstamo
del FMI por las condiciones que este organismo impone. Sin
embargo, señala el corresponsal de la BBC en Islamabad,
Shoaib Hasan, en medio de la crisis crediticia global,
ésta parecía ser la única opción
real. Gracias al acuerdo, el gobierno recibirá unos US$
4.000 millones este año, como parte del trato establecido
por 23 meses. Pakistán comenzará a pagar esta deuda
en 2011.
Si bien la economía del país ha crecido
entre un 7% y 8% en los últimos años, el
crecimiento ha tenido lugar sólo en ciertos sectores de la
economía. La inflación es alta, y según los
corresponsales en la región, Pakistán vive su peor
crisis económica en una década.
Para 2006, los desbalances comerciales debido el
incremento de las importaciones provocaron la
desaceleración de la economía y el aumento en el
precio internacional de los alimentos y los
combustibles empeoraron aún más la
situación. Esto generó una caída en el valor
de la rupia paquistaní y la fuga de capitales.
Después de las recientes turbulencias que
sufrieron los mercados internacionales, el FMI acordó
préstamos a una serie de países con el objetivo de
resguardar sus economías. Entre los países que
recibieron préstamos del FMI se encuentran Ucrania,
Islandia y Hungría.
– El FMI pide un estímulo fiscal mundial de 1,2
billones de dólares (La Vanguardia –
16/11/08)
El director gerente del
Fondo Monetario Internacional (FMI), Dominique Strauss-Kahn, dijo
hoy que el mundo necesita un estímulo fiscal de 1,2
billones de dólares para combatir la crisis y
afirmó que la entidad promoverá una
expansión presupuestaria coordinada.
El jefe del FFMI señaló que en la cumbre
del G-20, que tuvo lugar hoy en Washington y en la que él
participó, se formó un consenso sobre la necesidad
de una inyección pública de dinero. A juicio de la
entidad, ésta debería ascender al 2% del Producto Interno
Bruto (PIB) mundial, que este año el FMI estima en 62
billones de dólares.
Strauss-Kahn señaló que existe "cierto
espacio" para una bajada de las tasas de
interés en algunos países, pero Estados Unidos,
por ejemplo, cuenta con poco margen de maniobra, dado que el
precio del dinero está en el 1%.
Por ello, enfatizó la importancia de un aumento
del gasto
público o una reducción de los impuestos. "La
inflación está en media cerca de cero hoy en
día. Algunos analistas hablan del peligro de
deflación. No hay riesgo en el uso de la política
fiscal", indicó Strauss-Kahn en una rueda de prensa. En su
comunicado final, los miembros del G-20 se comprometieron a
estimular la demanda interna con medidas presupuestarias y
monetarias.
Strauss-Kahn señaló que el FMI
"está intentando organizar un plan de acción
coordinada" en el terreno fiscal. Recomendó que la
inyección de fondos favorezca a los más pobres,
porque tienen una mayor tendencia a gastar sus ingresos. En
Estados Unidos los demócratas han propuesto un segundo
paquete de estímulo fiscal con un importante componente de
inversión en infraestructura, pero Strauss-Kahn
señaló que el impacto de ese tipo de gasto tarda
más en sentirse en la economía.
El jefe del Fondo dijo que todos los países en
donde la deuda y la inflación sean bajas deberían
tomar este tipo de medidas, aunque no quiso mencionar naciones
específicas. En la misma línea se pronunció
Robert Zoellick, el presidente del Banco
Mundial.
Zoellick indicó en un comunicado que si
septiembre y octubre fueron meses para hablar de políticas
monetarias coordinadas y con hincapié en la
cooperación, "noviembre y diciembre serán meses
para hablar cada vez más del estímulo fiscal".
Tanto él como Strauss-Kahn alabaron la decisión
china de lanzar un paquete fiscal por valor de 580.000 millones
de dólares. No obstante, Zoellick afirmó que
"serán necesarias medidas decisivas adicionales. Esas
acciones deben de tener en cuenta los intereses de los pobres y
los más vulnerables en los países en
desarrollo".
También recalcaron ambos que es necesario
reformar el G-7 para hacerlo más representativo de la
economía mundial actual, en la que los mercados emergentes
han ganado un nuevo peso. "Es un paso hacia adelante que los
líderes de las economías desarrolladas se
reúnan ahora con los líderes de los poderes
económicos en ascenso", dijo Zoellick, en referencia al
G-20, que agrupa a países avanzados y naciones en
desarrollo. Strauss-Kahn, por su parte, aseveró que "todo
el mundo está de acuerdo en que el G-7 o el G-8 son
demasiados pequeños". La cuestión es cuál
debe ser el tamaño ideal del Grupo para que sea eficaz,
explicó.
– Principales ejecutivos de Goldman Sachs no cobraran
bono en 2008 (The Wall Street Journal –
16/11/08)
Por Susanne Craig
Los siete principales ejecutivos de la firma de Wall
Street Goldman Sachs Group Inc. no recibirán bonos en 2008,
según un portavoz de Goldman.
