Banco Central de Reserva del Perú

Análisis
institucional

El Banco Central de Reserva del Perú es una
persona jurídica autónoma de derecho público
constituida el 09 de marzo de 1922, con la finalidad de preservar
la estabilidad monetaria en el Perú. En la actualidad, sus
actividades se rigen por lo establecido en el artículo
No.84 de la Constitución Política del Perú
del 29 de diciembre de 1993, y por su Ley Orgánica
aprobada mediante Decreto Ley No.26123 del 24 de diciembre de
1992 (en adelante "la Ley Orgánica"). La Ley
Orgánica establece como funciones del Banco Central
regular la cantidad de dinero, administrar las reservas
internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las
finanzas nacionales.

El Banco Central representa al Perú para los
fines establecidos en los convenios constitutivos del Fondo
Monetario Internacional (FMI) y del Fondo Latinoamericano de
Reservas (FLAR), y tiene a su cargo todas las transacciones,
operaciones y relaciones oficiales con estas instituciones.
Asimismo, el Banco Central de Reserva del Perú puede
desempeñar la función de agente del Gobierno
Peruano en sus relaciones con organismos multilaterales de
crédito y agencias financieras de gobiernos extranjeros.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, el Banco Central
mantiene operaciones con el Banco de Pagos Internacionales (BIS,
por sus siglas en inglés).

De acuerdo con lo establecido en la Ley Orgánica,
el Banco Central está prohibido de:

• Conceder financiamiento al Tesoro Público,
  salvo bajo la modalidad de adquisición en el mercado
  secundario de valores emitidos por el Tesoro Público;
  en cuyo caso el incremento anual de las tenencias de dichos
  valores no podrá superar en ningún momento,
  valuados a su precio de adquisición, el 5% del saldo
  de la base monetaria al cierre del año
  precedente.

• Otorgar créditos o cualquier otra forma de
  financiamiento, a instituciones financieras que tengan
  obligaciones vencidas y no pagadas con el BCRP. Asimismo, el
  Banco Central no podrá otorgar préstamos o
  adelantos a sus Directores.

• Extender avales, cartas fianzas u otras
  garantías, y de emplear cualquier modalidad de
  financiamiento indirecto, así como de otorgar seguros
  de cualquier tipo. Cabe mencionar que las operaciones que
  efectúe el Banco Central en ejecución de los
  convenios de pagos y créditos recíprocos no
  están afectas a la prohibición antes
  mencionada.

• Asignar recursos para la constitución de
  fondos especiales que tengan por objeto otorgar
  créditos o efectuar inversiones para promover alguna
  actividad económica no financiera.

• Emitir títulos, bonos o certificados de
  aportación que sean de adquisición
  obligatoria.

• Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la
  composición de la cartera de colocaciones de las
  instituciones financieras.

• Establecer regímenes de tipos de cambio
  múltiples.

• Comprar acciones, salvo las emitidas por organismos
  financieros internacionales o aquellas que sea preciso
  adquirir para la rehabilitación de empresas bancarias
  o financieras; participar, directa o indirectamente, en el
  capital de empresas comerciales, industriales o de cualquier
  otra índole.

• Ser propietario de más inmuebles que los
  destinados a locales para sus actividades y los que le fueron
  transferidos en pago de deudas. Estos últimos deben
  ser vendidos en un plazo que no exceda de un año,
  contados a partir de la fecha de
  adquisición.

Patrimonio neto negativo y pérdida
neta

De acuerdo al artículo 84° de la
Constitución Política del Perú, la finalidad
del Banco Central es preservar la estabilidad monetaria. Sus
funciones son regular la moneda y el crédito del sistema
financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y
demás funciones que señala su propia Ley
Orgánica. Por ello el Banco Central no tiene como objetivo
rentabilizar su capital desde la perspectiva financiera
empresarial.

