Banco Interamericano de Finanzas – BANBIF

El Banco Interamericano de Finanzas ("BIF"), forma parte
del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"),
el cual cuenta con presencia en España, EEUU,
Centroamérica y América del Sur, y que en el caso
peruano, mantiene importantes inversiones en los sectores
industrial, agroindustrial, comercial, inmobiliario y de
servicios financieros. Estos negocios operan, desde hace cerca de
50 años en el Perú, habiendo consolidado sus
actividades en las últimas décadas, con el
desarrollo positivo del banco en el sector financiero. El BIF
muestra una estrategia de colocaciones coherente y conservadora,
que le ha permitido enfrentar exitosamente la última
crisis financiera internacional, y continuar con el crecimiento
de la institución, consolidando su posición en el
sistema financiero nacional. A junio del 2011, el BIF participa
con 2.98% de las colocaciones vigentes y 3.01 % de los
depósitos del sistema bancario, ocupando la quinta
colocación en el mercado nacional en ambos
aspectos.

Los indicadores financieros del BIF confirman la
sólida situación con que cuenta el banco, lo que se
refleja en su positiva participación en el mercado de
capitales, en el crecimiento en su base de clientes pasivos y en
los montos captados bajo la forma de depósitos, así
como, por la obtención de importantes líneas de
financiamiento de instituciones financieras del exterior,
destacando el préstamo con el Banco Latinoamericano de
Comercio Exterior – Bladex por un monto de US$ 20 millones a 3
años, así como la aprobación por parte de la
administración del banco para que negocie y concrete los
términos y condiciones de un préstamo a mediano
plazo por US$ 25 millones con la DEG.

Descripción de la
empresa

El Banco Interamericano de Finanzas ("BIF") fue
constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio
de sus operaciones a actividades de intermediación
financiera en el sector privado como banco comercial, dirigiendo
sus actividades hacia la mediana empresa y a negocios de banca
personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos
A y B.

A partir del ejercicio 2008, el BIF inició un
proceso de diversificación de cartera y de acercamiento a
nuevos segmentos socioeconómicos, mediante la
inauguración de agencias en zonas de influencia de
clientes en el segmento socioeconómico C.

Ello ha sido efectuado en forma paralela con el
lanzamiento de nuevos productos, tanto de colocaciones, como de
captaciones, adecuándolos a las necesidades de una base de
clientes más amplia, así como del incremento de sus
servicios y de sus canales de atención, todo lo cual
apunta a diferenciarlo en cuanto a calidad de atención,
respecto a la competencia.

Propiedad

El BIF forma parte del grupo empresarial español
Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas,
las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza,
las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a
través de GF Securities Company Ltd, empresa holding del
Grupo, de propiedad del Sr. Guillermo Fierro).

A nivel nacional, las principales empresas que
actualmente forman el Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A.,
dedicada a la fabricación y comercialización de
fósforos; Destilerías Unidas S.A., dedicada a la
destilación de alcohol, añejamiento de concentrado
alcohólico para producir ron, fabricación de
ácido acético y éteres, así como la
comercialización de dichos productos, incluyendo la
importación y exportación de los mismos;
Constructores

Interamericanos S.A.C. – COINSA, dedicada a la
construcción de casas y edificios, así como a la
consultoría de proyectos de construcción y
actividades de negocio inmobiliario; Empresa de Gestión
Inmobiliaria S.A.C., Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial;
Farmex S.A., dedicada a la distribución de
agroquímicos, semillas y fertilizantes; Innova Andina S.A.
en la industria química; Iberoamericana de
Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y
comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno;
y, Sensoria S.A., dedicada a la importación,
exportación, comercialización, distribución
y representación de productos en general.

Estructura
administrativa y rotación del personal

El directorio del BIF está conformado por siete
miembros, de los cuales 3 son independientes y 4 representan los
intereses de los accionistas. En Junta General de

Accionistas celebrada el 18 de marzo del 2011, se
aprobó la conformación del Directorio para el
periodo: marzo 2011-marzo 2012.