Los ejecutivos, incluyendo al presidente de la empresa
Lloyd Blankfein, le pidieron al comité de
compensación de la junta que no se les entregaran bonos y
la junta aprobó su solicitud el domingo. Como resultado de
ello, los ejecutivos sólo recibirán su salario
base, US$ 600.000 para cada uno de ellos. En 2007, Blankfein
recibió US$ 68,5 millones en efectivo y
acciones.
"Nuestros altos ejecutivos decidieron este curso de
acción debido a que creen que es lo correcto", dijo el
portavoz.
Ha sido un año difícil para Wall Street, a
medida que las masivas pérdidas hipotecarias han causado
amplios daños. Aunque la acción de Goldman ha
sufrido, cayendo más de 50% desde enero, ha tenido un
mejor desempeño que el de otras
firmas.
– Japón entró en recesión (BBCMundo
– 17/11/08)
Japón, la segunda economía más
grande del mundo, cayó en recesión en el tercer
trimestre de 2008 luego de que las compañías
recortaran sus inversiones en reacción a la crisis
financiera global, según datos del gobierno conocidos el
lunes. Las cifras oficiales indican que el Producto Interno Bruto
(PIB) se contrajo 0,1% entre julio y septiembre.
El tercer trimestre también vio una caída
de 1,7% del gasto en capital de inversión por parte de las
empresas japonesas, debido a la crisis financiera mundial que
frenó las exportaciones del país. La demanda
externa recortó 0,2 puntos al PIB, luego que las
importaciones excedieran a las exportaciones, las cuales subieron
0,7%.
La caída total del PIB en lo que va del
año es de 0,4%, por debajo de la expectativa promedio de
una expansión de 0,3%. "La tendencia a la baja en la
economía continuará", dijo el ministro de
Economía de Japón, Kaoru Yosano, en conferencia de
prensa. Además, el gobierno indicó que la
contracción del segundo trimestre fue de 0,9%, la mayor en
siete años.
A su vez, el índice más importante de
Japón, el Nikkei, descendió al hacerse
pública la recesión y desatarse una venta masiva de
acciones, aunque posteriormente algunos inversionistas se
apuraron en aprovechar oportunidades, provocando una subida de
1,17% a las 02:20 GMT.
De acuerdo con el corresponsal de la BBC en Tokio,
Duncan Bartlett, el gran temor de los japoneses es que la
recesión se prolongue en el tiempo y se produzca una
situación similar a la ocurrida en los años1990,
lapso conocido como "la década perdida".
– EEUU está en recesión y la tasa de
paro se
elevará al 7,5% en 2009 (El Economista –
17/11/08)
EEUU: el PIB se contrajo un 0,3% en el tercer trimestre,
menos de lo previsto (30/10)
La economía estadounidense está en
recesión y volverá a contraerse, a un ritmo incluso
más rápido, en el cuarto trimestre del año,
según revela un informe elaborado
por la Asociación Nacional de Economistas de Empresa
(NABE, por sus siglas en inglés). Así, los expertos esperan
que el Producto Interior Bruto (PIB) caiga un 2,6% en el cuarto
trimestre de 2008 y un 1,3% en los tres primeros meses del
año próximo.
Del total de entrevistados, el 96% considera que EEUU ya
se encuentra en recesión y, de acuerdo con dicho análisis, la economía del
país continuará empeorando a lo largo de todo 2009.
Estas previsiones son mucho peores de las realizadas
anteriormente, cuando auguraban un crecimiento negativo del 0,1%
entre octubre y diciembre de este año y del 1,3% para el
primer trimestre de 2009. En el tercer trimestre, el PIB se
contrajo un 0,3%, menos de los esperado.
"Los economistas se están volviendo cada vez
más pesimistas en sus perspectivas económicas como
resultado de un empeoramiento de las turbulencias en los mercados
y la evidencia de su impacto en la economía real",
afirmó el presidente de la asociación, Chris
Varvares. En su opinión, la restricción en el
crédito persiste "a pesar de las inyecciones de liquidez
acometidas por la Fed y el Tesoro" estadounidense. De esta forma,
el frenazo en el consumo de los ciudadanos estadounidenses, el
gran motor de la economía del país, está
haciendo mella en las empresas, de la mano del incremento del
desempleo. De hecho, según el informe de NABE, la tasa de
paro se elevará hasta el 7,5% en torno al tercer trimestre
de 2009. En octubre, esta tasa fue del 6,5%, la mayor en 14
años.
– El banco público alemán KfW
perdió 1.768 millones hasta septiembre (El Economista –
17/11/08)
El estatal Banco de Crédito para la
Reconstrucción y el Desarrollo (KfW) de Alemania
perdió 1.768 millones de euros hasta septiembre pasado,
igual que en el mismo periodo de 2007. Según
informó hoy la entidad de crédito en un comunicado,
estos números rojos se debieron a las provisiones para
riesgos y la venta del deficitario Banco de Industria
Alemán (IKB).