Asimismo, de acuerdo al artículo 93° de la
Ley Orgánica, en el caso que el Banco Central incurra en
pérdidas, estas deberán ser cubiertas por la
reserva. De ser insuficiente la reserva, el Tesoro
Público, dentro de los treinta días de aprobado el
estado de situación financiera, emite y entrega al Banco
Central títulos de deuda negociable que devengan
intereses, por el monto no cubierto.

Las pérdidas incurridas en los ejercicios 2012 y
2011 están asociadas, principalmente, a la coyuntura
excepcional de bajas tasas de interés internacional en las
economías desarrolladas y al mantenimiento de reservas
internacionales necesarias para enfrentar las crisis financieras.
De otra parte, la situación de patrimonio negativo que
presenta el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) es
consecuencia de los efectos que ha tenido el debilitamiento del
dólar norteamericano sobre la valuación de sus
activos y pasivos durante los ejercicios 2012 y 2011. Cabe
precisar que considerando que sus pasivos están soportados
adecuadamente por los activos que mantiene, a su capacidad para
emitir billetes y monedas, a que mantienen reservas para la
cobertura de pérdidas y el soporte del Tesoro
Público según las normas legales vigentes, la
Gerencia del Banco Central considera que su patrimonio negativo y
las pérdidas incurridas no afectan su capacidad de
continuar con sus operaciones en forma normal y cumplir con su
finalidad.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Y 2011

(En miles de Nuevos Soles)

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU

3ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Y 2011

(En Miles de Nuevos Soles)

Rubros del estado
de situación financiera

ACTIVO

• Reservas Internacionales Brutas:

Activos externos bajo el control efectivo de la
autoridad monetaria, la cual puede disponer de ellos de inmediato
para financiar directamente los desequilibrios de la balanza de
pagos o regular indirectamente su magnitud mediante la
intervención en el mercado cambiario. También se
les denomina Reservas Internacionales Brutas.

De acuerdo al artículo 72º de la Ley
Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP), están constituidos por:

• Fondos en bóveda en moneda
  extranjera.

• Depósitos en bancos del exterior de primer
  nivel, a plazo no mayor de noventa días.

• Valores de entidades internacionales, por
  períodos no mayores a noventa días.

• Oro.

• Derechos especiales de giro (DEG) asignados por el
  Fondo Monetario Internacional (FMI).

• Aporte en oro, divisas y DEG a organismos monetarios
  internacionales, como en el caso del aporte al Fondo
  Latinoamericano de Reservas (FLAR).

• Saldo deudor (a favor) de las cuentas originadas por
  convenios de crédito recíproco con otros bancos
  centrales.

• Caja en Moneda Extranjera:

Este rubro nos hace referencia a la liquidez o el dinero
que tiene el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en
monedas y billetes del exterior de aceptación general como
medio de pago internacional, en las cuentas del activo de la
organización, son las que contienen los recursos de
disponibilidad inmediata a la que se debita la cobranza e ingresa
los fondos por todo concepto.

• Depósitos en Bancos del
  Exterior:

Este rubro representa los fondos que tiene el Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP) en diversos Bancos de
primer nivel, de los cuales los más importantes son:
Londres, Nassau, Panamá, Gran Caimán, Tokio,
Singapur, Bahrein y Nueva York; estos fondos son colocados a
plazo fijo, los cuales devengan intereses de acuerdo con las
tasas del mercado internacional (en el ejercicio 2012, la tasa
promedio anual fue del 24%), los intereses generados afectan
directamente al rubro Ingresos Financieros.

• Depósitos en Organismos del
  Exterior:

Rubro del Estado de Situación Financiera que
corresponde a depósitos en el Fondo Monetario
Internacional (FMI) que están denominados en DEG* al 31 de
diciembre de 2012, devengaron intereses a una tasa efectiva anual
promedio de 0.07% y 0.11%, principalmente son de libre
disponibilidad.

