Sistema previsional chileno

CAPITULO I

• Introducción

Este trabajo realiza un análisis de variados
antecedentes y documentos para describir como el funciona el
Nuevo Sistema y sus modificaciones, que permanecen vigentes hasta
el día de hoy.

Se analizarán aspectos que permiten avanzar en el
análisis de las debilidades que posee el Sistema de
Capitalización en Chile y comprender, entre otros
aspectos, como funciona el modelo de Capitalización
Individual.

Uno de los elementos importantes de este trabajo, es que
se pretende, una vez analizados todos los antecedentes de esta
temática, proponer que deben hacer los trabajadores que
están en el proceso, etapa de jubilar o pensionarse, para
que, en ciertos casos hagan un uso eficiente de los ahorros
previsionales, con el objeto de mejorar el monto de la
pensión al momento de jubilar, ya que este monto le
acompañará hasta el resto de sus
días.

Otro aspecto relevante y objetivo de este trabajo, es
dar a conocer el efecto que produjo en las personas, el aumento
de las exigencias para optar a una Pensión de Vejez y
Pensión de Vejez Anticipada, acompañado con el
aumento de las expectativas de vida que han desmedrado las
pensiones en general en el país.

Es conocido que el antiguo Sistema de Reparto, (Cajas de
Previsión) la jubilación era un derecho garantizado
por el Estado, y las mejores jubilaciones las lograban quienes
obtenían leyes y garantías especiales. El
financiamiento recaía en primer término en el
Estado, quien traspasaba los costos al resto de la
economía, provocando un déficit cada vez mayor, el
que se financiaba por una decreciente proporción de
trabajadores activos[1]

Este cambio de Sistema de Reparto al de
Capitalización se debe, a que se pasó de Estado
benefactor a un Estado subsidiario, generando cambios
conceptuales y estructurales que permitieron llevar a cabo un
funcionamiento totalmente distinto en el tema de
previsión, sin quedar claramente definidos en la
Constitución chilena de 1980, la aseguración de la
Seguridad Social

Pero, ¿cuáles son las tasas de reemplazo
reales que entrega el Sistema de Capitalización? El nuevo
sistema que ha evolucionado desde 1981, todavía no logra
cumplir con las expectativas económicas, que era
reemplazar el sueldo por una pensión cercana al 78% de la
remuneración de los trabajadores y del 55% de las
trabajadoras. A pesar del esfuerzo hecho por el Estado, creando
un sistema más solidario, que se expresa en la Nueva
Reforma Previsional del 2008, los afiliados con menores sueldos
no alcanzan a financiar las pensiones mínimas establecidas
por el Estado.

El Sistema de Capitalización Individual
además de contar con nuevas herramientas para incrementar
los fondos de pensión, como el Ahorro Previsional
Voluntario y el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo, implica
que la mayoría de los trabajadores no pueden acceder a
estos beneficios, especialmente la clase trabajadora, debido a
que el mayor empleo es generado por las Pequeñas y
Medianas Empresas (PYME), que no están dispuestas a
contratar estos productos para mejorar las pensiones de los
trabajadores.

Además, los afiliados que cuentan con ahorro
suficiente, y que pueden financiar pensiones anticipadas, un alto
porcentaje no podrá acceder a ella, como lo veremos en el
desarrollo de este trabajo, ya que las altas expectativas de vida
exigen cada vez mayor ahorro. Cada día que transcurre, los
afiliados toman decisiones para pensionarse, con el
propósito de acceder a una jubilación y cubrir las
necesidades en la época de la vejez. El presente estudio
intenta demostrar la importancia de informarse de cómo
opera el Sistema Previsional y que a veces es necesario posponer
esta gestión, debido al momento económico que viven
las AFP y las Compañías de Seguros, esto
será determinante al momento de pensionarse, como
también, será conocer los "beneficios del sistema
para tomar la mejor decisión". Adicionalmente, se
está en condiciones de afirmar que esta
investigación aportará datos útiles a los
afiliados para la decisión de pensionarse en el modelo
previsional existente en nuestro país.

CAPITULO II

• Objetivos

2.1 Objetivo General

Describir el funcionamiento del modelo de
Capitalización Individual, sus particularidades de su
funcionamiento, el impacto que genera en las pensiones y
jubilaciones que obtienen los cotizantes.

Proponer acciones y actividades específicas de
resguardo, para que los cotizantes al momento de realizar los
trámites de jubilación o pensión,
estén debidamente informados y conozcan las alternativas
que más les acomoden y convengan.

2.2 Objetivo específicos

2.2.1.- Examinar y describir el funcionamiento
del Sistema de Capitalización Individual, los principales
beneficios, sus dificultades y entregar información para
hacerlo más conocido, que permita y facilite la toma de la
mejor decisión en la época de
pensionarse.