Además, la intensificación de la crisis
financiera desde septiembre lastró su cartera de valores. El
presidente del banco, Ulrich Schroeder, dijo que "pese a la
difícil situación en los mercados de capital y el
debilitamiento coyuntural, KfW dirigió sus actividades de
promoción a un nivel alto". "El resultado
de KfW está notablemente lastrado por los efectos del
rescate de IKB, así como por los efectos directos e
indirectos de la crisis de los mercados financieros",
según Schroeder
– Citigroup anuncia profundos recortes de empleos (The
Wall Street Journal – 17/11/08 3:37PM)
(Por Brett Philbin)
Citigroup Inc. anunció que reducirá la
fuerza laboral total de la compañía a cerca de
300.000 empleados, frente a su nivel de 352.000 en tercer
trimestre y reducirá sus gastos en 20% a medida que el
gigante bancario busca recuperarse de los más de US$
20.000 millones en pérdidas a lo largo del último
año. Cerca de la mitad de las reducciones planeadas se
desprenden de recortes anunciados previamente y otras medidas de
reducción de costos, el resto se llevarán a cabo a
través de despidos.
Las medidas, anunciadas en una reunión abierta
por parte del presidente ejecutivo Vikram Pandit, y publicadas en
el sitio web de la firma
incluyen una reducción de la nómina
de 20% frente a su nivel más alto de 375.000 a finales de
2007. El banco ya había anunciado en octubre que
eliminaría cerca de 22.000 empleos. Citigroup
también planea reducir sus gastos en 20%, calculando sus
gastos de 2009 en entre US$ 50.000 millones y US$ 52.000
millones.
Poco antes de la reunión, llevada a cabo en Nueva
York, el presidente de la junta del banco, Win Bischoff dijo en
un foro de negocios en Dubai que sería irresponsable que
Citi y otras empresas no revaluaran sus nóminas en
caso que se presente un declive económico prolongado. "Lo
que todos hemos hecho, quizás sin pensarlo bien, fue
agregar mucha gente durante este… período muy
benigno", dijo Bischoff. "Si hay una reversión… los
empleos que se eliminen obviamente se ubicarán en sector
financiero", agregó. "Ciertamente será
particularmente concentrado en Londres y Nueva York".
– Un millonario alemán pierde cientos de millones
apostando a la baja por Volkswagen (Cinco Días –
17/11/08)
La volatilidad enquistada en los mercados
bursátiles desde el estallido de la crisis financiera
mundial está dando lugar a curiosas situaciones. Uno de
estos episodios fue el fuerte repunte de las acciones del grupo
automovilístico alemán Volkswagen al calor de los
movimientos especulativos de los fondos de alto riesgo. Pero
también ha provocado una crisis en la economía
particular de uno de los principales millonarios de
Alemania.
Según informa hoy el Financial Times, Adolf
Merckle, miembro de una familia con una
larga tradición empresarial y cuyas
compañías dan empleo a unas 100.000 personas,
está en conversaciones con al menos 40 bancos para
conseguir un préstamo puente después de perder
cientos de millones de euros por apostar que las acciones de
Volkswagen iban a bajar.
Pero al final los pronósticos que apuntaban a un
descenso en los títulos del fabricante alemán por
culpa de la caída de ventas se vieron superados por los
movimientos accionariales de Porsche, hasta convertirse en su
accionista de referencia. Fuentes de VEM, el brazo inversor de
Merckle, que es el quinto alemán más rico con un
patrimonio de 9.200 millones de euros según Forbes, no han
querido comentar los contactos al FT.
– UBS y Goldman Sachs limitarán la
remuneración de su cúpula directiva (Cinco
Días – 18/11/08)
UBS aprobó ayer un nuevo esquema de incentivos para
2009 que contempla el que la remuneración de su presidente
sea fija y no incluya ningún componente variable. El resto
de la cúpula recibirá un bonus en función de
la creación de valor del banco a largo plazo. Goldman
Sachs también va a limitar los salarios de sus
banqueros.
Esta profunda reforma del modelo de retribución
de los directivos se produce un mes después de que el
banco recibiera una ayuda estatal de 60.000 millones de francos
suizos (cerca de 45.000 millones de euros).
De acuerdo con los planes hechos públicos ayer,
Peter Kurer, presidente de UBS desde abril, no cobrará
remuneración variable en 2009, algo insólito entre
los grandes banqueros. En 2007, los diez presidentes de entidades
financieras mejor pagados cobraron más de 10 millones de
euros cada uno gracias, en buena medida, a los bonus por objetivos.
El nuevo modelo de retribución de UBS
estará "enfocado en el largo plazo y más ligado a
la creación de valor para la firma", explican desde el
grupo. Estas reformas se producen después de que organizaciones
políticas y sindicales reclamaran en Suiza que los
directivos de la entidad devuelvan la remuneración
variable que ha cobrado en los últimos cinco
años.
Una comisión estatal fijará unos criterios
mínimos para la política salarial en
todos los grupos
financieros suizos y la supervisará. Sus primeras
directrices se harán públicas en el primer
trimestre de 2009.
Renuncia al "bonus"
Ayer también se conoció que el banco de
inversión Goldman Sachs -que el pasado ejercicio
batió todos las marcas de pago a
directivos- no pagará a sus principales banqueros el bonus
correspondiente a 2008. La medida afectará su presidente,
Lloyd Blankfein -que un año atrás cobró 70
millones de dólares (46,5 millones de euros)-, y a otros
seis ejecutivos.
