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Importancia de los estados financieros (página 2)




Enviado por Chirsthian Juárez



Partes: 1, 2

Utilizar las razones más comunes para
analizar la liquidez y la actividad del inventario
cuentas por
cobrar, Cuentas por
pagar, activos fijos y
activos totales
de una empresa.

Analizar la relación entre endeudamiento y
apalancamiento financiero que presenten los estados financieros,
así como las razones que se pueden usar para evaluar la
posición deudora de una empresa y su capacidad para
cumplir con los pagos asociados a la deuda.

Evaluar la rentabilidad de una
compañía con respecto a sus ventas,
inversión en activos, inversión de capital de los
propietarios y el valor de las acciones.

Determinar la posición que posee la
empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual se
desempeña.

Proporcionar a los empleados la suficiente
información que estos necesiten para mantener informados
acerca de la situación bajo la cual trabaja la
empresa.

    Marco
    teórico

     Análisis: es la descomposición de un
    todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo
    integran para luego estudiar los efectos que cada uno
    realiza.

    El análisis de
    estados financieros es el proceso
    crítico dirigido a evaluar la posición financiera,
    presente y pasada, y los resultados de las operaciones de
    una empresa, con el
    objetivo
    primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones
    posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

    El análisis de estados
    financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento:
    el
    conocimiento profundo del modelo
    contable y el dominio de las
    herramientas
    de análisis
    financiero que permiten identificar y analizar las relaciones
    y factores financieros y operativos.

    Los datos
    cuantitativos más importantes utilizados por los analistas
    son los datos financieros que se obtienen del sistema contable
    de las empresas, que
    ayudan a la toma de
    decisiones. su importancia radica, en que son objetivos y
    concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

    Interpretación: es la
    transformación de la información de los estados financieros a
    una forma que permita utilizarla para conocer la situación
    financiera y económica de una empresa para facilitar la
    toma de decisiones.

    Para una mayor comprensión se define el
    concepto de
    contabilidad
    que es el único sistema viable para el registro
    clasificación y resumen sistemáticos de las
    actividades mercantiles.

    Entre las limitaciones de los datos contables
    podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y
    rigieses inherentes a la estructura
    contable, uso del criterio personal,
    naturaleza y
    necesidad de estimación, saldos a precio de
    adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria.

    Importancia relativa del análisis de
    estados financieros en el esfuerzo total de decisión

     Son un componente indispensable de la mayor
    parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones
    próximas.

    La importancia del análisis de estados
    financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los
    inversionistas o terceros que estén interesados en la
    situación económica y financiera de la empresa.

    Es el elemento principal de todo el conjunto de
    decisión que interesa al responsable de préstamo o
    el inversor en bonos. su
    importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre
    inversión depende de las circunstancias y del momento del
    mercado.

    Los tipos de análisis financiero son el
    interno y externo, y los tipos de comparaciones son el
    análisis de corte transversal y el análisis de
    serie de tiempo.

    Los principales entornos en cuanto a la evaluación
    financiera de la empresa:

    • la rentabilidad

    • el endeudamiento

    • la solvencia

    • la rotación

    • la liquidez inmediata

    • la capacidad productiva

    Hipótesis

    La interpretación de estados financieros es
    sumamente importante para cada uno de las actividades que se
    realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos
    se valen para la creación de distintas políticas
    de financiamiento
    externo, así como también se pueden enfocar en la
    solución de problemas en
    específico que aquejan a la empresa como lo son las
    cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo
    las políticas de crédito
    hacia los clientes
    dependiendo de su rotación, puede además ser un
    punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la
    rotación de inventarios
    obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos
    presentados en los estados financieros los administradores,
    clientes, empleados y proveedores de
    financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía
    muestra en el
    mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la
    empresa.

    Tema 1

    Estados financieros

    Tema 2

    Análisis e interpretación de
    estados financieros

    Tema 3

    Razones financieras

    Tema 4

    Punto de
    equilibrio

    Tema 5

    Análisis de porcentaje

    Tema 6

    Análisis de tendencia

    Tema 7

    Sistema Du Pont

    Tema 1

    Estados
    financieros

    Los estados financieros

    Deben contener en forma clara y comprensible todo
    los necesario para juzgar los resultados de operación, la
    situación financiera de la entidad, los cambios en su
    situación financiera y las modificaciones en su capital
    contable, así como todos aquellos datos importantes y
    significativos para la gerencia y
    demás usuarios con la finalidad de que los lectores puedan
    juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es
    conveniente que éstos se presenten en forma
    comparativa.