2.2.2.- Demostrar a través del
análisis crítico de cómo funciona el Sistema
de Capitalización Individual, la pérdida de
beneficios que sufren los distintos grupos etáreos
existentes en los afiliados del sistema.

2.2.3.- Analizar, describir y demostrar a
través de ejemplos prácticos y reales, las
exigencias establecidas por la autoridad para pensionarse. La
importancia de identificarlas, para establecer estrategias de
pensión, con el fin de obtener un monto mayor.

2.2.4.- Demostrar a través del
análisis de casos reales, el grado de satisfacción
o insatisfacción de los afiliados con el Sistema de
Capitalización Individual y las bajas tasas de
reemplazo.

CAPITULO III

• Antecedentes
  generales del Sistema

3.1.- Historia

Durante la época de los años veinte tiene
inicio la creación diversas leyes sociales, que
establecieron el actual Sistema Previsional que tiene el
país.

Con la promulgación de la Ley Nº 4.054 se
crea la Caja de Seguro Obrero Obligatorio, cuyo objetivo era
otorgar cobertura de riesgos de vejez, invalidez, muerte y
brindar beneficios de salud domésticos. El financiamiento
de este sistema era compartido y se realizaba con aportes
patronales, estatales, y un porcentaje del salario del
obrero.

Paralelamente se creó el Ministerio de Higiene,
Asistencia y Previsión Social que unificó todos los
servicios asistenciales y de salud del país. Este
ministerio se denominó luego Ministerio de Salubridad y
finalmente Ministerio de Salud Pública.

Unos años antes se había creado el Seguro
de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales; a partir
de 1925 el sistema se empieza a generalizar con la
creación de la Caja de Empleados Particulares (EMPART), y
la Caja de Empleados Públicos y Periodistas (CANAEMPU); y
en 1937 se crean las normas legales que otorgan los beneficios de
prestaciones familiares y subsidio de cesantía.

En la década de los ochenta en la
administración del Gobierno Militar, llevo a cabo una
profunda reforma que afectó al Sistema Previsional,
reemplazando el esquema de reparto, por un Sistema de
Capitalización Individual, administrado por el sector
privado. Además, se creó el mercado privado de
Seguro de Salud, que funciona en forma paralela al Sistema
Público.

Este Sistema de Pensiones de Capitalización
Individual reemplazó al esquema de reparto vigente desde
1924. El Sistema de Capitalización Individual se
creó para evitar los cambios demográficos y
económicos que afectarán su viabilidad financiera;
sus beneficios se definieron sobre la base de contribuciones
efectuadas y se eliminaron las prestaciones basadas sobre la
antigüedad; también se redujo la posibilidad del uso
de fondos sobre la base de consideraciones políticas; y se
tuvo como objetivo importante aumentar la eficiencia en la
administración del sistema. Adicionalmente, se consideraba
que la reforma podría fomentar el ahorro y la
inversión, al generar una acumulación de fondos que
podría ser invertido en el Sistema Financiero.

El Sistema de Capitalización Individual puso
término a los regímenes basados en el Sistema de
Reparto, beneficios definidos y administrados principalmente por
el estado, y se estableció un sistema transitorio con el
objeto de respetar los derechos adquiridos y beneficios otorgados
a los afiliados a estos esquemas, este sistema transitorio se
financió con presupuesto fiscal.

En el Sistema de Reparto los beneficios eran financiados
con las cotizaciones regulares de los trabajadores activos y los
beneficios no guardaban relación con las contribuciones
hechas al sistema.

En la época de los setenta, el Sistema de Reparto
ya mostraba síntomas de crisis financieras; las tasas de
contribución alcanzaban el 26% del salario del trabajador
y la contribución del gobierno al sistema alcanzaba el 38%
del total de las contribuciones. Adicionalmente los cambios
demográficos implicaron que la tasa de trabajadores
activos a retirados cambiara desde 10.8% activos por retirado en
1960, a 3.2% en 1975 y a 2.2% en 1980 por retirado.

Esta situación es el reflejo de lo que ocurre en
otros países del mundo, por ejemplo en Alemania la
razón de pensionados a trabajadores en 1980 era de 45%,
probablemente la más alta del mundo, y se calcula que el
año 2030 puede llegar a un 90% casi un pensionado a un
trabajador.

Un deterioro de esta magnitud de la relación
entre los trabajadores activos que financian el sistema y los
pasivos que se benefician de él, bastaría para
explicar el quiebre estructural que afectó a los
regímenes de reparto.

