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Propuesta de una nueva matriz estratégica financiera para diagnosticar la posición financiera



Partes: 1, 2, 3, 4

Monografía destacada

  1. Introducción
  2. Formulación del
    problema
  3. Marco
    teórico
  4. Marco
    metodológico
  5. El
    análisis de matrices
  6. Análisis e interpretación de
    resultados
  7. Conclusiones y
    recomendaciones
  8. Bibliografía
  9. Apéndices
  10. Anexo

"La montaña más alta que
pueda escalar será aquella que sea la que más
cueste pero al final todo ese sudor, sacrificio y esfuerzo
tendrá su recompensa merecida y se verá pagado cada
sufrimiento con alegría de la victoria que ha de
acontecer" (Gallardo 2012)

Introducción

La presente investigación tiene como
propósito presentar un aporte de un nuevo instrumento de
diagnóstico estratégico financiero el cual permita
a las empresas ubicarse dentro una posición
estratégica y financiera en base a los recursos o la
posición financiera para ayudar a la empresa a tener una
sostenibilidad financiera. De esta determinar cuál es la
acción para ayudar a la empresa mediante la parte
financiera para alcanzar una mejor posición. Las
estrategias de crecimiento financiero proporcionan lineamientos
para una mejor operación de las empresas y crecimiento
sostenido a corto, mediano y a largo plazo.

Es importante mejorar las condiciones de posición
de la empresa aplicando políticas que le permitan llevar a
cabo sus objetivos estratégicos.

Se plantea en el presente trabajo la importancia de
determinar la posición y conocer el estado actual de la
empresa; Haciendo una comparación de índices
históricos esto por el aspecto financiero y en la parte
estratégica saber que lugar ocupa en el crecimiento de la
empresa respecto a las demás y la misma empresa a
través del tiempo.

Esperamos de que esta herramienta de la matriz
estratégica financiera que estamos proponiendo sirva para
ayudar a los gerentes a la toma de decisiones, para poder mejorar
el cumplimiento de los objetivos empresariales y que las mismas
puedan servir de base para ayudar a que las empresas tengan una
mejor posición competitiva en lo que al crecimiento
financiero se refiere.

Contar con mejores herramientas de diagnóstico
ayuda a las empresa de que pueda tener una mejor claridad sobre
en qué posición está parado y la misma
ayudara´ a que la empresas a ver con mejor claridad cual es
su realidad y que aspectos debería replantearse para
obtener mejores resultados.

Esta propuesta ayudara a las empresas que la aplique a
tomar decisiones acertadas pues también tiene
función de prevención futura. El éxito
dependerá de la actitud frente a esta nueva herramienta
estratégica.

El presente documento se presenta organización en
ocho capítulos los que se distribuyen en la siguiente
temática.

Capitulo I Formulación del problema, Capitulo II
marco teórico donde se presentan diversas técnicas
sobre gerencia financiera, planificación financiera,
estrategias financieras y el marco conceptual, el Capitulo III se
describe la metodología usada para el desarrollo del
presente trabajo, el Capitulo IV se analizaran las matrices
usadas, el capitulo V contiene el análisis e
interpretación de resultados, el capitulo VI están
las conclusiones y recomendaciones de la investigación, se
concluye con el capitulo VII que consiste en la
bibliografía consultada, que soportan la
propuesta.

CAPITULO I.

Formulación
del problema

1.1 Antecedentes de la
Investigación

Para que una empresa se pueda mantener en el mercado,
depende de su crecimiento y rentabilidad a través del
tiempo, si las empresas se someten a un plan estratégico
adecuado se convierten en organizaciones con excelentes
resultados en sus operaciones financieras.

Es vital usar los recursos financieros de las empresas
de manera que puedan lograr la función de la empresa de
tipo lucrativo (aumentar la riqueza de los
accionistas).

Una de las funciones del gerente financiero en las
empresas, es apoyar a su propósito que es el crecimiento
de la riqueza.

Hay casos, y estos son muy frecuentes, donde se hace
aparecer estados financieros muy buenos, pero solo
estadísticamente pues la riqueza de sus dueños no
refleja ese crecimiento.

Pues lo ideal es que una empresa deberá de
aumentar la riqueza de la misma en cuanto a su tamaño del
patrimonio.

Por tal razón como una herramienta de poder
correlacionar la parte de salud financiera mediante las razones
financieras y crecimiento de la riqueza (patrimonio) de la
empresa se formula esta herramienta para ver en qué
posición se encuentra la empresa.

A pesar de que existen diferentes teorías sobre
diversas herramientas estratégicas, hasta el momento no
existen una propuesta que relacione la posición financiera
con respecto a el crecimiento del patrimonio en el sector
palmero.