* El DEG es un activo de reserva internacional creado
por el FMI y asignado a sus países miembros en
proporción a su cuota. El valor de los DEG se calcula
diariamente sumando los valores en dólares estadounidenses
(cotización mediodía de Londres) de una canasta de
cuatro monedas (dólar estadounidense, euro, yen
japonés y libra esterlina). Los montos de cada una de las
monedas de la canasta de los DEG se calculan según
porcentajes convenidos.

• Valores de Entidades
  Internacionales:

Los valores de entidades internacionales corresponden a
instrumentos financieros de primera categoría y de bajo
riesgo, los cuales tienen clasificaciones de riesgos de al menos
A+, según las clasificadoras de riesgo Moody"s y Standard
& Poor"s devengan intereses de acuerdo con las tasas del
mercado internacional y son custodiados en bancos del exterior de
primera categoría. Los valores en entidades
internacionales se clasifican en inversiones disponibles para la
venta y a vencimiento, el Banco Central no considera para sus
fines la categoría de a valor razonable con efecto en
resultados.

Clasificación:

• Inversiones disponibles para la venta: Son aquellas
  designadas como tales debido a que se mantienen por un tiempo
  indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de
  liquidez o cambios en las tasas de interés, tipos de
  cambio o en los precios de mercado; o no califican para ser
  registradas como a valor razonable con efecto en resultados o
  mantenidas hasta su vencimiento.

• Inversiones a vencimiento: Para el Banco Central son
  activos financieros que pueden o no incluir derivados
  incorporados, y cuyos cobros son por importes fijos o
  determinables y con vencimiento definido, y por los cuales la
  entidad tiene tanto la intención efectiva como la
  capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

• Oro:

Rubro del Estado de Situación Financiera del
Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) que refleja las
tendencias de oro en el país, el que se encuentra en
barras o en monedas en sus bóvedas y oro en el extranjero,
los cuales son puestos a plazo fijo, devengando intereses,
depositadas en entidades del exterior, este rubro se encuentra
valorizado en onzas de troy a la fecha de los estados
financieros.

• Aportes a Organismos
  Internacionales:

Este rubro abarca los aportes que tiene el Banco Central
de Reserva del Perú en el Fondo Monetario Internacional,
en el Fondo Latinoamericano de Reserva y en el Banco de Pagos
Internacionales, los cuales sirven como respaldo ante la
accesibilidad de financiamiento.

Durante el mes de julio de 2011, el Banco Central
aceptó la invitación del Banco de Pagos
Internacionales (BIS por sus siglas en ingles) para participar
como miembro de dicha entidad internacional. El BIS determina el
porcentaje de participación de los países miembros
y en el caso de Perú su participación equivale a 3
000 acciones.

• Otros Activos Disponibles:

Corresponde al valor de referencia (importe nominal
comprometido) de las operaciones forwards de moneda extranjera
mantenidas por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
y otras operaciones a futuro para fines de
negociación.

Al 31 de diciembre de 2012 el Banco Central de Reserva
del Perú (BCRP) mantiene 35 operaciones forwards cuyos
vencimientos son entre enero y abril de 2013.Asimismo, la
valorización de dichos instrumentos generó un
activo por un importe de S/.663,082,000 el cual fue registrado
como parte de este rubro, pero mantenido también en
cuentas de orden para su respectivo control y un pasivo por un
importe de S/.31,911,000 el cual fue registrado como parte del
rubro "Pasivos de reserva". Dicha valorización fue
registrada contra el rubro "Reajuste en valuación" del
estado de situación financiera.

A dicha fecha el Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP) mantiene 483 contratos de operaciones de
futuros de precios cuyos subyacentes son bonos del tesoro
estadounidense denominados en dólares estadounidenses,
bonos del gobierno alemán denominados en euros y bonos del
Reino Unido denominados en libras esterlinas y cuyos vencimientos
son en marzo de 2013. Asimismo, la valorización de dichos
instrumentos generó un activo por un importe de S/.165,000
el cual fue registrado como parte de este rubro y un pasivo por
un importe de S/.208,000 el cual fue registrado como parte del
rubro "Pasivos de reserva" dicha valorización fue
registrada en el rubro "Rendimiento neto sobre valores" del
estado de resultados integrales.

