Según esta definición el Capital de
Trabajo es igual a activo corriente (plazo de conversión
máximo de un año) menos el pasivo corriente a corto
plazo (plazo de pago máximo de un año) con que
cuenta la empresa.
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de
carácter cualitativo, porque visualiza la
participación de los capitales permanentes (pasivo largo
plazo y patrimonio neto), como una parte de financiamiento del
activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de la
empresa, cuando puedan convertirse rápidamente en
efectivo.
Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos
deben exceder a los pasivos, su formula contable es la
siguiente:
ACT.CTE – PAS.CTE = CTN
Gráficamente la fórmula se
muestra:
Según esta fórmula al restar
el pasivo corriente del activo corriente se pueden presentar tres
tipos de situaciones:
AC >
PC……………………………Capital
de Trabajo Positivo
AC =
PC……………………………Capital
de Trabajo Nulo
AC <
PC……………………………Capital
de Trabajo Negativo
Al presentarse los dos últimos casos en el que el
Capital de Trabajo en nulo o negativo respectivamente, como es de
comprenderse la situación de la empresa seria alarmante
puesto que se encontraría en una situación de
insolvencia lo cual dificultaría a la empresa la capacidad
de la empresa de cumplir con el pago de sus obligaciones a medida
que van venciendo esto podría conllevar a que el negocio
pudiera pasar a mano de terceros, aquí radica la
importancia del Capital de Trabajo puesto que en estos casos se
puede utilizar como medida de riesgo a la insolvencia
técnica de la empresa
Componentes
Tomando en cuenta la definición más
generalizada de Capital de Trabajo se deduce que los componentes
que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y Pasivo
Corriente (Circulante)
ACTIVO CORRIENTE
El activo corriente o también conocido como
activo circulante forma parte del activo total de una empresa y
está compuesto por los activos más líquidos
de la empresa, incluyendo a aquellas cuentas que representan los
bienes y derechos que se convertirán en dinero en un
período de tiempo no mayor de un año; es decir son
aquellos activos que se espera ser convertirán en
efectivo, vender o consumir ya sea en el transcurso del
año o durante un ciclo de operación. Comprende tres
tipos de partidas ordenadas de acuerdo a los distintos grados de
fluidez cuya clasificación es la siguiente:
Disponible
Exigible
Realizable
Otros conceptos
a. DISPONIBLE
Está constituido por aquellas cuentas que
representan a aquellos bienes que pueden ser utilizados para
pagar las deudas a su vencimiento.
Las cuentas que lo representan son el efectivo en caja,
efectivo en cuentas bancarias e inversiones a corto
plazo.
CAJA Y BANCOS.- (Cuenta 10)
La cuenta Caja y Bancos representan el dinero
líquido, integrado por el efectivo, cheques,
depósitos en cuentas bancarias, giros, transferencias,
órdenes de pago y otros valores aceptados como medio de
pago; permite cancelar deudas, realizar transacciones,
intercambios comerciales. Una empresa puede tener dinero
disponible en caja y otra depositado en bancos.
b. EXIGIBLE
Se consideran dentro de esta clasificación a
todos aquellos derechos o títulos que posee la empresa,
representado por los valores por cobrar a terceros en el corto
plazo; es decir, aquí se agrupan las cuentas divisionarias
que son generadas por las ventas de bienes y servicios realizados
por la empresa en el desarrollo normal de su actividad
económica y por préstamos al personal y
accionistas.
Dentro de clasificación se ubican las siguientes
cuentas:
CLIENTES.- (Cuenta 12)
Se agrupan las cuentas que representan acreencias que
son originadas por la realización de las operaciones
comerciales de la empresa; es decir, por la venta de bienes o la
prestación de servicios que realiza la empresa en
razón de su actividad. A este tipo de cuentas se le
denomina también Cuentas por Cobrar
Comerciales.
CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS Y PERSONAL.-
(Cuenta 14)
Representan aquellas sumas adeudadas por los
propietarios y personas que pertenecen a la empresa.
Los socios tienen compromisos pendientes con la empresa
generadas por los aportes y suscripciones de capital pendientes
de cancelación. También se consideran en este rubro
los adelantos, anticipos recibidos de parte del negocio, bajo la
forma de participaciones, comisiones, remuneraciones.
En cuanto a los préstamos de los trabajadores, se
tiene aquellos importes que en calidad de adelantos de
remuneraciones se ha otorgado tanto al personal obrero como
empleado y que han de ser descontados por medio de la planilla de
pago.
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS.- (Cuenta 16)
Agrupan aquellas cuentas que representan acreencias a
favor de la empresa, que se originan por la realización de
operaciones conexas distintas a las operaciones distintas del
giro principal de su actividad. Son compromisos de cobranza, como
prestamos de dinero, pagaré de clientes, etc.
c. REALIZABLE
Conformado por los inventarios de las mercaderías
en las empresas comerciales destinados a las ventas, de
inventarios o existencias de materias primas, de artículos
terminados y productos en proceso en el caso de las empresas
industriales.
EXISTENCIAS.- (Cuenta 20)
En cuenta comprende las partidas que se tienen como
disponibles por la empresa para realizar sus operaciones de
explotación, producción y la mercancía o
producción terminada que tiene lista para la venta, lo que
se entiende como inventario de existencias.
A esta cuenta se le debe realizar inventarios
físicos periódicos y permanentes para poder
lograrla composición e integración de las
mismas.
d. Valores Negociables
Están enmarcados como convertibles, ya que es
necesario venderlos en el mercado bursátil, según
los valores cotizados en bolsa y que su precio nominal o valor
deberá ser negociado. "Son instrumentos del mercado a
corto plazo que pueden convertirse fácilmente en efectivo,
tales valores suelen incluirse entre los activos líquidos
de la empresa"
Entre estos valores tenemos:
Bonos Corporativos
Certificados Bancarios
e. Gastos Pagados por
Anticipado
Como su mismo nombre lo dice, son gastos que se han
cancelado pero el servicio todavía no ha sido recibido, es
decir que serán considerados activos solo hasta el momento
en que el servicio sea recibido.
La normatividad contable las refiere como cargas
diferidas que van a ser absorbidas en el ejercicio o los
ejercicios siguientes por los conceptos de:
Intereses por devengar
Seguros Pagados por Adelantado
Alquileres Pagados por Adelantado
Entregas a Rendir Cuenta
Adelanto de Remuneraciones
Los gastos pagados por anticipado se espera devenguen
dentro del plazo de un año a partir de la fecha del
balance.
PASIVO CORRIENTE
Se incluyen dentro de esta clasificación todas
aquellas partidas que representen obligaciones de la empresa cuyo
pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto
plazo).
Las empresas desde el momento en que hacen uso del
crédito crean una obligación por tal razón
cuando las mercaderías, materiales, insumos y servicios se
adquieren al crédito el pasivo se incrementa y permanece
mientras no se pague o amortice la obligación. Constituyen
una de las fuentes de financiamiento.
La clasificación del pasivo corriente se realiza
atendiendo al mayor y menor grado de exigibilidad que muestran
los adeudos y obligaciones de la empresa.
El pasivo corriente admite una sola
sub-clasificación:
a. PASIVO EXIGIBLE
Agrupa las cuentas de acreedores, facturas por pagar,
obligaciones por pagar, las cuentas de las instituciones
bancarias cuyos saldos acreedores corresponden a contratos de
avance en cuenta corriente, o sobregiros ocasionales, proveedores
y cualquier otra cuenta que no exceda el límite del corto
plazo (un año).
Entre las cuentas conformantes tenemos:
SOBREGIROS BANCARIOS.-
Son los compromisos originados por la prestación
de dinero concedidos por las Instituciones Bancarias. El banco,
previa autorización mediante un sobregiro faculta al
empresario a girar cheques hasta un monto autorizado que
pertenece al banco y por el cual se conviene el pago de un
interés.
