Introducción a las finanzas

Introducción

La presente investigación se refiere a las
finanzas y aspectos que la componen, que se pueden definir como
una derivación de la economía que trata el tema
relacionado con la obtención y gestión del dinero,
recursos o capital por parte de una persona o empresa. Las
finanzas se refieren a la forma como se obtienen los recursos, a
la forma como se gastan o consumen, a la forma como se invierten,
pierden o rentabilizan.

La investigación se realizó con el
interés de conocer la importancia de las finanzas y su
impacto en las diferentes etapas donde se toman en cuenta los
estados financieros, mercados financieros, decisiones de
inversión, decisiones de financiamiento entre otros,
logrando así por medio de la investigación un
profundo conocimiento en relación al tema y utilizando
diferentes medios de información, dicha información
estará basada en puntos estratégicos nombrados a
continuación:

• Conceptos generales de administración
  financiera

• Visión de las finanzas
  corporativas

• Objetivos y metas de la empresa

• Las finanzas como función organizacional de
  la empresa

• Objetivos e importancia de la administración
  financiera

• El rol del gerente financiero y sus
  funciones

• Valor y uso de la información financiera para
  una gestión eficiente

• Papel del ingeniero industrial en el área
  financiera de una empresa

Conceptos generales
de administración financiera

Se encarga de ciertos aspectos específicos de una
organización que varían de acuerdo con la
naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones
más básicas que desarrolla la Administración
Financiera son:

• La inversión en activos reales (inmuebles,
  equipos, inventarios, etc.); las inversión en activos
  financieros

• La obtención de los fondos necesarios para
  las inversiones en activos

• Las decisiones relacionadas con la
  reinversión de las utilidades y el pago de
  dividendos.

Esto significa que la Administración Financiera
busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y
líquidos al mismo tiempo.

Administración Financiera en función
del Valor

Método que pretende dirigir la atención de
los gerentes hacia las estrategias de la empresa, para lograr la
mayor armonía y crear valor. Hacer administración
en función del valor significa emplear la mezcla correcta
de capital y de otros recursos para que el negocio produzca un
flujo de caja adecuado.

Principios Financieros

• Maximizar el valor de la empresa

• Maximización del valor de mercado

• Maximización de la utilidades
  retenidas

• Margen neto, margen bruto o margen de
  contribución, margen operativo, margen de
  costo

• Principio de máxima rentabilidad o de
  rendimiento máximo

• Principio de equilibrio financiero: situación
  que tiende a estandarizar la postura de un gerente frente a
  una posición de rentabilidad y gerencia de riesgos y
  la liquidez

• Principio del costo mínimo versus principio
  de maximización de utilidades

• Principio holístico: norma de carácter
  general que indica que la gerencia de una firma debe ver a la
  empresa de manera integral como un sistema integrado, la
  totalidad

• Principio de diversificación de la
  inversión: política de invertir en diversos
  activos con el fin de reducir el riesgo conjunto de un
  portafolio de inversiones determinado

• Análisis de Riesgo: Análisis de la
  variabilidad de los rendimientos relacionados con un activo o
  una inversión específicos. Posibilidad de
  enfrentar una pérdida financiera (Principio del riesgo
  mínimo)

• Principio marginal de utilidades retenidas:
  capacidad de generar un retorno más alto sobre las
  utilidades retenidas de lo que un accionistas podría
  recibir después de pagar los impuestos sobre los
  dividendos distribuidos.

Visión de las
finanzas corporativas

Se centran en la forma en la que las empresas pueden
crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los
recursos financieros. Se subdivide en tres partes:

a) Las decisiones de inversión, que se centran en
el estudio de los activos reales (tangibles o intangibles) en los
que la empresa debería invertir.

b) Las decisiones de financiación, que estudian
la obtención de fondos (provenientes de los inversores que
adquieren los activos financieros emitidos por la empresa) para
que la compañía pueda adquirir los activos en los
que ha decidido invertir.

c) Las decisiones directivas, que atañen a las
decisiones operativas y financieras del día a día
como, por ejemplo: el tamaño de la empresa, su ritmo de
crecimiento, el tamaño del crédito concedido a sus
clientes, la remuneración del personal de la empresa,
etc.