La estructura organizacional del BIF se encuentra
conformada por cuatro Subgerencias que dependen directamente de
la Gerencia General: la Subgerencia General de Negocios, la
Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de
Riesgos, y la Subgerencia General de Contraloría.
También dependen de la Gerencia General, las unidades de
apoyo, como la División de Recursos Humanos y
Administración, la División de Asesoría
Legal, y la División de Relaciones Institucionales y
Responsabilidad Social y Empresarial.

Se cuenta además con la Gerencia de
Auditoría Interna, la Gerencia de Control de Riesgos y la
Gerencia de Cumplimiento, quienes dependen orgánica,
funcional y administrativamente del Directorio. Como apoyo a la
Subgerencia se encuentran la División de Tecnología
y Operaciones y la División de Seguridad.

El BIF presenta un buen nivel de estabilidad en sus
ejecutivos de la plana gerencial, pues los cambios han obedecido
principalmente a la redefinición de algunos puestos y a la
creación de nuevas posiciones gerenciales.

Negocios

El BIF ofrece todos los servicios de banca
múltiple con énfasis en la atención de
clientes corporativos e institucionales, destacando su
participación en operaciones de comercio
exterior.

La atención al segmento corporativo implica
también operaciones de manejo de fondos y de acceso a
banca de personas, a través del financiamiento de
proyectos de construcción, para luego vincularlos a
créditos hipotecarios, a la captación de
depósitos CTS y a otros servicios para los empleados de
las empresas corporativas clientes de la
institución.

En los últimos años, las operaciones del
BIF se han diversificado hacia nuevos negocios, como son: banca
de mediana y de pequeñas empresas, financiamiento de
personas a través de tarjeta de crédito; a la vez
que se aumentó la base de clientes, medidas por su
ubicación geográfica y nivel
socioeconómico.

Para lograr una mayor penetración de mercado, el
BIF ha desarrollado un importante plan de expansión de sus
agencias, tanto en la ciudad de Lima, como en las principales
ciudades del interior del país, de modo que a junio del
2011, contó con 58 agencias, de las cuales 3 se
inauguraron durante el primer semestre del 2011, a lo que se suma
una red de 69 cajeros automáticos propios, distribuidos a
nivel nacional.

El proceso de consolidación y de posicionamiento
institucional del banco, está acompañado de
campañas de marketing con la oferta de nuevos productos y
servicios, de la difusión de una moderna imagen
institucional, de servicios de banca electrónica, de la
observancia de la "Cultura BIF", la cual define el accionar de
los ejecutivos del banco al interior de la institución y
de su vinculación con los clientes, entre otros factores,
que buscan mejorar la calidad del servicio prestado.

Por el lado de los pasivos, el banco ofrece diversos
productos de depósitos, diseñados de acuerdo a las
necesidades de sus diferentes tipos de clientes, con los que se
está logrando la ampliación, la
diversificación y la atomización de las
alternativas de fondeo, así como la de su base de
clientes.

El BIF se mantiene en el quinto lugar del sistema
bancario nacional, en términos de su cartera de
créditos vigentes, así como en términos de
captación de depósitos, participando con 2.98% y
3.01% de lo reportado por el sistema, a junio de 2011,
respectivamente.

Situación
Financiera

A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución, han sido ajustadas a valores
constantes de junio de 2011.

• A. CALIDAD DE ACTIVOS

A junio del 2011, el BIF registró activos totales
por S/. 9,165.65 millones (incluyendo operaciones contingentes
por S/. 4,189.03 millones), monto superior al registrado a
diciembre de 2010 (S/. 9,046.31 millones, +1.32%), el cual estuvo
sustentado por el mayor saldo de la cartera de colocaciones
brutas (+7.91%), que ascendió a S/. 3,392.76 millones a
junio del 2011.

La cartera de inversiones financieras ascendió a
S/. 280.2 millones, mostrando un crecimiento de 26.96%, respecto
a lo registrado al cierre del 2010 (S/. 220.7 millones), es
decir, un incremento de S/. 59.5 millones, explicado por la
adquisición de bonos soberanos del gobierno peruano
durante el periodo.

El BIF ha definido sus principales productos crediticios
en función al riesgo (buen cumplimiento y
garantías) y a la rentabilidad que estos ofrecen, siendo
los principales: arrendamiento financiero, cuyas colocaciones
vigentes representaron 24.87% del total de la cartera bruta (sin
incluir créditos contingentes) a junio de 2011;
créditos hipotecarios, 18.86%; créditos de comercio
exterior, 15.40%; y préstamos, tanto de tipo comercial,
como de consumo, 26.08%.