Los préstamos otorgados por las instituciones
bancarias, serán presentados de acuerdo, a la fecha de su
vencimiento, en cuentas por pagar diversas.
TRIBUTOS POR PAGAR.- (Cuenta 40)
Representa las obligaciones a corto plazo de la empresa
con el Estado o instituciones encargadas de su regulación
y administración, por concepto de impuestos, tributos,
contribuciones o aportaciones como sujeto de hecho y de
derecho.
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR.- (Cuenta
41)
Son todos aquellos pagos pendientes que por concepto de
sueldos, salarios, vacaciones, gratificaciones y participaciones
tiene la empresa con el personal que labora en ella, así
como con las remuneraciones y dietas al directorio y su
participación en las utilidades.
PROVEEDORES.- (Cuenta 42)
Son las obligaciones contraídas con los
proveedores y que son el fruto de las operaciones normales del
negocio (deudas a corto plazo), originadas de la compra de bienes
y servicios y aquellos gastos que se realizan en función
de la actividad principal del negocio.
DIVIDENDOS POR PAGAR.- (Cuenta45)
Esta cuenta consolida las utilidades generadas por la
empresa que, habiéndose acordado distribuir entre sus
socios o accionistas, se encuentran a la fecha del Balance aun
pendientes de pago.
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS.- (Cuenta 46)
Una cuenta por pagar diversa es una obligación
generada de transacciones no comerciales. Estas deudas pueden ser
contraídas con terceros o con los socios por
préstamos otorgados.
PROVISIONES DIVERSAS.-
Agrupa las cuentas divisionarias que representan las
obligaciones que, razonablemente puedan comprometer en el
próximo ejercicio recursos del Capital de Trabajo de la
empresa.
Importancia del
capital de trabajo
El Capital de Trabajo es importante pues le permite al
Gerente Financiero y la empresa en general dirigir las
actividades operativas, sin limitaciones financieras
significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a
situaciones emergentes sin peligro de un desequilibrio
financiero. Además le permite a la empresa cumplir con el
pago oportuno de las deudas u obligaciones contraídas,
asegurando de esta manera el crédito de la
empresa.
Un Capital de Trabajo excesivo, especialmente si se
encuentra en efectivo y valores negociables, puede ser tan
desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, ya que no
han sido utilizados productivamente.
Específicamente un Capital de Trabajo adecuado
permite:
a. Proteger el negocio del efecto de los
factores macroeconómicos como la inflación y
devaluación de la moneda que puede traer como
consecuencia una disminución de los valores del Activo
Corriente, ya que la moneda pierde valor
adquisitivo.b. Mantener una relación sólida
con sus proveedores, permitiéndole el mantenimiento
del crédito, que en situaciones emergentes
podrán ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo de
desastres.c. Tener un stock suficiente de inventarios lo
cual le va permitir al negocio poder cumplir con los
requerimientos y necesidades de sus clientes
oportunamente.d. Ofrecer a sus clientes condiciones de
crédito favorables, de acuerdo a la política
que haya adoptado la empresa.
El monto o nivel de Capital de Trabajo está
determinado por la inversión de la empresa en activo
corriente y en pasivo corriente, para lo cual se ha debido tomar
decisiones en torno a los requerimientos de liquidez de la
empresa y a los plazos de vencimiento o pago de las deudas a
corto plazo. Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar
a lo siguiente:
a. Los fondos no se emplean provechosamente y
se puede caer en el descuido.b. Incentivar a inversiones innecesarias o que
son poco rentables.c. Dificultar el control administrativo en la
adquisición de suministros, activos fijos,
etc.
Fuentes del
capital de trabajo
Se consideran fuentes del Capital de
Trabajo a los siguientes conceptos:
a. Operaciones normales, mediante la
depreciación, el agotamiento y la
amortización.b. Utilidad sobre la venta de valores
negociables u otras inversiones temporales.c. Ventas del activo fijo, inversiones a largo
plazo u otros activos no circulantes.d. Reembolso del impuesto sobre la renta y
otras partidas extraordinarias similares.e. Ventas de bonos por pagar y de acciones de
capital y aportaciones de fondos por los
propietarios.f. Préstamos bancarios y otros a corto
plazo.g. Créditos comerciales (cuentas
abiertas, aceptaciones comerciales y documentos por
pagar)
Cantidad adecuada
del capital de trabajo
El monto o cantidad adecuada del Capital de Trabajo se
determina, luego de estudiar ciertos factores que lo afectan,
como son:
Necesidad de la
InversiónCapacidad de Endeudamiento
Plazo de los Vencimientos
Un Capital de Trabajo adecuado también capacita a
un negocio a soportar periodos de depresión.
Aun cuando no existen reglas fijas para conocer las
necesidades exactas de Capital de Trabajo; algunos tratadistas
han indicado que debe existir una proporción de 2 a 1, o
sea S/. 2.00 de activo corriente por cada S/. 1.00 de pasivo
corriente. Esta relación no es muy confiable, en primer
lugar porque existen diferentes rubros en el activo corriente,
cada uno con diferentes grado de liquidez, lo que nos lleva a
pensar que la mejor forma de conocer la cantidad adecuada de
Capital de Trabajo es analizando la liquidez de la
empresa.
Factores que
inciden en la cantidad del capital de trabajo
Las partidas que conforman el Capital de Trabajo tales
como: efectivo, inversiones temporales de efectivo, cuentas por
cobrar e inventarios, se ven afectados por distintos factores
variando en su monto. Las necesidades de Capital de Trabajo de un
negocio en particular dependen de lo siguiente:
a. Actividad del Negocio
El giro del negocio es el que determina la necesidad de
Capital de Trabajo, pues no todas las empresas necesitaran la
misma proporción de capital de trabajo, por ejemplo una
empresas industriales requerirán de mayor cantidad de
capital de trabajo que una empresa de servicios puesto que la
industrial necesitara una mayor inversión en materias
primas, producción en proceso y artículos
determinados.
b. Tiempo requerido para la obtención
de la mercadería y su costo unitario
Mientras mayor sea el tiempo requerido para la
fabricación de la mercadería o para la
obtención de las mismas, mayor cantidad de Capital de
Trabajo se requerirá y esta variará dependiendo del
costo unitario de la mercadería vendida.
c. Volumen de Ventas
Existe una relación directa entre el volumen de
ventas y las necesidades de Capital de Trabajo, debido a la
inversión de éste en costo de operación,
inventarios y cuentas por cobrar. Es lógico que a medida
que se amplía el volumen de las operaciones, la cantidad
de Capital de Trabajo requerido será mayor, aunque no
necesariamente en proporción exacta al
crecimiento.
d. Condiciones de Compra
Las condiciones de compra de las mercaderías
determinan que los requerimientos de Capital de Trabajo sean
mayores o menores. Mientras más favorables sean las
condiciones de crédito en que se realizan las compras,
menor será la cantidad de efectivo que se invierta en el
inventario.
e. La Rotación de Inventarios y
Cuentas por Cobrar
Cuanto mayor sea el número de veces que los
inventarios son vendidos y repuestos, menor será la
cantidad de Capital de Trabajo que hará falta, la
rotación elevada de inventarios debe estar
acompañada de una elevada rotación de cuentas por
cobrar para que el Capital de Trabajo no esté inmovilizado
y de esta manera esté disponible para usarse en el ciclo
de las operaciones.
f. Riesgo de una baja de valor del Activo
Circulante
Una baja o disminución en el valor real en
comparación con el valor de libros de los valores
negociables, los inventarios y las cuentas por cobrar dará
como resultado un Capital de Trabajo disminuido; entonces,
mientras más grande sea el riesgo de una pérdida
tan mayor será el importe del Capital de Trabajo que deba
tener disponible a fin de mantener el crédito de la
empresa.