– Islandia llega a un acuerdo para devolver los ahorros
a los depositantes extranjeros (Cinco Días –
18/11/08)
Islandia ha llegado a un acuerdo con varios
países de la Unión Europea (UE) sobre la manera en
que devolverá a miles de ahorristas extranjeros el dinero
que permanece congelado en cuentas islandesas. Este acuerdo
liberaría miles de millones de dólares en ayuda
para Reikiavik.
Los conflictos
respecto a las cuentas de Islandia, país que no integra la
UE, con Gran Bretaña y Holanda habían estado
retrasando los préstamos para Islandia de parte del Fondo
Monetario Internacional (FMI) y otros prestamistas. "De acuerdo a
las pautas acordadas, el Gobierno de Islandia cubrirá los
depósitos de los ahorristas asegurados en las cuentas
Icesave, de acuerdo con la ley del
Área Económica Europea (EEA, por su sigla en
inglés)", dijo el Gobierno islandés en una
declaración. "Las pautas también establecen que la
UE, bajo la presidencia francesa, continuará participando
en la búsqueda de acuerdos que permitan que Islandia
restaure su sistema financiero y económico", agregó
el documento.
Las primeras señales
para un descongelamiento de las cuentas surgieron cuando el
director gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, dijo en una
conferencia de prensa en Washington que el organismo
tendría listo un paquete de rescate para Islandia el 19 de
noviembre.
– Los directivos de Barclays tampoco recibirán
bonus (El País – 18/11/08)
Los directivos del banco británico Barclays no
recibirán este año sus primas, según ha
anunciado hoy la institución. Se unen así, en
tiempos de crisis, a otras entidades, como Goldman Sachs, cuyos
ejecutivos anunciaron ayer que no percibirán este
año la bonificación. En el caso de Barclays, se
trata con esta medida de responder a las críticas por su
decisión de recurrir a inversores del Golfo Pérsico
para llevar a cabo una ampliación de capital.
El Barclays también ha informado de que todos los
miembros de la junta directiva -incluido el consejero delegado,
John Varley, y el responsable de banca de inversión, Bob
Diamond- se presentarán a la reelección en la junta
general de accionistas del próximo abril.
El banco británico ha recibido críticas
después de informar el mes pasado de que recurrirá
a inversores del Golfo Pérsico para una ampliación
de capital de hasta 7.300 millones de libras (unos 8.760 millones
de euros) en vez de recibir ayuda del Gobierno. La
decisión de optar por inversores del Golfo -Mansour Bin
Zayed Al Nahyan, miembro de la familia
real de Abu Dhabi, y Qatari Investment- es más costosa que
si el banco hubiera recibido liquidez del Gobierno
británico.
El Gobierno de Gordon Brown anunció el pasado 13
de octubre un plan de rescate del sector bancario por 37.000
millones de libras (unos 44.400 millones de euros), pero el
Barclays optó por ampliar su capital entre inversores
privados.
– Mitsubishi UFJ reduce su beneficio neto semestral el
64,2% (El Confidencial – 18/11/08)
Mitsubishi UFJ Financial Group anunció hoy que su
beneficio neto entre abril y septiembre se redujo el 64,2%
respecto al mismo periodo del año anterior. En los seis
primeros meses del año fiscal, que acabará el
próximo marzo, el mayor banco nipón obtuvo un
beneficio de 92.020 millones de yenes (953 millones de
dólares). La compañía logró unos
ingresos durante este periodo de 2,93 billones de yenes (30.326
millones de dólares), lo que supone una caída del
10%.
En el empeoramiento de los resultados tuvieron mucho que
ver los 75.200 millones de yenes (777 millones de dólares)
que perdió en inversiones financieras, en
comparación con los 54.400 millones de yenes (562 millones
de dólares) que ganó el año
pasado.
El grupo anunció que planea pagar un dividendo de
14 yenes por acción el presente año fiscal, lo que
significa que no habrá cambios respecto al año
anterior. La compañía prevé que a finales de
año el beneficio neto será de 220.000 millones de
yenes (2.276 millones de dólares), lo que
significaría una caída del 65,4% respecto al
año anterior.
– Los seis grandes bancos japoneses reducen su beneficio
semestral en un 58% (El Confidencial –
18/11/08)
El beneficio neto de los seis principales bancos
japoneses cayó un 58% entre abril y septiembre respecto al
mismo periodo del año anterior hasta los 398.000 millones
de yenes (4.128 millones de dólares), informó hoy
Kyodo. La crisis financiera global ha afectado intensamente al
sector bancario nipón, por lo que se prevé que al
final del año fiscal, que acabará en marzo, el
beneficio neto de los seis bancos se reducirá en la mitad
hasta los 930.000 millones de yenes (9.635 millones de
dólares).
