Los instrumentos financieros en la gestión optima de las empresas del sector construcción (página 2)
Según, Steiner (1998), indica que la
planeación estratégica no trata de tomar
decisiones futuras, ya que éstas sólo pueden
tomarse en el momento. La planeación del futuro exige
que se haga la elección entre posibles sucesos
futuros, pero las decisiones en sí, las cuales se
toman con base en estos sucesos, sólo pueden hacerse
en el momento. Por supuesto que una vez tomadas, pueden tener
consecuencias irrevocables a largo plazo.
Continua Steiner, la planeación no pronostica
las ventas de productos o servicios para después
determinar que medidas tomar con el fin de asegurar la
realización de tal pronóstico en
relación con factores tales como: compras de
materiales, instalaciones, mano de obra, etc. La
planeación estratégica va más
allá de pronósticos actuales de productos,
servicios y mercados presentes, y formula preguntas mucho mas
fundamentales como: ¿Tenemos el negocio adecuado?.
¿ Cuáles son nuestros objetivos
básicos?. ¿Cuándo serán obsoletos
nuestros productos o servicios actuales ?.
¿Está aumentando o disminuyendo nuestro
mercado?. La programación estratégica no
representa una programación del futuro, ni tampoco el
desarrollo de una serie de planes que sirvan de molde para
usarse diariamente sin cambiarlos en el futuro lejano. Una
gran parte de empresas revisa sus planes estratégicos
en forma periódica, en general una vez al año.
La planeación estratégica debe ser flexible
para poder aprovechar el conocimiento acerca del medio
ambiente. Dice Steiner, en realidad no consiste en la
preparación de varios planes detallados y
correlacionados, aunque en algunas empresas si los produce.
No representa un esfuerzo para sustituir la intuición
y el criterio de los funcionarios. No es un conjunto de
planes funcionales o una extrapolación de los
presupuestos actuales.
Es un enfoque de sistemas para guiar una entidad
durante un tiempo a través de su medio ambiente, para
lograr las metas dictadas.
Andrade (1992), al referirse al proceso de la
planificación dice que es un conjunto de
procedimientos de orden técnico, cuyo método
sistemático permite realizar la planificación
en forma secuencial y simultánea, teniendo presente
las diferentes temporalidades del plan. Se entiende por
procedimiento, al conjunto de proposiciones que otorgan
racionalidad y coherencia a la planificación. Continua
el autor, indicando que la planificación como proceso
no es una regla, una norma o un modelo en el sentido estricto
de la palabra, sino una metodología que permite
sistematizar la actividad de la planificación,
otorgando coherencia y racionalidad a las diferentes fases
del estudio, cuyos parámetros y variables
participantes son determinantes en la toma de decisiones de
los ejecutivos. El proceso de planificación permite
sistematizar la formulación, evaluación y
ejecución de un conjunto de decisiones
socio-económicas, lo cual supone la necesidad de
reemplazar la organización burocrática de la
administración tradicional por otra
organización dinámicamente
funcional.
4.4.3.2. EFICIENCIA, EFICACIA Y
ECONOMIA
Existen diferentes conceptualizaciones de estos
términos. Una que es muy técnica es la del
MAGU[3]Según este documento la
eficiencia está referida a la relación
existente entre los bienes o servicios producidos o
entregados y los recursos utilizados para ese fin
(productividad), en comparación con un estándar
de desempeño establecido. La eficacia o
efectividad, se refiere al grado en el cual una entidad,
programa o proyecto logra sus objetivos y metas u otros
beneficios que pretendían alcanzar, previstos en la
legislación o fijados por otra autoridad. La
economía está relacionada con los
términos y condiciones bajo los cuales las entidades
adquieren recursos, sean éstos financieros, humanos,
físicos o tecnológicos (sistemas de
información computarizada), obteniendo la cantidad
requerida, al nivel razonable de calidad, en la oportunidad y
lugar apropiado y al menor costo posible.