• Otros Activos Externos:

Agrupa los rubros que describen operaciones beneficiosas
de aportación del Banco Central de Reserva del Perú
a futuro, tales como sus aportes a organismos internacionales,
como se describen a continuación:

Aportes en Moneda Nacional al Fondo Monetario
Internacional (FMI):

Los aportes al Fondo Monetario Internacional (FMI)
otorgan al Perú el acceso a las facilidades de
financiamiento de este organismo. El FMI determina el aporte del
Perú como país participante, el cual al 31 de
diciembre de 2012 asciende a 638,400,000 los cuales se encuentran
compuestos por aportes en DEG en Nuevos Soles. Al 31 de diciembre
de 2012, la participación de Perú en el total de
cuotas suscritas por los países miembros del FMI es de
0,29%.

• Otros Activos con el Exterior:

Rubro en el cual se encuentran las otras cuentas por
cobrar hacia los organismos internacionales, los cuales el Banco
Central de Reserva del Perú tiene aportes como respaldo en
situaciones de financiamiento externo.

Al 31 de diciembre de 2012, la asignación pesos
andinos corresponde a aquellos entregados por el Fondo
Latinoamericano de Reserva por el importe de 20,000,000 de pesos
andinos; esta asignación no genera intereses, no tiene
vencimiento definido para su cancelación, como contra
partida fue registrada en pasivos con el exterior.

• Crédito Interno

Este rubro representa las adquisiciones del Banco
Central de Reserva del Perú de instrumentos financieros
emitidos por organismos nacionales, indistintamente si son en
moneda nacional o extranjera.

Al 31 de diciembre de 2012, el Banco Central de Reserva
del Perú adquirió bonos del MEF emitidos en
dólares estadounidenses en el mercado secundario, los
cuales tienen vencimientos entre julio de 2025 y noviembre de
2033, y devengan intereses a tasas que fluctúan entre
7,35% y 8,75%, respectivamente. Dichos instrumentos son
clasificados y valorizados como inversiones disponibles para la
venta y a la fecha antes mencionada, mantienen una pérdida
no realizada por S/.1,742,000 la cual fue registrada en el rubro
"Reserva de valor razonable" del estado de situación
financiera.

• Inmuebles, Mobiliario y Equipo
  Neto:

Agrupa los activos tangibles que posee el Banco Central
de Reserva del Perú para uso propio y con
propósitos administrativos; y se espera usar durante
más de un período.

Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al
costo histórico de adquisición, menos la
depreciación acumulada y el importe acumulado de
pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable. Los
costos de mantenimiento y reparación se cargan a
resultados y toda renovación y mejora significativa se
capitaliza siempre que: a) sea probable que la entidad obtenga
los beneficios económicos futuros derivados de la misma;
y, b) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El costo y la
correspondiente depreciación acumulada de los activos
vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y
la utilidad o pérdida generada se incluye en los
resultados del ejercicio.

Los trabajos en curso y las unidades por recibir son
registrados al costo de adquisición. Estos bienes no se
deprecian hasta que se encuentren operativos. Los terrenos no se
deprecian. La depreciación de los activos que conforman
este rubro es calculada siguiendo el método de
línea recta, en base a los años indicados a
continuación:

• Otros Activos:

Este rubro agrupa las cuentas que no están
clasificadas en los rubros anteriores, que aportan valor tangible
o intangible al Banco Central de Reserva del Perú, tales
como las colecciones, que comprenden pinturas, piezas
arqueológicas, esculturas, billetes, monedas y otros
objetos adquiridos o recibidos en donación por el Banco
Central que son mantenidos para exhibición, la materia
prima que comprende los suministros adquiridos por el Banco
Central para la fabricación de monedas y están
valuados al costo promedio, el valor de los productos
semielaborados y terminados los cuales están conformados
por el costo de la materia prima, de la mano de obra directa y
los gastos indirectos de fabricación, las cargas diferidas
la cual comprende principalmente el costo de impresión de
billetes, que se afecta al gasto cuando dichos billetes se ponen
en circulación por primera vez.