Las herramientas que se han usado en la manera
tradicional es en la parte financiera dentro de la más
usadas están las razones financieras pero se desea en esta
ocasión hacer una relación entre la razones
financieras que son denominadas "ratios" y la parte de la empresa
donde observar el crecimiento que está, y poder determinar
cual es su rumbo que debería seguir la organización
conociendo objetivamente cual es su posición financiera en
este sector agroindustrial.

1.2 Planteamiento del problema

En muchos casos en las empresas o instituciones se toman
solamente uno o dos herramientas para la toma de decisiones. Como
todos sabemos que las herramientas estratégicas tienen sus
debilidades y fallas porque no pueden predecir todos los aspectos
del ambiente o la complejidad de los negocios.

Entre más conocimiento tenga una empresa de su
ambiente y de su negocio tendrá una mejor ventaja y
será mucho más competitiva. Al utilizar de manera
más eficiente los recursos materiales, y humanos que la
empresa posee para tales fines podrá crecer la riqueza de
la empresa de forma sostenida en el transcurso de los
años.

Una buena toma de decisiones se basa en la cantidad de
información que tiene la empresa por tal razón es
de mucha importancia tener la mayor cantidad de
información que sea fiable para la toma de decisiones, por
tal razón la nueva herramienta estratégico-
financieras que se está planteando en este trabajo
pretende ayudar en la toma de decisiones al aportar una
correlación un término estadístico muy
conocido, al ver esta relación que hay entre las razones
financieras y el crecimiento del patrimonio y el capital, el
aporte de esta herramienta es el nuevo aporte de poder unir o
conjuntar todos estos elementos antes mencionados.

El área financiera es un termómetro de las
demás áreas porque un mal desempeño en las
demás incide en el desempeño financiera de la
empresa

En la actualidad las empresas están buscando
nuevas herramientas para ayudar en la gestión
administrativa del mismo. Hay un esfuerzo de la mayor parte de
las empresas que se puede ver al menos en el ámbito
internacional por mejorar la rentabilidad global de sus negocios,
por tal razón mejora la parte competitiva y ayuda en otros
ámbitos el crecimiento y de expansión en las
diversas áreas ya sea hacia adelante, a los lados o hacia
atrás o hacia otros rubros.

Muchas empresas no aprovechan las oportunidades que el
mercado presenta. Las oportunidades de negocios se aprovechan con
la diversificación de los productos que se ofrecen a los
clientes atendiendo sus necesidades, esto ocurre muchas veces por
usar una sola herramienta estratégica.

Con el propósito de ver mas saludables las
finanzas del sector palmero se crea esta matriz
estratégica financiera

1.2.1 Objetivo Generales

  • Proponer una nueva matriz estratégico
    financiero que aporte una visión teórica que
    respalde las interpretaciones sobre el beneficio de
    planificación estratégica de las
    instituciones

  • Analizar la relación entre la medición
    del desempeño financiero de la empresa a través
    de los ratios financieros y el crecimiento del patrimonio a
    través de los estados financieros

1.2.2 Objetivos Específico

  • Realizar una revisión bibliográfica
    que permita fundamentar la nueva matriz estratégica
    financiero con el propósito de sustentar en nuevo
    conocimiento administrativo estratégico
    financiero

  • Describir las diversas aplicaciones que
    tendrá esta nueva matriz estratégico financiero
    y en qué áreas se puede aplicar.

  • Describir el procedimiento de formulación de
    estrategias financieras respecto al análisis de los
    ratios financieros y la manera que crece el patrimonio de la
    organización o empresa

  • Analizar el proceso de evaluación del
    funcionamiento de la gerencia financiera mediante la
    comparación del análisis histórico de
    los ratios financieros y crecimiento del patrimonio de la
    empresa

1.3 Preguntas De Investigación

  • 1. ¿Se puede proponer una nueva matriz
    estratégico financiero tomando como fundamento la
    relación entre las 2 variables de ratios financieros y
    crecimiento del patrimonio?

  • 2. ¿Qué estrategias
    deberán adoptar las empresas a las que se les aplica
    ésta nueva matriz estratégica financiera y que
    se encuentran en una de las diversas posiciones de la nueva
    matriz de posición estratégico
    financiero?

  • 3. ¿Cuál es la relación
    que hay entre el análisis en ratios financieros y el
    crecimiento del patrimonio de la empresa de un periodo de
    tiempo respecto a otro?

  • 4. ¿Cómo desarrollar el proceso
    de estrategias financieras con respecto al plan de
    crecimiento de patrimonio?

  • 5. ¿Cómo aplicar el proceso de
    evaluación de ratios financieros con respecto al
    crecimiento del patrimonio?