Por otro lado, existen otras opiniones:
Eficiencia, racionalización de recursos.
También se interpreta como logro de los objetivos con
los recursos disponibles mínimos.
Eficacia, es la superación de los objetivos
con los recursos disponibles mínimos.
Economía, significa menores costos,
máximo beneficio.
La eficiencia, eficacia y economía, puede ser
aplicada indistintamente a una empresa, a un área,
departamento, directivo, funcionario o trabajador.
La eficacia de las decisiones financieras en el
Servicio de Intendencia de las Fuerzas Armadas, comprende la
solución de las decisiones de financiamiento,
decisiones de inversión, minimización de
riesgos y obtención de rentabilidad de las actividades
que se explotan
Para Van Horne (1980), la solución que se les
de a instrumentos de financiamiento e inversión en
relación con los riesgos y rentabilidad, determina el
valor de la empresa. Siendo el objetivo maximizar el valor
del ente, se debe buscar la combinación óptima
de los instrumentos de inversión y financiamiento.
Siendo que estos están interrelacionadas, deben
resolverse conjuntamente. Si bien la solución
conjunta, es lo ideal, sin embargo es difícil de
lograr; pero con un respaldo teórico adecuado, pueden
obtenerse instrumentos y tomarse las decisiones financieras
que se acerquen a lo óptimo. Lo importante es que el
Responsable de la Gestión evalúe cada
instrumento en función de sus efectos sobre los
beneficios obtenidos.
Como ayuda para lograr la eficacia de los
instrumentos financiera, el Responsable de la Gestión,
cuenta con diversos métodos cuantitativos para
estudiar, planificar y controlar las actividades de la
empresa; el análisis financiero es una
condición necesaria, a modo de requisito previo, para
tomar buenas decisiones financieras.
Según Flores (2004), el objetivo principal
del responsable de los instrumentos financieros, debe ser
maximizar el valor del capital que utiliza, debiendo para
ello tomar decisiones provechosas en favor de la
empresa.
4.5. HIPÓTESIS
VARIABLES DE LA INVESTIGACION
VARIABLE INDEPENDIENTE:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INDICADORES:
X.1. INSTRUMENTOS DE INVERSION
X.2. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO
VARIABLE DEPENDIENTE
Y. GESTION OPTIMA
INDICADORES:
Y.1. PLANEAMIENTO TACTICO Y ESTRATEGICO
Y.2. EFICIENCIA, EFICACIA Y ECONOMIA
VARIABLE INTERVINIENTE
Z. EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCCION
INDICADORES:
Z.1. PROCESO DE GESTION EMPRESARIAL
Z.2. COMPETITIVIDAD
4.5.1. HIPÓTESIS
PRINCIPAL
LA UTILIZACIÓN SELECTIVA Y LA
PONDERACIÓN TÉCNICA DEL RIESGO Y LA
RENTABILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN Y
FINANCIAMIENTO EN EL MARCO DEL PLANEAMIENTO TACTICO Y
ESTRATÉGICO, SON LOS VERDADEROS FACILITADORES DE LA
OPTIMIZACION DE LA GESTION DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCION
4.5.2. HIPÓTESIS
SECUNDARIAS
1. LAS EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCCIÓN DEBEN UTILIZAR LOS INSTRUMENTOS DE
INVERSIÓN TEMPORALES Y PERMANENTES QUE LES
PERMITAN DESARROLLAR SU GIRO CON MENORES RIESGOS Y MAXIMA
RENTABILIDAD Y EN EL MARCO DEL PLANEAMIENTO TACTICO Y
ESTRATÉGICO; LO QUE FACILITARA LA OPTIMIZACION DE
LA GESTION DE LAS EMPRESAS DE ESTE IMPORTANTE SECTOR DE
NUESTRA ECONOMIA.