PASIVO

• Pasivos de Reserva:

Rubro que corresponde a la contrapartida de otros
activos disponibles, correspondientes a contratos a futuro con
organismos internacionales u organismos nacionales –
gubernamentales, que si bien desencadenan una obligación,
estos son mantenidos para su negociación a futuro, el
activo y pasivo se genera por la valorización de los
instrumentos, el Banco Central de Reserva del Perú a la
fecha de los estados financieros tiene títulos valores en
custodia los cuales incluyen principalmente pagarés en
garantía por operaciones con el Fondo Monetario
Internacional.

• Otros Pasivos Externos:

Agrupa aquellos rubros que representan obligaciones con
organismos del exterior; tal como se muestra a
continuación.

• Contravalor del Aporte en Moneda Nacional al
  Fondo Monetario Internacional (FMI):

Rubro que corresponde a la contrapartida de Aportes en
Moneda Nacional al Fondo Monetario Internacional (FMI), por los
aportes en Nuevos Soles, el Banco Central de Reserva del
Perú no desembolsó fondos y constituyó
pagarés a favor del FMI, mediante el cual dicha
institución puede disponer el cobro de dicho aporte en
cualquier momento; por ello se registra dicha contrapartida como
un pasivo con el FMI en el rubro "Otros pasivos externos" del
estado de situación financiera. Esta obligación no
genera intereses y puede ser exigida en cualquier
momento.

• Otros Pasivos con el Exterior:

Este rubro agrupa aquellas asignaciones entregadas por
el Fondo Monetario Internacional, el Fondo Latinoamericano de
Reserva, principalmente estas asignaciones son DEG, los cuales
devengan intereses presentados en el Estado de Resultados
Integrales.

• Saldo Esterilizado:

Este rubro nos hace referencia a las acciones que
realiza el Banco Central de Reserva del Perú para retirar
el excedente de liquidez; a continuación se muestran los
rubros que forman parte de las acciones de
esterilización:

• Valores Emitidos en
  Circulación:

Los valores emitidos en circulación comprenden
certificados de depósito en moneda nacional, colocados
mediante el mecanismo de subasta o colocación directa con
la finalidad de retirar los excedentes de liquidez del sistema
financiero y tienen vencimientos de hasta 493 días y 348
días, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, dichos
certificados se colocaron a descuento y devengaron intereses a
una tasa implícita anual entre 3,5% y 4,3%, el Banco
Central de Reserva del Perú registró gastos por los
intereses sobre los valores emitidos en circulación por
S/.791,758,000 y S/.486,021,000 respectivamente, los cuales
forman parte del rubro "Egresos financieros" del estado de
resultados integrales.

• Depósitos en Moneda
  Nacional:

Este rubro representa los fondos colocados en el Sector
Público, empresas bancarias, empresas financieras en
cuenta corriente, cuenta a plazo fijo y depósitos
especiales Overnight, estas colocaciones son puestas en nuevos
soles, los cuales devengan intereses presentados en el Estado de
Resultados Integrales.

• Emisión Primaria:

La emisión primaria o base monetaria corresponde
a la suma del circulante (billetes y monedas en poder del
público) más los fondos de encaje en soles de las
otras sociedades de depósito (fondos en bóveda
más depósitos en cuenta corriente en soles
mantenidos en el Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP).

• Billetes y Monedas Emitidos:

Constituye parte de la emisión primaria, aquellos
que están en poder del público en
general.