    El producto final
    del proceso contable es presentar información financiera
    para que los diversos usuarios de los estados financieros puedan
    tomar decisiones, ahora la información financiera que
    dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la:

    -        
    evaluación de la situación financiera

    -        
    evaluación de la rentabilidad
    y

    -        
    evaluación de la liquidez

    La contabilidad considera 3 informes
    básicos que debe presentar todo negocio. el estado de
    situación financiera o balance
    general cuyo fin es presentar la situación financiera
    de un negocio; el estado de
    resultados que pretende informar con relación a la
    contabilidad del mismo negocio y el estado de
    flujo de
    efectivo cuyo objetivo es dar información acerca de la
    liquidez del negocio.

    1.1 objetivo

      1.      es
    proporcionar información útil a inversores y
    otorgantes de crédito para predecir, comparar y evaluar
    los flujos de tesorería.

    • 2.  proporcionar a los usuarios
      información para predecir, comparar y evaluar la
      capacidad de generación de beneficios de una
      empresa.

    La estructura conceptual del fasb (financiad
    accounting standard borrad) cree que las medidas proporcionadas
    por la contabilidad y los informes financieros son esencialmente
    cuestión de criterio y opinión personal.

    Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad
    son dos cualidades primarias que hacen de la información
    contable un instrumento útil para la toma de decisiones,
    la oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor
    productivo y de la retroalimentación, la comparabilidad, la
    relación coste-beneficio.

    • ¿qué estados se analizan?

    Balance general

    El estado de situación financiera
    también conocido como balance general presenta en un mismo
    reporte la información para tomar decisiones en las
    áreas de inversión y de financiamiento.

    Balance general: es el informe
    financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y
    capital, en una fecha especifica. el estado muestra lo que posee
    el negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido.

    El balance de una empresa presenta la siguiente
    estructura:

    Activo                                                                                    
    pasivo

    Activo
    circulante                                                                  
    pasivo circulante

    Activo
    fijo                                                                            
    pasivo fijo

    Otros
    activos                                                                        
    otros pasivos

                                                                                                   
    capital contable

    Total
    activo                                                                           
    total pasivo y capital

     

    Activo: recursos de que
    dispone una entidad para la realización de sus fines, por
    lo que decimos que el activo esta integrado por todos los
    recursos que utiliza una entidad para lograr los fines para los
    cuales fue creada.

    Activo es el conjunto o segmento cuantificable,
    de los beneficios económicos futuros fundamentalmente
    esperados y controlados por una entidad, representados por
    efectivo, derechos, bienes o
    servicios,
    como consecuencia de transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos
    identificables y cuantificables en unidades monetarias.

    El pasivo representa los recursos de que dispone
    una entidad para la realización de sus fines, que han sido
    aportados por las fuentes
    externas de la entidad (acreedores), derivada de transacciones o
    eventos económicos realizados, que hacen nacer una
    obligación presente de transferir efectivo, bienes o
    servicios; virtualmente ineludibles en el futuro, que
    reúnan los requisitos de ser identificables y
    cuantificables, razonablemente en unidades monetarias.

    Capital contable es el derecho de los
    propietarios sobre los activos netos que surge por aportaciones
    de los dueños, por transacciones y otros eventos o
    circunstancias que afectar una entidad y el cual se ejerce
    mediante reembolso o distribución.

      Estado de resultados.

    Trata de determinar el monto por el cual los
    ingresos
    contables superan a los gastos contables,
    al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o
    negativo.

    Si es positivo se le llama utilidad y si es
    negativo se le denomina perdida.

    El formato del estado de resultados se compone
    de

    1.      encabezado

    2.      sección
    de ingresos

    3.      sección
    de gastos

    4.      saldo de
    utilidad neta o pérdida neta.

    Si los ingresos son mayores que los gastos la
    diferencia se llama utilidad neta, la utilidad neta aumenta el
    capital, pero si los gastos son mayores que los ingresos, la
    compañía habría incurrido en una
    pérdida neta consecuentemente habrá una
    disminución en la cuenta de capital.