Causas de la
insuficiencia del capital de trabajo
Una empresa puede tener un nivel bajo de Capital de
Trabajo o un Capital de Trabajo Negativo, en éste
último caso existirá un riesgo cual es la
probabilidad de llegar a la insolvencia técnica, esto es,
cuando la empresa no se encuentra en condiciones de cumplir con
sus obligaciones de caja o lo que es lo mismo de pago con dinero,
a medida que se vencen; lo mencionado puede ser ocasionado
por:
a. El resultado de las Pérdidas de
Operación
Un negocio puede incurrir en pérdidas de
operación debido a:
Volumen de ventas insuficientes en relación
con el costo para lograr las ventas.Precio de ventas rebajadas debido a la
competencia.Un gasto excesivo por las cuentas por cobrar
incobrables.Aumentos en los gastos mientras disminuyen las
ventas.
b. Pérdidas excesivas en operaciones
extraordinarias, como por ejemplo la baja en el valor del
mercado de los activos (inventarios) como consecuencia de
desastres naturales.c. El fracaso de la gerencia en la
obtención de fuentes de financiamiento externas de
los recursos necesarios para financiar la ampliación
del negocio.d. Una política poco conservadora de
dividendos
El pago de dividendos aún cuando ni las ganancias
actuales ni la situación de caja garantizan dichos
dividendos. Esto se hace con frecuencia para conservar la
apariencia de una situación financiera
favorable.
e. La inversión de fondos corrientes
en la adquisición de activo no corriente, por
ejemplo en la adquisición de mercaderías de
lenta rotación o de activos no productivos, que son el
resultado de no realizar previamente un estudio
técnico.f. Los aumentos en los precios debido a
factores macroeconómicos, requiriendo por lo tanto la
inversión de más dinero para poder mantener la
misma cantidad física en los inventarios y activo
fijo.
Dificultades
suscitadas en el manejo del capital de trabajo
Toda empresa necesita de Capital de Trabajo para
continuar su crecimiento por tal razón las dificultades en
el manejo de este puede originarse con cualquier cambio principal
en el volumen o naturaleza de las operaciones, existen ciertas
situaciones en las cuales no se le brinda el uso eficiente, entre
las cuales podemos considerar:
El no otorgar la debida importancia al rubro de
cuentas por cobrar que integran el capital de trabajo
contribuyendo al quiebre del negocio.El que las empresas crean que su finalidad es vender
teniendo en cuenta solo el volumen de las ventas sin
considerar el buen manejo de una óptima
política de créditos porque creen que vendiendo
van a incrementar sus utilidades, pues a mayor venta mas
utilidad; sin embargo lo que se está haciendo es un
círculo vicioso de convertir valores de una cuenta a
otra, es decir, de existencias a facturas por
cobrar.
Este tipo de empresas, muestran en sus balances muy
buenas utilidades, pero si se analiza cual ha sido el uso real
que se le ha dado podemos notar que se encuentran acopiados en el
rubro de las cuentas por cobrar. Lo que se está
consiguiendo con esto es sencillamente mantener en la empresa una
necesidad constante de efectivo para poder financiar los
inventarios que se transforman en cuenta por cobrar.
La mala utilización del capital de trabajo
debido a la deficiente dirección, organización
y control de la empresa conllevarían a una inadecuada
planificación de ventas llevando a la empresa al
fracaso, pues la empresa emplearía el disponible en
situaciones en las que no amerita una utilización
conveniente.Si en la distribución de sus productos no
existe u adecuado control, la empresa estará empleando
mal sus recursos pues muchos de estos canales de
distribución están mal orientados y sus
políticas de precios mal planeados; que podrían
superarse con una adecuada administración basada en la
planeación de compra y venta.
Por lo tanto se debe tener en cuenta que mientras mayor
sea la rotación de inventarios vendidos y repuestos menor
será el importe del capital de trabajo que hará
falta. Una rotación más elevada de inventarios
deberá venir acompañada de una cobranza de cuentas
por cobrar relativamente rápida.
Ventajas y
desventajas del capital de trabajo
a. VENTAJAS:
El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin
él los problemas son inevitables. Aunque el pasivo
circulante se paga con los fondos generados por el activo
circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en
relación al pasivo circulante para permitir un margen de
seguridad.
Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo
adecuado no sufrirá problemas de liquidez, es más
le permite a la empresa las siguientes ventajas:
Hacer frente a los aspectos adversos que le
ocasionan a la empresa la inflación y/o
devaluación de la moneda tan prejudicial al activo
circulante.Proteger la solvencia técnica y aprovechar
descuentos por pronto pago.Realizar esfuerzos para mantener siempre la
solvencia y prestigio comercial, para acceder a los
créditos tanto de proveedores, como bancarios, en
épocas de emergencia.Hacer posible que se cuente con un stock necesario
que le permita atender satisfactoriamente las demandas de los
clientes.Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo
amplio impide la declinación en ella, que se establece
cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de
material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una
producción constante significa trabajo constante para
los empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia,
abate los costos.
b. DESVENTAJAS:
Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo,
por los rubros de efectivo ya valore negociables son motivo de
preocupación por esta situación tan desfavorable
como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son
usados productivamente.
Frente a esta tendencia existen dos criterios de los
gerentes o administradores de las empresas en cuanto al manejo de
la liquidez, estas son:
1. Los que prefieren no tener problemas con los
acreedores dando un margen amplio de seguridad a una empresa,
cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es decir
utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus
utilidades generadas por su lente rotación son
pequeñas.2. Los gerentes o administradores, que utilizan
al máximo el capital de trabajo, dándole a
éste mayor rotación, pero están en
constante peligro de que sus obligaciones lleguen a su
vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el
resultado sería pérdida del margen de
crédito. Esta posición ofrece utilidades
más amplias pero con mayor riesgo.
Los riesgos que se correrían al disponer de
amplio Capital de Trabajo, quedaría traducida en las
siguientes desventajas:
Incentiva a inversiones innecesarias.
La disponibilidad amplia de fondos predispone a una
desmesurada política de compras, y así el
control administrativo de éstas, se torna
compleja.Un exceso de capital de trabajo, atrae a los
empresarios a invertir en negocios poco rentables lo que
significa una operación ineficaz.
Control del
capital de trabajo
A medida que las empresas crecen y diversifican sus
actividades, hacen de los presupuestos, instrumentos importantes
en la dirección de los negocios en la
actualidad.
El Presupuesto es una importante medida de control que
facilita la dirección y coordinación de las
distintas áreas de la estructura organizativa de una
empresa, ya que para su elaboración es necesario armonizar
convenientemente las ventas y las compras, el nivel de
existencias, los ingresos y egresos, etc.
La elaboración de presupuestos obliga a la
dirección de la empresa, adoptar una política firme
y definida en materia de ventas, de producción en las
empresas industriales, de compras de existencias, de
créditos, de gastos y beneficios.
CAPÍTULO II
Administración del capital de
trabajo
La empresa para poder operar, requiere de recursos para
cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra,
reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben
estar disponibles a corto plazo paran cubrir las necesidades de
la empresa a tiempo.
1. EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO
Sistema Bancario
Banco Central de Reserva.
Banco de la Nación.
Banca Múltiple.
Sucursales Banca del
Exterior.Banco Agropecuario.
Sistema No Bancario
Empresa Financiera.
Caja Municipal de Ahorro y
Crédito.Caja Municipal de Crédito
Popular.Entidad de Desarrollo a la
Pequeña y Mediana Empresa – EDPYMECaja Rural de Ahorro y
Crédito.Cooperativas de Ahorro y
Crédito.
Banco de
InversiónCompañías de
SegurosEmpresas
Especializadas
Empresa de Capitalización
Inmobiliaria.Empresa de Arrendamiento
Financiero.Empresa de Factoring.
Empresa Afianzadora y de
Garantías.Empresa de Servicios
Fiduciarios.Empresas Administradoras
Hipotecarias.