Este dato supondría la primera caída en
cuatro años por debajo del billón de yenes del
beneficio combinado de los seis bancos. Los seis bancos son
Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group, Sumitomo
Mitsui Financial Group, Resona Holdings, Sumitomo Trust &
Banking y Chuo Mitsui Trust Holdings. Los costes crecientes en el
descuento de créditos impagados y las malas perspectivas
económicas en Japón, así como las grandes
pérdidas en la bolsa impactaron las cuentas de los bancos
en la primera mitad del año fiscal.
– Un informe erróneo de JPMorgan hunde un 37% a
un banco coreano (Negocios – 18/11/08)
JPMorgan Chase, el mayor banco estadounidense por valor
de mercado, recibió una advertencia de Corea del Sur por
un informe "erróneo" en el que valoraba los
préstamos morosos de Hana Financial Group, según
informa Bloomberg.
"Los informes
tienen una influencia enorme en nuestros inversores, y JPMorgan
debería sacar una versión corregida"", tal y como
exigió a la entidad estadounidense el portavoz de Hana
Financial, Lee Chang Keun.
La sensibilidad de los inversores hacia el sector
bancario es muy fuerte en todo el mundo, pero especialmente en
Corea. Precisamente, la semana pasada el diario local Maeil
Newspaper informó de que el Gobierno planeaba un plan de
rescate bancario por 7.200 millones de dólares. Pero el
desmentido posterior del Ejecutivo causó fuertes estragos
en las cotizaciones de las entidades.
Préstamos morosos
"El Servicio de
Supervisión Financiera hizo una advertencia no oficial a
JPMorgan sobre los distintos estándares de
préstamos morosos que utilizó en su informe para
comparar Hana con otras instituciones financieras", dijo Oh Yong
Suk, portavoz de la autoridad
reguladora.
La cotización de las acciones de Hana Financial,
que cayeron un 37% la semana pasada, recibió la noticia
con alegría: en dos días recuperaron el 19,6%, en
clara respuesta a la favorable decisión del organismo
supervisor del mercado coreano.
Ray Bashford, portavoz de JPMorgan en Hong Kong, se
negó a decir si el banco había recibido una
advertencia y en caso afirmativo, si emitiría una
corrección. Hana Financial es propiedad del
cuarto banco más grande de Corea del Sur.
"JPMorgan elabora informes independientes para nuestros
clientes inversores", dijo. La entidad financiera no ha renovado
la cobertura de Hana Financial, que interrumpió este mes,
dijo Bashford, sin dar razones.
JPMorgan revisó a la baja su precio objetivo
sobre Hana Financial a 18.000 wones desde 40.000 wones
anteriormente, debido a "los temores existentes por el deterioro
en la calidad de los activos. "La causa que provocó esta
pérdida de valor en los activos no es otra que el excesivo
crecimiento de los préstamos en 2006", según recoge
el análisis de la firma estadounidense.
La autoridad reguladora coreana no impondrá
ninguna multa ni una penalización porque la advertencia no
fue realizada de forma oficial, según Oh Yong
Suk.
La crisis financiera ha castigado fuertemente la
cotización de Hana Financial que cae este año el
65,48% y que ha tenido que renunciar a sus operaciones para
crecer fuera de sus fronteras. A principios de
mes, renunció a adquirir el 37,5% del capital de la
estadounidense Commonwealth Business.
– BlackRock recortará plantilla por primera vez
en 20 años (Expansión – 18/11/08)
La gestora de fondos estadounidense BlackRock
anunciará en breve el primer recorte de plantilla en sus
veinte años de historia debido al impacto de la crisis
financiera.
La medida se conocerá esta semana, según
un comunicado enviado por la compañía a sus 5.500
empleados al que ha tenido acceso la agencia Bloomberg. BlackRock
no ha explicado a cuántos empleados afectarán los
recortes aunque una portavoz del grupo, Bobbie Collins, ha
asegurado que los detalles se conocerán antes de que
finalice el año.
La mayor gestora de fondos cotizada de Estados Unidos
presentó el pasado 21 de octubre sus cuentas del tercer
trimestre, periodo en el que su beneficio cayó un 15%. El
primer descenso del beneficio en dos años se produjo tras
un retroceso del 12% en los activos gestionados. "Una amplia
variedad de negocios han presentado débiles resultados en
el tercer trimestre y las previsiones apuntan a resultados
aún más débiles en el último
trimestre de 2008 y 2009", explica la compañía en
el comunicado enviado a sus empleados, que concluye con un
rotundo "BlackRock no es inmune".
En este sentido, la gestora Fidelity está
llevando a cabo una reestructuración que supondrá
el recorte de 3.000 empleos, un 7% del total. Otra gestora
estadounidense, Janus, ha despedido a 115 trabajadores, un 9% de
su plantilla. Por su parte, Putnam Investment anunció ayer
el despido de doce gestores de fondos y el recorte de otros 35
puestos de trabajo, medidas que han afectado a un 2% de sus
empleados.
– Los "hedge funds" sufren salidas récord de
dinero en octubre (Cinco Días –
19/11/08)
(Por Miguel Rodríguez)
Aunque a los hedge funds se les presupone la capacidad
para obtener rentabilidades positivas en cualquier coyuntura de
mercado, lo cierto es que la presente crisis se les está
atragantando. La falta de liquidez en el sistema financiero -la
savia de la que se alimentan- y la creciente aversión al
riesgo de los inversores está provocando una acusada
caída del volumen
gestionado, derivado por un lado de los reembolsos de los
inversores y por el otro de la pérdida de valor de las
carteras.