     

    Estado de flujo de efectivo

    Es un informe que incluye las entradas y6 salidas
    de efectivo para así determinar el saldo final o el flujo
    neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un
    negocio.

    El estado de flujo de efectivo es un estado
    financiero básico que junto con el balance general y el
    estado de resultados proporcionan información acerca de la
    situación financiera de un negocio.

    Ilustración simplificada del estado de
    flujo de efectivo

            
    Saldo inicial

    ( + ) Entradas de efectivo

    ( -  ) salidas de efectivo

    ( = ) saldo final de efectivo (excedente o
    faltante)

    Los estados financieros deben reflejar una
    información financiera que ayude al usuario a evaluar,
    valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una
    inversión y el nivel percibido de riesgo
    implícito.

    Tema 2

    Análisis e
    interpretación de estados financieros

    El pilar fundamental del análisis
    financiero esta contemplado en la información que
    proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en
    cuenta las características de los usuarios a quienes van
    dirigidos y los objetivos específicos que los originan,
    entre los más conocidos y usados son el Balance General y
    el Estado de Resultados (también llamado de Perdidas y
    Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del
    periodo de operaciones por los administradores y en los cuales se
    evalúa la capacidad del ente para generar flujos
    favorables según la recopilación de los datos
    contables derivados de los hechos económicos.

     

    También existen otros estados financieros
    que en ocasiones no son muy tomados en cuenta y que proporcionan
    información útil e importante sobre el
    funcionamiento de la empresa, entre estos están: el estado
    de Cambios en el Patrimonio, el
    de Cambios en la Situación Financiera y el de Flujos de
    Efectivo.

    1.1concepto

    Por interpretación debemos entender la
    "Apreciación Relativa de conceptos y cifras del contenido
    de los Estados Financieros, basado en el análisis y la
    comparación".

    Por lo tanto la interpretación de estados
    financieros consiste en la determinación y emisión
    de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los
    conceptos, cifras, y demás información presentada
    en los estados financieros de una empresa especifica, dichos
    criterios se logran formar por medio del análisis
    cuantitativo de diferentes parámetros de
    comparación basados en técnicas o
    métodos ya
    establecidos.

    1.2 definición

    1.3 importancia

    Los estados financieros son un reflejo de los
    movimientos que la empresa a incurrido durante un periodo de
    tiempo. El análisis financiero sirve como un examen
    objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar
    referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para
    poder llegar a
    un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en
    cifras mediante la simplificación de sus relaciones.

    La importancia del análisis va más
    allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se
    facilita su información para los diversos usuarios.

    El ejecutivo financiero se convierte en un
    tomador de decisiones sobre aspectos tales como dónde
    obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son
    los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y
    cómo se le debe pagar a las fuentes de
    financiamiento, se deben reinvertir las utilidades

    1.4 diferencia entre análisis e
    interpretación de estados financieros

    Algunos contadores no hacen distinción
    alguna entre el análisis y la interpretación de la
    información contable. En forma similar a lo que sucede en
    medicina, en
    donde con frecuencia se somete a un paciente a un análisis
    clínico para después, con base en este
    análisis, proceder a concluir el estado físico del
    paciente recomendando el tratamiento que se deba seguir, un
    contador deberá analizar, primero, la información
    contable que aparece contenida en los estados financieros para
    luego proseguir a su interpretación.

    El análisis de los estados financieros es
    un trabajo arduo
    que consiste en efectuar un sin número de operaciones
    matemáticas como para determinar sus
    porcentajes de cambio; se
    calcularán razones
    financieras, así como porcentajes integrales.
    Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas
    condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas.
    Las cifras que allí aparecen son como todos los
    números, de naturaleza fría, sin significado
    alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para
    facilitar tal interpretación se lleva a cabo otro proceso
    de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a
    cabo la interpretación se intentará encontrar los
    puntos fuertes y débiles de compañía cuyos
    estados se están analizando en interpretando.