Algunas de las zonas de estudio de las finanzas
corporativas son, por ejemplo: el equilibrio financiero, el
análisis de la inversión en nuevos activos, el
reemplazamiento de viejos activos, las fusiones y adquisiciones
de empresas, el análisis del endeudamiento, la
emisión de acciones y obligaciones, etc.

Objetivos y metas
de la empresa

Los objetivos son resultados que una empresa pretende
alcanzar, o situaciones hacia donde ésta pretende
llegar.

Establecer objetivos es esencial para el éxito de
una empresa, éstos establecen un curso a seguir y sirven
como fuente de motivación para todos los miembros de la
empresa.

Otras de las razones para establecer objetivos
son:

• permiten enfocar esfuerzos hacia una misma
  dirección.

• sirven de guía para la formulación de
  estrategias.

• sirven de guía para la asignación de
  recursos.

• sirven de base para la realización de tareas
  o actividades.

• permiten evaluar resultados, al comparar los
  resultados obtenidos con los objetivos propuestos y, de ese
  modo, medir la eficacia o productividad de la empresa, de
  cada área, de cada grupo o de cada
  trabajador.

• generan coordinación, organización y
  control.

• generan participación, compromiso y
  motivación; y, al alcanzarlos, generan un grado de
  satisfacción.

• revelan prioridades.

• producen sinergia.

• disminuyen la incertidumbre.

Las metas de la administración financiera son
Maximizar el valor de la empresa. Esto se puede lograr,
aumentando el valor de las acciones de la empresa. Nos podemos
dar cuenta, de que la empresa realmente alcanzo sus metas, o que
logro un éxito, en sus utilidades, en el mercado,
sucursales, etc. La utilidad le da valor a las acciones, para
tener una buena utilidad se debe ampliar el mercado, dar
mantenimiento a la empresa (activos fijos principalmente),
comprar la materia prima para nuestra producción, etc. Si
esto la empresa lo sigue al pie de la letra, podemos asegurar que
la empresa tiene futuro, por tanto los accionistas
invertirán más en nuestra empresa por que la ven
fuerte económicamente hablando.

Las finanzas como
función organizacional de la empresa

El director financiero quien lleva el título de
vicepresidente de finanzas reporta al presidente. Los principales
subordinados del presidente de finanzas son el tesorero y el
contralor. En la mayoría de las empresas el tesorero tiene
una responsabilidad directa en la administración del
efectivo y de los valores negociables de la empresa, la
planeación de su estructura de capital, la venta de
acciones y obligaciones para la obtención de capital y la
supervisión del fondo corporativo de pensiones. El
tesorero también supervisa al gerente de crédito,
al gerente de inventarios y al director de presupuesto de capital
(quien analiza las decisiones que se relacionan con las
inversiones en activos fijos). El contralor es responsable de las
actividades de los departamentos de contabilidad e
impuestos.

Objetivos e
importancia de la administración
financiera

El objetivo de una buena administración
financiera en el sector privado es proporcionar
información con base en la cual quienes toman las
decisiones sustenten juicios prudentes e inteligentes. En el
sector público, sin embargo, la administración
financiera ha estado más relacionada con el cumplimiento
de mandatos legales que con la generación de aportes para
la toma de decisiones. Como consecuencia, muchas decisiones
claves en la administración financiera dentro del sector
público tienden a estar basadas más en la realidad
política presente que en un análisis cuidadoso de
los resultados futuros.