Numerosos fondos se han visto obligados a cerrar sus
puertas atrapados en la trampa de la falta de liquidez y las
solicitudes de reembolsos. Los expertos vaticinan todavía
una contracción mayor para los próximos
meses.
Según los datos manejados por la firma
Eurekahedge, con sede en Singapur, en octubre se han registrado
salidas de dinero por valor de 100.000 millones de dólares
(unos 80.000 millones de euros), lo que supone una cifra
récord para un sólo mes.
Pero la tendencia comenzó ya en el tercer
trimestre de este año, coincidiendo con el recrudecimiento
de la crisis de crédito y el fuerte desplome de las
Bolsas. Según las cifras manejadas por la firma
estadounidense Hedgefund.net, entre junio y septiembre la
industria sufrió una caída de volumen del 16%,
475.500 millones de dólares, hasta 2,5 billones (1,97
billones de euros). De esa cifra de caída, 347.500
millones de dólares correspondieron a la pérdida de
valor de las carteras y 128.000 millones a los reembolsos de los
partícipes y la liquidación de fondos incapaces de
sobrevivir en este escenario. Las abultadas peticiones de
reembolsos por parte de los inversores, temerosos del riesgo
reinante, han obligado a los gestores a vender activos en
pérdidas para obtener liquidez con las que hacer frente a
esas órdenes.
Según un informe de esta semana publicado por
Citigroup, los gestores de hedge funds podrían tener en la
actualidad cerca del 40% de sus activos en liquidez para hacer
frente a las órdenes que ya han recibido, así como
a las que aún pueden llegar. Los expertos en el sector no
son optimistas de cara a los próximos meses. "Creo que lo
peor de los reembolsos llegará este último
trimestre", sostiene Juan Ramón
Caridad, director de Inversiones Institucionales de Atlas
capital. "Las decisiones de venta se realizaron sobre todo en
septiembre y noviembre, y dado que al liquidez de estos fondos
suele ser trimestral, veremos las salidas al final de
año".
Citigroup, en su informe, calcula que el patrimonio
gestionado podría caer hasta niveles de un billón
de dólares para mediados del año que viene, lo que
supondría un descenso cercano al 50% con respecto a los
máximos alcanzados en el mes de junio.
Bruselas presentará propuestas de
supervisión
La Comisión Europea presentará en
diciembre una propuesta para mejorar la supervisión de los
hedge funds, unos vehículos financieros que para parte de
la Eurocámara han estado entre los causantes de la crisis
del sector, informa la agencia Efe. El presidente de la CE,
José Manuel Durão Barroso, hizo ayer este anuncio
en un debate en el
Parlamento Europeo y aseguró que el comisario Charlie
McCreevy -responsable de Mercado Interior- podrá presentar
las propuestas en diciembre.
Precisamente los hedge funds han sido durante meses uno
de los grandes puntos de desencuentro entre la Eurocámara
y McCreevy, pues mientras los eurodiputados han exigido en varias
ocasiones su regulación, el comisario ha defendido siempre
que no era necesaria una norma europea al respecto y los ha
desvinculado de la crisis financiera.
Barroso explicó hoy a los parlamentarios que a lo
largo de 2009 la Comisión tomará además
"medidas concretas" sobre la regulación y la vigilancia de
los mercados financieros y tendrá en cuenta para ello los
informes elaborados por el Parlamento Europeo en los
últimos meses. El presidente de la CE, que discutió
con los diputados las prioridades del Ejecutivo de la UE para
2009, aseguró que la agenda de trabajo estará
marcada por la crisis financiera y por los esfuerzos para
minimizar su impacto en la economía real. Consideró
que la "necesidad más acuciante" es poner en marcha una
"acción coordinada" para estimular las economías y
amortiguar los efectos de la desaceleración sobre el
empleo. "Hay que aplicar a la economía real los
éxitos que hemos tenido en nuestra reacción a
crisis financiera", aseguró Barroso.
– China se convierte en el mayor financiador de Estados
Unidos (Cinco Días – 19/11/08)
La entrada neta de dinero extranjero en Estados Unidos
mediante la compra de activos financieros -bonos estatales y
corporativos y acciones, principalmente- superó los
143.400 millones de dólares el pasado mes de septiembre,
según los datos publicados ayer por el Tesoro americano.
La cifra es muy superior a los 21.000 millones previstos por los
expertos y, según éstos, es una de las muestras de
que el dólar se ha convertido en un claro refugio en medio
de la mayor crisis financiera de los últimos
tiempos.
Justo en medio de la tormenta en los mercados
financieros, el dinero huyó fundamentalmente hacia los
activos más seguros: los bonos gubernamentales. Las
compras netas alcanzaron los 66.200 millones de dólares,
frente a los 22.000 millones del mes anterior.
Entre los inversores que más avidez demostraron
por estos activos los que residen en China ocuparon un puesto de
honor. Incrementó su posición neta en 43.600
millones, de forma que ahora tiene en su poder cerca de 600.000
millones de dólares en bonos estadounidenses.