Empresa de Servicios Complementarios
y Conexos
Almacén General de
Depósito.Empresa de Transporte, Custodia y
Administración de Numerario.Empresa Emisora de Tarjetas de
Crédito y/o Débito.Empresa de Servicios de
Canje.Empresa de Transferencia de
Fondos.
2. FORMAS DE
CONSTITUCIÓN Y CAPITAL MÍNIMO
Las empresas deben constituirse bajo la
forma de sociedad anónima, salvo aquellas cuya naturaleza
no lo permita. Así mismo, para el funcionamiento de las
empresas y sus subsidiarias, se requiere que el capital social,
aportado en efectivo, alcance las cantidades mínimas
establecidas por Ley, los cuales se actualizan trimestralmente en
función al Índice de Precios al por Mayor que
publica el Instituto Nacional de Estadística e
Informática – INEI (Cuadro Nº 2)
3. ENTES REGULADORES Y DE
CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
a. Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP)
La finalidad del Banco Central es preservar la
estabilidad monetaria. Sus funciones son: Regular la moneda y el
crédito del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales, emitir billetes y monedas e informar
periódicamente sobre las finanzas nacionales.
El BCRP es gobernado por un Directorio de siete
miembros: tres designados por el Poder Legislativo y cuatro por
el Poder Ejecutivo, uno de los cuales preside el directorio y
debe contar con la ratificación del Congreso.
b. Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el
organismo encargado de la regulación y supervisión
de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de
julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley
27328) Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al
SPP.
c. Comisión Nacional de
Empresas y Valores (CONASEV)
CONASEV es un organismo público descentralizado
del Sector Economía y Finanzas. Tiene personería
jurídica de derecho público interno y goza de
autonomía funcional, administrativa y
económica.
4. NIVEL DE
ACTIVOS
Al 31 de marzo de 2009, el sistema financiero estaba
conformado por un total de 61 empresas. Entre marzo de 2008 y
marzo de 2009, una empresa bancaria (Deutsche) y una Edpyme
(Credijet) iniciaron operaciones; asimismo, un banco se
convirtió en empresa financiera (Banco de Trabajo a
Crediscotia). Adicionalmente, una caja rural (San Martín)
fue absorbida por una caja municipal (Piura).
5. NIVEL DE
COLOCACIONES
Al 31 de marzo de 2009, el sistema financiero
registró un saldo total de créditos de S/. 105 094
millones (US$ 33 247 millones) de manera que los créditos
se incrementaron en S/. 559 millones con respecto al cierre del
último año (0,53%) y en S/. 26 947 millones con
relación al 31 de marzo de 2008 (35%).
6. DEPÓSITOS DEL SISTEMA
FINANCIERO
Los depósitos del sistema financiero mostraron un
crecimiento anual de 37,6%, al pasar de S/. 99 438 millones al
cierre de marzo de 2008 a S/. 122 698 millones al cierre de marzo
de 2009, lo que significó un crecimiento de S/. 33 535
millones (Incluye depósitos del Banco de la
Nación).
7. CALIDAD DE
CARTERA
Al 31 de marzo de 2009, el indicador de
morosidad del sistema financiero (cartera atrasada como
porcentaje de los créditos directos) registró un
valor de 1,71%, nivel superior en 0,44 puntos porcentuales al
valor registrado a fines del último trimestre de
2008.
8. RATIO DE COBERTURA DE
PROVISIONES
El ratio de cobertura de la cartera atrasada,
representado por las provisiones entre la cartera vencida y en
cobranza judicial, alcanzó un valor de 219,78% en marzo de
2009, 21,37 puntos porcentuales por debajo del nivel registrado
en diciembre del año anterior.
CAPITULO III
Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP
1. OBJETIVO
CONSTITUCIONAL
El artículo 87º de la Constitución
Política del Perú establece lo
siguiente:
La Superintendencia de Banca y Seguros ejerce el control
de las empresas bancarias y de seguros, de las demás que
reciben depósitos del público y de aquellas otras
que, por realizar operaciones conexas o similares, determine la
ley.
2. RESEÑA
HISTORICA
La Superintendencia de Banca y Seguros, nació
como institución en el año 1931. Sin embargo, la
supervisión bancaria en el Perú se inició en
1873 con un decreto que estableció requerimientos de
capital mínimo, un régimen de emisión y
cobertura de los billetes y publicación mensual de
informes con indicación detallada de las cantidades de
moneda acuñada o de metales preciosos existentes en las
cajas bancarias.
3. MARCO LEGAL
La Ley 26702 – Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguros – establece el marco de la
autonomía funcional, económica y administrativa
bajo el cual opera el ente regulador y supervisor; establece su
ubicación dentro de la estructura del Estado; define su
ámbito de competencia; y señala sus demás
funciones y atribuciones.
4. ESTRUCTURA
ORGÁNICA
A) Alta Dirección
a) Superintendente de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones
B) Órganos de Línea
a) Superintendencia Adjunta de Banca y
Microfinanzas
– Departamento de Inspecciones.
– Departamento de Administración de Cartera y
Empresas en Liquidación.
Intendencia General de Banca
– Cuatro (04) Departamentos de Supervisión
Bancaria: A, B, C, D.
Intendencia General de Microfinanzas
– Tres (03) Departamentos de Supervisión
Microfinanciera A, B, C.
– Departamento de Supervisión de Empresas de
Servicios Complementarios y Cooperativas de Ahorro y
Crédito.
b) Superintendencia Adjunta de Seguros
Intendencia General de Seguros
– Departamento de Supervisión del Sistema de
Seguros: A.
– Departamento de Supervisión del Sistema de
Seguros: B.
– Departamento de Supervisión de las
AFOCAT.
– Departamento de Supervisión de Riesgos de
Seguros.
– Departamento de Supervisión de Riesgos de
Reaseguros.
– Departamento de Registros del Sistema de
Seguros.
c) Superintendencia Adjunta de Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones
– Departamento de Supervisión de
Instituciones.
– Departamento de Supervisión de la
Gestión de las Carteras Administradas.
– Departamento de Supervisión de Pensiones y
Beneficios.
– Departamento de Estrategia Previsional.
d) Superintendencia Adjunta de Riesgos
– Departamento de Supervisión de Riesgos de
Conglomerados y Monitoreo del Proceso de
Supervisión.
– Departamento de Supervisión de Riesgos de
Mercado, Liquidez e Inversiones.
– Departamento de Supervisión de Riesgos de
Crédito.
– Departamento de Supervisión de Riesgo
Operacional.
– Departamento de Central de Riesgos.
– Departamento de Valorización de
Inversiones.
– Departamento de Supervisión del Sistema de
Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de
Terrorismo
e) Unidad de Inteligencia Financiera del
Perú
Intendencia General de Inteligencia
Financiera
– Departamento de Análisis.
– Departamento de Prevención.
– Departamento de Supervisión.
C) Órganos de Asesoría
a) Superintendencia Adjunta de Estudios
Económicos
– Departamento de Análisis del Sistema
Financiero.
– Departamento de Análisis del Sistema Asegurador
y Previsional.
– Departamento de Análisis de Instituciones
Microfinancieras.
– Departamento de Investigación
Económica.
b) Superintendencia Adjunta de Asesoría
Jurídica
– Departamento Legal.
– Departamento de Regulación.
– Departamento de Auditoria Legal.
– Departamento de Asuntos Contenciosos.
c) Gerencia de Planeamiento y
Organización
– Departamento de Planeamiento.
– Departamento de Organización y
Calidad.
– Oficina Descentralizada de Piura
– Oficina Descentralizada de Arequipa
D) Órganos de Apoyo
a) Superintendencia Adjunta de Administración
General
– Departamento de Recursos Humanos.
– Departamento de Capacitación y
Desarrollo.
– Departamento de Finanzas.