  • 6. ¿Qué ventajas tiene una
    empresa que tome en cuenta el análisis de ratios
    financieros con respecto al crecimiento del patrimonio de la
    empresa

1.4 Justificación o Importancia De La
Investigación

Este tema de investigación surge porque al ver la
existencia de matriz que evaluaban la parte financiera y otras
matrices que evaluaban la parte de crecimiento de patrimonio, se
consideró ver la relación entre ambas para analizar
la relación entre la gestión financiera que realiza
una empresa y el crecimiento de su riqueza. Como puede observarse
muchos casos; La empresa tiene una excelente gestión
financiera pero están fallando otras áreas de la
misma y por tal razón no crece, y el autor considera que
una manera real de medir el crecimiento es ver el aumento de la
riqueza que al final es lo que toda empresa persigue.

Se puede ver en muchas empresa que la parte financiera
está muy bien gestionada pero la estrategia de negocios
falla; Por tal razón los índices financieros de la
empresa tales como la rentabilidad y el crecimiento de la riqueza
se viene abajo y no precisamente por mala gestión de los
gerentes financieros si no por problema de operación de la
misma.

Lamentablemente estos problemas de tipo operativo
repercuten en los índices financieros de la
empresa.

Para evaluar los problemas de tipo operativo que
inciden, en los índices antes mencionado deben
considerarse dos aspectos importantes:

  • Aspecto financiero: Las razones
    financieras

  • Aspecto estratégico: el crecimiento de la
    riqueza de la empresa, ya sea que una empresa invierta o no
    una cantidad de dinero al invertir tiene un activo y
    deberá reportar una mayor ganancia de
    capital.

La razón es que los dos aspectos están
correlacionados y que los mismos tienen relevancia en la
rentabilidad y supervivencia de la empresa.

En los negocios se exige ser eficiente y que se usen
mejores estrategias para poder mantenerse en el mercado y poder
crecer. Por lo que es importante estudiar las nuevas herramientas
de la matriz estratégica. Esta le provee importante sobre
su situación actual y le permite hacer un diagnostico
financiero-estratégico confiable de su posición a
las empresas información un diagnostico para poder
formular estrategias que ayuden a una mejor
operación.

1.5 Viabilidad De La
Investigación

La investigación se considera es factible porque
se cumple con los aspectos requeridos para la realización
de la misma tales como:

Los recursos humanos: Se considera que la
asesoría prestada es de suficiente experiencia tiene la
capacidad de ser un orientador en la realización del
mismo. Así mismo se cuenta con facilidades para buscar
otros asesores externos en materia de finanzas para poder aclarar
las dudas respecto a la misma y puedan sugerir los lineamientos a
seguir.

Recursos financieros: Se cuenta con un
presupuesto disponible para la realización de la propuesta
de acuerdo con los cálculos realizados, que se
requerirá para poder elaborar y presentar esta propuesta
de la nueva matriz estratégico financiero.

Recursos materiales: Se cuentan con los recursos
materiales tales como la información requerida
como:

  • Libros, revistas y periódicos

  • Estados financieros

  • Libros electrónicos

  • Ordenadores informáticos

1.6 Alcances De La
Investigación

En este estudio además de hacer una
relación entre las razones financieras y el crecimiento
del patrimonio de un año respecto a otro la
limitación del estudio solo será en formular una
herramienta para poder realizar la relación que hay entre
estas dos.

La propuesta de matriz estratégico financiero
servirá para medir el desempeño esperado de la
empresa en base a los promedios de la industria, o del
análisis histórico de los últimos 3
años, para determinar si la empresa esta cumpliendo con el
rendimiento esperado en estos 2 aspectos.

Sin embargo en esta investigación lo que se
pretende no es en sí mismo crear un sistema nuevo es solo
relacionar 2 sistemas que hace años se utilizan y esta
herramienta permitirá ver al relación para
aprovechar ambos aportes al máximo nivel.

"En cuanto a los estándares de cada una de las
empresas se valdrá del análisis histórico
que esta es una técnica conocida como promedio
móviles, y esto nos dará un
parámetro"14.

La investigación solo se valdrá del
promedio móvil para ver el esperado pero hay otros
métodos tales como:

  • Análisis transversal

  • Juicio Delphi

  • Estimado por herramientas se
    simulación

  • Estudio de proyecciones financieras

En las finanzas para poder realizar y ver el
desempeño de los gerentes financieros hay muchas razones
sin embargo para propósitos de este estudio nos
limitaremos a las razones financieras más usadas que son
las:

  • Razón financiera de rentabilidad

  • Razón financiera de liquidez

  • Razón financiera de actividad

  • Razón financiera de endeudamiento

CAPITULO II.