De esta forma, China se convierte en el primer inversor
extranjero en estos activos, al menos en el mes de septiembre y
supera a Japón, que tenía bajo su control
más de 573.200 millones de dólares. Es la primera
vez en la historia que ocurre. El país nipón
llevó a cabo más ventas que compras, de forma que
su posición disminuyó en unos 12.800 millones de
dólares respecto a agosto. Y, de hecho, es ya el segundo
mes consecutivo que se produce una disminución de su
inversión. Así, la deuda estadounidense en manos de
China se ha duplicado desde julio de 2005, mientras que la de
Japón ha ido reduciéndose desde el máximo de
699.000 millones correspondiente a agosto de 2004.
Más deuda y menos acciones
El tercer país con más dinero invertido en
bonos públicos estadounidenses es Reino Unido, con 338.400
millones de dólares, seguido de los países del
Caribe -incluye las Bahamas, las Islas Caimán o Panamá,
entre otras- y, ya en cuarto lugar, los estados que forman parte
de la OPEP.
El dinero corrió en septiembre al refugio
más seguros que conoce: la renta fija estatal. De hecho,
el rendimiento del bono estadounidense a 10 años -que se
mueve de forma inversa al precio- cayó el día 15 de
ese mes hasta su mínimo anual en el 3,389%, frente al
4,025% con el que comenzó el año. En cambio, la
deuda corporativa sufrió la huida de los inversores
extranjeros, con una desinversión neta de 7.600 millones
de dólares en deuda emitida por empresas, de forma que se
continúa la tendencia del mes de agosto, cuando la
desinversión se situó en 13.100
millones.
Al mismo tiempo, la inversión estadounidense en
acciones extranjeras cayó por tercer mes consecutivo,
según un informe publicado ayer por Wachovia.
– La banca sufre pérdidas de 560.000 millones en
la crisis (Expansión – 19/11/08)
(Por A. Antón /
A. Redondo)
Hace unos meses, los más optimistas promulgaban
que lo peor de la crisis ya había pasado y que la salida
indiscriminada de capital ofrecía buenas oportunidades de
inversión entre los valores financieros, pero el mercado
todavía vislumbra muy malos tiempos para la banca, a la
que, según los expertos, queda un largo camino de purgar
excesos.
Entre provisiones, impagos y resultados negativos, la
banca mundial se anota pérdidas desde julio de 2007 por
valor de 560.700 millones. Esta cifra todavía tiene que
engordarse considerablemente hasta alcanzar los 1,4 billones de
pérdidas que el FMI auguró al valorar el impacto de
la crisis en las financieras.
Las previsiones de los analistas, lejos de apuntar un
cambio de tendencia, indican que se registrará un
deterioro de los resultados bancarios a causa de la
recesión económica, que ya afecta a países
desarrollados y emergentes. El deterioro del mercado de
crédito, que asfixia el negocio bancario tradicional, y
las previsiones de un progresivo aumento de la morosidad son las
razones que esgrimen los expertos para explicar el descalabro de
la banca en bolsa.
Las medidas adoptadas por los gobiernos y los bancos
centrales todavía no han cuajado en el mercado y las
entidades han tenido que salir en busca de liquidez, sobre todo,
en busca de capital que refuerce su solvencia.
Desde el tercer trimestre del año pasado, se han
realizado ampliaciones de capital por en el sector financiero por
valor de 564.800 millones de euros, de los que 298.000 millones
provienen de bancos americanos, 234.000, de europeos y 32.200, de
asiáticos…
Desde julio de 2007, la capitalización de la
banca europea se ha reducido en 1,96 billones de euros. "Estamos
en el principio de la recesión, por lo que es muy probable
que, hasta la fecha, sólo hayamos visto la mitad de la
pérdidas y la mitad de las ampliaciones de capital",
explica Ignacio Cantos, de Atlas Capital. En las últimas
sesiones, la banca ha visto cómo su valor en bolsa
caía en picado. Los expertos apuntan, entre las causas de
los desplomes, a la salida masiva de hedge funds y fondos de
inversión de los valores financieros.
En tan sólo 10 sesiones, el índice
bancario del DJStoxx 600 ha perdido un 26,8% y la banca americana
tampoco se ha librado de vivir sesiones convulsas, ante la
evidente recapitalización tendrá que afrontar al
sector en los próximos meses. Las entidades financieras
que integran el S&P 500 han dinamitado en menos de dos
semanas 153.773,912 millones de euros de
capitalización.
Entre los principales responsables de este derroche
destaca Citi, con un desplome del 42%. El anuncio del
drástico recorte de plantilla ha despertado todas las
alertas sobre la delicada situación que atraviesa la
entidad. Junto a Citi, Merrill Lynch y Morgan Stanley han
acumulado un retroceso del 40,63% y 37,94%, respectivamente en
sólo 10 sesiones.