– Departamento de Logística.
– Departamento de Seguridad
b) Gerencia de Tecnologías de
Información.
– Departamento de Desarrollo de Sistemas.
– Departamento de Soporte Técnico.
– Departamento de Operaciones.
c) Gerencia de Productos y Servicios al
Usuario.
– Plataforma de Atención al Usuario.
– Departamento de Análisis y Supervisión
de Servicios al Usuario
d) Gerencia de Asuntos
Internacionales.
e) Gerencia de Comunicaciones e Imagen
Institucional.
f) Secretaría General.
E) Órganos de Control
Institucional
a) Gerencia de Auditoria Interna
5. FINALIDAD DE LA
SUPERINTENDENCIA
Conforme a lo establecido en el artículo
347º de su Ley Orgánica, corresponde a la
Superintendencia defender los intereses del público,
cautelando la solidez económica y financiera de las
personas naturales y jurídicas sujetas a su control,
velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y
estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el más
amplio control de todas sus operaciones y negocios y denunciando
penalmente la existencia de personas naturales y jurídicas
que, sin la debida autorización ejerzan las actividades
señaladas en la presente ley, procediendo a la clausura de
sus locales, y, en su caso, solicitando la disolución y
liquidación del infractor.
6. FACULTADES DE LA
SUPERINTENDENCIA
Conforme a derecho, la Superintendencia está
facultada para:
a) Otorgar, denegar, suspender o cancelar la
autorización de funcionamiento de las empresas del sistema
financiero.
b) Adoptar las medidas necesarias para prevenir y/o
evitar que cualquiera persona no idónea controle o
participe, directa o indirectamente, en la dirección,
gestión y operación de la empresa del sistema
financiero.
c) Examinar, controlar o fiscalizar a las empresas del
sistema financiero y reglamentar y vigilar el cumplimiento
efectivo de las obligaciones de registro y
notificación.
7. ATRIBUCIONES DEL
SUPERINTENDENTE
Entre las principales atribuciones del
Superintendente tenemos:
a) Autorizar la organización y
funcionamiento de personas jurídicas que tengan por
fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas
por ley.8. FACULTAD DE
INSPECCIÓN
Para el desarrollo de su facultad de inspección,
el Superintendente, podrá examinar, por los medios que
considere necesarios, libros, cuentas, archivos, documentos,
correspondencia y en general cualquier otra información
que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones. Existe
para ello la obligación de la empresa, representante o
corredor de brindar al personal encargado de las inspecciones
todas las facilidades que requieran para el cumplimiento de su
cometido.
9. FACULTAD
SANCIONADORA
El artículo 361º de su Ley
Orgánica establece que la Superintendencia
aplicará, según la gravedad de la infracción
cometida, las siguientes sanciones:
a) Amonestación.
b) Multa a la empresa de monto no menor a diez
UIT ni mayor a doscientas, a menos que la ley señale
de manera específica un importe diferente.
10. OBJETIVOS
ESTRATEGICOS
Se han formulado los siguientes objetivos
estratégicos institucionales para el periodo
2008–2011:
a) Fortalecer los sistemas supervisados
mediante mecanismos de regulación y supervisión
efectiva sostenibles en el tiempo y a través de un
mejor entendimiento de su funcionamiento, que permitan
brindar productos y servicios a sus usuarios en condiciones
competitivas, de seguridad, transparencia, eficiencia,
eficacia y calidad:
Promover mayor transparencia de los sistemas
supervisados.Fomentar un mayor acceso a productos y servicios que
brindan los supervisados.Fortalecer el marco metodológico y normativo
basado en riesgos.
b) Contribuir en la lucha contra el lavado de
activos y el financiamiento del terrorismo:
Mejorar las capacidades de los sujetos obligados en
la detección de operaciones inusuales y
sospechosas.Fortalecer los mecanismos de regulación y
supervisión a los sujetos obligados, en materia de
prevención de lavado de activos y financiamiento del
terrorismo.
c) Fomentar la innovación y mejora
continua de procesos internos e infraestructura:
Mejorar, estandarizar y optimizar
procesos.Asegurar una adecuada infraestructura TIC y
física.
d) Fortalecer el capital humano a través
del desarrollo de sus habilidades y competencias y un
adecuado entorno laboral:
Fortalecer el desarrollo y las capacidades del
capital humano.Mejorar clima laboral y desarrollar una cultura
organizacional, alcanzando una mayor identificación
del personal con la institución.
e) Mantener una imagen institucional de la SBS
confiable, eficiente y transparente, proyectándola a
nivel de los sistemas supervisados, usuarios y entidades
nacionales e internacionales:
Consolidar a nivel local e internacional una imagen
positiva de la Superintendencia.
11. FILOSOFIA DE REGULACION Y
SUPERVISION
El enfoque de la SBS es crear, a través de la
regulación, un sistema de incentivos que propicie que las
decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el
objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisión
adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su
solvencia y estabilidad en el largo plazo.
11.1 PRINCIPIOS DE
REGULACIÓN
La SBS confía en el mercado como mecanismo de
organización y asignación de recursos, siempre que
los incentivos dados por la regulación orienten a las
empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones.
Para que este enfoque se pueda desarrollar en la práctica,
la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios básicos
relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado,
(ii) la calidad de la información y análisis que
respalda las decisiones de las empresas supervisadas (iii) la
información que revelan las empresas supervisadas para que
otros agentes económicos tomen decisiones y (iv) la
claridad de las reglas de juego.
11.2 PRINCIPIOS DE
SUPERVISIÓN
Como vimos, los principios de regulación antes
mencionados demandan un estilo de supervisión
dinámico y flexible, que se adecue a las
características de cada empresa. En esta dirección
la SBS busca poner en práctica una supervisión
especializada, integral y discrecional.
12. PROCESO DE
SUPERVISION
La Superintendencia realiza un enfoque de
supervisión basado en riesgos, es decir, se enfoca en los
riesgos más significativos que asumen las empresas
supervisadas, sin llegar a abarcar todos los aspectos de la
entidad.
La estrategia de supervisión de la SBS se
desarrolla en dos frentes. El primero consiste en la
supervisión que ejerce directamente sobre las empresas y
el segundo se basa en participación de los colaboradores
externos, tales como los auditores, las empresas clasificadoras
de riesgo, supervisores locales y de otros
países.
12.1 SUPERVISION EXTRA
SITU
El proceso de supervisión extra situ es realizado
desde las oficinas de la Institución, teniendo como base
primordial de información los estados financieros,
así como los anexos y reportes que emiten las empresas
supervisadas a la Superintendencia para su evaluación de
su situación económica y financiera, así
como la identificación de los riesgos a los que estas
entidades se encuentran expuestas.
12.2 SUPERVISION IN SITU
El proceso de supervisión in situ
constituye parte del proceso de supervisión y control
integral y permanente que ejerce la Superintendencia ejerce sobre
cada una de las empresas del sistema financiero que supervisa y
controla. Consta de las siguientes etapas:
a) Etapa I: Evaluación
de riesgos
Etapa del proceso de supervisión in situ en la
cual se identifican los riesgos a los que se expone la empresa
supervisada con la finalidad de evaluarlos y determinar el
alcance de la revisión durante la visita de
inspección. Asimismo, permite clasificar los riesgos y
priorizar la revisión en las entidades sujetas a la
supervisión in situ.
