Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Partes: 1, 2

El Estado de
Origen y Aplicación de Fondos es una herramienta
más del Análisis Económico /Financiero a
través del cual se obtienen las variaciones que han
ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa
mediante la comparación de las mismas entre dos ejercicios
contables con el fin de determinar cuales han sido las fuentes que se
han generado en dicho periodo de tiempo como
resultado del ciclo de explotación de la empresa y en
que han sido aplicadas o usadas las mismas.

Dicho en otras palabras cuales han sido los
fondos o los recursos
económicos – financieros que ha generado la empresa producto de su
gestión
y en que han sido aplicados o utilizados los mismos. De
ahí su importancia para conocer si nuestra actividad ha
sido desarrollada con la eficiencia
esperada y que los resultados económicos obtenidos
respondan a los objetivos y
estrategias
económico – financiera que se haya trazado la
empresa

Una gran mayoría de autores
califican a este estado como estado de origen y aplicación
del fondo de rotación. Este planteamiento se basa en el
hecho de que todas las variaciones de las masas patrimoniales se
van a ver materializadas en el corto plazo, es decir, en el
Circulante de la empresa o lo que es lo mismo en su Fondo de
Rotación o Capital de
Trabajo hasta tal punto que las variaciones que ocurren en
éste quedan explicadas tanto por las propias variaciones
de los elementos del propio circulante como de las restantes
masas que componen la estructura
económica financiera de la empresa.

El Patrimonio de
forma global puede ser representado a través de la
ecuación fundamental de la contabilidad A
= P + C que a su vez es la forma en que se materializa el
método
de la Partida Doble sobre el cual se basa el registro de
cualquier operación contable. Por lo tanto toda
transacción contable se verá materializada en esta
ecuación a través de variaciones de forma
compensatoria entre las masas que la componen.

Con el objetivo de
hacer más comprensible lo expresado en el párrafo
anterior, podemos descomponer esta ecuación en las
principales masas en que se desagregan el Activo y el Pasivo.
Consideraremos pues para el Activo las submasas de Circulante y
Fijo y para el Pasivo las de Circulante y Fijo o a Largo Plazo.
De esta forma la ecuación fundamental puede descomponerse
como sigue:

AC + AF = PC + PF + C

Para poder explicar
el basamento teórico de este Estado partiremos de la
anterior ecuación y evaluemos la misma para un determinado
periodo contable cualquiera como el punto de partida o punto cero
(0). Por lo que el valor de esta
ecuación en dicho punto sería como sigue:

AC(0) + AF(0) = PC(0) + PF(0) + C(0)) (a)

Transcurrido un periodo de tiempo cualquiera, es
decir un año el nuevo valor de dicha ecuación en
estos momentos sería como sigue:

AC(1) + AF(1) = PC(1) + PF(1) + C(1) (b)

Entre el periodo (0) inicial y el periodo (1)
final cada uno de los componentes de la anterior expresión
pudieron sufrir variaciones es decir incrementos o disminuciones
como consecuencias de las diferentes operaciones
contables ocurridas durante ese periodo de tiempo. Si a los
posibles incrementos los denotamos por el símbolo ( y las
disminuciones por el símbolo( la expresión de cada
uno de los elementos de la expresión (b) pudiera
plantearse de la siguiente forma:

AC(1) = AC(0) + (AC – (AC

AF(1) = AF(0) + (AF – (AF

PC(1) = PC(0) + (PC – (PC (c)

PF(1) = PF(0) + (PF – (PF

C(1) = C(0) + (C – (C

Sustituyendo las expresiones (c) en (b) dicha la
nueva ecuación resultante (d) sería como sigue:

AC(0) + (AC – (AC + AF(0) + (AF – (AF = PC(0) +
(PC – (PC +

PF(0) + (PF – (PF + C(0) + (C – (C

Esta última ecuación corresponde a
la misma expresión (b) es decir la situación
contable de dicha empresa al final del periodo. Si a esta
expresión se le resta la situación contable al
inicio que quedó expresada mediante la ecuación (a)
el resultado sería como sigue:

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