Figura 3.1 Organigrama del Sistema Previsional en
Chile.[2]

3.2 El nuevo Sistema de Pensiones.

La característica principal del Nuevo Sistema de
Pensiones, es que se financia con el ahorro individual de los
trabajadores, a través de lo cual se crea una
relación entre aporte y beneficio que en algunos casos
desalienta la evasión.

La Capitalización Individual se complementa con
un seguro para financiar las pensiones de aquellos trabajadores
que por haber sufrido una invalidez o fallecido prematuramente,
no alcanzaron a reunir los fondos suficientes para financiar la
pensión.

3.3 Características del Sistema de
Pensiones.

3.3.1 Universalidad

Este sistema consagra un solo régimen aplicable a
todos los trabajadores del país, dejando a estos la
posibilidad de ajustar su pensión a sus necesidades
más personales, a través del esfuerzo
personal.

3.3.2 El sistema basado en la libertad

• a) Cotización; la ley establece una
  cotización mínima de un 10 % de la
  remuneración, facultando a los afiliados para efectuar
  cotizaciones voluntarias.

• b) Elección de AFP; el monto de la
  pensión depende en gran medida, de la eficiencia en
  que han sido administrados los fondos, es por eso que la ley
  permite al afiliado elegir la AFP que estime más
  adecuada para la administración de los
  fondos.

• c) Modalidades de pensión; la ley
  permite a los afiliados a tomar decisiones de la modalidad de
  pensión, esto a través de un Retiro Programado
  o una Renta Vitalicia o la combinación de
  ambas.

• d) Edad; aunque la ley establece la edad para
  obtener una pensión de vejez, reconoce el derecho a
  acogerse a ella antes de cumplirla, a todos los afiliados que
  hayan reunido los fondos suficientes para financiar su
  pensión.

• e) Disposición de excedentes; los fondos
  acumulados en la cuenta de los afiliados, si se consideran
  adecuados niveles de rentabilidad y eventuales ahorros
  voluntarios, pueden exceder los montos necesarios para
  financiar la pensión que establece la ley, en tal caso
  el DL 3500 faculta al trabajador para que, a su
  elección, aplique dichos excesos al financiamiento de
  una pensión mayor o que los retire
  libremente.

3.3.3 Administración privada

En este régimen de pensiones la ley
entregó su gestión a las Sociedades Anónimas
llamadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). El estado
arbitrará las medidas que enmarquen la acción
privada orientándola al bienestar de los afiliados y
dejando la administración directa a privados. Estas
sociedades deben tener como único objetivo la
administración de fondos de pensiones, de cuya
rentabilidad responderán, el patrimonio de estas es
independiente del patrimonio de fondos que
gestiona[3]

CAPITULO IV

• Marco
  teórico

Cuando se tiene planteado un problema en estudio y
cuando además se ha evaluado su relevancia y factibilidad,
el siguiente paso es sustentar teóricamente el estudio.
Ello implica analizar y exponer las teorías,
investigaciones y antecedentes en general que se consideren
válidos para el correcto encuadre del estudio. (Rojas
1981)[4].

El Sistema Previsional es una de las ramas de Seguridad
Social, que tiene por objeto cubrir las necesidades de las
personas cuando por enfermedad o vejez ya no puede mantenerse en
actividad laboral, la Seguridad Social es un concepto universal y
cuya definición por los organismos internacionales dice
que; "Tiene por objeto abolir el estado de necesidad, asegurando
a cada ciudadano en todo tiempo, una entrada suficiente para
hacer frente a sus responsabilidades. Se trata de que cada hombre
en toda circunstancia tenga la posibilidad de asegurar en
condiciones convenientes la subsistencia y la de las personas a
su cargo".

Respecto al estudio es indispensable definir los
siguientes conceptos:

4.1 La Afiliación.

El inicio de la labor del trabajador produce la
afiliación automática al sistema, y la
obligación de cotizar en una Administradora de Fondos de
Pensiones, sin perjuicio de lo dispuesto para los
independientes.

4.1.1 Definición.

La afiliación es la relación
jurídica entre un trabajador y el Sistema de Pensiones de
Vejez, Invalidez y Sobrevivencia, que origina los derechos y
obligaciones que la ley establece y en especial, el derecho a las
prestaciones y a la cotización.

4.1.2 Características.

Es única; cada trabajador aunque preste servicios
a más de un empleador, solo podrá cotizar en una
administradora. (Articulo 2 DL 3.500).

Es permanente; significa que subsiste toda la vida de
afiliado ya sea que se mantenga o no en actividad, que ejerza una
o varias actividades simultaneas sucesivas o cambie de
administradora dentro del sistema.

