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Recientes desarrollos en Econometría: Un recuento histórico.




Enviado por gtrujillo



Partes: 1, 2

    Indice
    1.
    Introducción.

    2. Una revisión histórica
    de los desarrollos en Econometría.

    3. Recientes avances
    teóricos y metodológicos.

    4. Algunos ejemplos
    empíricos.

    5.
    Conclusiones.

    1. Introducción.

    El objeto de este artículo son los "recientes
    desarrollos en Econometría", pero el seguimiento que se
    realiza es histórico y como quiera que sean discutidos
    tales desarrollos recientes serán vistos como
    evolucionarios más que como revolucionarios. Esta
    aproximación histórica se ilustra en las tablas 1 a
    4, las que indican algunos fundamentos desarrollados en la
    Econometría Teórica y en la Econometría
    Aplicada los mismos que serán tratados en este
    artículo.
    La Econometría tiene una historia relativamente larga
    como rama de la economía, ya que se
    puede fijar su nacimiento oficial en 1932, cuando la Sociedad de
    Econometría fue fundada y la revista
    Econometrica empezó a publicarse. Dado que este año
    se celebra el 68°
    aniversario de la fundación de la Sociedad de
    Econometría, este es un buen momento para contribuir al
    progreso que se ha hecho en esta materia y su
    impacto en el resto de la economía.

    2. Una revisión
    histórica de los desarrollos en
    Econometría.

    Volviendo ahora a la historia de la
    Econometría, sugeriría que el periodo a ser
    estudiado sea dividido en cuatro etapas, aunque no todos ellos
    han sido excelentes.
    La Etapa del Descubrimiento (desde 1930 hasta mediados de
    1950).
    Aún cuando la fundación de la Sociedad de
    Econometría sea tomada para fijar el nacimiento oficial de
    esta disciplina, la
    Econometría no tuvo su "Teoría
    General" hasta 1944, cuando "Econometrica" publico un suplemento
    especial escrito por Trigve Haavelmo. Este ofrecía una
    estructura
    teórica básica para la estimación de
    ecuaciones
    simultáneas dentro de la cual la Econometría
    Teórica era desarrollada.
    Las ideas fundamentales de Haavelmo recogidas por la
    Fundación Cowles, la cual fue apoyada por la Universidad de
    Chicago. Ellas fueron notablemente exitosas, y al adoptar la
    aproximación de Máxima Verosimilitud a los problemas que
    se presentaron en ese tipo, solucionaron virtualmente todos los
    problemas
    teóricos en los que se interesaron a mediados de 1950.
    Todo lo concerniente al modelo el cual
    podía incorporar cualquier combinación de
    restricciones económicas y estadísticas fue el Modelo de
    Máxima Verosimilitud de Información Completa (MVIC).

    Sin embargo, la mayor restricción en la
    aplicación del modelo MVIC fue la falta de poder de la
    computación, lo cual esta
    gráficamente representado en las fotografías
    existentes del laboratorio de
    computación de la Comisión Cowles en
    1952, cuando las computadoras
    no eran máquinas,
    sino personas que pasaban todo el día colocando
    números en las máquinas
    calculadoras de escritorio. Este fue el problema computacional
    que llevo a la comisión Cowles a desarrollar la
    alternativa más fácilmente computable del Modelo de
    Máxima Verosimilitud de Información Limitada (MVIL) y, en 1953, a
    Henry Theil a presentar el Modelo de Mínimos Cuadrados en
    dos etapas (MC2E).

    A pesar del hecho de que los MC2E ofrecen una
    técnica que podría ser implementada pese a los
    problemas computacionales, los Mínimos Cuadrados
    Ordinarios (MCO) continúan siendo el método de
    estimación más ampliamente utilizado. Durante este
    período, hubo poco interés en
    analizar los supuestos que subyacen al modelo MCO, excepto para
    la autocorrelación de primer orden (AR1) y su
    transformación, y en 1950/51 Durbin y Watson publicaron su
    prueba de errores de AR1. La prueba de Durbin y Watson
    rápidamente llego a ser común y la
    transformación de Cochrane-Orcutt la cual tuvo uso
    generalizado en el trabajo de
    Econometría Aplicada, desafortunadamente, ayudaron a
    persuadir a muchos economistas que la autocorrelación
    debía y podía ser tratada como un problema
    puramente estadístico y no como una señal de mala
    especificación del modelo.