Marco
teórico

MARCO TEORICO (BASESTEÓRICAS)

ESTRATEGIAS FINANCIERAS

2.1Gerencia Financiera

"La función del departamento de la gerencia
financiera es hacer un mejor uso de los recursos
económicos, de manera que sea eficiente y eficaz con los
recursos de los fondos de capital y con aquellas decisiones de
tipo administrativas que se transforman en el financiamiento,
créditos a largo plazo, la adquisición y de corto
plazo y para la empresa". 1

"En el área financiera de la empresa se toman
decisiones relacionadas con: la adquisición, venta o
cambio de determinados activos, lo que se va a invertir y el
crecimiento económico que va a tener la empresa en base a
lo anterior, para ver cómo van a recuperar la inversiones
realizadas" 1[1]

2.1.1 Definición de Gerencia
Financiera

"El área de la gerencia financiera es la
encargada de velar por el cuidado de los recursos financieros que
posee la empresa, esta área financiera se centra en 2
aspectos de mucha relevancia e importancia en la supervivencia de
la empresa que es la liquidez y la rentabilidad." 15

"Lo que significa que el área de la gerencia
financiera busca que los recursos financieros que posee la
empresa sean al mismo tiempo líquidos y lucrativos".
15

"Otra de las funciones del departamento de finanzas es
que se encarga de funciones muy básicas como lo son el
financiamiento a corto, mediano y largo plazo, las inversiones,
las decisiones sobre la cantidad de dividendos a repartir en la
organización de acuerdo a la naturaleza de la empresa y
del ambiente y de las condiciones financieras de la empresa."
11

"El departamento de finanzas dentro de sus funciones
esta una eficiente gestión y manejo de los criterios de
riesgo, el capital de trabajo dentro de la rentabilidad y el
equilibrio, gestionar la estrategia financiera para garantizar y
tener solvencia en las necesidades de capital, además de
brindar un registro de las transacciones económicas de la
empresa y herramientas de control". 11

"Para lograr los objetivos de la gestión
financiera es necesario utilizar una de la herramienta más
importante para un gerente como lo es la planificación
financiera". 11

"Los objetivos de la gerencia financiera se han
formulado en el contexto de los procesos de valoración de
los mercados financieros, por tanto, la principal meta de esta
gerencia, es incrementar al máximo la utilidad de los
accionistas"11

"Por consiguiente, la disciplina en los mercados
financieros se pone en práctica mediante la
formulación de los objetivos de la empresa en
términos de los intereses de los accionistas".
13

"El departamento de finanzas combina las áreas de
economía y de contabilidad, el área financiera
utiliza la información proporcionada por la contabilidad
para la toma de decisiones"11:

  • Flujo de caja

  • Estado de resultado

  • Balance general

  • Estado de patrimonio para poder planificar,
    distribuir y analizar los recurso financiero de la
    organización".

"En el departamento de finanzas además se
utilizan los principios económicos en la toma de
decisiones sobre las finanzas de la empresa para favorecer a la
organización y sus
intereses"15[2]

"En otras palabras, las finanzas constituyen una
área aplicada de la economía que se apoya en la
información contable. Puesto que, las finanzas reflejan
con bastante proximidad lo que agrega valor a una empresa, los
gerentes financieros constituyen individuos importantes para la
mayoría de los negocios".15

"El departamento de finanzas mide el desempeño
que tiene la empresa, así mismo determina cual será
el efecto si se mantienen las estrategias y políticas
actuales o si las modifica y a su vez da recomendaciones de la
mejor manera de manejar los recursos financieros para así
determinar el rendimiento financiero esperado para los
interesados como dueños, bancos y otros
entes."15

"El gerente de finanzas debe de tener la capacidad de
tomar decisiones en base al análisis realizado de acuerdo
a la información obtenida de varias fuente como la
contabilidad, la operación de la empresa, los indicadores
económicos para planear, pronosticar, ver el riesgo,
magnitud y tiempo de los flujos de efectivo"10.

"El gerente de finanzas dentro de sus funciones esta la
toma de decisiones en cuanto a la estructura de los activos,
nivel y tipo de endeudamiento enfocándose al
propósito fundamental de minimizar costos y maximizar la
riqueza, para lograr esta función lo que más se usa
en la gestión financiera es la planificación
financiera como su objetivo
primordial."10[3]

"Para la planificación es necesario la
elaboración de un plan financiero en la que se describa y
detalle la táctica, estrategia y lineamiento de la empresa
así como previsiones de los diferentes estados contables y
de las proyecciones financieras de la empresa."8

Las organizaciones necesitan de 4 herramientas
básicas para sobrevivir": 19

  • Información sobre las habilidades
    esenciales

  • Información sobre productividad

  • Información fundamental

  • Información para el manejo de recursos
    escasos

"Estas son las 4 herramientas que poseen los jefes de
finanzas, dado que es básico el tener la
información oportuna para realizar un diagnóstico
de la situación financiera, y esto permite operar con la
información que se requiere para conocer e interpretar los
estados financieros, conocer su situación actual. Con esta
información se proyecta a la empresa su situación
actual y futura"19[4]

Por esta razón, el jefe de finanzas es quien debe
de generar valor, y dar una asignación a los recursos
financieros y orientar en el uso óptimo y eficiente de los
mismos, el que debe de buscar es dar un menor costo posible al
financiamiento y dar un mayor valor a la
inversión"19.