    Tema 3

    Razones
    financieras

    • Razón de solvencia

    ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA

    1. Solvencia Circulante = Activo circulante /
    Pasivo circulante

    Parte de la base de que las deudas a corto plazo
    están garantizadas con los valores
    del Activo circulante, que constituye los bienes disponibles con
    los que cubrirán las deudas próximas a vencer. Es
    decir, el Pasivo circulante es el resultado del financiamiento
    del Activo circulante.

    Está razón es la más antigua
    y se exigía una relación mínima de 2 a 1
    actualmente, en vista del uso del crédito como auxiliar
    económico de las grandes empresas, su relación
    puede y debe ser menor, de acuerdo con el giro de la empresa,
    para que tenga una solvencia circulante buena.

    2. Solvencia inmediata = (Activo circulante
    – Inventarios) / Pasivo circulante

    Es una prueba muy rigurosa por considerar la
    liquidez de la empresa mediante la utilización de los
    valores
    fácilmente realizables como es el efectivo en caja y
    bancos y las
    inversiones en
    acciones,
    bonos y valores.

    En este caso se exigía una
    proporción de 1 a 1, pero la práctica enseña
    que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como el tener una
    relación inferior a 0.40. Para el saco de la segunda
    formula, la razón debe ser cercana a la unidad para
    considerarla razonable dependiendo el giro de la empresa para una
    interpretación más adecuada. Esta razón es
    llamada como la "prueba de ácido"

    • Razón de liquidez

    La liquidez de una organización es juzgada  por la
    capacidad para saldar las obligaciones a
    corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se
    vencen. Se refieren no solamente a las finanzas
    totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en
    efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

     

     

    • CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta
      razón se obtiene al descontar de las obligaciones
      corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

                                  
    CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

    • ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este
      considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier
      instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades
      de la misma actividad.

                                  
    IS =  Activo Corriente  

                                          
    Pasivo Corriente

    • ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO):
      Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero
      dentro del  activo corriente no se tiene en cuenta el
      inventario de productos, ya que este es el activo con menor
      liquidez.

                             
    ACIDO =  Activo Corriente- Inventario  

                                                   
    Pasivo Corriente

    • ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la
      liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el
      periodo.

                                   
    RI =   Costo de lo
    vendido  

                                            
    Inventario promedio

    • PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
      Representa el promedio de días que un artículo
      permanece en el inventario de la empresa.

                                 
    PPI
    =             
    360                

                                          
    Rotación del Inventario

    • ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):
      Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su
      rotación.

                                 
    RCC =      Ventas anuales
    a crédito       

                                            
    Promedio de Cuentas por Cobrar

    • PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):
      Es una razón que indica la evaluación de la
      política de créditos y cobros de la
      empresa.

                          
                          

                                
    PPCC
    =                 
    360                          

                                             
    Rotación de Cuentas por Cobrar

    • ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve
      para calcular el número de veces que las cuentas por
      pagar se convierten en efectivo en el curso del
      año.

                                 
    RCP =      Compras anuales a
    crédito     

                                             
    Promedio de Cuentas por Pagar

    • PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):
      Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

                              
    PPCP
    =                 
    360                          

                                             
    Rotación de Cuentas por Pagar

    • Razón de endeudamiento

    Estas razones indican el monto del dinero de
    terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de
    gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
    el transcurso del tiempo.

     

    • RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la
      proporción del total de activos aportados por los
      acreedores de la empresa.

                                 
    RE =   Pasivo total  

                                           
    Activo total

    • RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la
      relación entre los fondos a largo plazo que
      suministran los acreedores y los que aportan los
      dueños de las empresas.

                                 
    RPC =    Pasivo a largo plazo  

                                                
    Capital contable

    • RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN
      TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón
      anterior, pero también sirve para calcular el
      porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los
      acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
      capital contable.

                                
    RPCT =   Deuda a largo plazo  

                                               
    Capitalización total

    • Razón de rentabilidad

    Estas razones permiten analizar y evaluar las
    ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas,
    de activos o la inversión de los dueños. 

    • MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el
      porcentaje que queda sobre las ventas después que la
      empresa ha pagado sus existencias.

                              
    MB = Ventas -  Costo de lo Vendido 

                                                     
    Ventas

    • MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
      Representa las utilidades netas que gana la empresa en el
      valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
      deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales
      y determina solamente la utilidad de la operación de
      la empresa.

    • MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el
      porcentaje que queda en cada venta después de deducir
      todos los gastos incluyendo los impuestos.

    • ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):
      Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus
      activos para generar ventas.

                                      
    RAT = Ventas anuales 

                                                 
    Activos totales 

    • RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI):
      Determina la efectividad total de la administración
      para producir utilidades con los activos disponibles.

                             
    REI =  Utilidades netas después de impuestos 

                                                      
    Activos totales

    • RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC):
      Indica el rendimientoque se obtiene sobre el valor en libros
      del capital contable.

                
    CC =  Utilidades netas después de impuestos –
    Dividendos preferentes 

     
                                       
    Capital contable – Capital preferente

    • UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Reprenta
      el total de ganancias que se obtienen por cada acción
      ordinaria vigente.

                   
    UA =  Utilidades disponibles para acciones
    ordinarias 

                             
    Número de acciones ordinarias en circulación

    • DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta
      representa el monto que se paga a cada accionista al terminar
      el periodo de operaciones.

                        
    DA
    =               
    Dividendos
    pagados               

                                 
    Número de acciones ordinarias vigentes

     

    • Razón de cobertura

    Estas razones evalúan la capacidad de la
    empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se
    relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que
    resultan por las deudas de la empresa. 

     

    • VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS
      (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los
      pagos contractuales de intereses.

                      
    VGI =  Utilidad antes de intereses e impuestos 

                                       
    Erogación anual por intereses

    • COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta
      razón considera la capacidad de la empresa para
      cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
      rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos
      a los fondos de amortización.

                      
    CTP =  Ganancias antes de intereses e impuestos 

                                  
    Intereses más abonos al pasivo principal

    • RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta
      razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto
      los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
      empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

            CT =
    Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e
    impuestos

                     
    Intereses + abonos al pasivo principal + pago de
    arrendamientos

     

    Al terminar el análisis de las anteriores
    razones financieras, se deben tener los criterios y las bases
    suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la
    empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos
    anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio
    económico futuro, también verificar y cumplir con
    las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo
    primordial de la gestión
    administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios
    márgenes de utilidad con una vigencia permanente y
    sólida frente a los competidores, otorgando un grado de
    satisfacción para todos los órganos gestores de
    esta colectividad.

    Tema 4

    Punto de
    equilibrio

    1.1 Antecedentes; El sistema del punto de
    equilibrio se
    desarrollo en
    el año de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch,
    considero que los estados financieros no presentaban una
    información completa sobre los siguientes aspectos:

    1.- Solvencia.

    2.- Estabilidad.

    3.- Productividad.

    El profesor
    Walter llego a determinar al formula que localiza
    rápidamente el lugar en donde se encuentra el punto de
    equilibrio económico de una
    compañía.Concepto; Es un método
    analítico, representado por el vértice donde se
    juntan las ventas y los gastos totales, determinando el momento
    en el que no existen utilidades ni pérdidas para una
    entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos.

    Aplicación;

    • Planeación de utilidades de un
      proyecto de inversión.

    • Es el nivel de utilización de la
      capacidad instalada, en el cual los ingresos son iguales a
      los costos.

    • Por debajo de este punto la empresa incurre
      en perdidas y por arriba obtiene utilidades.

    • Cálculo del punto neutro.

    • Determinación del probable costo
      unitario de diferentes niveles de producción.

    • Determinación de las ventas necesarias
      para establecer el precio de venta unitario de ventas.

    • Determinación del monto necesario para
      justificar una nueva inversión en activo fijo.

    • Determinación del efecto que produce
      una modificación de más o menos en los costos y
      gastos en relación con sus respectivas ventas.

    Control del punto de equilibrio; Causas que
    pueden provocar variaciones de los puntos de equilibrio y las
    utilidades son:

    • Cambios en los precios de venta.

    • Cambios en los costos fijos.

    • Cambios en la ejecución del trabajo o
      en la utilización de materiales.

    • Cambios en el volumen.

    Con respecto a este punto de equilibrio la
    dirección puede tomar decisiones con respecto a;

    • Expansión de la planta.

    • Cierre de la planta.

    • Rentabilidad del producto.

    • Cambios de precios.

    • Mezcla en la venta de productos.