    Metodológicamente, los economistas ocupados en
    el trabajo
    empírico durante este período tendieron a ignorar
    la mayoría de los desarrollos teóricos y
    continuaron estimando modelos
    uniecuacionales y evaluándolos sobre la base de un simple
    e inadecuado criterio:

    (I) La bondad del ajuste; un valor alto
    para el R2 fue usualmente lo primero y principalmente
    el principal objetivo.
    (II) Los signos y magnitudes de los parámetros estimados
    en relación a las expectativas de la teoría
    económica, y
    (III) Las pruebas t y F
    de hipótesis económicas
    simples.

    Esta metodología será examinada con mayor
    detalle más adelante en este artículo, pero la
    pregunta a considerarse aquí es por qué la disciplina se
    tardo tanto para tener un gran impacto sobre el resto de los
    economistas en esta época. ¿
    por qué es esto? Sugeriría tres razones: 1.
    Escasez de profesores y libros: Como
    una nueva disciplina a estudiar, hubieron retrasos en la introducción de cursos debido a
    la falta de profesores entrenados para enseñar la materia y la
    ausencia de libros y
    material apropiado para los estudiantes; 2. Escasez de datos apropiados:
    Las nuevas ideas de la Econometría Teórica fueron
    también lentas para ser adoptadas debido a la escasez de
    datos
    adecuados. Al principio del periodo las cuentas sobre el
    Ingreso nacional no existían, e inclusive cuando
    comenzaron a aparecer durante y después de la
    guerra mundial,
    la información fue casi de series de tiempo muy
    cortas; y 3. Problemas computacionales: En años recientes
    han llegado a tal punto el alto grado de desarrollo del
    poder de la
    computación, desde la computadora
    de sistema principal
    hasta las modernas Notebook, que es difícil recordar las
    labores de cálculos intensivos y hasta el cálculo de
    la ecuación de regresión simple.

    Estas restricciones, particularmente la tercera, ha
    influenciado en el desarrollo de
    la Econometría Aplicada y en la velocidad a la
    que ha sido adoptada en aspecto importantes como se muestra en la
    tabla 1.

    Tabla 1. La etapa del descubrimiento.

    Econometría Teórica

    Restricciones computacionales

    1932 Fundación de la Sociedad de
    Econometría y la Fundación Cowles en la
    Universidad de Chicago.

    1944 publicación del trabajo de Haavelmo
    sobre simultaneidad que llevó a concentrarse a la
    Fundación Cowles (más tarde Comisión
    ) en el modelo.

    Utilizando la aproximación de
    máxima verosimilitud, la mayoría de los
    problemas se resolvieron a inicios de 1950.

    La solución teórica completa dada
    por MVIC, no fue posible de usar a causa de las
    restricciones computacionales, así que la
    Comisión Cowles también desarrollo el
    MVIL.

    1949 trabajo de Cochrane-Orcutt sobre la
    transformación AR1.

    1950 Desarrollo de la prueba de Durbin-Watson
    para errores AR1.

    Serias restricciones en el
    cómputo.

    Sólo se disponían de calculadoras
    no eléctricas. La inversa de una matriz
    se hacia con la técnica Doolittle.

    Computadoras se sistema principal son desarrolladas, pero
    sólo disponibles para el

    gobierno de los EE.UU., más no para la
    investigación
    económica.

    Disponibilidad de máquinas calculadoras
    de escritorio (eléctricas).

    A pesar de los desarrollos en Econometría
    (teoría), los trabajos aplicados continúan
    utilizando los MCO con énfasis sobre
    R2, signos y magnitudes de los estimadores y
    pruebas t y F.