2.1.2. Áreas Relacionadas con la Gerencia
Financiera

"El jefe de finanzas debe de manejar de manera
óptima los recursos financieros, físicos y humanos,
en las áreas de presupuesto, contabilidad, recursos
humanos, servicios administrativos. Por consiguiente el jefe de
finanzas está muy relacionado con cada una de las
áreas de la empresa"19.

  • "Contabilidad: Área de la empresa que
    es responsable de la captura de los eventos económicos
    y de elaborar los estados financieros"11.

  • "Presupuesto: Parte de la empresa que
    gestión a y administra los recursos financieros que
    entran y salen de la organización"11.

  • "Servicios Administrativos: Es el área
    de la empresa que su rol es la planeación,
    coordinación de los servicios y bienes necesarios para
    que la empresa pueda operar, de manera que cuente con los
    recursos cuando estos se requieran".
    10[5]

  • "Recursos Humanos: Es el área que
    desarrolla, diseña e implementa las estrategias que
    permiten tener personas idónea para los puestos, para
    realizar un trabajo ético y profesional en un ambiente
    de bienestar y de cumplimiento de metas". 18

2.1.3. Funciones de la Gerencia
Financiera

"La gerencia financiera, se define a través de
las funciones y responsabilidades de los gerentes financieros.
Aunque, los detalles específicos varían entre las
organizaciones, algunas tareas financieras son básicas.
Los fondos se obtienen de fuentes financieras externas y se
distribuyen entre diferentes aplicaciones; en las operaciones de
una organización debe medirse y controlarse el flujo de
fondos". 18

"Los beneficios que obtienen las fuentes de
financiamientos asumen la forma de rendimiento, reembolsos,
productos y servicios. Estas funciones financieras básica
deben efectuarse en todo tipo de organización desde
empresas privadas, agencias de gobiernos, grupos de asistencia,
hasta otras organizaciones sin fines de lucros".
18[6]

"Las principales funciones de la gerencia financiera
son: planear, adquirir y utilizar los fondos de tal forma que se
incremente al máximo la eficacia de las operaciones de la
organización; esto requiere del conocimiento de los
mercados financieros a partir de los cuales se obtienen los
fondos, y de la forma cómo se toman las decisiones
sólidas de inversión y se estimulan las operaciones
eficaces"18

"A continuación se exponen, mediante la figura
Nº 1 las funciones de la gerencia financiera". 15

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2.1.4. Objetivos de la Gerencia
Financiera

"El jefe de finanzas de la empresa debe de fundamentarse
en las decisiones que ayuden a los flujos monetarios, a disponer
de efectivo de manera inicial, y permitir el cumplimiento de las
deudas y compromisos, de tal manera que existan buenas relaciones
con los entes financieros, comerciales y laborales".
10[7]

"La administración de la empresa debe hacer un
eficiente y eficaz uso de los recursos, para no tener una
excesiva cantidad, como es el caso de la sobre liquidez o una
escasez, porque los 2 extremos afectan la rentabilidad de la
empresa.

Por lo que cada inversión debería de tener
un tipo específico de financiamiento de acuerdo con el
periodo de recuperación de los fondos invertidos por los
inversionistas e instituciones del sistema financiero"
10

"El área financiera de la empresa que mediante su
mejora en la reducción de costos, el uso efectivo de los
recursos financieros colocados a disposición de los
gerente generales y que produce o genera fondos que son de suma
importancia para el desempeño de la empresa, que ayuda a
planificar la recuperación de la inversión para
ayudar a alcanzar resultados
positivos."10[8]

Los objetivos de la administración financiera ve
sus funciones ene l siguiente cuadro10:

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2.2 Planificación Financiera

"La planificación financiera fue creada por
profesores de la Universidad de Harvard en los años
sesenta y es importante en el ámbito de los negocios, ya
que, de ella depende el éxito de las inversiones, es
decir, si se planifican bien las finanzas, será posible
lograr que el dinero de la organización o de las personas
que inviertan en los instrumentos generen mayores rendimientos.
Por eso es fundamental que las personas dedicadas a los negocio
sepan hacer una buena planeación financiera" 3