• Depósitos en Moneda
  Nacional:

Corresponden a los depósitos en moneda nacional
de las entidades sujetas a encaje en el sistema financiero
nacional. Dichos fondos se encuentran destinados a cubrir el
encaje exigible que el Banco Central de Reserva del Perú
requiere por el conjunto de las obligaciones sujetas a encaje en
moneda nacional y no tienen vencimiento. Adicionalmente, el
encaje exigible puede ser cubierto con dinero en efectivo en
moneda nacional y extranjera y con caja de la entidad sujeta a
encaje.

• Depósitos en Moneda
  Extranjera:

Corresponden a los depósitos en moneda extranjera
realizados por las entidades sujetas a encaje en el sistema
financiero nacional. Dichos fondos se encuentran destinados a
cubrir el encaje exigible que el Banco Central de Reserva del
Perú requiere por el conjunto de las obligaciones sujetas
a encaje en moneda extranjera y no tienen vencimiento.

• Otros Pasivos:

En este rubro se presentan las obligaciones actuariales
correspondientes a la subvención de pensiones
complementarias y otros beneficios complementarios al retiro para
los jubilados del Banco Central de Reserva del Perú y sus
familiares. Al 31 de diciembre de 2012 se han realizado
provisiones de la obligación actuarial correspondiente a
la subvención para el complemento de las pensiones de
jubilación, viudez, subsidio de sepelio y reserva de
riesgos en curso de prestaciones de salud.

PATRIMONIO NETO

• 1. Capital:

Al 31 de diciembre de 2012, el capital autorizado del
Banco Central, suscrito y pagado por el Estado Peruano de acuerdo
con la Ley Orgánica y con los Decretos Supremos
No.059-2000-EF, No.108-2004-EF, No.136-2006-EF, No.136-2007-EF y
No.124-2010-EF es de S/.1,182,750,000. De acuerdo con el
artículo No.92 de su Ley Orgánica, el Banco Central
debe distribuir anualmente sus utilidades netas como
sigue:

• 25% para el Tesoro Público.

• 75% para la constitución e incremento, hasta
  el 100 por ciento de su capital, de una reserva que, de
  preferencia, se destinará a
  capitalización.

El capital no está representado por acciones,
constando su valor sólo en la cuenta capital del estado de
situación financiera. Asimismo, por Decreto Supremo
refrendado por el MEF se podrá reajustar el capital
autorizado del Banco Central de Reserva del
Perú.

• 2. Reservas:

De acuerdo con el artículo 63° del Estatuto
del Banco Central de Reserva del Perú, el excedente que
resulte de la aplicación del artículo 92°, de
la Ley Orgánica, se destinará a la
constitución de una reserva especial. De acuerdo a lo
establecido en el artículo 93° de la Ley
Orgánica, el 27 de marzo de 2012, luego de la
aprobación de los estados financieros del 2011, se
aplicó la reserva legal para cubrir la pérdida del
ejercicio 2011 de S/.203,423,000. En Sesión de Directorio
del 3 de marzo de 2011, se acordó la transferencia del 75
por ciento de los resultados del ejercicio 2010, ascendente a
S/.461,342,000 a la reserva especial estatutaria.

• 3. Resultados
  Acumulados:

El artículo 93° de la Ley Orgánica
señala que en el caso de pérdidas, la reserva
deberá ser aplicada a compensarlas; de ser insuficiente la
misma, el Tesoro Público dentro de los 30 días de
aprobado el estado de situación financiera debe emitir y
entregar al Banco Central, por el monto no cubierto,
títulos de deuda negociable que devengarán
intereses. En este sentido, la pérdida del ejercicio 2011
por S/.203,423,000 fue cubierta con parte de la reserva legal.
Adicionalmente, en Sesión de Directorio del 3 de marzo de
2011, se aprobó la transferencia al Tesoro Público
de S/.153,781,000 correspondiente a los resultados acumulados del
año 2010.