    La Etapa de la Certidumbre (desde
    mediados de 1950 hasta mediados de 1970).
    Tabla 2. Etapa de la Certidumbre.

    Econometría Teórica

    Restricciones Computacionales

    1958 Trabajo de Sargan sobre la
    estimación de variables instrumentales (VI).

    1960 Trabajo de G.Chow sobre pruebas de
    estabilidad de parámetros.

    1962 Trabajo de Zelner y Theil sobre
    MC3E.

    1964 Trabajo de Sargan sobre las pruebas de
    externalidad.

    1965 Trabajo de Shirley Almon sobre estructuras de rezagos.

    1969 Trabajo de Clive Granger sobre
    causalidad.

    1972 Trabajo de Christopher Sims, Arnold Zellner
    en la Universidad de Chicago , y de Jean Dreze y Edward
    Leamer en CORE.

    A inicios de 1960, las computadoras de sistema principal en
    muchas universidades e instituciones de investigación eran aún
    restringidas en poder y tamaño.

    Muchos modelos econométricos
    pequeños se construyeron.

    Aparecen paquetes tales como el SPSS y el
    TSP.

    Computadoras mas grandes y más poderosas
    de sistema principal estuvieron a
    disposición.

    Este periodo es la etapa de los grandes modelos
    de ecuaciones simultáneas.

    Datos quincenales están disponibles en
    algunos países, así que la escasez de datos
    no la es como cuando existen datos anuales.

    A pesar de que hubieron importantes
    avances teóricos durante este periodo, con el desarrollo
    de un modelo general para la estimación de Variables
    Instrumentales (VI) (Sargan 1958) y los Mínimos cuadrados
    en 3 etapas (MC3E) (Zellner y Theil 1962), la característica principal de este
    período fue la consolidación y la
    aplicación.

    Esta fue la etapa de la construcción de modelos, así como de
    la disponibilidad de computadoras de sistema principal y de
    programas
    econométricos especializados lo que hizo posible construir
    modelos macroeconométricos de gran escala. En los
    EE.UU., Lawrence Klein había desarrollado el gran modelo
    de la escuela Wharton
    en la Universidad de Philafelphia y otros grandes modelos fueron
    patrocinados por el Instituto Brookings y la Junta de la Reserva
    Federal en colaboración con el M.I.T. La Escuela de
    Negocios de
    Londres fue una de las primeras pioneras en el Reino Unido y,
    antes de terminar este período el Banco de Inglaterra, el
    cual normalmente no esta interesado en estas innovaciones
    técnicas, había construido un modelo
    econométrico.

    Las predicciones de varios modelos fueron bastante
    precisas y los constructores de modelos obtuvieron considerable
    prestigio por sus trabajos. Sin embargo, con la ventaja de
    observar el pasado, uno debe sugerir que fueron algo afortunados
    al trabajar en un período de continua expansión del
    mundo de la economía, lo que hizo más fácil
    predecir los cambios de las grandes variables
    económicas.
    Hubieron algunos desarrollos en las pruebas de diagnóstico, con el trabajo sobre las
    pruebas de heterocedasticidad y estabilidad (Chow 1960), pero
    estos tendieron a ser usados muy pocas veces.
    Ya existían programas
    universitarios formando profesionales en Econometría,
    muchos de los cuales fueron contratados por los grandes centros
    de modelística macroeconométrica. Sin embargo, la
    mayoría de estos profesionales permanece sin conocer los
    desarrollos de la Econometría Teórica y el nivel
    general del trabajo aplicado en Economía sigue siendo
    bajo, como se describió líneas
    atrás.

    La escasez de datos fue menos un problema en un
    número de países con cuentas del
    ingreso nacional elaboradas para producir series de tiempo con
    información quincenal para muchas de las variables
    macroeconómicas fundamentales, las que incrementaron el
    potencial de los grados de libertad
    disponible para los constructores de modelos, pero también
    ocasionaron nuevos problemas de especificación dinámica que no fueron reconocidos
    generalmente a tiempo.