Es excluyente; es decir un trabajador no puede estar
afiliado al Nuevo Sistema de Pensiones y al Antiguo a la vez. No
obstante los pensionados del Antiguo Sistema pueden afiliarse al
Nuevo.

Es obligatoria o voluntaria según sea el caso;
todos los trabajadores que inicien sus labores por primera vez a
partir de Enero de 1983 y que prestan servicio a un empleador
bajo el vínculo de subordinación y dependencia
están obligados a afiliarse al Sistema Previsional y
efectuar cotizaciones en la AFP que elijan, la que no puede
rechazar la solicitud de afiliación.

4.1.3 Es voluntaria en los siguientes
casos

• a) Afiliados que cumplieron la edad para
  pensionarse por vejez; si los afiliados continúan
  trabajando después de cumplir las edades para
  pensionarse por vejez, 60 años las mujeres 65 los
  hombres, solo están obligados a cotizar un 7% de
  salud.

• b) Trabajadores que iniciaron sus labores antes
  de 1° de Enero de 1983; la afiliación para ellos
  también es voluntaria. Solo ellos pudieron seguir
  afiliados al Antiguo Sistema.

• c) Los Independientes; son aquellas personas
  que ejercen alguna actividad mediante la cual obtienen un
  ingreso, esto solamente hasta el año 2012, ya que, con
  la nueva Reforma Previsional (Ley 20.255) obliga a cotizar a
  los independientes a partir de dicha fecha.

• d) Pensionados por Invalidez Total; al igual
  que los pensionados de vejez si continúan trabajando
  como dependientes quedan exentos de cotizar, solo
  están obligados a cotizar el 7 % de salud.

• e) No es discriminatoria; la AFP no puede
  rechazar por ningún motivo, la incorporación de
  un afiliado, ni puede discriminar entre ellos.

• f) Es de libre elección para el
  trabajador; esto quiere decir que la elección de la
  AFP corresponde exclusivamente a cada trabajador y tiene
  derecho a traspasar sus fondos a otra
  administradora[5]

4.2 El Sistema Previsional en
Chile.

Primero debemos definir que es un sistema, ya que, el
modelo previsional lo lleva incorporado.

4.2.1 Definición de
Sistema

Sistema tiene muchas connotaciones: "un conjunto de
objetos interrelacionados entre sí; un conjunto de
elementos interdependientes e interactuarte; un grupo de unidades
combinadas que forman un todo organizado y cuyo resultado
(output) es mayor que el resultado de las unidades podrían
tener si funcionaran independientemente. El ser humano, por
ejemplo, es un sistema que consta de varios órganos y
miembros, y solamente cuando éstos funcionan de modo
coordinado, el hombre es eficaz. De igual manera, se puede pensar
que la organización es un sistema que consta de varias
partes interactuantes."

Figura: 4.1 El Sistema Previsional Chile opera de la
siguiente forma:

Corriente de entrada:

Es la afiliación al Sistema de
Capitalización Individual, que es fuerza de arranque o de
partida del sistema, que provee el material o la energía
para la operación de éste. Es la energía
necesaria para la administración de fondos de
pensión.

Proceso de transformación:

Es la administración de los fondos de pensiones
que es el fenómeno que produce cambios. Es el mecanismo de
conversión de insumos en productos o
resultados.

Corriente de salida:

Son los beneficios previsionales del afiliado que es la
finalidad para lo cual se reunieron los elementos y relaciones
del sistema. Los resultados de un proceso son los productos
(salidas). Estos deben ser congruentes (coherentes) con el
objetivo del sistema.

Retroalimentación: (Feed Back)

Es la función del sistema que busca comparar el
producto (salida) con un estándar previamente establecido.
La retroalimentación tiene por objetivo el control, es
decir, el estado de un sistema sujeto a un monitor
(monitoreo).

4.3 Necesidad de Seguridad

Nuestro Sistema Previsional que es parte de la Seguridad
Social en Chile, es entendida y aceptada como un derecho, que se
consagra en la Constitución Política de 1925, este
reconocimiento jurídico que le asiste a toda persona de
acceder por lo menos a una protección básica para
satisfacer estados de necesidad.

Dentro de las necesidades podemos incorcoporar a las
pensiones, como aquellas de seguridad que permitirá cubrir
y resolver el problema económico en la vejez o tal vez
antes producto de un siniestro, de Invalidez o
Sobrevivencia.

Figura 4.2 Piramide de
Maslow.

4.4 Cotizaciones

Concepto

Es la parte de la remuneración de la renta
declarada, que los trabajadores dependientes e independientes,
respectivamente, están obligados a enterar a la AFP a la
que se encuentran afiliados, para financiar las prestaciones que
establece la ley y para pagar las remuneraciones que corresponde
a las administradoras.