Adicionalmente se mantienen créditos contingentes
por S/. 4"189.03 millones, vinculados principalmente a
operaciones de comercio exterior, destacando las cartas fianzas,
entre otros tipos de créditos.

Las participaciones de los productos de la cartera
crediticia se han mantenido estables en los últimos
años, pero es de destacar el desempeño de la
cartera vigente de arrendamiento financiero, que ha pasado de
representar 12.77% de la cartera bruta total al cierre del 2006,
a 24.87% a junio del 2011

También cabe destacar el incremento en la
colocación de créditos hipotecarios, los que
pasaron de S/. 404.60 millones a diciembre de 2006, a S/. 639.94
millones a junio del 2011, debido a los esfuerzos de la
institución de fomentar este tipo de colocación,
mediante el lanzamiento de campañas, principalmente en
soles y con atractivas tasas de interés.

La cartera vencida y en cobranza judicial, pasó
de S/. 23.8 millones en diciembre de 2010, a S/. 28.7 millones a
junio de 2011, lo que se traduce en un incremento del ratio de
morosidad básica de 0.76% a 0.85%, en el periodo bajo
análisis.

En el caso de la cartera de créditos
reestructurados, esta ha sido liquidada a principios del
ejercicio 2010, mientras que la cartera de créditos
refinanciados disminuyó en 11.21%, pasando de S/. 43.80
millones a diciembre del 2010 a S/. 38.89 millones a junio de
2011, como consecuencia de la aplicación de
políticas de gestión más prudentes. Esto
repercutió en el ratio de morosidad global del banco, que
fue de 1.99% a junio de 2011, cifra inferior a la registrada a
diciembre del 2010 (2.15%), e inclusive inferior a la registrada
por el promedio del sistema bancario a junio del 2011
(2.51%).

El nivel de morosidad del banco se refleja en la
estructura de créditos directos e indirectos mantenida por
el BIF según categoría de riesgo del deudor, la
cual se ha mantenido estable, donde los créditos en
situación Normal representaron 95.93% a junio del 2011,
frente a 95.79% al cierre del 2010, encontrándose en mejor
situación que el sistema bancario en general, en donde
dicha cartera en promedio representó 94.39% del
total.

Las provisiones por incobrabilidad de cartera pasaron de
S/. 70.22 millones a diciembre de 2010, a S/. 76.05 millones a
junio de 2011, presentando una capacidad de cobertura de la
cartera de alto riesgo de 112.50%. Si bien este nivel es menor
que el que presenta el promedio del sistema financiero nacional
(145.49% a junio de 2011), es holgado y se adecua a las
políticas conservadores de la institución, lo cual
se ratifica mediante el ratio de exposición patrimonial
por cobertura de provisiones, que a junio de 2011 fue de -2.42%
(-8.06% en el sistema bancario nacional).

• B. SOLVENCIA

El financiamiento de las operaciones activas proviene
fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles
ascendentes a S/. 8,792.60 millones a junio de 2011 (que incluye
S/. 4,189.03 millones en créditos contingentes), presenta
un incremento de 1.32% respecto a lo registrado al cierre del
2010 (S/. 8,678.37 millones).

Los depósitos del público se incrementaron
3.03% respecto al cierre del 2010, siendo los de mayor
participación, los fondos de personas naturales captadas a
través de la red de agencias, tanto de depósitos a
la vista y de ahorro, como de depósitos a plazo (estos
últimos, representaron 48.02% del total de
depósitos de la institución a junio de
2011).

En el caso de los depósitos de empresas
financieras nacionales e internacionales, estos registraron un
incremento de 9.16%, pasando de S/. 316.91 millones a diciembre
del 2010 a S/. 345.93 a junio del 2011.

El BIF se ubicó a junio del 2011, en el quinto
lugar en el sistema financiero local (misma posición a
junio del 2010), en términos de depósitos
totales.