2. LOS INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO QUE
DEBEN UTILIZAR LAS EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCCIÓN SON AQUELLOS QUE OFRECEN LAS MEJORES
CONDICIONES PARA MINIMIZAR EL RIESGO Y ELEVAR LA
RENTABILIDAD, LO QUE FACILITARA LA EFICIENCIA, EFICACIA Y
ECONOMIA DE LOS RECURSOS Y PERMITIRA EL LOGRO DE LA
COMPETITIVIDAD DE ESTE TIPO DE ENTIDADES.4.6. JUSTIFICACIÓN E
IMPORTANCIA DEL TRABAJO4.6.1.
JUSTIFICACIÓNEn el año 2005, se estima que el sector
construcción registre un crecimiento del 6.1%,
explicado principalmente por la mayor edificación
de viviendas nuevas asociadas a los Programas Mivienda y
Techo Propio, y por la ejecución de obras en el
marco del Programa Mi Barrio. Asimismo, continuará
el dinamismo de la autoconstrucción por el
crecimiento de la demanda interna, la ejecución de
obras civiles, la ejecución de obras municipales
relacionadas con la construcción de redes viales y
la construcción de infraestructura asociada a
proyectos mineros, etc. Pero para que este crecimiento se
mantenga e incluso aumente, las empresas del sector deben
solucionar una serie de problemas que vienen enfrentando.
Estos problemas son de orden organizativo,
administrativo, financiero, contable, laboral y otros.
Dentro de todos estos aspectos resalta el financiero, el
mismo que en forma especifica se refiere al manejo de los
instrumentos financieros (financiamiento e
inversión) de las empresas del sector. Las
empresas deben utilizar la asesoría y
consultoría especializada para seleccionar los
instrumentos de financiamiento que origine menos
obligaciones para las empresas y por el contrario darle
la utilización más optima para obtener la
mas altas rentabilidades.Una novedosa forma de financiar las obras del
sector constituye los anticipos de los clientes, los
créditos de los proveedores de materiales de
construcción, el arrendamiento financiero, el
factoring y otros . Estos instrumentos financieros
utilizados técnicamente permitirán que las
empresas dispongan de las inversiones temporales y
permanentes que necesitan para llevar a cabo su
actividad. Los créditos bancarios también
pueden aportar ventajas a la empresa, cuando se tomen en
las mejores condiciones.Las empresas del sector construcción
necesitan del financiamiento en forma permanente para
poder desarrollar las actividades propias de su giro, por
tanto la toma de decisiones en cuanto a los instrumentos
financieros relacionados con el endeudamiento y las
utilización del mismo en las inversiones que la
empresa necesita, constituye uno de los aspectos mas
importantes de la gestión empresarial por lo que
requiere del aporte doctrinario y técnico para que
pueda llevarse a cabo ventajosamente.Es necesario que los directivos, funcionarios y
trabajadores de las empresas del sector
construcción estén convencidos que la
única forma de optimizar la gestión es
ordenando la organización, administración y
especialmente las finanzas empresariales y como es de
deducir, esto pasa por identificar y utilizar los
instrumentos financieros que mas convengan a este tipo de
empresas.Un aspecto importante en este sector es la
utilización de la banca comercial como el socio
principal y estratégico en la explotación
de la actividad. Con este mecanismo, la empresa
constructora no asume los riesgos en la medida que
negocie adecuadamente su participación en el
contrato y además utilice los instrumentos
financieros adecuadamente.4.6.2. IMPORTANCIA
La importancia, se da por el lado, que permite
plasmar los conocimientos y experiencias de quienes de
una u otra forma participamos en el sector.Nuestra experiencia permitirá identificar
los instrumentos financieros relacionados con el
financiamiento y las inversiones que más ventajas
aporten a las empresas, teniendo en cuenta la forma como
desarrollan su actividad.Al ser un trabajo especializado aportará
los elementos necesarios para que los inversionistas,
directivos, funcionarios, trabajadores y otros
interesados puedan utilizar este trabajo como guía
en sus actividades.5.1. OBJETIVO
PRINCIPALIDENTIFICAR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y
PONDERAR EL RIESGO Y LA RENTABILIDAD DE LOS MISMOS EN EL
MARCO DEL PLANEAMIENTO TACTICO Y ESTRATÉGICO, DE
TAL MODO QUE LAS EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN
PUEDAN ALZANZAR LA OPTIMIZACION DE SU GESTION.5.2. OBJETIVOS
ESPECÍFICOSDETERMINAR LOS INSTRUMENTOS DE
INVERSIÓN TEMPORAL Y PERMANENTE QUE DEBEN
CONSIDERARSE EN LOS PLANES TACTICOS Y ESTRATEGICOS DE
LAS EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN, PARA QUE
ESTAS ALCANCEN LA OPTIMIZACION DE SU
GESTION.