La cotización se ha definido como una forma de
descuento coactivo, ordenada por la ley con respecto a
determinados grupos, afectos a garantizar prestaciones de
seguridad social.

Entre las personas que están obligados a cotizar
están:

• Trabajadores dependientes

• Trabajadores sujetos a subsidio por incapacidad
  laboral.

• Pensionados por invalidez.

• Los independientes desde Julio del 2012.

4.4.1 Cotización Obligatoria de
Capitalización:

El afiliado debe cotizar en su cuenta de
capitalización individual el 10% de las remuneraciones
imponibles o rentas declaradas.

Con esta cotización se financia las pensiones de
vejez, invalidez y sobrevivencia, además de la vejez
anticipada cuando corresponda.

4.4.2 Cotización Adicional:

Es la cotización destinada al financiamiento de
la AFP, incluido el pago del Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia.

4.4.3 Cotización por Trabajo
Pesado:

Es la cotización del 1% o 2% (según
corresponda) que cotizan los trabajadores que desempeñen
trabajos que se consideran pesados, este porcentaje lo
determinará la Comisión Ergonómica Nacional.
Los empleadores deberán efectuar un aporte de su cargo
cuyo monto será igual al efectuado al trabajador. (Ley
19.404).

4.4.4 Cotización de Seguro de
Cesantía:

Es una cotización del 0,6% que ingresa a la
cuenta individual para la cesantía y financia el seguro,
mientras que el empleador financia el 2,4%. El seguro de
cesantía es un instrumento de protección social
destinado a proteger a las personas que quedan cesantes. Es
obligatorio para los trabajadores dependientes mayores de 18
años y regidos por el Código del Trabajo que
inician una relación laboral con fecha igual o posterior
al 2 de octubre de 2002. La incorporación es voluntaria
para aquellos que firmaron un contrato de trabajo antes de esa
fecha

.4.4.5 Cuenta de Ahorro Voluntario

En agosto de 1987 se crea la Cuenta de Ahorro
Voluntario, también llamada "cuenta dos", como complemento
de la Cuenta de Capitalización Individual, con el objetivo
de constituir una fuente de ahorro adicional para los
afiliados.

La Cuenta de Ahorro Voluntario es independiente de todas
las demás cuentas administradas por las AFP. En esta
cuenta el afiliado puede realizar depósitos en forma
regular o no, los cuales son de libre disposición. La
Superintendencia establecerá el número
máximo de retiros que los afiliados pueden efectuar en
cada año, el cual no podrá ser inferior a
cuatro.

4.4.6 Cuenta de Ahorro de
Indemnización Sustitutiva

Trabajadores dependientes en general, a contar del 1 de
diciembre de 1991 (Ley Nº 19.010), los trabajadores regidos
por el Código del Trabajo, con más de seis
años en la empresa, pueden pactar con su empleador, a
partir del séptimo año de la relación
laboral, la sustitución de la indemnización legal
por una indemnización a todo evento, esto es, pagadera con
motivo de la terminación del contrato de trabajo,
cualquiera que sea la causa que la origine, exclusivamente en lo
que se refiera al lapso posterior a los primeros seis años
de servicios y hasta el término del undécimo
año de la relación laboral.

Los trabajadores con contrato vigente al 1 de diciembre
de 1990 y que hubiesen sido contratados con anterioridad al 14 de
agosto de 1981, tendrán derecho a pactar con su empleador
una indemnización sustitutiva sin límite de
años.

Pueden acogerse al beneficio señalado, tanto los
afiliados al nuevo sistema, como los que se encuentran afectos al
régimen antiguo. En ambos casos, el aporte se
efectúa en una AFP. La que se encarga de perpetrar la
cobranza y administración de los fondos.

El empleador debe financiar esta indemnización,
mediante un aporte de su cargo, de al menos un 4,11% de la
remuneración mensual imponible del trabajador con un tope
de 97,1 UF.

Para materializar el pacto entre trabajador y empleador,
ambos deben suscribir el formulario "Pacto de
Indemnización Sustitutiva" emitido por la AFP., en la que
se encuentra incorporado el trabajador o en la cual desee que se
efectúen los aportes, según se trate de un afiliado
al Nuevo Sistema o al Antiguo Sistema de Pensiones.

El Pacto de Indemnización Sustitutiva es
irrevocable y sólo cesa con el término de la
relación laboral o con el cumplimiento del undécimo
año desde el inicio de ésta, salvo para los
trabajadores cuya relación laboral se inició con
anterioridad al 14 de agosto de 1981.