A la fecha de análisis, los valores en
circulación del BIF son:

• a. Bonos Hipotecarios – Primera
  Emisión por US$ 2.0 millones;

• b. Bonos Hipotecarios – Segunda
  Emisión por US$ 9.0 millones;

• c. BAF – Novena Emisión por US$
  2.5 millones, BAF- Décima Emisión por US$ 30.0
  millones y BAF –Décima Primera Emisión
  por US$ 35.0 millones;

• d. Bonos Subordinados – Cuarta
  Emisión por S/. 45.0 millones y Bonos Subordinados
  – Quinta Emisión por US$ 2.2
  millones.

El banco tiene además inscritos otros diferentes
instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores
de SMV, los cuales serán emitidos en función de los
requerimientos de recursos y de calces en términos de
monedas y de plazo.

A junio de 2011, el BIF mantiene adeudos con entidades
financieras nacionales e internacionales del orden de S/. 520.25
millones, cifra 13.86% superior a la registrada al cierre del
ejercicio 2010, debido a las nuevas líneas de
financiamiento contraídas con diversas instituciones
financieras. Entre ellas, resalta el préstamo por US$ 20
millones con el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior-
Bladex a 3 años.

Continuando con los esfuerzos por buscar nuevas fuentes
de financiamiento, en sesión de Directorio del 11 de julio
del 2011, se aprobó que la administración del banco
negocie y concrete los términos y condiciones de un
préstamo a mediano plazo por US$ 25 millones con la DEG
– Deutsche Investitions – Und
Entwicklungsgesellschaft Mbh.

El BIF cuenta con el sólido respaldo de sus
accionistas, quienes a través de la política de
capitalización de utilidades, han permitido fortalecer el
nivel patrimonial para soportar el crecimiento que han logrado
sus colocaciones y poder cumplir sus requerimientos patrimoniales
de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente (a
junio del 2011 registró un ratio de capital global de
13.22%, mientras que a diciembre del 2010 fue de
14.32%).

En el primer semestre del 2011 se ha fortalecido el
patrimonio de la institución por capitalización de
utilidades correspondientes al ejercicio 2010 por un monto de S/.
37.6 millones, ascendiendo el capital social de la
institución a S/. 292.16 millones a junio del 2011 (S/.
264.85 millones a diciembre del 2010).

• C. LIQUIDEZ

La estrategia de financiamiento aplicada por la
administración del BIF en los últimos años,
ha fortalecido:

• a. La diversificación de sus fuentes de
  fondeo, tanto en términos de montos, como de
  plazos;

• b. La disminución de la
  concentración existente;

• c. La reducción de sus costos
  financieros; y (iv) la consolidación del banco en el
  ranking bancario local de depósitos, con el objetivo
  de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de
  liquidez, buscando un mejor calce con el horizonte de vida
  del portafolio de colocaciones, así como logros de
  mayor rentabilidad posible.

El banco ha puesto especial énfasis en mantener
altos niveles de liquidez, con mayores saldos en fondos de caja y
en depósitos en instituciones financieras y en el BCR e
inversiones en instrumentos de rápida realización
(bonos emitidos por el Gobierno Peruano y Certificados de
depósitos del BCRP).

Ello permite presentar adecuados niveles de calce entre
las operaciones activas y pasivas en el plazo básico
(menos de 30 días) y en el corto plazo, alcanzando a junio
de 2011, un indicador de 0.30 veces y 0.09 veces,
respectivamente.

A junio de 2011, los 10 principales depositantes
representaron 17% de los depósitos totales, mostrando un
incremento en comparación a la concentración al
cierre del ejercicio 2010 (13%), a pesar del crecimiento de las
captaciones de personas naturales.

En cuanto a la estructura de los depósitos, la
estrategia del BIF fomentó la modalidad a plazo fijo,
buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con
vencimiento contractual. Ello ha derivado en una posición
preponderante de este tipo de depósitos: 48.02% del total
de depósitos, frente a 35.78% registrado por el sistema
financiero en su conjunto.

Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de
la cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el banco
cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por
colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a dichos
portafolios.

En general, el BIF mantiene una posición adecuada
de liquidez, con activos en moneda extranjera que superan
ampliamente las operaciones pasivas, optando a su vez por
rentabilizar los saldos con un portafolio de inversiones de
fácil negociación y de riesgo razonable.