    1.2 Ventajas;

    • Su principal ventaja estriba en que permite
      determinar un punto general de equilibrio en una empresa que
      vende varios productos similares a distintos precios de
      venta, requiriendo un mínimo de datos, pues
      sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos
      y los variables, por otra parte, el importe de las ventas y
      los costos se obtienen de los informes anuales de dichas
      empresas.

    • Simplicidad en su cálculo e
      interpretación.

    • Simplicidad de gráfico e
      interpretación.

    1.3 Desventajas;

    • No es una herramienta de evaluación
      económica.

    • Dificultad en la práctica para el
      cálculo y clasificación de costos en fijos y en
      variables ya que algunos conceptos son semifijos o
      semivariables.

    • Supuesto explícito de que los costos y
      gastos se mantienen así durante periodos prolongados,
      cuando en realidad no es así.

    • Es inflexible en el tiempo, no es apta para
      situaciones de crisis.

    Tema 5

    Análisis de
    porcentaje

    • definición

    Con frecuencia, es útil expresar el
    balance general y el estado de resultados como porcentajes. Los
    porcentajes pueden relacionarse con totales, como activos totales
    o como ventas totales, o con 1 año base. Denominados
    análisis comunes y análisis de índice
    respectivamente, la evaluación de las tendencias de los
    porcentajes en los estados financieros a través del tiempo
    le permite al analista conocer la mejoría o el deterioro
    significativo en la situación financiera y en el
    desempeño. Si bien gran parte de este conocimiento es
    revelado por el análisis de las razones financieras, su
    comprensión es más detallada cuando el
    análisis se extiende para incluir más
    consideraciones.En el análisis común, expresamos
    los componentes de un balance general como porcentajes de los
    activos totales de la empresa. Por lo general la expresión
    de renglones financieros individuales como porcentajes del total
    permiten conocer detalles que no se aprecian con una
    revisión de las cantidades simples por sí
    mismas.

    Tema 6

    Análisis de
    tendencia

    • definición

    El análisis de razones financieras
    representan dos tipos de análisis. Primero, en analista
    puede comparar una razón actual con razones pasadas y
    otras que se esperan para el futuro de la misma empresa. La
    razón del circulante (activos circulantes contra los
    pasivos circulantes) para fines del año actual se
    podría comparar con la razón de activos circulante
    a fines del año anterior. Cuando la razones financieras se
    presentan en una hoja de trabajo para un período de
    años, el analista puede estudiar la composición del
    cambio y determinar si ha habido una mejoría o un
    deterioro en la situación financiera y el desempeño
    de la empresa con el transcurso del tiempo. También se
    pueden calcular razones financieras para estados proyectados o
    pro forma y compararlos con razones actuales y pasadas. En las
    comparaciones en el tiempo, es mejor comparar no sólo las
    razones financieras sino también las cantidades
    brutas.

    Tema 7

    Sistema Du Pont

    • definición

    La razón que multiplica el margen de
    utilidad por la rotación de activos se conoce como
    ecuación Du Pont, y proporciona la tasa de rendimiento
    sobre los activos (ROA):ROA= Margen de utilidad * Rotación
    de los activos totales.= Ingreso neto * Ventasventas Activos
    totalesEs una formula que proporciona la tasa de rendimiento
    sobre los activos multiplicando el margen de utilidad por la
    rotación de los activos.El sistema Du Pont facilita la
    elaboración de un análisis integral de las razones
    de rotación y del margen de utilidad sobre ventas, y
    muestra la forma en que diversas razones interactúan entre
    sí para determinar la tasa de rendimiento sobre los
    activos.Cuando se usa el sistema Du Pont para el control
    divisional, el rendimiento se mide a través del ingreso en
    operación o de las utilidades antes de intereses e
    impuesto. Se
    establecen los niveles fijados como meta para el ROA, y los ROA
    reales se comparan con los niveles fijados como meta para
    observar qué tan bien está operando cada
    división.

    Cuando surgen problemas, las oficinas centrales
    de la corporación hacen las investigaciones
    correspondientes y emprenden la acción
    correctiva, que incluye el despido de los administradores cuyas
    divisiones hayan mostrado un desempeño deficiente.

     

     

     

    Autor:

    Chirsthian Juárez

    Partes: 1, 2
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