La Cuenta de Indemnización Sustitutiva es
personal y totalmente independiente de la Cuenta de
Capitalización Individual y de la Cuenta de Ahorro
Voluntario.

El trabajador puede retirar los fondos de la Cuenta de
Indemnización, incluida su rentabilidad, cuando acredite
el término de la relación laboral. En el caso que
preste servicios a más de un empleador, sólo puede
retirar los fondos acumulados con el empleador con el cual se dio
término a la relación laboral.

El retiro de los aportes no está afecto a
impuestos.

En caso de muerte del trabajador, su cónyuge, sus
hijos legítimos o naturales o sus padres legítimos
o naturales, unos a falta de los otros, pueden girar directamente
de su cuenta un equivalente de hasta 5 unidades tributarias
anuales (UTA.) El saldo, si lo hubiere, constituirá
herencia.

4.4.7 Ahorro Previsional Voluntario

Estas alternativas permiten que el cotizante deposite en
su Cuenta de Capitalización Individual en cualquier fondo
de la Administradora en que se encuentre afiliado (Cotizaciones
Voluntarias) o en alguna de las instituciones autorizadas para la
administración de este tipo de ahorro (Depósitos de
Ahorro Previsional Voluntario), un porcentaje de su renta
superior al 10% obligatorio. Los afiliados pueden cotizar
libremente con exención tributaria hasta 50 unidades de
fomento mensuales (en caso que tenga APVC se suman ambos
ahorros).

Esta cotización da derecho a beneficios
tributarios para el afiliado, ya que está exenta de
impuestos hasta el máximo señalado (50UF). Sin
embargo, estos ahorros no son considerados en la
determinación del derecho a la garantía estatal de
pensión mínima, ni del aporte adicional para
efectos de las pensiones de invalidez y sobrevivencia, como
tampoco en la determinación del Aporte Previsional
Solidario del Sistema de Pensiones Solidarias.

Los aportes pueden ser retirados en
cualquier momento por el trabajador, cancelando una sobretasa al
impuesto global complementario.[6]

Tabla 4.3 Tasas de
Cotizaciones.

• Cotización.

Es la retribución en dinero que recibe la AFP de
parte del afiliado (ACTIVO O PASIVO) por la gestión de
recaudar, invertir y por toda la gestión que implica la
administración de las cuentas. Las comisiones son
determinadas libremente por las administradoras.

Para modificar las comisiones, las administradoras deben
notificar con 90 días de anticipación, de manera
tal que el afiliado tome conocimiento y decida si permanece o no
en ella.

4.6 Rentabilidad

Es la variación que experimenta la cuota de un
periodo a otro (diario, mensual, anual etc.). Al comparar la
cuota aumenta o disminuye dependiendo de la rentabilidad de las
inversiones.

Figura 4.4 Formula de variación de la
cuota:

El valor de la cuota no es relevante en sí mismo,
lo que importa es la variación de su valor en un
determinado tiempo, esto es lo que refleja la rentabilidad. La
rentabilidad no es la misma, para igual forma en distinta AFP, en
los casos de rentabilidad negativa, la AFP debe recurrir al
encaje para suplir perdidas.

También la Reforma Previsional (Ley 20.255)
establece reparar perjuicios causados por baja rentabilidad de
las AFP, siendo responsable estas de compensar dicho
daño.

Tabla 4.5

4.7 Multifondos.

El Sistema de Multifondos (creado por la Ley Nº
19.795, de fecha 28 de febrero de 2002), corresponde a la
administración de 5 Fondos de Pensiones por parte de cada
AFP. Estos Tipos de Fondos se diferencian a partir de la
proporción de su portafolio invertida en títulos de
renta variable, lo que significa diferentes niveles de riesgo y
rentabilidad entre dichos tipos de fondos.

Cada fondo está invertido en instrumentos de
renta fija e instrumentos de renta variable. Los distintos tipos
de Fondos de Pensiones se diferencian por la proporción de
sus recursos invertidos en títulos financieros de renta
variable, los cuales se caracterizan por tener un mayor riesgo y
una mayor rentabilidad esperada.

El Fondo Tipo A, tiene una mayor
proporción de sus inversiones en renta variable, la que va
disminuyendo progresivamente en los Fondos B, C,
D y E.

Límites de inversión
máximos y mínimos en instrumentos de renta
variable:

Tabla 4.6

4.8 Bono de
Reconocimiento.

Son las cotizaciones efectuadas en el Régimen
Antiguo se hicieron en el sistema de reparto, en consecuencia, se
convirtieron en pensión de los trabajadores de las
generaciones anteriores. Al cambiar al Sistema de
Capitalización Individual era necesario reconocerles
aquellos aportes que no quedaron en su cuenta, si no que fueron a
dar a la de los trabajadores de la generación
anterior.