"Al determinar la planificación financiera en las
organizaciones surge la Planificación estratégica
financiera, la cual establece la manera en que se logran las
metas financieras y ayudan a determinar objetivos claros que
mantienen y dan parámetros para establecer el rendimiento
dado de la organización". 3

"Los planes estratégicos financieros de las
empresas es un proceso sistematizado que sirven para analizar las
relaciones entre las alternativas de financiamiento y de
inversión que disponen las empresas, para poder proyectar
las consecuencias futuras.10

2.2.1 Planificación Financiera

"Los planes financieros son un proceso claro,
sistemático y organizado para alcanzar las metas y
objetivos trazados, para el manejo del recurso a corto, mediano y
largo plazo y de implementar las fases para un adecuado
acontecimiento para poder tomar decisiones precisas, concisas,
correctas y concretas para que la organización alcance los
objetivos esperados.".10[9]

"Por tal razón, los planes financieros, deben
mantener y alcanzar un equilibrio económico-financiero en
todos los departamentos y los niveles de la organización,
y debe estar presente tanto en el área operacional,
intermedia y estratégica"2.

"La parte organizacional de la estructura operativa es
la encargada de realizar la implantación de la
estrategia"2

"La parte estratégica de la empresa está
formada por las finanzas y la mercadotecnia. La parte financiera
es la encargada de cuantificar y calificar en cuanto al riesgo lo
que proponen otros departamentos como la
mercadotecnia.

La mercadotecnia se encarga de elaborar estrategias
alternativas del negocio. La parte operativa que se encuentra
formada por sectores como la logística, la
administración, la oficina comercial y la
producción"2.

"Todas los departamentos, áreas, productos y
divisiones son los que se encargan de implementar las
políticas, tácticas y estrategias del plan
estratégico". 2

"Los planes financieros, se deben de encargar de apoyar
una estructura que se adapte mejor al tipo de negocio que se
dedica la empresa, esto se lleva a cabo a través de la
puesta en práctica de un análisis financiero y
contable "2.

"Mediante la elaboración de un plan financiero,
los directivos pueden conocer el costo de las propuestas que son
presentadas por el área de mercadotecnia de la empresa".
2

"Es decir, los planes financieros van a definir
qué rumbo deberá de tomar la empresa para que
alcance sus objetivos estratégico y operacionales,
mediante un accionar de todos las funciones e
integrantes2[10]

Su implementación es de mucha importancia a nivel
interno, como a nivel externo para tomar las decisiones
vinculadas en la organización tales como
(suscripción de acciones, concesión de
crédito)".2

"Este autor Ortega (2008), dice que los planes
financieros son útiles para analizar y determinar las
opciones de financiamiento y de inversión que se dispone
en la empresa. Para estimar a futuro las implicaciones de las
decisiones presentes, a fin de conocer lo que ha de venir como
consecuencia de una decisión tomada, es decir (incorporar
al plan financiero y comparar con los resultados posteriores del
plan financiero realizado)"11

. 2.2.1.1. Objetivos de la Planificación
Financiera

"El objetivo de la planificación financiera es
proporcionar una especie de "mapa de carretera" para la
orientación, coordinación y control de las
decisiones, a fin que la organización alcance los
objetivos que se ha trazado" 11[11]

"Se deben definir las estrategias, para que se unan a
los demás tipos de estrategias que tiene la
organización en la parte operacional, la estrategia global
de las empresas para aprovechar las oportunidades, los recursos
financieros y minimizar el riesgo. Se debe de obtener la
necesidad de efectivo que habrá, por tal razón , se
debe tratar de ejecutar lo contemplado en el plan, para minimizar
el riesgo, dar mejor rendimiento y dar una mayor seguridad a las
finanzas"11:

  • Anticipar e identificar lo que se necesita de
    efectivo a corto, mediano y largo plazo

  • Conocer los objetivos financieros

  • Indagar los productos e instrumentos
    financieros

  • Planificar y sistematizar el pago de las
    deudas

  • Ayudar en la planificación
    empresarial

2.2.1.2. Aspectos Claves en los planes
financieros

"Dentro de los aspectos claves en los planes financieros
se encuentran los siguientes":

Analizar la rentabilidad: "Se deben de analizar
las utilidades y el tipo de riesgo, las utilidades se refieren al
rendimiento que tuvo un negocio que hizo la empresa. El tipo de
riesgo se refiere, si el resultado de un negocio determinado fue
el esperado o no.". 3

"Para poder determinar el nivel de rentabilidad de una
organización se utilizan varios métodos, dentro de
estos están" 3

"Razones financieras: Es una de las herramientas
que más usan las organizaciones para poder medir,
analizar, y determinar el tipo de gestión y como se ha
comportado en la historia la organización."3