Esta mezcla inevitable de política, leyes y
escrutinio público es lo que hace a la
administración financiera gubernamental mucho más
difícil y compleja que la administración financiera
en el mundo empresarial. Como resultado, la administración
financiera gubernamental puede constituir un reto mucho mayor que
su contraparte en el sector privado. Sin embargo, es muy
importante que los objetivos de la administración
financiera en el sector público, incluyendo la
administración financiera de proyectos financiados
internacionalmente, sean formulados de acuerdo con los
lineamientos de la dinámica propia del sector privado. El
alcance de las responsabilidades de la administración
financiera en el gobierno o en la empresa incluye, entre otros
elementos, el financiamiento, la custodia, las funciones
analíticas y de información.

El rol del
gerente financiero y sus funciones

El gerente financiero de una empresa es primeramente un
miembro del equipo de gerencia de la misma, y como a tal le
compete la maximización del patrimonio invertido de sus
accionistas. En países con mercados bursátiles
desarrollados, es el valor de la acción el que mide la
efectividad de la gerencia frente a los accionistas de la
empresa.

En buena parte el rol del gerente financiero es mantener
un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad. Una empresa
ilíquida, sin fondos suficientes, no opera bien, y una
empresa con demasiada liquidez resulta muy costosa. Este es el
dilema que debe manejar cada día el gerente financiero.
Afortunadamente, para alcanzar la liquidez existen maneras
distintas de mantener efectivo en caja o bancos, como son el
contar con créditos de acceso inmediato, mantener cupos de
sobregiro, contar con activos fácilmente liquidables, etc.
Una de las labores más difícil del administrador
financiero es saber cómo manejar los sobrantes de
tesorería.

Dentro de las funciones corrientes de la gerencia
financiera está también la de distribuir los fondos
entre las diversas áreas de la empresa. Las asignaciones
deben hacerse acorde al presupuesto y en casos de escasez las
prioridades deben estar acorde con el interés de la
compañía asignando primeramente a las áreas
o líneas que más reditúen, y que más
rápido conviertan su rédito en efectivo, si es este
el recurso que más se necesita.

Otra función básica repetitiva es estar
siempre midiendo los resultados y compararlos con el presupuesto.
Aquí hay que medir rentabilidad y liquidez. Si se cuenta
con varias líneas de producción, se les debe
establecer su propio estado de pérdidas y ganancias, o,
mejor, su propio flujo de fondos, dándole mucha
atención a que los márgenes de utilidad bruta se
den de mes a mes. Es igualmente importante periódicamente
índices como rotación de inventarios y de cartera,
que pueden ayudar a detectar a tiempo situaciones anómalas
en la operación.

Igualmente día a día se deben revisar las
disponibilidades y los requerimientos para conseguir los fondos y
para ordenar los traslados, las consignaciones y los pagos, que
es lo que constituye la función más conocida de la
gerencia financiera, usualmente desarrollada con la
colaboración de la tesorería. Es deber del gerente
financiero conocer todas las técnicas de fondeo, entre las
que se incluyen, además del crédito ordinario, las
aceptaciones bancarias, los sobregiros negociados, y toda la
práctica de manejo de caja o cash management. Si la
empresa hace comercio exterior, importando y/o exportando, la
apertura de cartas de crédito, sus modificaciones y las
gestiones de reembolso y/o reintegro, son también parte
crucial de sus funciones rutinarias, así como la
revisión de los cobros que los intermediarios financieros
le hagan por estos servicios. Si la empresa vende a
crédito, es usualmente finanzas quien tiene a cargo la
cartera, apoyándose en contabilidad para su seguimiento y
en el área jurídica para recuperar la de
difícil cobro.

Otra función muy importante dentro de la
rutinaria es velar porque los estados financieros estén a
tiempo y sean confiables, colaborando, además, en su
análisis. Igualmente, el estado exige la
presentación periódica de innumerables formatos con
información operativa y tributaria, cuya
presentación oportuna se debe supervisar.