El Bono de Reconocimiento se reajusta en un 4% anual
más IPC, y es parte de los recursos para financiar las
pensiones.[7]

El Bono de Reconocimiento se hace exigible y en
consecuencia se abona a la cuenta individual del afiliado en las
siguientes situaciones:

• a) Cuando el afiliado fallece.

• b) Pensión de invalidez
  definitiva.

• c) Pensión de invalidez no cubierta por
  el seguro de invalidez y sobrevivencia.

• d) Cuando el afiliado cumple la edad
  legal.

• e) Cuando el trabajador realiza
  cotización por trabajo pesado.

• f) En caso de vejez anticipada mediante la
  cesión de este, endosándolo a una
  Compañía de Seguros o transar el bono en el
  mercado secundario.

4.8.1 Alternativa de cálculo de
bono de reconocimiento.

Las alternativas de cálculo son las
siguientes:

• a) El 80% de las 12 remuneraciones
  imponibles anteriores a Julio de 1979.

• b) El 10% de la suma de
  remuneraciones imponibles posteriores a Junio de 1979,
  inclusive hasta el mes anterior a la afiliación al
  sistema de AFP.

• c) Las 60 remuneraciones
  imponibles anteriores a junio de 1979.

4.9 Desafiliación

Es importante también mencionar la
desafiliación debido a que hay muchos afiliados que
podrían optar a esta alternativa para volver al Antiguo
Sistema de Pensiones.

Se entiende por desafiliación cuando un
trabajador afiliado al Sistema Previsional de las AFP vuelve al
Antiguo Sistema de Pensiones, con el fin de pensionarse de
acuerdo a las normas y requisitos que en este último se
establecen.

Emitida la resolución que aprueba la
desafiliación, la AFP debe enviar el saldo de la cuenta
individual de cotizaciones obligatorias, a la Caja de
Previsión que corresponde.

Pueden desafiliarse aquellas personas que cotizan en AFP
y se encuentren en las siguientes situaciones:

• a) Personas que teniendo imposiciones en alguna
  caja de previsión no tengan derecho al Bono de
  Reconocimiento.

• b) Quienes tengan derecho a Bono de
  Reconocimiento calculado solo en base al 10% de las
  remuneraciones posteriores al 30 de Junio de 1979 y que
  tengan a lo menos 60 meses de cotizaciones anteriores a Julio
  de 1979.

Al desafiliarse se produce un inconveniente que es la
mayor tasa en el régimen previsional antiguo, ya que estas
son mayores a las tasas de cotización de las AFP, existe
una diferencia de pago, que es cancelada por el
afiliado.

CAPÍTULO V

• Marco
  metodológico

5.1 Hipótesis:

En el Sistema Capitalización Individual si
aumentan las expectativas de vida, menores serán los
montos de pensión en el momento de jubilar, y la
información es el medio para asegurar al afiliado
bienestar económico en el tiempo de
pensionarse.

Las hipótesis nos indican lo que andamos buscando
o tratando de probar y pueden definirse como explicaciones
tentativas del fenómeno investigado formuladas a manera de
proposiciones[8]

En muchos países del mundo los habitantes cada
vez tienen más altas expectativas de vida, y en nuestro
país no es la excepción, es por eso que el modelo
de Capitalización Individual, requerirá más
ahorro para financiar las futuras pensiones, por lo tanto creemos
que el modelo previsional no es suficiente para garantizar buenas
pensiones a sus afiliados en general.

5.2 Estudio Descriptivo.

Esto es describir situaciones y eventos, es decir como
es y se manifiesta determinado fenómeno.

Los estudios descriptivos buscan especificar las
propiedades importantes de personas, grupos, comunidades o
cualquier otro fenómeno que sea sometido a análisis
(Dankhe, 1986). Miden o evalúan diversos aspectos,
dimensiones o componentes del fenómeno o fenómenos
a investigar. [9]

Este estudio se desarrolló en Talca, recopilando
información en las AFPs: Cuprum y Capital y en las
Compañías de Seguros: Bice; Consorcio Nacional de
Seguros e ING, expertos en materia de pensión.
Además se obtuvo información en los Diplomados de
Seguridad Social de la Universidad de Concepción y un
Diplomado de Rentas Vitalicias en la Universidad de la Frontera.
Se desarrollaron entrevistas a clientes de Rentas Vitalicias
obteniendo valiosa información, se asistió a
capacitación, y se recopiló información a
través de la literatura escrita de este tema, con el fin
de dar una descripción práctica al Sistema
Previsional Chileno y exponiendo casos reales en forma
didáctica, para la comprensión del modelo, ya que,
es complejo de comprender para muchos y lo relacionan con el
Modelo Antiguo de Reparto.