"Esta herramienta presentan una visión y un
panorama bastante amplio de cómo se encuentran las
finanzas de la empresa. Así mismo determinar la
rentabilidad, liquidez, deuda y actividad. A continuación
se presentan cada una de las razones
financieras"3[12]

Razones de liquidez: "La liquidez mide si la
empresa tiene la capacidad de poder pagar las deudas y
obligaciones o corto plazo en el momento que vencen las mismas.
Esta solo mide la capacidad de la organización de poder
convertir de manera rápida los activos líquidos en
dinero en efectivo"10

(Ver anexo 4)

"La liquidez es la posición de la
organización de contar con la solvencia necesaria para
poder pagar a su vencimiento las cuentas y de tener dinero para
la operación diaria de la empresa

Las 3 razones básicas de liquidez son: la
razón rápida (prueba de ácido), el capital
de trabajo y la razón
circulante".10[13]

  • "El capital de trabajo: No se considera una
    razón financiera sin embargo mide la cantidad de
    activos líquidos que están disponible, se
    obtiene de restar activos circulante – pasivo
    circulante, es una medida de la liquidez general de la
    empresa"1.

  • "La razón circulante: Es la
    razón financiera que mide la capacidad de la empresa
    de poder honrar sus obligaciones a corto plazo, pero es una
    de las más usadas y con mayor frecuencia se calcula."
    1

  • "La razón rápida (prueba de
    ácido): Es una razón parecida a la razón
    circulante sin embargo no toman en consideración el
    inventario que se considera el activo menos
    líquido."1

Razones de endeudamiento: "Esta razón
indica la cantidad de dinero que usa la empresa que no le
pertenece, sino que debe de pagar a terceros. Es un compromiso
que debe de pagar, en una empresa el nivel o la cantidad de deuda
que la misma posea indica la cantidad de dinero que ha obtenido
de otras personas o de instituciones financieras y debe de pagar
por lo general intereses y capital, con este dinero la empresa
busca invertirlo y obtener utilidades." 2

. "Todas las personas que están vinculadas con la
organización se preocupan, debido a que debe de pagar un
interés, lo que indica que es un costo fijo y afecta el
grado de solvencia de la empresa. Significa que a mayor
endeudamiento la empresa usa más su apalancamiento
financiero (Debe aumentar el riesgo y así mismo el
rendimiento) esperado por la inversión realizada."
2

Entre los tipos de razones de deuda
están:

  • "Razón de deuda: Mide la cantidad de
    activos totales que se han obtenido mediante entidades
    financieras a la empresa. Entre más elevada es la
    razón, mas es la cantidad de dinero que tiene en
    préstamo de entidades financieras que utiliza para
    generar riqueza".2

  • "Razón de capacidad de pago de
    intereses
    : Esta razón mide la capacidad financiera
    que posee la empresa para efectuar el pago de intereses, se
    refiere a pagar los intereses de la deuda que posee la
    empresa.".3

  • "Razones de rentabilidad: Este tipo de
    razones nos sirve para poder medir la cantidad de ganancia en
    relación a la inversión realizada por los
    dueños o en relación al monto de las ventas que
    se realizaron.

Para poder medir la rentabilidad de una empresa se
necesita hacer una relación entre las ventas, activos
contables, todas estas ayudan a realizar el estado de resultados
para poder ver el nivel de
ganancias.".3[14]

  • Razones de actividad: "Son los tipos de
    razones que se encargan de medir la velocidad de convertir
    los inventarios en ventas y esta a su vez en efectivo. Las
    medidas de actividad por lo general afectan a su liquidez por
    la disponibilidad de dinero que tiene la empresa, y de un
    modo afecta las verdadera liquidez de la empresa"
    3

  • Razones de cobertura: "Estas razones son las
    que se evalúan la capacidad para poder pagar los
    costos fijos de la empresa. Se relacionan con los costos
    fijos que tiene la deuda en la empresa." 3

2.2.2. Definición de Planeación
Estratégica Financiera

La planeación financiera estratégica se
define como:

"Una técnica o herramienta que debe aplicar el
gerente financiero para tener un estimado proyectado o futuro,
con el fin de prever las necesidades de efectivo y su correcta
implementación, buscando una seguridad mayor y rendimiento
elevado". 15

"El proceso de planear estratégicamente las
finanzas se deben de tomar decisiones de planeación
carácter financieros de efectos duraderos y
difícilmente reversibles".
15[15]

"Es una planeación de largo plazo que consiste en
la identificación sistemática de amenazas y
oportunidades, así como de las fortalezas y debilidades.
Realiza un análisis del entorno y de los recursos que le
permita a una organización establecer misiones, objetivos
y metas financieras por alcanzar". 15