El perfil y evolución de los riesgos se elaboran
con la información obtenida del proceso de
supervisión extra-situ y de visitas de inspección
anteriores.
b) Etapa II:
Planeamiento
Etapa del proceso de supervisión in situ en la
que se desarrolla un proceso permanente que incluye la
formulación del plan anual de visitas de
inspección, su actualización y la
planificación detallada cuando se encuentra cercana la
realización de la visita de inspección.
c) Etapa III:
Ejecución
Es la etapa del proceso de supervisión in situ
con la cual se da inicio a la visita de inspección, se
realiza en las oficinas de la empresa supervisada e interviene un
equipo de profesionales designado para tal fin.
d) Etapa IV:
Comunicación de Resultados
Es la etapa del proceso de supervisión in situ
durante la cual se comunican las observaciones detectadas a las
instancias pertinentes de la empresa supervisada, con la
finalidad de obtener el descargo respectivo.
e) Etapa V: Seguimiento de
recomendaciones o medidas correctivas
Es la etapa en la que las áreas de línea
realizan una permanente labor de seguimiento a la oportuna y
eficiente implementación o cumplimiento de las acciones
correctivas contenidas en el Informe de visita de
inspección.
12.3 COLABORADORES
EXTERNOS
Como parte del proceso de supervisión, la
Superintendencia, además de los procedimientos in situ y
extra situ que realiza, ha dictado resoluciones que establecen
requerimientos de información así como la
utilización de diversos informes de evaluación que
realizan dichas empresas, con fines de regulación a las
empresas supervisadas
13. COMITÉ DE
BASILEA
13.1 DEFINICIÓN
El Comité de Basilea sobre Supervisión
Bancaria fue creado en 1974 por acuerdo de los representantes de
los Bancos Centrales de los 10 países más
industrializados.
13.2 ACUERDO DE CAPITAL: BASILEA
I
En 1988, el comité de Basilea generó un
primer documento llamado el Acuerdo de Capital de Basilea
(Basilea I) en el que se detallan las reglas para determinar los
requerimientos mínimos de capital que las instituciones
bancarias debían cumplir.
13.2 NUEVO ACUERDO DE CAPITAL: BASILEA
II
La labor de modificar el esquema propuesto por Basilea I
empezó a mediados de los años 90 y finalmente, en
junio de 2004, se aprobó un Nuevo Acuerdo de Capital
(Basilea II) para los países miembros del G-10, el mismo
que empezó a regir en dichos países a partir de
2007 en sus versiones mas simples y a partir de 2008 en sus
versiones mas avanzadas.
Los Requerimientos mínimos de
Capital:
El Nuevo Acuerdo de Capital plantea
métodos integrales del cálculo del requerimiento
patrimonial que incorporan:
Una medida más sensible al riesgo, al
reconocer la naturaleza de cada operación, el riesgo
subyacente del deudor y las características
especificas del mitigante (garantías por
ejemplo).
El proceso del examen supervisor:
La finalidad del segundo pilar del nuevo acuerdo es
asegurar que cada banco cuente con procesos internos confiables
para evaluar la suficiencia de su capital, a partir de una
apreciación meticulosa de sus riesgos.
c) Disciplina de mercado:
Este pilar se basa en el supuesto de que los
participantes de mercado bien informados recompensarán una
estrategia consciente de administración riesgo en sus
decisiones de crédito e inversión y
penalizarán un comportamiento más arriesgado. Esto
da a las instituciones crediticias un mayor incentivo para
controlar y manejar eficientemente sus riesgos.
14. PRINCIPIOS BASICOS DE
SUPERVISION BANCARIA
Los principios básicos para una
supervisión bancaria eficaz, desarrollado por el
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, en
colaboración con la comunidad de supervisores, se ha
convertido de facto en el estándar para la adecuada
regulación y supervisión prudencial de los
bancos.
CAPÍTULO IV
Gestión de
empresas del sistema financiero
1. GESTIÓN
La labor que desempeñan las entidades que
conforman el Sistema Financiero son muy importantes en el
desarrollo económico de un país, puesto que al
canalizar los recursos desde los agentes superavitarios hacia los
deficitarios, contribuyen a la actividad productiva y por
consiguiente al crecimiento económico.
2. GESTION INTEGRAL DE
RIESGOS
2.1 DEFINICIÓN
La Gestión Integral de Riesgos es un proceso,
efectuado por el Directorio, la Gerencia y el personal aplicado
en toda la empresa y en la definición de su estrategia,
diseñado para identificar potenciales eventos que pueden
afectarla, gestionarlos de acuerdo a su apetito por el riesgo y
proveer una seguridad razonable en el logro de sus
objetivos.
2.2 COMPONENTES
La Gestión Integral de Riesgos puede
descomponerse en componentes, que se encuentran presentes en
diverso grado, según se analice la totalidad de la
empresa, una línea de negocio, un proceso o una unidad
organizativa.
a) Ambiente interno.- Que comprende, entre
otros, los valores éticos, la idoneidad técnica
y moral de sus funcionarios; la estructura organizacional; y
las condiciones para la asignación de autoridad y
responsabilidades.b) Establecimiento de objetivos.- Proceso por
el que se determinan los objetivos empresariales, los cuales
deben encontrarse alineados a la visión y
misión de la empresa, y ser compatibles con la
tolerancia al riesgo y el grado de exposición al
riesgo aceptado.c) Identificación de riesgos.- Proceso
por el que se identifican los riesgos internos y externos que
pueden tener un impacto negativo sobre los objetivos de la
empresa. Entre otros aspectos, considera la posible
interdependencia entre eventos, así como los factores
influyentes que los determinan.d) Evaluación de riesgos.- Proceso por
el que se evalúa el riesgo de una empresa, actividad,
conjunto de actividades, área, portafolio, producto o
servicio; mediante técnicas cualitativas,
cuantitativas o una combinación de ambas.
2.3 RELACION DE LA GESTION DE RIESGOS Y EL CONTROL
INTERNO
La Gestión Integral de Riesgos incluye al control
interno del que es parte integral. La Gestión Integral de
Riesgos expande y desarrolla los conceptos de control interno en
una forma más amplia y sólida, con un mayor
énfasis en el riesgo.
.4 RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
El Directorio es responsable de establecer
una gestión integral de riesgos y de propiciar un ambiente
interno que facilite su desarrollo adecuado. Entre sus
responsabilidades específicas están:
a) Aprobar las políticas generales que
guíen las actividades de la empresa en la
gestión de los diversos riesgos que
enfrenta.
2.5 RESPONSABILIDAD DE LA GERENCIA
La gerencia general tiene la
responsabilidad de implementar la Gestión Integral de
Riesgos conforme a las disposiciones del Directorio,
además de las responsabilidades dadas por otras
normas.
2.6 COMITÉ DE RIESGOS
El comité de riesgos deberá estar
conformado por al menos un miembro del Directorio, y se
organizará como un comité integral, que
deberán abarcar las decisiones que atañen a los
riesgos significativos a los que esté expuesta la empresa.
Los integrantes del Comité de Riesgos deben tener los
conocimientos y la experiencia necesaria para cumplir
adecuadamente sus funciones.
2.7 COMITÉ DE AUDITORIA
El comité de auditoria deberá estar
conformado por miembros del Directorio que no realicen
actividades de gestión en la empresa. Dicho comité
tendrá como mínimo tres (3) miembros, debiendo
renovarse cada tres (3) años, al menos, uno de
ellos.
2.8 UNIDAD DE RIESGOS
La Gestión Integral de Riesgos requiere que las
empresas se organicen de acuerdo a su complejidad y líneas
de negocio en que operan.
2.9 JEFE DE LA UNIDAD DE RIESGOS
El jefe de la Unidad de Riesgos deberá tener
apropiada formación académica y experiencia
relevante, quién debe coordinar permanentemente con la
gerencia, el comité de riesgos, el comité de
auditoria, los comités especializados, las unidades de
negocio y de apoyo, así como con la Superintendencia, en
cuanto a la Gestión Integral de Riesgos realizada por la
empresa.
3. REQUERIMIENTO PATRIMONIAL
3.1 ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO
3.1.1 DEFINICIÓN
Activos y créditos contingentes ponderados de
acuerdo al nivel de riesgo y a las garantías de la
contraparte.