    Las restricciones en computación fueron
    también más reducidas, tanto que llego a ser
    más fácil para los economistas tener acceso a las
    computadoras de sistema principal, las que fueron incrementando
    su poder y capacidad. Muchos de los grandes paquetes
    econométricos (tales como el TSP) aparecieron durante este
    periodo, de modo que las ideas de "hágalo usted mismo"
    fueron largamente superados.

    La etapa de la incertidumbre (desde mediados de 1970
    hasta mediados de 1980).
    Tabla 3. La etapa de la incertidumbre.

    Econometría Teórica

    Restricciones computacionales

    Desarrollo del método de MC "General a lo
    específico", especialmente en el trabajo de Denis
    Sargan y David Hendry.

    Trabajo de Pesaran y otros sobre la
    teoría de las Pruebas de hipótesis
    no relacionadas.

    Trabajo sobre la teoría de análisis de datos combinados de
    series de tiempo y corte transversal, e.g desarrollo de
    la teoría de análisis de tablas de
    datos.

    Desarrollo de computadoras de sistema principal
    más rápidas y más
    poderosas.

    Desarrollo de programas más
    especializados en Econometría, por ejemplo: RATS,
    SHAZAM, PC GIVE, etc.

    Problemas para los constructores de
    modelos:

    i.Interrupciones en algunas de las relaciones
    básicas, e.g. la función de demanda de dinero
    de los EE.UU.

    ii.Incapacidad de la mayoría de modelos
    para predecir después de la primera crisis
    petrolera de la OPEP.

    iii.Ataques a los modelos Keynesianos por parte
    de los macroeconomistas neoclásicos de las
    expectativas racionales.

    La década desde mediados de 1970
    no fue época para las aplicaciones econométricas,
    tanto que fueron sometidas a dos crisis.
    Primero, el inicio de la recesión seguida por la primera
    crisis petrolera de la OPEP que llevo a
    la mayoría de modelos econométricos establecidos a
    predecir en muy mala forma, tanto así que muchas de las
    relaciones básicas de la economía usadas por los
    constructores de modelos (tales como la curva de Phillips,
    funciones de
    demanda de
    dinero, etc.)
    resultaron insuficientes de mantenerse vigentes.

    Segundo, la teoría macroeconómica derivada
    de Keynes que
    proporciono la bese para la construcción de modelos
    econométricos estuvo bajo el ataque de una NUEVA ESCUELA
    de macroeconomistas neoclásicos –
    ¡ las expectativas racionales
    habían llegado!. Este ataque combinado de fracasos de
    predicción de los modelos macroeconómicos
    existentes llevó a la pérdida de confianza(de ambos
    lados)por parte de los constructores de modelos como de los
    usuarios de los modelos.
    Mientras algunos de los constructores de modelos trataron de
    abordar los problemas empíricos realizando ajustes ad
    hoc"(específicamente para eso) a sus modelos, otros
    econometristas respondieron de diversas formas.

    Primero, hubieron intentos de entender las
    críticas de la escuela neoclásica de las
    expectativas racionales y el problema de cómo incorporar
    las expectativas racionales dentro de los modelos
    macroeconómicos. Mientras esto tendía a producir
    modelos macroeconómicos más complicados y
    ocasionaba algunas dificultades de estimación, ello tuvo
    el efecto positivo de improvisar la especificación
    dinámica de muchos modelos.

    Segundo, los problemas metodológicos fueron
    requeridos sobre el proceso de
    construcción y selección
    de modelos y un número de diferentes escuelas surgieron,
    lo que ha tenido alguna influencia en años recientes. Los
    orígenes de las ideas concernientes han sido vistas antes,
    pero no han penetrado tanto hacia los pequeños grupos de
    seguidores hasta que la crisis los obligo a prestar atención a una amplia audiencia.