INDICAR LOS INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO
MAS CONVENIENTES PARA QUE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCCIÓN PUEDAN MINIMIZAR SUS RIESGOS E
INCREMENTAR SU RENTABILIDAD, LO CUAL FACILITARA LA
EFICIENCIA, EFICACIA Y ECONOMIA DE LOS RECURSOS QUE
ADMINISTRA LA GESTION, EN EL MARCO DE LA
COMPETITIVIDAD EMPRESARIAL.
6.1. TIPO DE INVESTIGACION
Este trabajo de investigación será
del tipo básica o pura, por cuanto todos los
aspectos son teorizados, aunque sus alcances serán
prácticos en la medida que sean aplicados por las
empresas del sector construcción.6.2. NIVEL DE INVESTIGACION
La investigación a realizar será
del nivel descriptiva-explicativa, por cuanto se
describirá los instrumentos de financiamiento e
inversión que sean más viables para las
finanzas de las empresas del sector
construcción.METODOS DE LA
INVESTIGACION
En esta investigación se utilizará
los siguientes métodos:Descriptivo.- Por cuanto se
describirá el proceso de gestión
institucional y especialmente cada uno de los
instrumentos de financiamiento e inversión que
son más adecuadas para las empresas del sector
construcción.
Inductivo.- Para inferir la
información de la muestra en la
población de la investigación y de ese
modo obtener las conclusiones para validar los
objetivos y la hipótesis de la
investigación.6.4. DISEÑO DE LA
INVESTIGACION6.5 POBLACION DE LA
INVESTIGACIONLa población del trabajo de
investigación estará constituída
por todas las empresas del sector
construcción. Esto incluye las micro,
pequeñas, medianas y grandes
empresas.6.6 MUESTRA DE LA
INVESTIGACIONLa muestra de la investigación
estará conformada por 15 empresas del sector
construcción, de las cuales tendremos a 3
microempresas, 3 pequeñas empresas, 3 medianas
empresas y 6 grandes empresas. Se considera a 6
grandes empresas en la medida que estas tienen
mayores posibilidades de utilizar los instrumentos
financieros.TECNICAS DE RECOPILACION DE
DATOS
Las técnicas que se utilizarán
en la investigación serán las
siguientes:1) Entrevistas.- Esta
técnica se aplicará a los
inversionistas, directivos y funcionarios, a fin
de obtener información sobre todos los
aspectos relacionados con la
investigación
2) Encuestas.- Se
aplicará a los trabajadores de las
empresas del sector construcción, con el
objeto de obtener información sobre los
aspectos relacionados con la
investigación
3) Análisis
documental.- Se utilizará esta
técnica para analizar las normas,
información bibliográfica y otros
aspectos relacionados con la
investigación.
6.8 INSTRUMENTOS DE RECOPILACIÓN
DE DATOS.Los instrumentos que se utilizarán en
la investigación, están relacionados
con las técnicas antes mencionadas, del
siguiente modo:TÉCNICA
INSTRUMENTO
OBSERVACIONES
ENTREVISTA
GUIA DE ENTREVISTA
Constituye la hoja de ruta de la
entrevistaENCUESTA
CUESTIONARIO
Contiene las preguntas objetivas sobre
la investigación.ANALISIS DOCUMENTAL
GUIA DE ANALISIS
DOCUMENTAL
Contiene los lineamientos para
recopilar la información.TÉCNICAS DE
ANÁLISIS
Se aplicarán las siguientes
técnicas:Análisis documental
Indagación
Conciliación de datos
Tabulación de cuadros con
cantidades y porcentajesComprensión de
gráficosOtras.