3.1.2 COMPOSICIÓN
Para computar el monto de los activos de una empresa,
ponderados por riesgo crediticio, se les deberá
multiplicar por los siguientes factores, considerando las
siguientes categorías:
3.2 PATRIMONIO EFECTIVO
3.2.1 DEFINICIÓN
Importe calculado de modo extra-contable que sirve de
respaldo a las operaciones de la empresa. Suma de los patrimonios
efectivos asignados a riesgos crediticio, de operación y
de mercado.
3.2.2 COMPOSICIÓN
El patrimonio efectivo se calcula sumando el patrimonio
básico y el patrimonio suplementario, según el
siguiente procedimiento:
A) El patrimonio básico o patrimonio de nivel 1
estará constituido de la siguiente manera:
3.3 LÍMITE GLOBAL
Conforme a lo establecido en la Ley General del Sistema
Financiero, el patrimonio efectivo de las empresas debe ser igual
o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por
riesgos totales que corresponden a la suma de:
3.4 PALANCA EN LA SOMBRA
El concepto de "palanca en la sombra" no esta definido
por norma legal. Consiste en elevar el límite del
requerimiento de patrimonio efectivo a las entidades financieras
en función a una estimación del riesgo al cual
están expuestas dichas entidades. Así tenemos que
para las entidades bancarias es de 10.5% y 14% para el sistema
microfinanciero.
4. RIESGO DE CREDITO
4.1 DEFINICIÒN
El Riesgo Crediticio es la posibilidad de que una
contraparte incumpla con sus obligaciones contractuales, ya sea
por falta de capacidad o voluntad de pago, resultando en una
pérdida económica para la institución
financiera.
4.2 GESTIÓN DEL RIESGO
CREDITICIO
Se requiere evaluar la probabilidad de
default del deudor. En el caso peruano se define
como el ratio de la cartera clasificada con riesgo mayor a
problemas potenciales sobre el total de la cartera directa e
indirecta (Cartera de alto riesgo).
4.3 PROBLEMAS DE INFORMACIÓN
ASIMÉTRICA
La Información constituye un factor clave para la
toma de decisiones, sin embargo en la práctica, los
agentes económicos no siempre están bien
informados. El centro de interés en el tema de la
información es como se recoge y cómo se
evalúa la información.
a) Selección Adversa:
Los problemas de selección adversa son aquellos
en que una de la partes en una transacción conoce aspectos
de la misma que resultan relevantes pero desconocidos para la
otra parte.
b) Riesgo Moral:
Surge cuando hay una acción realizada por un
agente que afecta no solo su utilidad sino también la del
principal, el cual no puede observar las acciones (o los
esfuerzos) del agente ni tampoco inferirlos a partir del
resultado obtenido.
4.4 TIPOS DE CRÉDITO
El Reglamento para la Evaluación y
Clasificación del Deudor y la exigencia de Provisiones
– Resolución SBS 808-2003, vigente hasta el 31 de
diciembre del 2009 – establece cuatro (4) tipos de
créditos:
a) Créditos Comerciales
Son aquellos créditos directos o indirectos
otorgados a personas naturales o jurídicas destinados al
financiamiento de la producción y comercialización
de bienes y servicios en sus diferentes fases.
b) Créditos a la Microempresa
(MES)
Comprenden aquellos créditos directos o
indirectos otorgados a personas naturales o jurídicas
destinados al financiamiento de actividades de producción,
comercio o prestación de servicios y cuyo endeudamiento en
el Sistema Financiero no exceda de US $ 30,000 o su equivalente
en Moneda Nacional.
c) Créditos de Consumo
Son aquellos créditos que se otorgan a las
personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes,
servicios o gastos no relacionados con una actividad
empresarial.
d) Créditos Hipotecarios para
Vivienda
Son aquellos créditos destinados a personas
naturales para la adquisición, construcción,
refacción, remodelación, ampliación,
mejoramiento y subdivisión de vivienda propia, siempre
que, en uno y otros casos, tales créditos se otorguen
amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos
créditos se otorguen por el sistema convencional de
préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares
características.
4.5 EVALUACIÓN Y CLASIFICACIÓN DEL
DEUDOR
a) Evaluación para el otorgamiento del
crédito
El otorgamiento del crédito está
determinado por la capacidad de pago del solicitante que, a su
vez, está definida fundamentalmente por su flujo de caja y
sus antecedentes crediticios.
b) Clasificación del Deudor con fines
prudenciales
La clasificación del deudor debe estar a cargo de
la unidad de riesgos, la cual debe ser independiente de las
unidades denominadas de negocios (front office).
4.6 CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN DEL
DEUDOR
El deudor será clasificado de acuerdo a las
siguientes categorías:
• Categoría Normal (0)
• Categoría con Problemas Potenciales
(1)
• Categoría Deficiente (2)
• Categoría Dudoso (3)
• Categoría Pérdida (4)
4.6.1CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR DE
CRÉDITOS COMERCIALES
La clasificación del deudor de créditos
comerciales, a diferencia de los créditos MES, Consumo e
hipotecarios para vivienda, se basan en un criterio subjetivo.
Los aspectos que debemos considerar son:
a) Categoría NORMAL:
– Deudor es capaz de atender sus compromisos con
holgura
Situación financiera líquida y bajo
nivel de endeudamiento.Cumple puntualmente con el pago de sus
obligaciones.Sistema de información consistente y
actualizada.Pertenece a un sector económico con tendencia
creciente.Altamente competitivo en su actividad.
b) Categoría CON PROBLEMAS
POTENCIALES:
– Deudor puede atender la totalidad de sus
compromisos
Situación financiera buena y moderado nivel
de endeudamiento.Pertenece a un sector económico con
desequilibrios transitorios.Presenta incumplimientos ocasionales que no exceden
de los 60 días.
c) Categoría
DEFICIENTE:
– Deudor tiene problemas para atender normalmente sus
compromisos financieros.
Situación financiera débil y bajo
nivel del flujo de fondos.Pertenece a un sector económico con tendencia
futura no firme.Paga solo intereses.
Dificultades para afrontar la
competencia.Escasa capacidad de generar utilidades.
Presenta incumplimientos entre 61 y 120
días.
d) Categoría DUDOSO:
– Deudor demuestra que es altamente improbable que pueda
atender sus compromisos.
Mala situación financiera y flujo de fondos
insuficientes.Pertenece a un sector económico con tendencia
decreciente.No cubre el pago de capital ni de
intereses.Tiene serios problemas para enfrentar la
competencia.Presenta incumplimientos entre 121 y 365
días.
e) Categoría PERDIDA: Deudor
Incobrable
Pésima situación financiera con flujos
de fondos que no cubren los costos de
producción.No se halla en condiciones de competir.
Presenta incumplimientos mayores a 365
días.
4.6.2CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR DE
CRÉDITOS MES, CONSUMO E HIPOTECARIOS
La clasificación de riesgo para los
créditos a microempresas, consumo e hipotecarios esta
definido según los días de atraso. Así
tenemos:
CLASIFICACIÓN DE
RIESGO
CRÉDITOS MES, CONSUMO E
HIPOTECARIOS
4.7 CONSTITUCION DE PROVISIONES
Las provisiones se aplicaran sobre el total de la
exposición y se constituirán con cargo a gastos del
ejercicio, afectando el Estado de ganancias y pérdidas.
Tenemos dos tipos:
a) Provisión Genérica
Las provisiones genéricas son aquellas que se
constituyen, de manera preventiva, con relación a
créditos directos e indirectos y operaciones de
arrendamiento financiero de deudores clasificados en
categoría normal.
b) Provisión
Específica
Las provisiones específicas son aquellas que se
constituyen con relación a créditos directos e
indirectos y operaciones de arrendamiento financiero respecto de
los cuales se ha identificado específicamente un riesgo
superior al normal (CPP, deficiente, dudoso y
pérdida).