"Según el enfoque tradicional, al hablar de los
presupuesto como elementos fundamentales de la planeación
financiera, las entidades los preparan con la visión
táctica de la planeación, es decir, a un plazo
menor de 1 año o a corto plazo". 15

"Desde las perspectiva estratégica, la
función de los presupuesto abarcaría periodos
más largo de planeación y permitiría
establecer bases sólidas de crecimiento y desarrollo para
las organizaciones. Sin embargo, con el nuevo enfoque que surge
de la planeación estratégica, los presupuestos no
tendrían que referirse al largo plazo para ser visto desde
una perspectiva de estrategia, sino que podría ser a menos
de un año con una relevancia e importancia de tal magnitud
que represente un proceso de tomas de decisiones cruciales e
inmediatas de parte de los más altos niveles de la
organización)".15

2.2.3. Métodos de Planeación
Estratégica Financiera

"Existen diversos técnicas de
planificación estratégica financiera, que tienen
como fin primordial el usar las herramientas e instrumentos para
conocer, separar, evaluar, estudiar y proyectar las cifras y
conceptos financieros que se espera en el futuro de las finanzas
de la empresa, con el propósito de tomar decisiones
correctas y acertadas en tiempos normales y de inflación.
Los métodos de planeación estratégica
financiera de la siguiente forma se clasifican"
11[16]

  • "Punto de equilibrio global: es el punto
    donde se igualan los importes de ventas con los costos fijos
    y variables de una organización". 11

  • "Punto de equilibrio en unidades a producir:
    Es el método que tiene como propósito
    determinar la cantidad de unidades de producción que
    una empresa necesita vender y producir igualar el importe
    derivado de ellas con los costos fijos y variables".
    11

  • "Palanca y riesgo de operaciones: Tiene por
    objetivo utilizar los costos fijos de una empresa para lograr
    el máximo rendimiento operativo en función de
    los cambios de venta". 11

  • "Palanca y riesgo financiero: Tiene como
    propósito utilizar los costos por intereses
    financieros para incrementar la utilidad neta de un negocio
    en función de los cambios en la utilidad de la
    operación" 29

"Pronósticos financieros: Pretender hacer
una proyección financiera de la empresa con el
propósito de adelantarse a lo que podría pasar en
un periodo o ejercicio futuro".11

  • "Presupuesto financiero: Son los
    métodos utilizados para realizar el cálculo
    anticipado de los ingresos y los egresos de una
    organización" 11.

  • "Arboles de decisiones: Es el método
    grafico de planeación que ilustra la toma de
    decisiones entre diversos caminos de acción,
    actividades y resultados" 11

  • "Proyectos de inversión: Los
    método que representan el cálculo anticipado
    del origen y la aplicación de recursos con el
    propósito de generar ingresos en el largo plazo"
    37.

  • "Arrendamiento financiero: Convenio por la
    cual una persona natural o jurídica, denominada
    arrendadora, se obliga a dar en uso (con o sin opción
    a compra) bienes muebles a otra persona, denominada
    arrendataria, en un plazo pactado con anticipación, a
    cambio de un pago por rentas" 11

  • "Estados financieros pro forma: Son los
    documentos que se elaboran con fecha que representan periodos
    de ejercicios futuros" 11.

2.2.4. Limitaciones de la Planeación
Estratégica Financiera

"Se pueden presentar cambios económicos y
políticos tales como la modificación repentina en
las políticas de gobierno que afecta lo anteriormente
mencionado, alzas o bajas inesperadas en los precios, cambios
repentinos en el mercado, levantamientos laborales y otros. La
resistencia por parte del personal, mejor conocida como
resistencia al cambio, es el arraigo a las actividades,
métodos y políticas tradicionales, así como
el desconocimiento de los beneficios que se tendrán con
los cambios" 21[17]

"La planificación estratégica en las
finanzas es cara, ya que se necesita personal muy calificado.
Así mismo se necesita realizar algunas trabajos para
obtener información especial lo que hace sea costosa"
21

"Es un proceso muy complejo, se necesita talento humano
con gran capacidad de ingenio, análisis, creatividad con
alto grado de responsabilidad y este proceso se debe llevar de
manera continua. Una de las críticas que se realiza es que
muchas veces las empresas se preocupan por las decisiones en el
tiempo actual sin prestar atención al futuro ."
21

2.2.5. Implantación de las Estrategias
Financieras

"Después de la formulación de las
estrategias financieras, la segunda etapa del proceso de gerencia
estratégica financiera es la implantación de la
misma. Este paso que es llamado etapa de ejecución,
significa una gestión tanto de los recursos de la empresas
como de su personal para poner en práctica las
estrategias."13

Partes: 1, 2, 3, 4

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