De la calidad de la información contable depende
lo confiables que sean los informes de la gerencia financiera y,
aunque de la contabilidad se encargan otras personas, finanzas
debe contar con buen grado de control y de conocimientos sobre lo
que en esa dependencia esta ocurriendo. Los controles, los
métodos y los procedimientos, así como los costo,
deben ser también de la incumbencia de la gerencia
financiera así estén asignados como función
a la contraloría o a la revisoría
fiscal.

En cuanto a sus deberes esporádicos, la gerencia
financiera debe primeramente ser actuante de primera línea
en la definición de la misión global de la empresa.
Una vez adaptada la estrategia, debe la gerencia plasmar en
números, proyectando un flujo de fondos y unos
presupuestos.

La fijación de políticas de manejo de los
activos de la compañía también atañe
al área financiera. Ella actúa principalmente sobre
los activos circulantes, definiendo el manejo de caja y bancos,
de cuentas por cobrar y de inventarios. En materia de activos
fijos, además de fijar pautas para el manejo de la
depreciación y de las amortizaciones, y de velar porque no
existan inversiones con baja rentabilidad, el papel de la
gerencia financiera estriba en evaluar inversiones para
determinar su rentabilidad y conveniencia. Más importante
aún es participar en la evaluación de inversiones
de tipo macroeconómico, como cuando se trata de analizar
la compra de otra empresa, el montaje de una línea o un
cambio de estrategia.

Valor y uso de la
información financiera para una gestión
eficiente

El análisis financiero proporciona
información, para que el gerente tome la decisión
más conveniente para la empresa. En ese sentido la
finalidad del análisis financiero es servir como
herramienta básica para el gerente responsable en la toma
de decisiones empresariales. El tipo de información
financiera que se utiliza básicamente para elaborar un
correcto análisis financiero es el Balance General y el
Estado de Gestión acompañados a las Notas a los
Estados Financieros. Cuando se analiza la liquidez, se utiliza el
Estado de Flujos de efectivo y se analiza la variación del
patrimonio se utiliza el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
En el análisis financiero se utilizan diversos
métodos con el objeto de obtener los indicadores para la
gestión institucional.

Así, tenemos el análisis estructural, el
mismo que cuando es aplicado al balance general nos permite
establecer la composición de los bienes y derechos,
así como de las deudas y obligaciones de la empresa. Si la
estructura de los bienes y derechos o de las deudas y
obligaciones no es la más adecuada, deben tomarse las
decisiones financieras para aumentar o disminuir según el
caso. Cuando utilizamos el estado de gestión va a permitir
ver la composición de los costos y gastos frente a los
ingresos generados. En esta situación puede que los costos
y gastos sean muy altos, en tal sentido tienen que tomarse
decisiones financieras para disminuir dichos elementos, hasta
donde sea posible, sin perjudicar el cumplimiento de la
misión.

También tenemos el análisis horizontal,
también llamado de tendencias, el mismo permite determinar
los aumentos o disminuciones entre dos balances o dos estados de
gestión. Si los aumentos o disminuciones no convienen a la
gestión tienen que tomarse decisiones para hacer los
cambios correspondientes. En cambio si las variaciones convienen
a la empresa, también deben tomarse las decisiones e
instrucciones para darle la continuidad necesaria.

Otra forma de análisis financiero es el uso de
ratios financieros, elementos que son cocientes que relacionan
diferentes magnitudes extraídas de las partidas
componentes de los estados financieros, con la finalidad de
buscar una relación lógica y relevante para una
adecuada toma de decisiones, por parte de la gerencia. Los ratios
son importantes porque proporcionan información sobre la
gestión de la empresa, proporcionan información
sobre si la inversión realizada, está rindiendo los
beneficios necesarios; los ratios permiten realizar
comparaciones; los ratios determinan los puntos débiles,
con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en
el momento oportuno. A través del uso de los ratios, se
puede establecer la liquidez, grado de gestión
empresarial, el grado de dependencia de la empresa de sus
acreedores (solvencia) y la capacidad de la empresa para generar
beneficios (rentabilidad).