    Mientras el período no fue un buen momento para
    los constructores de modelos, ello marco una nueva era en la
    computación, ya que a inicios de 1980 se vio la
    aparición de la computadora
    personal IBM.
    En un momento relativamente corto los econometristas estuvieron
    trabajando en estas PC’S que eran más rápidas
    y poderosas que las computadoras de sistema principal de las
    primera épocas. Como consecuencia, los modelos
    teóricos que habían sido desarrollados por la
    Comisión Cowles en los años cincuenta fueron
    finalmente capaces de implementarse en las máquinas que
    fueron apareciendo sobre los escritorios de un gran número
    de economistas.

    Etapa de la Reconstrucción (desde mediados de
    1980 hasta el presente).
    Tabla 4. La etapa de la reconstrucción.

    Econometría Teórica

    Restricciones computacionales

    1980 Trabajo de Christopher Sims sobre
    modelística del Vector Autorregresivo
    (VAR).

    Mucho interés por la metodología en este periodo.
    Ninguno de los paradigmas llega a dominar, pero el
    acuerdo general es sobre la necesidad de más
    pruebas de diagnóstico así como
    desarrollos en la teoría de las
    pruebas.

    Aumenta el interés en la
    modelística dinámica y en las propiedades
    de largo plazo de los modelos econométricos. Esta
    inquietud lleva al trabajo de fundamental de Clive
    Granger(1990) sobre Cointegración, Raíces
    Unitarias y el Modelo de Corrección de Errores.
    Así mismo se desarrollan muchos tópicos
    especializados para esos temas.

    A inicios de los 80’s el desarrollo de la
    PC de la IBM importa tanto como el nivel de cambio
    tecnológico de las computadoras el que llega a ser
    tan veloz que rápidamente no hay virtualmente
    restricciones sobre el análisis
    econométrico.

    Paquetes econométricos
    especializados(e.g. PC GIVE, MICROFIT, EVIEWS) y nuevos
    desarrollos en Econometría Teórica que
    inmediatamente se incorporaron en estos
    paquetes.

    El mayor uso del modelo de ecuación
    simple (como en los primeros días), pero no con
    mucho interés en las pruebas de diagnóstico
    y donde son apropiados el uso de la estimación de
    Variable Instrumental más que los MCO.

    Yendo a tiempos más recientes, dos
    avances han sido particularmente importantes. Primero ha sido un
    periodo en que la metodología llego a preocupar más
    a los profesionales de Econometría. Los fracasos de los
    constructores de modelos y la imposibilidad de muchos de los
    primeros procedimientos
    para discriminar entre modelos competentes debido al menor poder
    (eso es, el gran error tipo II de aceptar una hipótesis falsa) hizo necesario cuestionar
    los fundamentos. Uno de estos fue la validez de traspasar los
    supuestos clásicos del análisis de regresión
    sin que se cuestionen y pongan a prueba su validez. Esto ha
    llevado a un grandioso interés en las propiedades estadísticas de las ecuaciones y el
    desarrollo de una amplia variedad de pruebas. Estos avances
    están discutidos en la próxima
    sección.

    Seguido el progreso en el desarrollo de programas de
    computación especializados para la Econometría ha
    incrementado enormemente el
    conocimiento general de los profesionales de
    Econometría hacia los recientes avances de la
    Econometría teórica, ahora la situación ha
    sido revertida. Muchos de los actuales paquetes diseñados
    para el análisis econométrico son frecuentemente
    actualizados para incorporar nuevos avances teóricos en
    forma de pruebas adicionales o procedimientos
    analíticos.

    El efecto de estos paquetes que son instalados en las
    PC’S sobre los escritorios de aplicados economistas quienes
    no son necesariamente econometristas ha tendido a ser provechoso,
    tanto así que mientras algunos de ellos han aplicado las
    pruebas y obtenido los resultados mecánicamente sin
    comprenderlos, otros han sido suficientemente motivados para
    investigar la teoría que subyace a estas nuevas pruebas y
    procedimientos de estimación.

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