TÉCNICAS DE
PROCESAMIENTO DE DATOS
Se aplicarán las siguientes
técnicas de procesamiento de datos:Ordenamiento y
clasificaciónRegistro manual
Proceso computarizado con
ExcelProceso computarizado con
SPSSVII. ESQUEMA TENTATIVO DE LA
TESISTÍTULO DE LA TESIS
NOMBRE DE LA AUTORA
INTRODUCCIÓN
PARTE
I:PLANTEAMIENTO
METODOLÓGICO Y
TEÓRICOCAPITULO
I:PLANTEAMIENTO
METODOLOGICOAntecedentes
bibliográficosPlanteamiento de la oportunidad o
del problema
Descripción de la realidad
problemáticaProblema principal
Problemas secundarios
Delimitación de la
investigación
Justificación e
Importancia
Justificación
Importancia
Objetivos
Objetivo Principal
Objetivos
específicos
Hipótesis
Hipótesis
principalHipótesis
secundarias
Metodología
Tipo de
investigaciónNivel de la
investigaciónMétodos de la
investigaciónDiseño de la
investigaciónPoblación y
muestraTécnicas e
instrumentos
CAPITULO
II:PLANTEAMIENTO
TEORICO2.1.Antecedentes de la
investigaciónReseña
históricaBase legal de las empresas del
Sector Construcción
Marco conceptual
Empresas del Sector
Construcción
Proceso de Gestión de las
empresas constructorasCompetitividad en el sector
construcción
Instrumentos financieros
Instrumentos de inversión en
el sector construcciónInstrumentos de financiamiento en el
sector construcción
Gestión óptima de las
empresas del sector
construcción
Planeamiento táctico y
estratégicoEficiencia, eficacia y
economía
Diagnóstico y prospectiva
financiera y económica de las empresas
del sector construcción.Otros aspectos del
sector.
PARTE
II:RESULTADOS DE LA
INVESTIGACIÓNCAPITULO
I:PRESENTACIÓN,
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
ENTREVISTA REALIZADAPresentación de la
entrevistaAnálisis de la
entrevistaInterpretación de la
entrevista
CAPITULO
II:PRESENTACIÓN,
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
ENCUESTA LLEVADA A CABOPresentación de la
encuestaAnálisis de la
encuestaInterpretación de la
encuesta
CAPITULO
III:CONTRASTACION Y
VERIFICACIÓN DE LAS HISPOTESIS
PLANTEADAS3.1. Hipótesis
planteadas3.2. Resultados obtenidos
3.3. Contrastación y
verificaciónCAPITULO
IV:CONSTRASTACION Y
VERIFICACIÓN DE LOS OBJETIVOS
PLANTEADOS4.1. Objetivos planteados
4.2. Resultados obtenidos
4.3. Constrastación y
verificaciónPARTE
III:OTROS ASPECTOS DE LA
INVESTIGACIÓNCONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
Conclusiones
Recomendaciones
BIBLIOGRAFÍA
3. ANEXOS
CRONOGRAMA
ACTIVIDADES
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
PLAN DE
TESIS:RECOLECCION
DEDATOS
X
X
FORMULACION
X
PRESENTACIÓN
X
APROBACIÓN
X
TESIS:
RECOPILACIÓN
DEDATOS
X
X
X
X
ORGANIZACIÓN
DEINFORMACION
X
X
X
PROCESO DE
LAINFORMACION
X
X
REDACCION DE
LATESIS
X
X
PRESENTACION
X
SUSTENTACIÓN
X
APROBACIÓN
X
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