Papel del
ingeniero industrial en el área financiera de una
empresa

Día tras día, el campo de actividad del
ingeniero industrial está más definido, y por la
versatilidad que debe tener en su profesión, en el sentido
de poder entender el lenguaje de todas las demás
especialidades, es que su formación es interdisciplinaria.
Esto no representa una ventaja ni una desventaja, sino
simplemente una característica de esta rama de la
ingeniería y sus tareas dentro de la empresa, las que
están claramente definidas respecto de las diferentes
tareas que desempeñan las otras especialidades de la
ingeniería. De esta forma, todas las actividades
relacionadas con una industria son inherentes de la
ingeniería industrial, con excepción de las
tecnologías que se emplean en los procesos productivos;
así, el ingeniero industrial puede encargarse desde la
determinación de la localización óptima de
la industria, la optimización de los procesos, la
utilización de la maquinaria, y de la mano de obra, el
diseño de la planta, la toma de decisiones para la
automatización de procesos, hasta la planeación de
la producción, lo cual implica controlar los inventarios
tanto de materia prima como de producto terminado, también
planea el mantenimiento de todos los equipos.

Nuevamente se tiene un campo de la ingeniería con
una extensa aplicación, por lo que también se
subdividió en una serie de especialidades como son
ingeniero en procesos de manufactura, industrial administrador,
industrial en administración y planeación de la
producción, industrial en control de calidad, industrial
en sistemas, industrial en pulpa y papel, industrial en
evaluación de proyectos y otras. No hay necesidad en
enfatizar que ésta es una de las especialidades de la
ingeniería que no sólo está relacionada con
otras ingenierías en la misma industria, sino que
está en contacto con todas las áreas de la
industria distintas de la ingeniería, es decir, la
ingeniería industrial guarda estrecha relación con
la alta dirección, con los administradores, con las
finanzas, etcétera, por lo que se puede considerar que
tiene un enfoque interdisciplinario por necesidad.

Conclusiones

La Administración Financiera es el área de
la Administración que cuida de los recursos financieros de
la empresa. La Administración Financiera se centra en dos
aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la
rentabilidad y la liquidez, tomando en cuenta aspecto importante
como los principios financieros.

La visión de las finanzas se centran en las
empresas que pueden crear valor y mantenerlo a través de
un uso eficiente de recursos financieros, donde se tomaran en
cuenta las metas que se propongan y son resultados que una
empresa pretende alcanzar, o situaciones hacia donde ésta
pretende llegar.

Establecer objetivos es esencial para el éxito de
una empresa, éstos establecen un curso a seguir y sirven
como fuente de motivación para todos los miembros de la
empresa.

El objetivo de una buena administración
financiera en el sector privado es proporcionar
información con base en la cual quienes toman las
decisiones sustenten juicios prudentes e inteligentes

El alcance de las responsabilidades de la
administración financiera en el gobierno o en la empresa
incluye, entre otros elementos, el financiamiento, la custodia,
las funciones analíticas y de
información

Por tanto la gerencia financiera de una empresa es
primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma, y
como a tal le compete la maximización del patrimonio
invertido de sus accionistas. En países con mercados
bursátiles desarrollados, es el valor de la acción
el que mide la efectividad de la gerencia frente a los
accionistas de la empresa.

Bibliografía

• "Fundamentos De Administración
  Financiera". Weston Y Brigham. Editorial Mc Graw
  Hill

• "Fundamentos De Administración
  Financiera". Van Home Y Wachowiez

• http://www.elprisma.com/apuntes/administracion_de_empresas/areasactividadempresa/

Autor:

García, Aneth

Gómez, Kerlys

Jaramillo, Alexander

Núñez,
José

Profesor: Ing. Andrés
Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE
SUCRE"

VICE RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

PUERTO ORDAZ, MAYO 2010