4.8 PROVISIONES PROCÍCLICAS
a) Introducción
Existe una relación directa entre la fase del
ciclo económico y las políticas crediticias de las
Instituciones Financieras. Durante periodos de expansión
económica, los prestatarios mas arriesgados obtienen
fondos y la exigencia de garantías se reduce
significativamente. Todo ello apunta a que el riesgo de
crédito se origina desde el momento en que se
efectúa el desembolso de recursos, y aumenta
significativamente durante las fases expansivas del ciclo
económico.
b) Definición
Las Provisiones procíclicas o dinámicas
constituyen reservas de carácter prudencial que toman en
cuenta que el riesgo crediticio se origina principalmente durante
los períodos de bonanza económica por lo que son
exigibles durante dichos periodos, como medida complementaria a
las provisiones ya existentes (genérica y
específica).
c) Activación de la regla
procíclica
Las empresas deberán constituir las provisiones
procíclicas para la cartera en Categoría Normal,
cuando se presente alguna de las siguientes
situaciones:
d) Desactivación de la Regla
Procíclica
La regla procíclica se desactivará cuando
se presente alguna de las siguientes situaciones:
e) Reasignación de las Provisiones
Procíclicas
La Superintendencia informará la
desactivación de la regla procíclica a las
empresas, mediante Circular. Las empresas reasignarán las
provisiones procíclicas para la constitución de
otras provisiones obligatorias, no pudiendo, en ningún
caso, generar utilidades por la reversión de dichas
provisiones.
4.9 TASAS DE PROVISIONES
Las tasas de provisiones varían de acuerdo a los
siguientes criterios:
Tipo de crédito
Para los créditos comerciales, MES e
hipotecarios, la tasa depende de si el crédito cuenta
con garantías preferidas y de que tipo.Para créditos de consumo no se tiene en
cuenta la garantía, a menos que esta sea
garantía preferida autoliquidable.
Tipos de garantía
Garantías preferidas
autoliquidables.Garantías preferidas de muy rápida
realización.Otras garantías preferidas.
Garantías no preferidas.
5. RIESGO DE LIQUIDEZ
5.1 DEFINICIÓN
La liquidez de una institución financiera indica
su capacidad de cumplir con las obligaciones con sus depositantes
y de otorgar nuevos créditos.
5.2 GESTIÓN DEL RIESGO DE
LIQUIDEZ
Las empresas deberán establecer e implementar
políticas y procedimientos que les permitan una adecuada
administración de su liquidez, considerando la complejidad
y volumen de las operaciones que realizan.
6. RIESGO DE MERCADO
6.1 DEFINICIÓN
Probabilidad de pérdida en posiciones dentro y
fuera de balance derivadas de fluctuaciones de los precios de
mercado, tales como tasas de interés, tipo de cambio,
cotización de las acciones, commodities, entre
otros.
6.2 GESTIÓN DEL RIESGO DE
MERCADO
Para la identificación, administración y
asignación patrimonial de los riesgos de mercado, las
empresas deberán cumplir con los siguientes requerimientos
mínimos:
a) Organización, funciones y responsabilidades
delimitadas.
6.3 CARTERA DE NEGOCIACIÓN
La cartera de negociación está integrada
por las posiciones en instrumentos financieros y/o commodities
mantenidos con fines de negociación o para dar cobertura a
elementos de dicha cartera; además, estos instrumentos no
deben tener restricciones que impidan su libre
negociación.
6.4 RIESGO DE TASA DE INTERES
Se define como la posibilidad de pérdidas
derivadas de fluctuaciones de las tasas de
interés.
6.5 RIESGO DE PRECIO
Se define como la posibilidad de pérdidas
derivadas de fluctuaciones de Los precios de los valores
representativos de capital. El riesgo de precio es aplicable a
las posiciones en valores representativos de capital y a todos
aquellos instrumentos que generen exposición a riesgo de
precio, incluyendo los productos financieros derivados, que
formen parte de la cartera de negociación.
6.6 RIESGO CAMBIARIO
6.6.1 DEFINICIÓN
El riesgo cambiario es la posibilidad de pérdidas
derivadas de fluctuaciones de los tipos de cambio y del precio
del oro, el cual es considerado como una divisa.
6.6.2 LÍMITES A LAS POSICIONES EN MONEDA
EXTRANJERA
Las empresas estarán sujetas a los siguientes
límites, por su posición global en moneda
extranjera:
a) Límite a la posición global de
sobreventa
La posición global de sobreventa de las empresas
no podrá ser mayor a diez por ciento (10%) de su
patrimonio efectivo.
b) Límite a la posición global de
sobrecompra
La posición global de sobrecompra de las empresas
no podrá ser mayor al cien por ciento (100%) de su
patrimonio efectivo.
6.7 RIESGO DE COMMODITIES
Los commodities constituyen mercancías primarias
o básicas consistentes en productos físicos, que
pueden ser intercambiadas en un mercado secundario, incluyendo
metales preciosos pero excluyendo el oro, que es tratado como una
divisa y considerado para efectos de la medición del
riesgo cambiario.
7. RIESGO DE OPERACIÓN
7.1 DEFINICIÓN
Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas
debido a procesos inadecuados, fallas de personal, de la
tecnología de información o eventos externos. Esta
definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo
estratégico y de reputación.
7.2 GESTIÓN DEL RIESGO
OPERACIONAL
La metodología definida por la empresa para la
gestión del riesgo operacional, cuando sea tomada en su
conjunto, debe considerar los componentes de la Gestión
Integral de Riesgos.
7.3 FACTORES QUE ORIGINAN EL RIESGO
OPERACIONAL
a) Procesos internos
Las empresas deben gestionar apropiadamente los riesgos
asociados a los procesos internos implementados para la
realización de sus operaciones y servicios, relacionados
al diseño inapropiado de los procesos o a políticas
y procedimientos inadecuados o inexistentes que puedan tener como
consecuencia el desarrollo deficiente de las operaciones y
servicios o la suspensión de los mismos.
b) Personal
Las empresas deben gestionar apropiadamente los riesgos
asociados al personal de la empresa, relacionados a la inadecuada
capacitación, negligencia, error humano, sabotaje, fraude,
robo, paralizaciones, apropiación de información
sensible, entre otros.
7.4 EVENTOS DE PÉRDIDA POR RIESGO
OPERACIONAL
Los eventos de pérdida por riesgo operacional
pueden ser agrupados de la manera descrita a
continuación:
a) Fraude interno
Pérdidas derivadas de algún tipo de
actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes
indebidamente o incumplir regulaciones, leyes o políticas
empresariales en las que se encuentra implicado, al menos, un
miembro de la empresa, y que tiene como fin obtener un beneficio
ilícito.
b) Fraude externo
Pérdidas derivadas de algún tipo de
actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes
indebidamente o incumplir la legislación, por parte de un
tercero, con el fin de obtener un beneficio
ilícito.
8. RIESGO CAMBIARIO
CREDITICIO
8.1 DEFINICIÓN
Posibilidad de afrontar pérdidas derivadas de
incumplimientos de los deudores en el pago de sus obligaciones
crediticias producto de descalces entre sus exposiciones netas en
moneda extranjera.
8.2 GESTIÓN DEL RIESGO CAMBIARIO
CREDITICIO
Las empresas deberán establecer procedimientos
internos explícitos para calificar, conceder y monitorear
los créditos directos e indirectos, así como
operaciones de arrendamiento financiero, en moneda extranjera que
incluyan por lo menos:
a) La identificación de los deudores
expuestos y no expuestos a riesgo cambiario crediticio
derivado del descalce de monedas entre sus ingresos y sus
obligaciones.b) Los requerimientos que el cliente
deberá cumplir para calificar a un crédito en
moneda extranjera y los criterios de exclusión de las
operaciones crediticias perfectamente cubiertas al riesgo
cambiario crediticio.
8.3 POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS
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