El sector europeo pierde un cuarto de su valor en 10
días
En las últimas 10 sesiones, la banca europea que
integra el DJStoxx 600 ha perdido una cuarta parte de su valor en
bolsa, quemando 200.202,93 millones de capitalización
bursátil. En este periodo, el sector ha recortado de media
un 26,8% y los desplomes han sido especialmente graves entre las
entidades británicas e irlandesas.
Desde el 5 de noviembre, Anglo Irish Bank se ha
depreciado un 63,08%, seguido por Bank Ireland, que recorta un
62,81%; HBOS, LLoyds y Royal Bank of Scotland han cedido un
48,24%, 41,2% y 32,12%, respectivamente. La banca española
tampoco ha salido airosa. Santander, cuya ampliación de
capital todavía no ha sido digerida por el mercado, y BBVA
se han depreciado un 25% y 21%, respectivamente.
El mercado descuenta que las ampliaciones de capital van
a proliferar en los próximos meses, algo que no gusta a
los inversores por el efecto dilusivo que provoca sobre el BPA
(beneficio por acción). En opinión de Oddo, la
banca europea tendrá que hacer frente a unas necesidades
de capital de 90.000 millones en los próximos dos
años.
Máxima prudencia en la toma de posiciones en las
financieras
Aunque las actuales valoraciones del sector bancario son
muy atractivas, los expertos no terminan de sacudirse el miedo
del cuerpo. En términos de PER (relación entre el
precio y el beneficio por acción) las financieras
presentan niveles históricamente bajos, pero las
incertidumbres que rodean al mercado de crédito y la
exposición de algunos bancos a activos tóxicos,
vinculados a hipotecas subprime, despiertan recelos entre los
inversores, que consideran precipitado tomar posiciones en estos
valores.
Desde Consulnor recuerdan que "las revisiones de
beneficios continúan siendo a la baja" y subrayan que
"siguen existiendo presiones para lograr financiación, con
spreads elevados en los mercados de crédito, riesgo
significativo de provisiones adicionales y emisiones de capital
para superar los problemas de liquidez de algunas
compañías".
El índice sectorial bancario del DJStoxx 600, que
integra a las 57 mayores entidades de Europa, presenta
actualmente un PER de 7,8 veces. Sin embargo, desde los primeros
envites del tsunami subprime, a mediados de julio de 2007, la
banca europea se desploma un 71,95% y todavía hay dudas
sobre dónde están los mínimos.
Fortis, con unas pérdidas de 6.500 millones de
euros y capital ampliado por valor de 16.000, lidera el ranking
de caídas con un retroceso del 97,26%. Le sigue HBOS,
cuyas acciones han perdido el 94,95% de su valor.
Los españoles Santander y BBVA se han comportado
algo mejor que el índice general bancario, pero sus
nutridas pérdidas ascienden a algo más del
50%.
– Reino Unido quiere liderar la reforma mundial del
bonus de los banqueros (Expansión –
19/11/08)
(Por Roberto Casado Londres)
La Autoridad de los Servicios
Financieros de Reino Unido (FSA, según sus siglas en
inglés) pretende liderar el diseño
de una de las patas de la regulación bancaria global que
puede surgir tras la crisis: el nuevo método
para determinar los salarios de los ejecutivos del
sector.
Héctor Sants, consejero delegado de la FSA, ha
enviado una carta a los
directivos de los bancos británicos con una guía de
buenas prácticas para la fijación de la
retribución extraordinaria de sus empleados. En esa
misiva, Sants dice que esas recomendaciones deberían ser
utilizadas al calcular los bonus del ejercicio 2008, y adelanta
que podrían servir de base para pergeñar una
normativa obligatoria en Reino Unido y el resto de países
a partir de 2009.
El regulador financiero británico (FSA) cree que
los bonus incentivaron la toma de riesgos
La FSA justifica esta intervención en su
convencimiento de que "inapropiados esquemas de
remuneración podrían haber contribuido a la
presente crisis de los mercados", ya que en muchas ocasiones se
incentivó a los empleados de los bancos "a seguir
políticas de alto riesgo".
Las recomendaciones
La FSA considera que los salarios extraordinarios o
bonus deben cumplir varias condiciones: estar basados en el
cumplimiento de objetivos de beneficio en varios ejercicios, y no
a la obtención de resultados a corto plazo; tener en
cuenta la gestión del riesgo por los empleados y medir
variables como
el seguimiento de los valores de la empresa; ser pagados en
varias fases, y no totalmente en metálico; y ser
concedidos tras un riguroso proceso de
supervisión.
La autoridad propone que los bancos premien el logo de
beneficios a largo plazo
La propuesta de la FSA se queda a medias entre las
aspiraciones de los banqueros, que quieren la máxima
libertad para fijar los salarios, y la petición de algunos
grandes inversores para tener un mayor control sobre las remuneraciones de
las entidades. La Asociación de Aseguradoras
Británicas (ABI), de la que forman parte grandes
accionistas de los bancos británicos como Aviva y Legal
& General, pretende que los bancos no entreguen bonus "cuando
su cotización ha tenido una evolución significativamente peor que la de
sus competidores", indica Peter Montagnon, director de esta
organización. Además, la ABI quiere que no se
concedan salarios extraordinarios como fórmula para
retener directivos.
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