• 4. Reajuste en Valuación
  artículo 89° – Ley
  Orgánica:

De acuerdo a la política contable aprobada por el
Directorio en base al artículo 89° de la Ley
Orgánica, las diferencias de cambio que resultan de la
valuación en moneda nacional de los activos y de las
obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú en oro,
plata, divisas, DEG u otras unidades monetarias de uso
internacional, se debitan o acreditan en esta cuenta sin
considerárseles como ganancias o pérdidas del
ejercicio.

Cuentas
monetarias nacionales

Las cuentas monetarias representan un registro
estadístico de los saldos de activos y pasivos de las
instituciones financieras, lo que conlleva la
consolidación de los balances de las diferentes
instituciones financieras y el registro de los activos y pasivos
con los sectores público, sector privado y sector
externo.

El marco de estadísticas monetarias propuesto por
el FMI abarca dos niveles de presentación y de
compilación de los datos.

• Balance sectorial: Comprende los datos sobre saldos
  y flujos declarados por las unidades institucionales en forma
  individual. De esta forma, presenta datos completos de cada
  subsector de los intermediarios financieros.

• Panoramas o Cuentas Monetarias: Consolida los datos
  presentados en los balances sectoriales. Comprende los
  panoramas para los subsectores de las sociedades financieras
  y para todo el sector de las sociedades
  financieras.

Las cuentas del balance de las diferentes instituciones
financieras se consolidan de forma tal que permite cuantificar
las principales variables monetarias como la liquidez
(obligaciones con el sector privado), el crédito interno y
los activos externos netos de corto plazo. Debe tenerse en cuenta
que las unidades domésticas se subdividen en sector
público, sector privado e instituciones
financieras.

Cuentas Monetarias por tipo de entidad

Mediante las cuentas monetarias se realiza una
cuantificación de las principales variables monetarias:
liquidez, crédito interno (CIN), activos externos netos de
corto plazo (AENCP) y activos externos netos de largo plazo
(AENLP), cuya relación se expresa mediante la siguiente
identidad contable:

AENCP + AENLP + CIN = LIQUIDEZ

Las estadísticas monetarias abarcan los
siguientes niveles de consolidación:

a) Cuentas monetarias del sistema financiero.

b) Cuentas monetarias de las sociedades de
depósito.

c) Cuentas monetarias del sistema bancario.

d) Cuentas monetarias del Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP).

e) Cuentas monetarias de las empresas
bancarias.

• a) Cuentas Monetarias del Sistema
  Financiero

Estas cuentas consolidan los datos de todo el sistema
financiero reflejando su posición frente al resto de los
agentes internos (sector público y privado) y no
residentes de la economía. Está conformado por la
consolidación de los balances sectoriales de las
sociedades de depósito y de los otros intermediarios
financieros.

Los principales componentes de las cuentas monetarias
son los activos externos netos de corto plazo, activos externos
netos de largo plazo, el crédito interno neto y la
liquidez.

• b) Cuentas Monetarias de las Sociedades de
  Depósito

Las sociedades de depósito son aquellas entidades
financieras autorizadas por captar depósitos del
público. Se considera a las empresas bancarias, Banco de
la Nación, empresas financieras, Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito, Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito, Cooperativas de Ahorro y Crédito; Fondos
Mutuos de Inversión y Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP).

• c) Cuentas Monetarias del Sistema
  Bancario

La elaboración de las cuentas monetarias del
sistema bancario conlleva la consolidación de los balances
del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), de las
empresas bancarias, Banco de la Nación, Banco Agropecuario
y de la Banca de Fomento en proceso de
liquidación.

Cabe destacar que la Superintendencia de Bancos, Seguros
y AFP ha adoptado los estándares de contabilidad
internacionales a fin de registrar las operaciones realizadas por
el sistema bancario. De esta forma los activos se contabilizan
conforme a su valor de compra mientras que los pasivos a costos
históricos.