5.2.1 Para la obtención de la
información se recurrió a:

Fuentes Primarias: Información
proporcionada por los principales actores que intervienen en el
Sistema Previsional; Afiliados, jubilados, Asesores
Previsionales.

Fuentes Secundarias: Revisión
bibliográfica como tesis, libros de diversos autores
indicados en bibliografía adjunta a la tesis, internet,
etc.

5.3 Descripción de la
Investigación.

Cumpliendo con el primer objetivo
específico describiremos el funcionamiento del modelo de
capitalización y analizaremos el sistema para tomar
decisiones fundadas al momento de jubilar.

Ha existido preocupación en los últimos
tiempos respecto, a la capacidad de los Sistemas de
Capitalización Individual de otorgar pensiones adecuadas a
sus afiliados, dadas las características laborales en
Chile, la informalidad y el autoempleo, tienen un impacto
negativo sobre la acumulación de fondos previsionales.
(Bersteín; Larraín; Pino). Una encuesta de "Radio
Cooperativa", "Imaginacción" y la "Universidad Federico
Santa María" reveló que la mayor parte de los
trabajadores tiene una percepción negativa de sistema y
que el mayor porcentaje no está al tanto de su
funcionamiento ni del monto de la pensión a la que
accederá una vez que jubile. También la ministra
del Trabajo y Previsión Social, Evelyn Matthei,
concedió la necesidad de cambios: "Vamos a tener que
empezar a revisar si las edades o las tasas de cotización
son las correctas como para producir buenas pensiones" y la
Superintendente de Pensiones reconoce que el cálculo de
las pensiones es tremendamente difícil de comprender para
las personas, esto nos permite suponer que es imperativo la
participación de los Empleadores y del Estado en el actual
sistema, con el objeto de mejorar aún más el modelo
previsional.

5.3.1 Riesgos en los modelos de Seguridad
Social.

Respecto a la Seguridad Social, años atrás
en Alemania de Bismarck se creó un Sistema de Seguridad
que luego sería emulado en el resto de Europa y
gradualmente el resto del mundo, la expectativa de vida apenas
superaba la edad de jubilación a los 60 o 65 años.
En dicho contexto, prácticamente cualquier
contribución a la Seguridad Social durante la vida activa
era capaz de financiar una pensión, adicionalmente, el
mundo estaba ad portas del inicio de un fuerte ciclo de
crecimiento de la población. Con masivas nuevas
generaciones ingresando a los mercados laborales, las
contribuciones de ellos a la Seguridad Social eran capaces de
financiar pensiones de los retirados. Estos últimos,
gracias a los avances de la medicina, gradualmente fueron
teniendo expectativas de vida cada vez más elevadas, pero
ello no representaba un problema si el crecimiento de la
población permitía que los jóvenes pagaran
las pensiones de los más viejos. Mientras haya
jóvenes que coticen para financiar las pensiones, un
sistema de reparto es viable sin mayores problemas.

Este proceso mundial también ha estado en Chile.
La tasa de fertilidad hacia 1950 se situaba en torno a 5%,
llegó a un máximo de 5,3% entre 1955 y 1960. Por su
parte, la edad de jubilación, estaba en función de
la Caja de Previsión a la cual perteneciera el trabajador
y tal como en países desarrollados, estaba fijado en torno
a los 65 años para los hombres y entre 55 y 60 años
para las mujeres. Estas cifras coexistían en el caso
chileno con una expectativa de vida a la edad de los 60
años, que hacia 1920 alcanzaba a 12,6 años en el
caso femenino y solo de 9,4 años en el caso masculino.
Chile y el mundo entonces han compartido similares puntos de
partida. Y en cierta medida Chile y el mundo están
compartiendo el mismo punto de llegada.

Son hechos conocidos la caída de las tasas de
natalidad y el envejecimiento de la población en los
países desarrollados, pero esa tendencia también
está en Chile a pesar de ir desplegándose por un
desfase.

Según datos del CELADE, (Centro Latinoamericano y
Caribeño de Demografía) el crecimiento total de la
población en Chile pasó del 21.3 por mil entre
1950-55 a 11 por mil en el presente quinquenio (período de
cinco años) y se proyecta en casi 0 en 35 años
más. Este es el resultado tanto de una menor fecundidad
como una mayor expectativa de vida. De hecho, la expectativa de
vida al nacer en Chile en el presente quinquenio llega a 78,9
años en promedio para hombres y mujeres, cifra que era de
54,8 años en el quinquenio de 1950-55 mientras que se
proyecta que llegue a los 81,8 años dentro de 35
años más.[10]