El BIF se encuentra poco expuesto ante variaciones en el
tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento
adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se
refleja en los ratios diarios promedio de liquidez, los cuales
cumplen con los límites mínimos promedio mensual
establecidos por la SBS: 18.60% y 41.75% en moneda nacional y
extranjera, respectivamente, a junio de 2011.

• D. RENTABILIDAD

En el primer semestre del 2011, el BIF generó
ingresos financieros ascendentes a S/. 155.46 millones, lo que
significa un crecimiento de 8.32%, respecto a lo generado durante
el mismo periodo del 2010 (S/. 143.53 millones).

Estos estuvieron asociados a la obtención de
mayores intereses y comisiones en la cartera de créditos,
pues las colocaciones brutas se incrementaron en S/. 248.61
millones, a valores constantes de junio del 2011.

Por su parte, los gastos financieros crecieron 23.57%
(S/. +9.7 millones), debido a mayores egresos por concepto de
intereses y de comisiones por obligaciones con el público,
y de adeudos y otras obligaciones financieras.

Lo descrito anteriormente, junto a mayores ingresos
operacionales del periodo (S/. 28.0 millones a junio de 2011 vs.
S/. 24.3 millones a junio de 2010), resultó en una
utilidad operativa bruta de S/. 132.6 millones, 4.66% superior a
la registrada durante el primer semestre del 2010 (S/. 126.7
millones).

El mejor resultado operativo bruto permitió
cubrir los gastos de apoyo y depreciación (S/. 77.3
millones), al verse estos incrementado, en línea con el
mayor nivel de operaciones del banco y de los gastos ocasionados
por su creciente red de agencias.

Durante el primer semestre del 2011, los fondos
destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad
de cartera de créditos ascendieron a S/. 11.12 millones,
monto 8.88% superior al registrado en el mismo periodo del 2010
(S/. 10.21 millones), lo cual permitió mejorar la
cobertura patrimonial de la cartera de alto riesgo (-2.42% al
cierre de junio del 2011).

Luego del registro del impuesto a la renta, el banco
obtuvo una utilidad neta de S/. 29.55 millones, S/. 958 mil
superior a la registrada en el mismo periodo del 2010, que
ascendió a S/. 28.59 millones (+3.35%). Se observó
una tendencia estable en cuanto a los indicadores de
rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto
a los activos productivos, como respecto al capital social, en
comparación a los resultados del primer semestre del
2010.

En términos de rentabilidad, el banco aún
presenta indicadores inferiores a los registrados por el sistema
bancario en promedio, por lo que las políticas comerciales
aplicadas en los últimos años se han enfocado en
potenciar productos y operaciones que obtengan mayores niveles de
rentabilidad, todo ello desde una perspectiva de servicio
integrado al cliente y de eficiencia en costos.

• E. GESTIÓN Y
  EFICIENCIA

El BIF presentó al cierre del periodo analizado
mejores indicadores de eficiencia operacional respecto a
diciembre de 2010, debido al relativo dinamismo que mostró
la cartera de colocaciones en comparación con el cierre
del ejercicio 2010. Los gastos de apoyo y depreciación
representaron 2.28% de la cartera de colocaciones brutas (4.55% a
diciembre de 2010). Al cierre del primer semestre del 2011, los
gastos de apoyo y depreciación ascendieron a S/. 77.3
Millones, mostrando un crecimiento de 6.45%, respecto a lo
incurrido en el similar periodo del 2010 (S/. 72.6 millones),
asociado con las mayores necesidades en la plana laboral para
cubrir los requerimientos de nuevas agencias (901 trabajadores y
58 agencias vs. 790 trabajadores y 49 agencias al primer semestre
del 2010), lo que generó un incremento de 8.58% en los
gastos de personal, así como por mayores gastos inherentes
al proceso de fortalecimiento interno del banco, y ocasionados
por la ampliación de la red de agencias, que determinaron
que los gastos generales se incrementen en 3.34%.

Autor:

Cueva Romero Brenda

Mejía Jara
Robertto

Rosado Narciso
José

Curso: Economía Monetaria y
Bancaria

Profesor: Hidalgo Tupia Manuel

Aula: 406

2011

Universidad Nacional Mayor de San
Marcos

Facultad de Ciencias
Contables