• d) Cuentas Monetarias del Banco Central de
  Reserva del Perú

d.1) Banco Central de Reserva del
Perú

Es de gran importancia realizar una evaluación
del balance sectorial del Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP) debido a que la creación de la base
monetaria o dinero primario es una facultad que les corresponde y
es usado como instrumento para controlar la expansión de
la oferta monetaria. Cada vez que el Banco Central adquiere
activos crea dinero primario, los cuáles paga mediante la
emisión de pasivos. Por lo tanto, el estudio del balance
sectorial es de gran importancia para comprender el proceso de
creación de dinero.

d.2) Balance sectorial del Banco Central de Reserva
del Perú

El marco analítico de las cuentas monetarias del
Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), que se basa en
el balance sectorial del Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP), se concentra en explicar los factores que afectan la
creación de sus pasivos, a través de una
sectorización de las unidades institucionales (el sector
externo, el sector público, el sector financiero, y el
sector privado).

Las cuentas monetarias del Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP) se compilan y difunden semanalmente como
saldos expresados en millones de nuevos soles. A
continuación se precisan los siguientes conceptos respecto
a las cuentas monetarias del Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP):

• Las reservas internacionales netas y los activos
  externos netos de largo plazo. Las cuentas externas se
  dividen por plazo de vencimiento y tipo de instrumento.
  También se incluyen las cuentas del Banco Central de
  Reserva del Perú (BCRP) con el FMI.

• Crédito a otras instituciones financieras,
  que comprende los créditos de regulación
  monetaria (también denominados redescuentos) a las
  empresas bancarias y las operaciones de compra con compromiso
  de recompra de títulos valores o "repos".

• Crédito neto al sector público, que
  comprende el crédito neto al Banco de la
  Nación, al gobierno central, al resto de entidades
  públicas (incluido COFIDE) y los valores emitidos por
  el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en poder
  de las entidades del sector público. De acuerdo al
  artículo 77º de la Ley Orgánica del Banco
  Central de Reserva del Perú (BCRP), Decreto Ley No.
  26123, la autoridad monetaria está prohibida de
  otorgar financiamiento al Tesoro Público, salvo las
  compras en el mercado secundario de valores emitidos por este
  último. El incremento anual de las tenencias de estos
  valores por parte del Banco Central de Reserva del
  Perú (BCRP) no puede superar en ningún momento
  el cinco por ciento del saldo de la base monetaria del cierre
  del año anterior (artículo 61º de la Ley
  Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú
  (BCRP)

• Obligaciones monetarias del Banco Central de Reserva
  del Perú (BCRP). Estos pasivos comprenden a la base
  monetaria (emisión primaria), los pasivos en moneda
  nacional no incluidos en la base monetaria (valores emitidos
  por el Banco Central y depósitos "overnight" en moneda
  nacional) y los depósitos en moneda extranjera de las
  instituciones financieras (depósitos de encaje y
  depósitos "overnight" en moneda extranjera)

• e) Cuentas Monetarias de las Empresas
  Bancarias

De acuerdo al artículo 282 de la Ley
General del Sistema Financiero y de Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley
No. 26702, "empresa bancaria es aquella cuyo negocio
principal consiste en recibir dinero del público en
depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en
usar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras
fuentes de financiación en conceder créditos en las
diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetos a
riesgos en el mercado".

La posición consolidada de la banca con el Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP), Banco de la
Nación y los sectores externos, público y privado
facilita la obtención de los balances de las empresas
bancarias, permitiendo como resultado las cuentas monetarias de
las empresas bancarias.

Bibliografía

• Glosario de Términos Contables y
  Presupuestarios – BCRP Gerencia de Contabilidad y
  Finanzas. (Cód. REF HF 5621 B3 – Biblioteca del
  BCRP).

• www.bcrp.gob.pe

• Glosario de Términos
  Económicos.

• Boletín Informativo de Estadísticas
  Monetarias.

• Informe Auditado del año 2012 y 2011 por
  ERNST AND YOUNG a los estados Financieros.

• www.gerencie.com.pe

Autor:

Diana Melissa de la Cruz Campos